O que o futuro pode reservar em termos de evolução da negociação de opções de cripto e como as inovações podem melhorar a eficiência do mercado?

A negociação de opções revolucionou o mercado de derivativos de cripto e melhorou a liquidez da gestão de risco. As opções IBIT recém-introduzidas foram uma grande adição a este processo de transformação e atraíram muito interesse institucional, enquanto aproximam as criptomoedas do mercado financeiro tradicional. 

Neste artigo, examinaremos o estado atual do cenário de opções de cripto, o que o futuro pode reservar em termos de evolução de novas estratégias, e como essas inovações podem melhorar a eficiência do mercado. Também examinaremos como 

 (CEXs) poderiam convergir os mercados de cripto e finanças tradicionais (TradFi).

A negociação de opções de cripto surgiu como uma fronteira do mercado de derivativos de criptomoedas. Suas raízes datam de 2016, quando o primeiro mercado de opções de BTC foi lançado. Pode ser categorizada em três estágios diferentes, como segue.

Estas três fases representam alguns dos principais desenvolvimentos da negociação de opções de criptomoedas, à medida que ela se transforma de um produto de nicho para um instrumento financeiro sofisticado, atraindo traders de varejo e institucionais. Apesar da rápida adoção das negociações de opções de criptomoedas pelos principais players, seu volume de negociação e nível de sofisticação ainda ficam atrás em comparação com a negociação nos mercados tradicionais. No entanto, isso pode mudar devido a novas inovações.

2024: Um Ano Marcante para a Negociação de Opções de Criptomoedas e a Potencial Transformação da Estrutura de Mercado

2024 tem sido um ano importante para a negociação de opções de criptomoedas. Além de um crescimento sem precedentes e da crescente adoção institucional, o lançamento de opções de ETF de Bitcoin, particularmente o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock, que atraiu quase US$ 2 bilhões em exposição notional no seu primeiro dia de negociação, pode ser um momento crucial para a negociação de opções de criptomoeda. Essas opções relacionadas a ETFs de criptomoedas podem ser uma maneira eficaz para TradFi e investidores institucionais se protegerem contra os riscos associados à volatilidade das criptomoedas. Essas ferramentas podem ajudar a transformar o panorama mais amplo de negociação de criptomoedas e a estrutura de mercado, particularmente em liquidez e participação institucional, conforme segue.

Perspectiva de Mercado de Opções para 2025 

Espera-se que o mercado de opções de criptomoedas cresça ainda mais em 2025, com base na continuação do sentimento positivo do mercado, com novas inovações no pipeline. Algumas expectativas principais para o mercado de opções de criptomoedas em 2025 incluem o seguinte:

Inovações da Bybit Conduzem à Convergência do Mercado Cripto/TradFi

A Bybit é um ator chave na convergência entre os mercados cripto e TradFi, particularmente na negociação de opções. Sua exchange introduziu recursos inovadores que preenchem a lacuna entre esses ecossistemas financeiros, atendendo tanto a traders institucionais quanto a traders de varejo.

 também simplificam a gestão de garantias e reduzem a complexidade de liquidação entre moedas. Isso está alinhado com a crescente tendência de 

 nos mercados de cripto, espelhando as opções liquidadas em dinheiro comuns nas finanças tradicionais.

A Bybit expandiu suas ofertas de opções além de 

, ampliando o leque de ativos negociáveis e espelhando as diversas opções disponíveis nos mercados tradicionais.

A implementação pela Bybit de ferramentas avançadas de gestão de risco, como

, permite que os traders analisem e protejam suas posições de forma mais eficaz, aproximando o comércio de opções de criptomoedas ao nível de sofisticação visto nos mercados de opções de TradFi. Além disso, sua interface amigável torna o comércio de opções mais acessível para os traders de varejo, potencialmente expandindo a base de participantes do mercado. 

Essas inovações contribuem para a maturação geral do mercado de opções de criptomoedas, facilitando a convergência das finanças tradicionais e do comércio de ativos digitais enquanto enfrentam os desafios únicos da volatilidade e liquidez das criptomoedas.

A rápida evolução do comércio de opções de criptomoedas, particularmente com a introdução de opções de ETF de Bitcoin, marca um marco significativo na maturação do mercado de criptomoedas. Este desenvolvimento melhorou substancialmente a eficiência do mercado, a liquidez e as capacidades de gestão de risco, atraindo considerável participação institucional. Os volumes de negociação sem precedentes e as estratégias sofisticadas empregadas no comércio de opções de criptomoedas, como 

 e posições longas sintéticas, sinalizam uma convergência com os mercados financeiros tradicionais.

Olhando para o futuro, espera-se que o mercado de opções de criptomoedas continue a crescer e inovar. Enquanto as expectativas são de que o BTC atinja um novo recorde histórico neste ciclo, o mercado de opções provavelmente verá um aumento de volume e uma oferta de produtos mais diversificada. No entanto, esse crescimento potencial permanece sujeito a desenvolvimentos regulatórios e fatores macroeconômicos que desempenham um papel crucial na formação do futuro das negociações de opções de criptomoedas. Embora se espere que os laços entre cripto e TradFi cresçam, as CEXs, como a Bybit, enfatizam a importância dessa convergência, que se alinha com sua visão de unir a lacuna entre cripto e finanças tradicionais.

Avançado

Além da Volatilidade: Como a Negociação de Opções Está Abrindo Caminho para uma Nova Era em Criptomoedas

Para onde SOL irá após atingir um novo ATH?

 alcançou um novo recorde histórico em meados de novembro de 2024, à medida que os desenvolvimentos recentes no ecossistema Solana e o apoio de sua comunidade fortaleceram a confiança do mercado na perspectiva do SOL. Alguns dos tokens mais negociados no mercado, como 

, MUSTARD e FATHA, são todos baseados na forte comunidade de Solana. Dados da DefiLlama mostram que o volume de negociações mensais das DEXs em Solana atingiu US$ 100 bilhões pela primeira vez em novembro de 2024.

Figura 1: Volume de negociações mensais das DEXs em Solana. Fonte: DefiLlama

 este ano com um ganho de 117% YTD, enquanto BTC e ETH subiram 113% e 45% no mesmo período (respectivamente). Embora o mercado pareça esperar que o BTC negocie de forma lateral até o final do ano, a atenção do mercado pode se voltar para grandes altcoins como SOL. Esta semana em 

, vamos mergulhar nos dados de negociação de derivativos na Bybit para analisar o sentimento dos comerciantes em relação ao SOL. 

Contas Long Acumulam em Perpetuais SOLUSDT 

A negociação de derivativos na Bybit mostra que os traders estão com interesse crescente em apostar no SOL com uma tendência de alta. 

 na Bybit mostra que o interesse aberto dos 

 tem sido mantido em um nível alto, enquanto o número total de contas longas tem aumentado por pelo menos quatro dias consecutivos.

O preço do SOL tem estado relativamente suave após atingir seu ATH em $264. Foi então que o número de contas longas começou a aumentar. Essa divergência pode implicar que os traders de derivativos estão se preparando para uma possível reversão de tendência, assim abrindo mais posições longas.

Destacamos a importância do interesse aberto e da razão longa/curta no trading de perpétuos 

. Saiba mais sobre como interpretar esses dados na seção 

Figura 2: Interesse aberto diário de perpétuos SOLUSDT na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 3: Razão diária longa/curta de perpétuos SOLUSDT na Bybit. Fonte: Bybit

O viés de alta do SOL também pode ser visto no mercado de opções da Bybit. O volume diário de juros em aberto em opções SOL tem aumentado para mais de $50 milhões, indicando que os traders de opções têm estado cada vez mais dispostos a entrar no mercado SOL com opções. Isso também pode ser um sinal de possível força no ímpeto do preço. Os dados mostram que a maioria dos traders tem observado contratos com vencimento em 29 de nov, 2024, enquanto se espera que o interesse em contratos com vencimento em 27 de dezembro aumente conforme avançamos para o final do ano.

Figura 4: Juros em aberto de opções SOL na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 5: Juros em aberto por vencimento de opções SOL na Bybit. Fonte: Bybit

Opções de Médio Prazo Mostram Otimismo

Para contratos de opções com vencimento em 29 de nov, 2024, a maioria dos juros em aberto está focada nos preços de exercício de $240 e $260, como indicado na Figura 5. Embora ambos os preços de exercício estejam muito distantes do nível de preço atual (cerca de $230 em 26 de nov, 2024), isso pode implicar que alguns traders de opções ainda acreditam que o preço do SOL poderia atingir seu ATH novamente até o final do mês, enquanto o OI nas puts de $100 poderia fazer parte da estratégia geral de hedge.

Figura 6: Interesse aberto por strike das opções SOL com vencimento em 29 de nov de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

O que é ainda mais interessante é o interesse aberto dos contratos de opções SOL com vencimento em 27 de dez de 2024. Mostra um acúmulo notável de interesse aberto nos strikes de $300 e $360. Isso pode indicar que alguns traders de opções estão otimistas com a SOL e estão apostando que o preço terá uma chance de ultrapassar $300 até o final do ano.

Figura 7: Interesse aberto por strike das opções SOL com vencimento em 27 de dez de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

A resposta do mercado de derivativos ao novo recorde histórico da Solana revela uma abordagem sofisticada por parte dos traders institucionais. Embora um novo ATH possa ser empolgante, a verdadeira história está no posicionamento dos derivativos, onde o dinheiro inteligente mantém exposição altista controlada através de opções e perpétuos. No entanto, o mercado de criptomoedas é conhecido por sua natureza em constante mudança. É importante manter-se atualizado e reavaliar esses dados de tempos em tempos, já que o sentimento do mercado pode mudar a qualquer momento.

: Investir em criptomoedas e seus derivativos envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. Este artigo fornece fatos apenas para fins educacionais e não representa nenhum conselho financeiro. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, por favor, certifique-se de que compreende totalmente os riscos envolvidos e procure aconselhamento independente, se necessário. Nossa equipe de suporte ao cliente está disponível para ajudá-lo com quaisquer dúvidas.

Aprenda Com o Dinheiro Esperto: Traders de Derivativos Mostram Otimismo com SOL Após Um Novo ATH

Os traders parecem esperar que o impulso do BTC possa desacelerar um pouco depois que o preço ultrapassou $97.000.

O sentimento positivo continuou a alimentar o mercado de criptomoedas à medida que a expectativa de maior adoção institucional de 

 continua crescendo. A negociação de opções do ETF Spot Bitcoin IBIT da BlackRock 

 com força, atraindo quase $2 bilhões no primeiro dia de negociação. A esperança de mais derivativos de ETFs spot para mudar a estrutura do mercado com a adição de mais dinheiro institucional ao cripto é alta.

, exploramos a possibilidade de o mercado estar superalavancado, o que poderia ser doloroso se a alavancagem atual se desfizer. Dados do CryptoQuant mostram que a alavancagem estimada dos mercados atuais de BTC atingiu outro pico no YTD.

Dados de derivativos na Bybit mostram que os traders parecem esperar que o ímpeto do BTC possa desacelerar um pouco após o preço superar $97,000, e estão focando mais na proteção contra quedas.

Figura 1: Razão de alavancagem estimada do Bitcoin em 0.23. Fonte: CryptoQuant

Interesse em Opções de BTC Retorna ao Máximo Anterior Enquanto Os Perpétuos Estão Se Recuperando

Os traders de derivativos têm participado ativamente nos mercados de BTC à medida que 

 na Bybit subiu para mais de $3 bilhões, igualando-se ao máximo anterior em 14 de novembro de 2024. Embora o OI das opções tenha aumentado, ainda não ultrapassou o máximo anterior. Na época, o preço do BTC já havia saltado para mais de $97,000. Se o OI não seguir o exemplo e romper acima do máximo anterior nos próximos dias, isso pode ser um sinal de que o mercado pode ficar um pouco exausto — algo para todos os participantes do mercado ficarem atentos.

Figura 2: Interesse aberto diário para opções BTC na Bybit. Fonte: Bybit

 também têm visto um aumento no interesse aberto nos últimos dias. Os perpétuos têm sido um dos produtos mais favoráveis para traders diários e especuladores de curto prazo. O aumento no interesse aberto pode indicar que mais traders estão buscando lucro a curto prazo, o que pode trazer volatilidade adicional ao mercado. 

Figura 3: Interesse aberto diário para Perpétuos BTCUSDT na Bybit. Fonte: Bybit

27 de Dezembro de 2024 continua a ser a data de vencimento mais popular para Opções BTC na Bybit, com a maior parte do interesse aberto lá. Dentro deste vencimento, as calls de $120,000 tinham o maior OI, e as calls de $100,000 acumularam o segundo maior OI. 

Figura 4: Open interest por strike para Opções BTC com vencimento em 27 de dezembro de 2024. Fonte: Bybit

Enquanto isso, o otimismo do mercado de que o BTC atingirá $100.000 até o final do ano parece apoiar o momento atual do preço. Opções de vencimento mais curto podem mostrar que os traders também estão buscando proteção contra quedas. A página de 

 da Bybit mostra que Opções de BTC com vencimento em 29 de novembro de 2024 têm uma forte entrada de 24 horas para opções de venda de $90.000. Isso pode indicar que alguns traders também estão antecipando algum grau de correção de preço até o final do mês. 

Figura 5: Volume de 24 horas por strike para Opções BTC com vencimento em 29 de novembro de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

 para Opções de BTC na Bybit também indica uma possível proteção contra queda em jogo entre os negociadores de opções. Um desvio em forma de sorriso, ou desvio para a esquerda, é uma curva de desvio que é mais íngreme em um lado (o lado esquerdo) do que no outro. Tradicionalmente, uma curva de desvio em forma de sorriso poderia significar que os negociadores têm protegido seus portfólios contra um possível mercado em declínio. No momento desta redação (21 de novembro de 2024), os contratos de Opções de BTC na Bybit com vencimentos em 29 de novembro de 2024 e 27 de dezembro de 2024 mostraram ambos um desvio em forma de sorriso. No entanto, isso não significa necessariamente que os negociadores estão pessimistas em relação ao preço, e pode ser apenas parte da estratégia de negociação. Por exemplo, os negociadores podem montar colares comprando puts fora do dinheiro (OTM) e vendendo calls OTM simultaneamente, para que possam lucrar caso o preço do BTC caia, ganhem exposição à alta e potencialmente compensem o custo de compra dos puts. 

Para mais estratégias de opções, visite a 

Figura 6: Volatilidade implícita das opções de BTC com expirations em 29 de novembro de 2024 e 27 de dezembro de 2024. Fonte: Bybit

O comércio atual de alavancagem BTC pode ser complexo, mas conta uma narrativa reveladora sobre o sentimento do mercado. A divergência entre alta alavancagem e aumento das atividades de hedge também nos lembra que as dinâmicas de mercado raramente são simples, e adotar uma 

 parece cada vez mais importante neste mercado diversificado.

: Investir em criptomoedas e seus derivados envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. Este artigo fornece informações apenas para fins educacionais e não representa qualquer aconselhamento financeiro. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, certifique-se de que compreende totalmente os riscos envolvidos e procure aconselhamento independente, se necessário. Nossa equipe de suporte ao cliente está disponível para ajudar com quaisquer dúvidas.

Aprenda com o Dinheiro Inteligente: A Alavancagem do BTC Permanece Alta enquanto os Traders Se Protegem Contra Riscos de Queda

Enquanto alguns acreditam que a corrida de alta do BTC pode durar pelo menos até o final do ano, alguns negociantes de derivativos de ETH podem ter uma ideia diferente.

O sentimento positivo em torno do BTC ressoou por todo o mercado de criptomoedas, à medida que o preço da principal cripto alcançou outro ATH. O ETH também se beneficiou do sentimento otimista, já que ultrapassou facilmente $3.000, o nível mais alto desde agosto de 2024.

, notamos que alguns negociantes de opções na Bybit têm utilizado chamadas de $2.700 e $3.600 com expiração no final do ano para esta corrida. Agora, as chamadas de $2.700 já geraram um lucro significativo no nível de preço atual.

Enquanto alguns acreditam que a corrida de alta do BTC pode durar pelo menos até o final do ano, alguns negociantes de derivativos de ETH podem ter uma ideia diferente. Nesta edição de Aprenda com o Dinheiro Inteligente, vamos seguir os dados mais recentes de negociação de derivativos de ETH na Bybit e tentar desvendar o raciocínio por trás das estratégias desses negociantes.

Interesse Renovado no ETH — Mas Não Superestimado

A partir de segunda-feira, 11 de novembro de 2024, a última corrida de alta elevou os ganhos de YTD do ETH para cerca de 35% (dos 12% mencionados anteriormente). E ainda assim, está atrás da maioria das outras principais criptomoedas, como BTC (83%), SOL (86%) e TON (123%). No entanto, é claro que o interesse do público no ETH se recuperou. O Google Trends indica que o termo "ETH" ganhou interesse em seu mecanismo de busca. 

É considerado um bom sinal que o interesse geral em um ativo cripto específico tenha aumentado. O que é mais encorajador, no entanto, é que o interesse no ETH permanece relativamente baixo em comparação com ciclos anteriores — o que significa que o mercado ainda está longe de estar em um nível irracional ou 

Figura 1: Interesse de pesquisa no Google por ETH nos últimos cinco anos. Fonte: Google Trends

Os fluxos de capital do ETF de ETH também podem sustentar a mesma posição. Dados do CoinGlass para o período de 6 a 8 de novembro de 2024 mostram entradas líquidas de $217.9K no ETF Spot ETH, o maior total desde agosto. Como os emissores de ETF Spot detêm diretamente a criptomoeda, o fluxo de capital dos ETFs de criptomoeda Spot de ETH está altamente correlacionado com o preço, e a entrada líquida da semana passada alinha-se com as ações de preço, assim como em agosto.

Figura 2: Capital total dos fluxos de ETF Spot de ETH. Fonte: CoinGlass

Aumento do Interesse em Aberto de Opções e Perpétuos de ETH

O forte interesse em ETH também foi observado na Bybit, especialmente no comércio de derivativos. Página de Dados de 

 mostra que o interesse em aberto (OI) de

 alcançou um novo máximo mensal em 11 de novembro de 2024, enquanto o interesse em aberto

 tem pairado perto de seu máximo mensal.

O interesse em aberto é importante como dado porque rastreia o número de participantes ativos do mercado e — até certo ponto — pode refletir o nível de disposição dos negociadores de derivativos. Além disso, um nível mais alto de interesse em aberto também pode indicar maior liquidez no mercado, já que a liquidez é uma das partes mais importantes do trading. Isso ajuda os traders a entrar e sair de uma negociação no preço desejado com o mínimo de 

Saiba mais sobre a diferença entre interesse em aberto e volume de negociação 

Figura 3: Interesse em aberto e volume das opções de ETH na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 4: Interesse em aberto e volume dos Perpétuos ETHUSDT na Bybit. Fonte: Bybit

Taxa de Contas Curtas Acumulando Lentamente

Embora os dados macroeconômicos sugiram que o interesse geral em ETH tem aumentado, o número de detentores com posições curtas em Perpétuos ETH também tem crescido lentamente. 

A Figura 5 (abaixo) mostra a razão diária de long/short dos Perpétuos ETHUSDT na Bybit. O número de detentores com posição líquida vendida tem aumentado desde 7 de novembro de 2024 e se estabilizou em cerca de 23% (do número de contas líquidas compradas). 

Embora não seja alarmante, uma continuação do aumento no número de contas líquidas vendidas pode significar uma reversão do momento de alta. Assim, os traders do Perp ETH devem monitorar de perto o desenvolvimento desses dados.

Figura 5: Relação comprada/vendida de ETHUSDT Perpétuos na Bybit. Fonte: Bybit

Alguns Traders de Opções Estão Mais Otimistas, Outros Talvez Menos

As opções têm ganhado popularidade entre os traders de derivativos de ETH principalmente por causa de sua capacidade de composição e flexibilidade quando se trata de execução de estratégias. Contratos com vencimento no final do ano continuam sendo o prazo favorito dos especuladores de ETH, já que os contratos com vencimento em 27 de dezembro de 2024 têm o maior interesse em aberto na Bybit.

Figura 6: Interesse em aberto das opções de ETH com vencimento em 27 de dezembro de 2024. Fonte: Bybit

No momento desta escrita (11 de nov, 2024), as opções de compra de $3.100 e $3.200 — que já estão 

 (ITM) — ainda estão com a maior parte do interesse aberto. ("Opções de compra ITM" significa que o preço de mercado do ativo subjacente é maior que o preço de exercício da opção de compra.) Por outro lado, as opções de compra de $4.200 — que ainda estão fora do dinheiro (OTM) — também receberam um interesse aberto notável. 

Se um trader está otimista sobre o preço de um ativo específico dentro de um determinado período de tempo, ele provavelmente usará opções de compra OTM com uma expiração específica para especular sobre esse ativo. No caso do ETH, espera-se que os otimistas do ETH lucrem com as opções de compra de $3.100 e $3.200 e rotacionem para opções com preços de exercício mais altos para maximizar a oportunidade. Já vimos algumas dessas rotações para opções de compra de $4.200.

No entanto, se não houver um aumento significativo no interesse aberto em opções de compra de ETH com preços de exercício mais altos nos próximos dias, isso pode ser um sinal de que os traders de opções acreditam que o impulso do rally do ETH pode precisar de uma pausa.

Figura 7: Interesse aberto em opções de compra de ETH com vencimento em 27 de dez, 2024 por preço de exercício. Fonte: Bybit

Vamos passar para as opções de venda com vencimento no final do ano. O preço de exercício de $2.000 continua a ser a escolha mais popular entre os traders de opções de ETH. Com o momento atual do mercado, a chance de ETH cair para $2.000 até o final do ano é improvável. No entanto, ter essas opções de venda pode ser parte de uma estratégia de proteção contra a queda, como um 

Saiba mais sobre estratégias de opções na seção 

Figura 8: Interesse aberto de opções de venda de ETH com vencimento em 27 de dezembro de 2024 por preço de exercício. Fonte: Bybit

Enquanto o mercado de criptomoedas está atualmente em um estado de euforia, certos eventos macroeconômicos devem estar na lista de observação, incluindo os próximos dados econômicos dos EUA e o discurso do presidente do Fed dos EUA, Powell, após a reunião do FOMC. Com esses desenvolvimentos, espera-se que o mercado de criptomoedas obtenha mais clareza sobre o ritmo de futuros cortes de taxas. 

: Investir em criptomoedas e seus derivativos envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todo investidor. Este artigo fornece informações apenas para fins educacionais e não representa qualquer conselho financeiro. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, certifique-se de que você compreende totalmente os riscos envolvidos e procure aconselhamento independente, se necessário. Nossa equipe de suporte ao cliente está disponível para ajudá-lo com qualquer dúvida.

Aprenda com o Dinheiro Inteligente: Dados de Derivativos mostram Visões Divididas sobre ETH enquanto ETF Registra Fortes Entradas

As opções de cripto dão aos traders o direito de comprar ou vender um criptoativo subjacente a um preço e data especificados. Descubra como começar a negociar opções de cripto na Bybit.

As opções de cripto são contratos de derivativos que dão aos traders o direito de comprar ou vender um criptoativo subjacente a um preço especificado em uma data predeterminada. Eles oferecem flexibilidade sem exigir que os detentores possuam o ativo subjacente. A Bybit oferece vários vencimentos e contratos liquidados em USDC, tornando o trading de opções de cripto acessível e simples.

 são contratos que dão a você o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender criptomoedas, como Bitcoin (BTC) ou Ether (ETH), a um preço específico no futuro.

As pessoas usam opções de cripto por dois motivos principais: ganhar dinheiro se o preço for o que preveem, ou proteger suas posições se o preço for contra elas. 

Como os traders não estão comprando as criptos reais, as opções de cripto são vistas como uma maneira flexível de aproveitar os altos e baixos do mercado. É por isso que muitos traders os usam para gerenciar riscos ou ganhar exposição usando 

Para entender como as opções de cripto funcionam, vamos abordar alguns fundamentos.

Preço de exercício e principais termos: ITM, ATM e OTM

 é o preço pelo qual você pode optar por 

Há três termos usados para descrever a relação de um preço de exercício com o preço de mercado atual de um ativo:

As opções vêm em dois tipos básicos: chamadas e puts.

Além de comprar opções de compra e venda, os traders também podem vendê-las. Resumidamente, veja como funciona.

Por que os traders usam opções de cripto?

Os traders de cripto usam opções para alavancar suas posições de mercado, enquanto gerenciam o risco no volátil mercado de criptomoedas. As opções fornecem aos traders a capacidade de especular sobre movimentos de preço sem a necessidade de possuir o ativo subjacente diretamente. Eles também servem como uma ferramenta essencial para hedge, pois os traders podem proteger seus portfólios contra movimentos adversos de preços. Por exemplo, se um trader tiver uma quantidade significativa de Bitcoin (BTC), ele pode comprar opções de venda para se proteger contra uma possível queda de preço. 

Além disso, as opções permitem que os traders usem menos capital em comparação com a compra de criptomoedas, fornecendo alavancagem que pode aumentar os ganhos. Além disso, estratégias de opções, como escrever opções de compra cobertas (veja abaixo), podem gerar renda no portfólio de cripto de alguém.

Quais opções de cripto você pode negociar na Bybit?

 Com opções, você pode ter exposição a esses ativos sem comprá-los diretamente.

As opções da Bybit são liquidadas em USDC. Isso significa que qualquer lucro ou perda é calculado em USDC (uma stablecoin vinculada ao dólar americano), tornando as transações mais simples e evitando a necessidade de transferências reais de cripto.

Quaisquer ganhos ou perdas afetam diretamente o saldo da sua conta sem o incômodo de manter o ativo subjacente. Você pode se concentrar em sua estratégia de trading enquanto desfruta de um processo de liquidação simples.

A Bybit oferece uma variedade de vencimentos para atender a diferentes estilos de trading, desde jogadas de curto prazo até posições de longo prazo. Você pode escolher entre vencimentos diários, bidiários, tridiários, semanais, quinzenais, quinzenais, mensais, bimestrais e trimestrais. Isso permite que cada trader se adapte às condições do mercado, bem como à sua estratégia de trading pessoal, seja buscando ganhos rápidos ou buscando tendências maiores ao longo do tempo.

Como negociar opções de cripto na Bybit

Começar a negociar opções de cripto na Bybit é simples e intuitivo, seja você um trader iniciante explorando opções pela primeira vez ou um trader experiente que busca refinar suas estratégias. 

Antes de começar, certifique-se de que sua 

 estiver pronta, o próximo passo é financiá-la com cripto ou moeda fiat. Vá para a 

Observe que, como os contratos de opções da Bybit são liquidados em USDC, você precisa transferir USDC como margem para negociar opções.

2º passo: Acesse a plataforma de trading de opções

Neste guia, mostraremos como negociar opções de Bitcoin.

Na sua área de trabalho, navegue até a plataforma de trading de opções da Bybit selecionando 

A cadeia de opções é um recurso central onde você encontrará contratos disponíveis, categorizados por datas de vencimento e preços de exercício. Você pode escolher entre uma ampla gama de datas de vencimento, incluindo vencimentos diários, bidiários, tridiários, semanais, quinzenais, trisemanais, mensais, bimestrais e trimestrais. 

A Bybit oferece dois tipos de opções: opções de compra e venda. Selecione uma 

 se você espera que o preço do Bitcoin suba, ou uma 

As opções de compra são exibidas no lado esquerdo da cadeia de opções, enquanto as opções de venda estão no lado direito, com os preços de exercício listados no meio.

5º passo: Escolha seu preço de exercício e data de vencimento

Escolha o preço de exercício e a data de vencimento que melhor correspondam à sua estratégia de trading. Por exemplo, se você acredita que o preço do BTC aumentará na próxima semana, você pode selecionar uma opção de compra semanal a um preço de exercício próximo ao seu valor de mercado atual.

Depois de selecionar um contrato, escolha o preço de exercício desejado. Isso abrirá uma janela de envio de ordens, onde você poderá inserir os principais detalhes do trade, como os seguintes:

Se você estiver negociando opções de Bitcoin, verá detalhes adicionais, como volatilidade implícita e 

 (delta, gama, etc.), que podem ajudá-lo a avaliar possíveis riscos e recompensas.

Depois de revisar os detalhes da sua ordem, clique em 

Uma janela de confirmação será exibida, mostrando um resumo do seu trade. Clique em 

Estratégias de trading para opções de cripto

Quando se trata de trading de opções de cripto, é essencial ter uma estratégia. Aqui, abordaremos brevemente algumas estratégias para iniciantes que são populares entre os traders.

Como usar o recurso de estratégias de opções da Bybit

facilita a execução de várias estratégias de opções em apenas algumas etapas.

1º passo: Acesse o recurso de estratégias de opções

A Bybit oferece quatro estratégias predefinidas: 

Cada cartão de estratégia tem uma introdução, um gráfico de lucros e perdas (P&L) e métricas principais, como requisitos máximos de lucro e margem.

A Bybit oferece dois modos para configurar sua estratégia de opções: 

Modo padrão (recomendado para traders iniciantes)

No modo padrão, a Bybit seleciona automaticamente a moeda, o preço de exercício e a data de vencimento, com base nas condições atuais do mercado.

: No modo padrão, parâmetros como preço de exercício e data de vencimento são definidos automaticamente e não podem ser alterados.

O modo Pro oferece maior flexibilidade, permitindo que você personalize seus parâmetros de estratégia.

Assim que sua estratégia for configurada, clique em 

 para executá-la como uma ordem a mercado.

4º passo: Visualizar suas estratégias ativas

Depois de criar uma estratégia, você pode rastreá-la em 

Para sair de uma estratégia ativa, vá para 

Confirme as informações da estratégia e clique em 

 para fechá-las. A estratégia será fechada como uma ordem a mercado.

Em casos de condições extremas do mercado, a falta de liquidez pode afetar a capacidade de fechar a estratégia, portanto, esteja atento às condições do mercado ao sair.

Intermediário

Como começar a negociar opções na Bybit

Os dados mostram que os traders de derivativos na Bybit têm se configurado para volatilidade do mercado de curto prazo, enquanto as coisas podem estar relativamente estáveis no final do ano.

 atingiu uma nova alta histórica, com traders e investidores se preparando para o resultado das eleições dos EUA e a próxima decisão sobre taxas de juros do Fed. Como nossas 

 destacaram, as chances crescentes de uma presidência republicana aumentaram a volatilidade em títulos do Tesouro e ações, sugerindo implicações significativas no mercado, dependendo dos resultados das eleições. Os dados mostram que os traders de derivativos na Bybit estão se preparando para a volatilidade do mercado de curto prazo, enquanto as coisas podem estar relativamente estáveis no final do ano.

Opções com data após a escolha em foco

 têm se concentrado nos próximos macro eventos, e as eleições dos EUA estão no centro das atenções, dominando as notícias globalmente.

  Apesar do preço do BTC permanecer em sua faixa de vários meses, os dados mostram que os traders estão dispostos a apostar no possível movimento de preço do BTC após as eleições dos EUA. 

 indica que a maior parte das posições em aberto em opções de BTC estava em contratos com vencimento em 8 de novembro de 2024.

Figura 1: Abra juros até o vencimento das opções de BTC na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 2: Abra juros por exercício de opções de compra de BTC com vencimento em 8 de novembro de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

Entre as opções de compra, o preço de exercício de US$ 75.000 parece ser a escolha mais popular, enquanto US$ 73.000 e US$ 71.000 também registraram notáveis juros em aberto. Isso pode significar que alguns traders apostam no preço do BTC acima de US$ 70.000 ou potencialmente atingir US$ 73.000 logo após as eleições dos EUA.

A imagem parece mais clara ao olhar para as opções de venda. Com os mesmos vencimentos, a maior parte dos juros em aberto se concentrou em puts com uma greve de US$ 68.000, e puts com uma greve de US$ 62.000 também receberam muita atenção.

Então, como podemos interpretar isso de forma geral? No momento desta redação (5 de novembro de 2024), o BTC estava negociando em torno de US$ 68.700 na Bybit. Chamadas em uma greve de US$ 73.000 com vencimento em 8 de novembro de 2024 podem ser consideradas agressivas, enquanto US$ 68.000 puts com o mesmo vencimento podem ser consideradas proteção razoável contra quedas para o trade da eleição. 

Figura 3: Abra juros por exercício de opções de venda de BTC na Bybit. Fonte: Bybit

Vale observar que a volatilidade implícita (volumes) das opções de BTC de data short tem subido rapidamente para mais de 89% (até mesmo os volumes realizados ultrapassaram 40%), o que muitos consideram relativamente alto. Vols é um dos principais componentes quando se trata de contratos de opções de preços. Em resumo, quanto maiores os volumes, maior o preço dos contratos de opções e vice-versa. Como os volumes de opções de BTC de data short subiram para um nível relativamente alto, os traders podem precisar pagar um prêmio se quiserem usar esses contratos de opções para especular sobre os preços do BTC, o que pode limitar a alta.

Figura 4: Volatilidade implícita das opções de BTC com vencimentos em 8 e 29 de novembro de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

Figura 5: Volatilidade histórica das opções de BTC na Bybit. Fonte: Bybit

Desenvolvimento potencial de BTC após a escolha

Os dados de trading de opções de BTC na Bybit mostram que a maioria dos juros em aberto em opções de compra de BTC com vencimento em 29 de novembro de 2024 foi a um preço de exercício de US$ 75.000 (veja a Figura 6, abaixo). Parece que os traders não esperam uma alta iminente até o final do mês. No entanto, como o mercado está cheio de incertezas, os participantes do mercado podem mudar suas configurações a qualquer momento.

Figura 6: Abra juros por greve de opções de compra de BTC com vencimento em 29 de novembro de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

A volatilidade de curto prazo é quase inevitável no mercado cripto em meio a uma série de eventos macro. Os traders devem fazer trades ativamente logo após os resultados das eleições presidenciais dos EUA serem confirmados. Além disso, o mercado pode reafirmar o ritmo do ciclo de corte de taxas a partir da decisão sobre taxas de juros do Fed e da coletiva de imprensa posteriormente. Todos esses eventos podem causar volatilidade no mercado de cripto, especialmente para BTC. É por isso que o trading de derivativos pode oferecer alavancagem e, ao mesmo tempo, proteção contra quedas, e é exatamente isso que os traders precisam durante um mercado volátil. Siga o Bybit 360 e as Opções da Bybit para mais informações.

Isenção de responsabilidade: Investir em criptomoedas e seus derivativos envolve risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. Este artigo fornece fatos apenas para fins educacionais e não representa nenhum aconselhamento financeiro. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, certifique-se de entender completamente os riscos envolvidos e procure aconselhamento independente, se necessário. Nossa equipe de atendimento ao cliente está disponível para ajudá-lo com qualquer dúvida.

Aprenda com o Smart Money: O BTC atinge um novo ATH em meio a eventos macro, mas o que vem a seguir?

BTC e SOL reduziram os ganhos acumulados de 60% até agora, alguma chance de o ETH se recuperar?

O sentimento do mercado mais amplo de criptomoedas tornou-se positivo, com o preço do BTC superando suas altas de março de 2024. Com o momento atual, o BTC pode estar abrindo caminho para atingir uma nova máxima histórica. Até agora, BTC e SOL reduziram os ganhos acumulados em 60% no ano. No entanto, o ETH ganhou apenas cerca de 12% no mesmo período. 

, enfatizamos que o ETH pode precisar de um intervalo antes de outra tentativa de subir ainda mais. Desde que o artigo foi publicado, o preço do 

 retraiu de cerca de US$ 2.600 para quase US$ 2.300 antes da recuperação.

Esta edição do Aprenda com o Smart Money continuará a se aprofundar nos dados de trading de derivativos da Bybit para explorar a possibilidade de o ETH acompanhar seus pares até o final do ano.

O sentimento do mercado de cripto melhorou notavelmente, com as recentes ações de preço do BTC renovando o interesse dos traders na classe de ativos. O 

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