Enquanto alguns acreditam que a corrida de alta do BTC pode durar pelo menos até o final do ano, alguns negociantes de derivativos de ETH podem ter uma ideia diferente.

O sentimento positivo em torno do BTC ressoou por todo o mercado de criptomoedas, à medida que o preço da principal cripto alcançou outro ATH. O ETH também se beneficiou do sentimento otimista, já que ultrapassou facilmente $3.000, o nível mais alto desde agosto de 2024.

, notamos que alguns negociantes de opções na Bybit têm utilizado chamadas de $2.700 e $3.600 com expiração no final do ano para esta corrida. Agora, as chamadas de $2.700 já geraram um lucro significativo no nível de preço atual.

Enquanto alguns acreditam que a corrida de alta do BTC pode durar pelo menos até o final do ano, alguns negociantes de derivativos de ETH podem ter uma ideia diferente. Nesta edição de Aprenda com o Dinheiro Inteligente, vamos seguir os dados mais recentes de negociação de derivativos de ETH na Bybit e tentar desvendar o raciocínio por trás das estratégias desses negociantes.

Interesse Renovado no ETH — Mas Não Superestimado

A partir de segunda-feira, 11 de novembro de 2024, a última corrida de alta elevou os ganhos de YTD do ETH para cerca de 35% (dos 12% mencionados anteriormente). E ainda assim, está atrás da maioria das outras principais criptomoedas, como BTC (83%), SOL (86%) e TON (123%). No entanto, é claro que o interesse do público no ETH se recuperou. O Google Trends indica que o termo "ETH" ganhou interesse em seu mecanismo de busca. 

É considerado um bom sinal que o interesse geral em um ativo cripto específico tenha aumentado. O que é mais encorajador, no entanto, é que o interesse no ETH permanece relativamente baixo em comparação com ciclos anteriores — o que significa que o mercado ainda está longe de estar em um nível irracional ou 

Figura 1: Interesse de pesquisa no Google por ETH nos últimos cinco anos. Fonte: Google Trends

Os fluxos de capital do ETF de ETH também podem sustentar a mesma posição. Dados do CoinGlass para o período de 6 a 8 de novembro de 2024 mostram entradas líquidas de $217.9K no ETF Spot ETH, o maior total desde agosto. Como os emissores de ETF Spot detêm diretamente a criptomoeda, o fluxo de capital dos ETFs de criptomoeda Spot de ETH está altamente correlacionado com o preço, e a entrada líquida da semana passada alinha-se com as ações de preço, assim como em agosto.

Figura 2: Capital total dos fluxos de ETF Spot de ETH. Fonte: CoinGlass

Aumento do Interesse em Aberto de Opções e Perpétuos de ETH

O forte interesse em ETH também foi observado na Bybit, especialmente no comércio de derivativos. Página de Dados de 

 mostra que o interesse em aberto (OI) de

 alcançou um novo máximo mensal em 11 de novembro de 2024, enquanto o interesse em aberto

 tem pairado perto de seu máximo mensal.

O interesse em aberto é importante como dado porque rastreia o número de participantes ativos do mercado e — até certo ponto — pode refletir o nível de disposição dos negociadores de derivativos. Além disso, um nível mais alto de interesse em aberto também pode indicar maior liquidez no mercado, já que a liquidez é uma das partes mais importantes do trading. Isso ajuda os traders a entrar e sair de uma negociação no preço desejado com o mínimo de 

Saiba mais sobre a diferença entre interesse em aberto e volume de negociação 

Figura 3: Interesse em aberto e volume das opções de ETH na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 4: Interesse em aberto e volume dos Perpétuos ETHUSDT na Bybit. Fonte: Bybit

Taxa de Contas Curtas Acumulando Lentamente

Embora os dados macroeconômicos sugiram que o interesse geral em ETH tem aumentado, o número de detentores com posições curtas em Perpétuos ETH também tem crescido lentamente. 

A Figura 5 (abaixo) mostra a razão diária de long/short dos Perpétuos ETHUSDT na Bybit. O número de detentores com posição líquida vendida tem aumentado desde 7 de novembro de 2024 e se estabilizou em cerca de 23% (do número de contas líquidas compradas). 

Embora não seja alarmante, uma continuação do aumento no número de contas líquidas vendidas pode significar uma reversão do momento de alta. Assim, os traders do Perp ETH devem monitorar de perto o desenvolvimento desses dados.

Figura 5: Relação comprada/vendida de ETHUSDT Perpétuos na Bybit. Fonte: Bybit

Alguns Traders de Opções Estão Mais Otimistas, Outros Talvez Menos

As opções têm ganhado popularidade entre os traders de derivativos de ETH principalmente por causa de sua capacidade de composição e flexibilidade quando se trata de execução de estratégias. Contratos com vencimento no final do ano continuam sendo o prazo favorito dos especuladores de ETH, já que os contratos com vencimento em 27 de dezembro de 2024 têm o maior interesse em aberto na Bybit.

Figura 6: Interesse em aberto das opções de ETH com vencimento em 27 de dezembro de 2024. Fonte: Bybit

No momento desta escrita (11 de nov, 2024), as opções de compra de $3.100 e $3.200 — que já estão 

 (ITM) — ainda estão com a maior parte do interesse aberto. ("Opções de compra ITM" significa que o preço de mercado do ativo subjacente é maior que o preço de exercício da opção de compra.) Por outro lado, as opções de compra de $4.200 — que ainda estão fora do dinheiro (OTM) — também receberam um interesse aberto notável. 

Se um trader está otimista sobre o preço de um ativo específico dentro de um determinado período de tempo, ele provavelmente usará opções de compra OTM com uma expiração específica para especular sobre esse ativo. No caso do ETH, espera-se que os otimistas do ETH lucrem com as opções de compra de $3.100 e $3.200 e rotacionem para opções com preços de exercício mais altos para maximizar a oportunidade. Já vimos algumas dessas rotações para opções de compra de $4.200.

No entanto, se não houver um aumento significativo no interesse aberto em opções de compra de ETH com preços de exercício mais altos nos próximos dias, isso pode ser um sinal de que os traders de opções acreditam que o impulso do rally do ETH pode precisar de uma pausa.

Figura 7: Interesse aberto em opções de compra de ETH com vencimento em 27 de dez, 2024 por preço de exercício. Fonte: Bybit

Vamos passar para as opções de venda com vencimento no final do ano. O preço de exercício de $2.000 continua a ser a escolha mais popular entre os traders de opções de ETH. Com o momento atual do mercado, a chance de ETH cair para $2.000 até o final do ano é improvável. No entanto, ter essas opções de venda pode ser parte de uma estratégia de proteção contra a queda, como um 

Saiba mais sobre estratégias de opções na seção 

Figura 8: Interesse aberto de opções de venda de ETH com vencimento em 27 de dezembro de 2024 por preço de exercício. Fonte: Bybit

Enquanto o mercado de criptomoedas está atualmente em um estado de euforia, certos eventos macroeconômicos devem estar na lista de observação, incluindo os próximos dados econômicos dos EUA e o discurso do presidente do Fed dos EUA, Powell, após a reunião do FOMC. Com esses desenvolvimentos, espera-se que o mercado de criptomoedas obtenha mais clareza sobre o ritmo de futuros cortes de taxas. 

: Investir em criptomoedas e seus derivativos envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todo investidor. Este artigo fornece informações apenas para fins educacionais e não representa qualquer conselho financeiro. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, certifique-se de que você compreende totalmente os riscos envolvidos e procure aconselhamento independente, se necessário. Nossa equipe de suporte ao cliente está disponível para ajudá-lo com qualquer dúvida.

Avançado

Aprenda com o Dinheiro Inteligente: Dados de Derivativos mostram Visões Divididas sobre ETH enquanto ETF Registra Fortes Entradas

As opções de cripto dão aos traders o direito de comprar ou vender um criptoativo subjacente a um preço e data especificados. Descubra como começar a negociar opções de cripto na Bybit.

As opções de cripto são contratos de derivativos que dão aos traders o direito de comprar ou vender um criptoativo subjacente a um preço especificado em uma data predeterminada. Eles oferecem flexibilidade sem exigir que os detentores possuam o ativo subjacente. A Bybit oferece vários vencimentos e contratos liquidados em USDC, tornando o trading de opções de cripto acessível e simples.

 são contratos que dão a você o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender criptomoedas, como Bitcoin (BTC) ou Ether (ETH), a um preço específico no futuro.

As pessoas usam opções de cripto por dois motivos principais: ganhar dinheiro se o preço for o que preveem, ou proteger suas posições se o preço for contra elas. 

Como os traders não estão comprando as criptos reais, as opções de cripto são vistas como uma maneira flexível de aproveitar os altos e baixos do mercado. É por isso que muitos traders os usam para gerenciar riscos ou ganhar exposição usando 

Para entender como as opções de cripto funcionam, vamos abordar alguns fundamentos.

Preço de exercício e principais termos: ITM, ATM e OTM

 é o preço pelo qual você pode optar por 

Há três termos usados para descrever a relação de um preço de exercício com o preço de mercado atual de um ativo:

As opções vêm em dois tipos básicos: chamadas e puts.

Além de comprar opções de compra e venda, os traders também podem vendê-las. Resumidamente, veja como funciona.

Por que os traders usam opções de cripto?

Os traders de cripto usam opções para alavancar suas posições de mercado, enquanto gerenciam o risco no volátil mercado de criptomoedas. As opções fornecem aos traders a capacidade de especular sobre movimentos de preço sem a necessidade de possuir o ativo subjacente diretamente. Eles também servem como uma ferramenta essencial para hedge, pois os traders podem proteger seus portfólios contra movimentos adversos de preços. Por exemplo, se um trader tiver uma quantidade significativa de Bitcoin (BTC), ele pode comprar opções de venda para se proteger contra uma possível queda de preço. 

Além disso, as opções permitem que os traders usem menos capital em comparação com a compra de criptomoedas, fornecendo alavancagem que pode aumentar os ganhos. Além disso, estratégias de opções, como escrever opções de compra cobertas (veja abaixo), podem gerar renda no portfólio de cripto de alguém.

Quais opções de cripto você pode negociar na Bybit?

 Com opções, você pode ter exposição a esses ativos sem comprá-los diretamente.

As opções da Bybit são liquidadas em USDC. Isso significa que qualquer lucro ou perda é calculado em USDC (uma stablecoin vinculada ao dólar americano), tornando as transações mais simples e evitando a necessidade de transferências reais de cripto.

Quaisquer ganhos ou perdas afetam diretamente o saldo da sua conta sem o incômodo de manter o ativo subjacente. Você pode se concentrar em sua estratégia de trading enquanto desfruta de um processo de liquidação simples.

A Bybit oferece uma variedade de vencimentos para atender a diferentes estilos de trading, desde jogadas de curto prazo até posições de longo prazo. Você pode escolher entre vencimentos diários, bidiários, tridiários, semanais, quinzenais, quinzenais, mensais, bimestrais e trimestrais. Isso permite que cada trader se adapte às condições do mercado, bem como à sua estratégia de trading pessoal, seja buscando ganhos rápidos ou buscando tendências maiores ao longo do tempo.

Como negociar opções de cripto na Bybit

Começar a negociar opções de cripto na Bybit é simples e intuitivo, seja você um trader iniciante explorando opções pela primeira vez ou um trader experiente que busca refinar suas estratégias. 

Antes de começar, certifique-se de que sua 

 estiver pronta, o próximo passo é financiá-la com cripto ou moeda fiat. Vá para a 

Observe que, como os contratos de opções da Bybit são liquidados em USDC, você precisa transferir USDC como margem para negociar opções.

2º passo: Acesse a plataforma de trading de opções

Neste guia, mostraremos como negociar opções de Bitcoin.

Na sua área de trabalho, navegue até a plataforma de trading de opções da Bybit selecionando 

A cadeia de opções é um recurso central onde você encontrará contratos disponíveis, categorizados por datas de vencimento e preços de exercício. Você pode escolher entre uma ampla gama de datas de vencimento, incluindo vencimentos diários, bidiários, tridiários, semanais, quinzenais, trisemanais, mensais, bimestrais e trimestrais. 

A Bybit oferece dois tipos de opções: opções de compra e venda. Selecione uma 

 se você espera que o preço do Bitcoin suba, ou uma 

As opções de compra são exibidas no lado esquerdo da cadeia de opções, enquanto as opções de venda estão no lado direito, com os preços de exercício listados no meio.

5º passo: Escolha seu preço de exercício e data de vencimento

Escolha o preço de exercício e a data de vencimento que melhor correspondam à sua estratégia de trading. Por exemplo, se você acredita que o preço do BTC aumentará na próxima semana, você pode selecionar uma opção de compra semanal a um preço de exercício próximo ao seu valor de mercado atual.

Depois de selecionar um contrato, escolha o preço de exercício desejado. Isso abrirá uma janela de envio de ordens, onde você poderá inserir os principais detalhes do trade, como os seguintes:

Se você estiver negociando opções de Bitcoin, verá detalhes adicionais, como volatilidade implícita e 

 (delta, gama, etc.), que podem ajudá-lo a avaliar possíveis riscos e recompensas.

Depois de revisar os detalhes da sua ordem, clique em 

Uma janela de confirmação será exibida, mostrando um resumo do seu trade. Clique em 

Estratégias de trading para opções de cripto

Quando se trata de trading de opções de cripto, é essencial ter uma estratégia. Aqui, abordaremos brevemente algumas estratégias para iniciantes que são populares entre os traders.

Como usar o recurso de estratégias de opções da Bybit

facilita a execução de várias estratégias de opções em apenas algumas etapas.

1º passo: Acesse o recurso de estratégias de opções

A Bybit oferece quatro estratégias predefinidas: 

Cada cartão de estratégia tem uma introdução, um gráfico de lucros e perdas (P&L) e métricas principais, como requisitos máximos de lucro e margem.

A Bybit oferece dois modos para configurar sua estratégia de opções: 

Modo padrão (recomendado para traders iniciantes)

No modo padrão, a Bybit seleciona automaticamente a moeda, o preço de exercício e a data de vencimento, com base nas condições atuais do mercado.

: No modo padrão, parâmetros como preço de exercício e data de vencimento são definidos automaticamente e não podem ser alterados.

O modo Pro oferece maior flexibilidade, permitindo que você personalize seus parâmetros de estratégia.

Assim que sua estratégia for configurada, clique em 

 para executá-la como uma ordem a mercado.

4º passo: Visualizar suas estratégias ativas

Depois de criar uma estratégia, você pode rastreá-la em 

Para sair de uma estratégia ativa, vá para 

Confirme as informações da estratégia e clique em 

 para fechá-las. A estratégia será fechada como uma ordem a mercado.

Em casos de condições extremas do mercado, a falta de liquidez pode afetar a capacidade de fechar a estratégia, portanto, esteja atento às condições do mercado ao sair.

Intermediário

Como começar a negociar opções na Bybit

Os dados mostram que os traders de derivativos na Bybit têm se configurado para volatilidade do mercado de curto prazo, enquanto as coisas podem estar relativamente estáveis no final do ano.

 atingiu uma nova alta histórica, com traders e investidores se preparando para o resultado das eleições dos EUA e a próxima decisão sobre taxas de juros do Fed. Como nossas 

 destacaram, as chances crescentes de uma presidência republicana aumentaram a volatilidade em títulos do Tesouro e ações, sugerindo implicações significativas no mercado, dependendo dos resultados das eleições. Os dados mostram que os traders de derivativos na Bybit estão se preparando para a volatilidade do mercado de curto prazo, enquanto as coisas podem estar relativamente estáveis no final do ano.

Opções com data após a escolha em foco

 têm se concentrado nos próximos macro eventos, e as eleições dos EUA estão no centro das atenções, dominando as notícias globalmente.

  Apesar do preço do BTC permanecer em sua faixa de vários meses, os dados mostram que os traders estão dispostos a apostar no possível movimento de preço do BTC após as eleições dos EUA. 

 indica que a maior parte das posições em aberto em opções de BTC estava em contratos com vencimento em 8 de novembro de 2024.

Figura 1: Abra juros até o vencimento das opções de BTC na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 2: Abra juros por exercício de opções de compra de BTC com vencimento em 8 de novembro de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

Entre as opções de compra, o preço de exercício de US$ 75.000 parece ser a escolha mais popular, enquanto US$ 73.000 e US$ 71.000 também registraram notáveis juros em aberto. Isso pode significar que alguns traders apostam no preço do BTC acima de US$ 70.000 ou potencialmente atingir US$ 73.000 logo após as eleições dos EUA.

A imagem parece mais clara ao olhar para as opções de venda. Com os mesmos vencimentos, a maior parte dos juros em aberto se concentrou em puts com uma greve de US$ 68.000, e puts com uma greve de US$ 62.000 também receberam muita atenção.

Então, como podemos interpretar isso de forma geral? No momento desta redação (5 de novembro de 2024), o BTC estava negociando em torno de US$ 68.700 na Bybit. Chamadas em uma greve de US$ 73.000 com vencimento em 8 de novembro de 2024 podem ser consideradas agressivas, enquanto US$ 68.000 puts com o mesmo vencimento podem ser consideradas proteção razoável contra quedas para o trade da eleição. 

Figura 3: Abra juros por exercício de opções de venda de BTC na Bybit. Fonte: Bybit

Vale observar que a volatilidade implícita (volumes) das opções de BTC de data short tem subido rapidamente para mais de 89% (até mesmo os volumes realizados ultrapassaram 40%), o que muitos consideram relativamente alto. Vols é um dos principais componentes quando se trata de contratos de opções de preços. Em resumo, quanto maiores os volumes, maior o preço dos contratos de opções e vice-versa. Como os volumes de opções de BTC de data short subiram para um nível relativamente alto, os traders podem precisar pagar um prêmio se quiserem usar esses contratos de opções para especular sobre os preços do BTC, o que pode limitar a alta.

Figura 4: Volatilidade implícita das opções de BTC com vencimentos em 8 e 29 de novembro de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 5: Volatilidade histórica das opções de BTC na Bybit. Fonte: Bybit

Desenvolvimento potencial de BTC após a escolha

Os dados de trading de opções de BTC na Bybit mostram que a maioria dos juros em aberto em opções de compra de BTC com vencimento em 29 de novembro de 2024 foi a um preço de exercício de US$ 75.000 (veja a Figura 6, abaixo). Parece que os traders não esperam uma alta iminente até o final do mês. No entanto, como o mercado está cheio de incertezas, os participantes do mercado podem mudar suas configurações a qualquer momento.

Figura 6: Abra juros por greve de opções de compra de BTC com vencimento em 29 de novembro de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

A volatilidade de curto prazo é quase inevitável no mercado cripto em meio a uma série de eventos macro. Os traders devem fazer trades ativamente logo após os resultados das eleições presidenciais dos EUA serem confirmados. Além disso, o mercado pode reafirmar o ritmo do ciclo de corte de taxas a partir da decisão sobre taxas de juros do Fed e da coletiva de imprensa posteriormente. Todos esses eventos podem causar volatilidade no mercado de cripto, especialmente para BTC. É por isso que o trading de derivativos pode oferecer alavancagem e, ao mesmo tempo, proteção contra quedas, e é exatamente isso que os traders precisam durante um mercado volátil. Siga o Bybit 360 e as Opções da Bybit para mais informações.

Isenção de responsabilidade: Investir em criptomoedas e seus derivativos envolve risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. Este artigo fornece fatos apenas para fins educacionais e não representa nenhum aconselhamento financeiro. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, certifique-se de entender completamente os riscos envolvidos e procure aconselhamento independente, se necessário. Nossa equipe de atendimento ao cliente está disponível para ajudá-lo com qualquer dúvida.

Aprenda com o Smart Money: O BTC atinge um novo ATH em meio a eventos macro, mas o que vem a seguir?

BTC e SOL reduziram os ganhos acumulados de 60% até agora, alguma chance de o ETH se recuperar?

O sentimento do mercado mais amplo de criptomoedas tornou-se positivo, com o preço do BTC superando suas altas de março de 2024. Com o momento atual, o BTC pode estar abrindo caminho para atingir uma nova máxima histórica. Até agora, BTC e SOL reduziram os ganhos acumulados em 60% no ano. No entanto, o ETH ganhou apenas cerca de 12% no mesmo período. 

, enfatizamos que o ETH pode precisar de um intervalo antes de outra tentativa de subir ainda mais. Desde que o artigo foi publicado, o preço do 

 retraiu de cerca de US$ 2.600 para quase US$ 2.300 antes da recuperação.

Esta edição do Aprenda com o Smart Money continuará a se aprofundar nos dados de trading de derivativos da Bybit para explorar a possibilidade de o ETH acompanhar seus pares até o final do ano.

O sentimento do mercado de cripto melhorou notavelmente, com as recentes ações de preço do BTC renovando o interesse dos traders na classe de ativos. O 

Figura 1: Índice de medo e ganância cripto e a capitalização de mercado global de cripto. Fonte: Bybit

O interesse dos traders de derivativos em ETH aumentou, além de outros tokens importantes, especialmente no mercado de opções. A Figura 2 (abaixo) indica os juros em aberto e o volume de trading para opções de ETH na Bybit, pois os juros em aberto atingiram uma nova alta mensal (destacada no círculo vermelho). Isso pode indicar que os traders estão mais dispostos a usar contratos de opções para especular sobre o preço do ETH, potencialmente reforçando o momento atual ou fazendo hedge de suas posições existentes usando opções.

Figura 2: Juros em aberto e volume de opções de ETH na Bybit. Fonte: Bybit

O forte impulso também foi visto no mercado de contratos perpétuos de ETH, com o interesse aberto atingindo o nível mais alto em quase um mês. Embora os contratos perpétuos, futuros e de opções sejam amplamente usados por traders e instituições profissionais, há algumas diferenças importantes entre os três. (Leia o artigo intitulado 

 na Bybit Saiba mais. Além disso, confira 

 para saber mais sobre o volume de trading e os juros em aberto no trading de derivativos, e por que eles são essenciais.)

Figura 3: Juros em aberto e volume de Perpétuos de ETHUSDT na Bybit. Fonte: Bybit

À medida que nos aprofundamos nos dados de trading de opções de ETH, é evidente que o mercado de opções de ETH ganhou mais atenção, e os traders de opções estão se preparando para um trade de fim de ano, pois os contratos com vencimento em 27 de dezembro de 2024 têm os maiores juros em aberto. Isso pode significar que os traders apostam nas possíveis ações de preço do ETH, e esses movimentos podem ser realizados até o final do ano. Vale destacar também que os contratos com vencimento em 1o de novembro de 2024 receberam o segundo maior interesse aberto da Bybit, o que implica que alguns traders também estão fazendo especulações de curto prazo com opções.

Figura 4: Abra juros até o vencimento das opções de ETH na Bybit. Fonte: Bybit

Explorar como os traders de opções escolhem seus preços de exercício de contrato pode fornecer outra pista. De acordo com a página de dados de contratos de derivativos da Bybit

, entre todas as opções de compra de ETH com vencimento em 27 de dezembro de 2024, a maior parte dos juros em aberto foi em contratos com preços de exercício de US$ 2.700 e US$ 3.600, conforme mostrado nas Figuras 5 e 6 abaixo. 

Figura 5: Abra juros até o vencimento das opções de ETH na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 6: Abra juros até o vencimento das opções de ETH na Bybit. Fonte: Bybit

As implicações podem ser duplicadas: Por um lado, alguns traders parecem mais conservadores, apenas escolhendo US$ 2.700 em opções de compra com vencimento de fim de ano. No momento desta redação (31 de outubro de 2024), o ETH estava sendo negociado em torno de US$ 2.600. Em outras palavras, há uma boa chance de que essas opções possam virar 

Por outro lado, alguns traders parecem mais otimistas ao selecionar opções de preço de exercício de $3.600 com a mesma data de vencimento. Se essas opções de compra se tornarem ITM, isso pode significar uma potencial alta de 35% no mercado spot (ou ainda maior com alavancagem usando derivativos).

Figura 7: Abra juros por exercício de opções de ETH com vencimento em 27 de dezembro de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

Agora, vamos dar uma olhada nas opções de venda. A maior parte dos juros em aberto entre os contratos de opções de ETH com vencimento no final do ano estava em puts com um preço de exercício de $2.000. Embora muitos possam considerar que US$ 2.000 seja um dos principais níveis psicológicos para ETH, a probabilidade de atingir esse nível até o final do ano parece relativamente baixa. Na verdade, isso pode fazer parte da estratégia de hedge dos traders de opções. Visite a 

 para saber mais sobre estratégias de opções.

Embora o mercado esteja abraçando os próximos macro eventos, como as próximas eleições e relatórios de emprego nos EUA, e a próxima reunião do Fed no início de novembro, a volatilidade do mercado pode em breve aumentar. Do 

, parece que o nível atual é relativamente baixo, uma vez que a volatilidade implícita é um dos elementos-chave no preço das opções.

  Em termos simples, quanto maior a volatilidade implícita, maiores os preços dos contratos de opções. No caso do ETH, os níveis atuais podem ser considerados favoráveis, pois espera-se que a volatilidade implícita aumente para opções de ETH.

Figura 8: Volatilidade histórica das opções de ETH na Bybit. Fonte: Bybit

O trading de opções é altamente sistemático. Essa é uma das razões pelas quais traders e instituições profissionais têm usado opções como um grande veículo para negociar cripto e ativos tradicionais. Ao observar os dados de trading de opções, os usuários podem ver como os profissionais têm configurado seus trades e aprender sobre sua lógica e lógica. Siga 

: Investir em criptomoedas e seus derivativos envolve risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. Este artigo fornece fatos apenas para fins educacionais e não representa nenhum aconselhamento financeiro. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, certifique-se de entender completamente os riscos envolvidos e procure aconselhamento independente, se necessário. Nossa equipe de atendimento ao cliente está disponível para ajudá-lo com qualquer dúvida.

Aprenda com o Smart Money: O caso da atualização do ETH

Os dados de trading de derivativos mostram que os traders podem esperar que a alta do ETH seja interrompida aqui antes de outra tentativa de subir mais.

 durante o fim de semana e ganhou cerca de 2% por conta da baixa liquidez. Embora os especuladores possam apostar em um avanço de preço para o ETH, os dados de trading de derivativos mostram que os traders podem esperar que a recuperação da segunda maior capitalização de mercado de cripto pause aqui antes de outra tentativa de quebrar mais. Este artigo mergulhará nos dados de trading de derivativos de ETH na Bybit e fornecerá algumas ideias de trading para 

Interesse aberto em derivativos de ETH em altos níveis

O ETH recebeu muita atenção, já que a alta do fim de semana pode ter pego alguns traders de surpresa. Traders de derivativos têm mostrado interesse em apostar no movimento de preço do ETH com contratos 

, mesmo antes da alta do fim de semana. Os dados da Bybit mostram que os 

Figura 1: Juros em aberto perpétuos de ETHUSDT na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 2: As opções de ETH abrem juros na Bybit. Fonte: Bybit

, o interesse em aberto é um indicador importante, pois rastreia o número de participantes ativos do mercado e, em certa medida, reflete o nível de disposição desses traders profissionais para fazer trades em um momento específico.

Relação long/short aponta para uma pausa

Apesar do crescente interesse dos traders em especular sobre o preço do ETH, a relação long/short perpétua pode indicar uma posição bastante neutra com um viés de queda. 

Quando analisamos o desempenho passado da relação long/short diária perpétua de ETHUSDT, especialmente no início de outubro e meados de outubro de 2024 (destacado na Figura 3 abaixo), houve dois picos claros na relação long/short durante os períodos destacados, indicando uma porcentagem maior de contas long em relação a contas short.

Figura 3: Relação long/short diária perpétua de ETHUSDT na Bybit. Fonte: Bybit

Agora, veja o preço do contrato perpétuo de ETHUSDT na Bybit (mostrado na Figura 4 abaixo). Quando a relação long/short mostra uma tendência de alta confirmada, o preço parece seguir o exemplo logo depois. No entanto, a recente proporção diária long/short tem estado relativamente estável e ainda não produziu nenhuma tendência. Isso pode indicar que o impulso de alta está desacelerando e a alta pode precisar de uma pausa.

Figura 4: Gráfico diário de perpétuos de ETHUSDT. Fontes: Bybit; TradingView

Indicadores técnicos também suportam essa suposição. Depois que o preço atinge a faixa superior do 

, que os técnicos consideram um sinal de compra excessiva, a linha MACD diária 

 está se movendo em direção à linha de sinal e potencialmente se movendo sob ela (destacado no círculo), o que também sugere que a alta pode precisar de uma pausa.

Embora possa haver um viés de queda de curto prazo a partir dos dados perpétuos e da perspectiva técnica, alguns dos dados de trading de opções podem ser capazes de dar uma visão diferente. Os dados da Bybit mostram que a maioria dos traders de opções de ETH tem uma configuração de final de mês, com a maioria dos juros abertos focada em contratos com vencimento em 25 de outubro de 2024. Entre as opções de compra, a maior parte dos juros em aberto se concentrou na greve de US$ 2.800, e a greve de US$ 2.000 foi a mais popular entre as opções de venda.

Figura 5: As opções de ETH abrem juros até o vencimento na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 6: As opções de compra de ETH abrem juros por exercício na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 7: As opções de venda de ETH abrem juros por exercício na Bybit. Fonte: Bybit

No momento desta redação (23 de outubro de 2024), o ETH estava mudando de mãos em torno de US$ 2.500. Ao analisar o gráfico diário de ETHUSDT, é difícil não notar que $2.800 tem sido o nível de resistência recente para ETH. Considerando que as eleições dos EUA estão a menos de duas semanas de distância e que o momentum parece permanecer forte em patrimônio, a possibilidade de uma queda desse nível de resistência não pode ser completamente descartada.

Além disso, a dor máxima das opções de ETH também pode apoiar o caso de uma correção de curto prazo, em vez de uma reversão de tendência. Os dados da CoinGlass mostram que a dor máxima de 25 de outubro de 2024 para opções de ETH permanece em US$ 2.600. 

Figura 8: Dor máxima para opções de ETH. Fonte: CoinGlass

No trading de opções, “dor máxima” refere-se a um preço de exercício específico no qual a maioria dos detentores de contratos de opções (chamadas e puts) teria a perda financeira mais significativa quando o contrato expira. É o ponto em que os proprietários de opções (compradores) sentem mais dor, enquanto os vendedores de opções aproveitam o lucro máximo. No mundo das finanças tradicionais (TradFi), a dor máxima tem sido uma informação essencial para os traders de opções ajustarem suas posições e estratégias estrategicamente. A mesma teoria também se aplica ao trading de opções de cripto.

A teoria da dor máxima sugere que o preço do ativo subjacente, ETH, neste caso, tem a tendência de se mover para o ponto problemático máximo quando os contratos de opções expiram. Um ponto problemático máximo de $2.600 para ETH é um pouco maior do que seu preço atual. Em outras palavras, os traders de derivativos parecem esperar um risco de queda limitado para ETH no nível atual, embora possa haver a chance de testar novamente a resistência recente.

O trading de derivativos, especialmente opções, pode ser altamente sofisticado e envolver estratégias complicadas. Ao estudar diferentes dados de trading de derivativos, os participantes do mercado podem ter uma ideia do que os traders profissionais estão pensando. No entanto, cada dado fornece apenas uma informação. Ver o panorama geral muitas vezes requer avaliar outros dados em paralelo. 

Aprenda com o Smart Money: A alta do ETH pode precisar de uma pausa, mas o risco de alta permanece intacto

Este artigo examinará a recente alta de SOL e por que ela pode estar ficando sem vapor.

 atingiu seu maior valor em quase duas semanas na segunda-feira, 14 de outubro de 2024, e tem mudado de mãos em torno de US$ 150. Além do frenesi da moeda meme que vem impulsionando o uso do blockchain, dados recentes de trading de derivativos sugerem que a execução atual de SOL pode estar acabando. Este artigo mergulhará nos dados de trading de derivativos de SOL na Bybit e fornecerá algumas ideias de trading no momento do 

  De acordo com os dados de contratos da Bybit

, o interesse em aberto em opções de SOL 

 tem apresentado uma tendência de alta e oscilado em uma alta recente.

  Isso pode significar que mais traders de derivativos estão dispostos a apostar no possível movimento de preço do SOL, o que pode dar ao seu preço um forte impulso.

Figura 1: As opções de SOLUSDT abrem juros para a alta recente. Fonte: Bybit

Figura 2: Juros em aberto perpétuos de SOLUSDT mostrando tendência de alta. Fonte: Bybit

 desta série, explicamos por que os juros em aberto são importantes como dados e por que 

 deve saber disso. Recomendamos também a seguinte leitura:

A relação long/short perpétua mostra uma imagem mista

Embora os traders pareçam dispostos a especular sobre o preço do SOL usando derivativos, a relação long/short dá um sinal misto, e o próximo desenvolvimento pode ser um sinal crucial para os traders.

A Figura 3 (abaixo) mostra a relação long/short diária recente de Perpétuos de SOLUSDT na Bybit. A proporção desenvolveu três pequenas tendências de alta em meados de setembro, final de setembro e início de outubro, respectivamente. As duas primeiras tendências de alta foram acompanhadas por algumas ações de preço positivas (destacadas na Figura 4, abaixo). O alinhamento da proporção long/short e do preço é amplamente considerado normal, e pode significar que os traders fizeram suas apostas na direção certa.

Agora, estamos analisando a terceira tendência de alta (início de outubro). Quando o preço da SOL atingiu uma alta recente, a proporção long/short não seguiu completamente, o que poderia ser um sinal de que a atual alta da SOL está acabando.

No entanto, é importante observar o próximo desenvolvimento da relação long/short. Se a leitura subir novamente, isso pode apoiar o rali. Caso contrário, podemos chegar a um topo local aqui.

Figura 3: Relação long/short de perpétuos de SOLUSDT. Fonte: Bybit

Figura 4: Gráfico diário de perpétuos de SOLUSDT da Bybit. Fontes: Bybit; TradingView

Traders de opções com tendência de queda

Examinar os principais dados de trading de opções pode ser outra parte do quebra-cabeça sobre o que os traders têm pensado ao negociar SOL. Dados recentes da Bybit mostram que as opções de venda de SOL com vencimento no final do mês têm ganhado impulso, e o preço de exercício de US$ 120 parece ser a escolha mais popular entre os traders. Por outro lado, US$ 160 em opções de call SOL com vencimento no final do mês parecem ser o que os bulls de SOL escolheram. 

Figura 5: As opções de compra de SOL da Bybit abrem juros por vencimento e preço de exercício. Fonte: Bybit

Figura 6: As opções de venda de SOL da Bybit abrem juros por vencimento e preço de exercício. Fonte: Bybit

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