As oscilações selvagens do Bitcoin esta semana produziram sinais mistos nos derivativos de cripto.

Enquanto o BTC anteriormente negociava em uma faixa estreita, o baixo nível de volatilidade realizada foi quebrado esta semana quando o preço caiu brevemente para $62K. 

O movimento coincidiu com um enfraquecimento no apetite por risco nos mercados mais amplos, e a precificação de opções respondeu rapidamente com um forte aumento na demanda por proteção contra queda. 

No entanto, uma correção acentuada de volta aos níveis de $68K no momento da escrita, após um breve período na marca de $70k perdida na venda, não viu a mesma resposta nos mercados de volatilidade. 

Enquanto a inclinação dos sorrisos de volatilidade em direção aos puts OTM se recuperou, o retorno repentino mais alto não fez com que os níveis de volatilidade implícita ATM saltassem para os mesmos extremos. Enquanto os traders agora estão precificando movimentos maiores no curto prazo, com a volatilidade implícita de uma semana saltando, a extremidade dianteira da curva de volatilidade está apenas levemente invertida.

O tom baixista não se limita aos mercados de opções.

O Índice de Apetite por Risco da Block Scholes mede o nível de euforia (acima de 1) ou pânico (abaixo de -1) no mercado Spot. O momento neste índice mostra uma forte relação com os retornos do mercado Spot.

As Surpresas da Recuperação Rápida do Mercado Spot

As últimas duas semanas de consolidação lateral foram bruscamente interrompidas esta semana quando o BTC caiu para $62K. O apetite por risco diminuiu tanto nos mercados de cripto quanto nas classes de ativos macro mais amplas, depois que o Presidente Trump prometeu não deixar que a decisão da Suprema Corte sobre tarifas afetasse sua política econômica emblemática. No entanto, nas últimas 24 horas, o BTC recuperou-se para em torno do nível de $68K que alcançou por último em uma única alta decidida.

Embora a ruptura inicial acentuada para o lado negativo no preço spot tenha resultado em os traders de opções precificando a opcionalidade mais alta, a recuperação dos níveis de spot perdidos não o fez. A estrutura de vencimento da volatilidade do BTC ainda está em uma leve inversão após o IV ATM de 7 dias saltar 10 pontos percentuais completos para 60%, coincidindo com um salto de quase 10 pontos na volatilidade de 7 dias entregue, mas a opcionalidade de curto prazo ainda está bem mais baixa na subida em spot do que na descida.

Esse rápido reajuste na volatilidade implícita foi amplamente impulsionado por traders dispostos a pagar um prêmio mais alto por seguro contra mais risco de queda. 

Embora os preços das opções ainda não tenham caído para seus níveis anteriores, a correção para o lado positivo não fez os preços das opções subirem da mesma forma.

Em resumo, os preços das opções permanecem mais baixos do que durante o auge da venda.

O impacto do rali de recuperação é mais óbvio em seu impacto sobre a inclinação dos sorrisos de volatilidade. Em resposta ao sell-off em 23 de fev, 2026, a preferência relativa por opções de venda (put) em vez de opções de compra (call) voltou às baixas do selloff de 6 de fev, quando BTC foi último trade em seu limite inferior de 2026. 

No entanto, desde a recuperação do nível de $68K, opções de venda (put) não Trade mais com tanto prêmio extremo quanto antes.

Isso não significa que os mercados de opções estejam agora otimistas – longe disso. 

Os mercados de derivativos ainda estão (em agregado) procurando proteção contra uma vendedura futura. 

Mas embora esse posicionamento ligeiramente mais pesado em posições short seja baixista, pode ver alguns traders pegos em contrapé e forçados a fechar posições baixistas caso o rally atual no spot continue.

Avançado

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Perp Posições em Aberto Apoiam Recente Recuperação do BTC, Mas Opções Ainda São Baixistas

ICYMI: 2 desses ativos já atingiram nossas previsões da última Segunda-feira (23 de fevereiro).

Traders, aqui estão 3 dos maiores desenvolvimentos nos mercados TradFi que você precisa saber hoje.

1) Nvidia respeitou nosso preço alvo pós-ganhos

Na passada Segunda-feira, 23 de fevereiro, incluímos 

acabou de anunciar seus últimos resultados trimestrais após os mercados dos EUA fecharem na Quarta-feira, 25 de fevereiro.

Apesar dos resultados extraordinários, as ações da Nvidia caíram na verdade até 5,3% após os seus anúncios de ganhos.

- o que os mercados devidamente entregaram (conforme gráfico acima).

Talvez mais pertinentemente, embora o preço desta ação tenha brevemente ultrapassado a marca dos $200 antes do anúncio de ganhos ...

As participações da Nvidia respeitaram 

que tínhamos traçado desde esta última 

Dado o peso da Nvidia, suas quedas pós-lucro estão também afetando índices mais amplos de ações dos EUA.

 - que rastreia o índice de referência 

- disparou atingindo quase a linha psicologicamente importante de 7k ontem (qua, 25 de fevereiro), antes de recuar para uma baixa no momento da escrita.

2) Petróleo se prepara para as negociações EUA-Irã

) tem se mantido constante acima da marca psicológica de 

Ainda assim, este índice de referência global do petróleo permanece em torno de um 

 em meio a crescentes tensões entre os EUA e Irã que podem ameaçar as ofertas globais de petróleo, ou assim os mercados temem.

Os mercados estão aguardando ansiosamente o mínimo de notícias das conversas de hoje em Genebra entre EUA e Irã.

ATENÇÃO: Outro grande evento para os mercados de petróleo chegando - 

 está prestes a decidir sobre seus níveis de produção de petróleo para abril neste 

 artigo desta semana, nós também destacamos 

USDJPY+ atingiu devidamente aquele alvo de preço de alta de 156,60 citado desde segunda-feira, 23 de fevereiro.

Mas a semana ainda não acabou para os traders de FX.

Aqui estão as previsões dos economistas para os dados econômicos japoneses de nível-topo 

 (sexta-feira, 27 de fevereiro) que podem ainda injetar mais volatilidade no 

Se assim for, 1,4% seria ligeiramente mais baixa que o número de 1,5% a/a de janeiro.

Se assim for, 2,3% seria ligeiramente mais baixo que o número de 2,4% a/a do core CPI de janeiro.

Se assim for, isso marcaria um retorno ao crescimento em comparação com as vendas no varejo em contração registradas em dez 2025.

Se assim for, isto marcaria um retorno ao crescimento em comparação com a contração mês a mês de dezembro, enquanto quase o dobro do crescimento da produção industrial de 2,6% em termos anuais em dezembro de 2025

Iniciante

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Alerta de Traders: Reação aos Lucros da Nvidia, Petróleo se Prepara para Conversas EUA-Irã, Iene Atinge Meta Antes de Dados Cruciais

Desde o artigo inicial de 17 de fevereiro, 2 novos líderes e muitos novos recordes altos.

Com muitas economias asiáticas entrando no Ano do Cavalo na semana passada, compartilhamos a primeira iteração deste artigo intitulado, 

Nesse artigo publicado na Terça-feira, 17 de fevereiro, destacamos 3 temas principais:

 para ações individuais (Applied Materials e Caterpillar) e até mesmo índices de ações (índice Swiss 20)

por sua vez impulsionou metais (Ouro e Prata), principais commodities como Petróleo, e outras grandes moedas (EUR, GBP, AUD, etc.)

Desde aquele artigo de 17 de fevereiro, houve mais ganhos, novos líderes e até novos recordes altos!

Aqui está o que você perdeu na semana passada (

1) Novos recordes altos para índices de ações asiáticos e europeus HOJE (quarta, 25 de fevereiro)

 (Suíça 20 Cash) - um índice que destacamos em nosso artigo de 17 de fevereiro - alcançou um novo recorde alto na 

 é agora o índice de ações de melhor desempenho da Bybit até agora em 2026

2) Índices de ações asiáticos ainda superando principalmente os pares ocidentais

... comparado ao desempenho de seus equivalentes ocidentais na semana passada:

Por que os índices de ações asiáticos e europeus estão subindo mais rápido do que os índices de ações dos EUA?

A mania de IA havia superalimentado os mercados de ações dos EUA por muito mais tempo. 

No entanto, nos últimos meses, isso deu lugar a medos de que toda essa despesa em IA pode não produzir os retornos pretendidos em breve.

Isso arrastou para baixo os índices de ações dos EUA (que têm mais ações vinculadas à IA) em comparação com seus equivalentes asiáticos e europeus, que têm menos ações vinculadas à IA dentro desses últimos índices.

Revogar na última Sexta-feira, 20 de fev, a Suprema Corte dos EUA derrubou a maioria das tarifas comerciais do presidente Trump.

Embora Trump tenha respondido com novas tarifas fixadas em 10%, enquanto ameaça aumentá-las para 15%, a decisão da SCOTUS levanta grandes dúvidas sobre os níveis de tarifas existentes e os acordos de Trade.

Isso está aliviando algumas das pressões nas economias asiáticas e europeias, pelo menos por enquanto - o que, por sua vez, está enviando alegria para os respetivos mercados domésticos de patrimônio.

3) Dólar mais fraco dos EUA impulsiona Moedas G10, metais e commodities

No nosso artigo de 17 de fev, destacamos os 2 melhores desempenhos entre as Moedas G10 contra o dólar americano no acumulado do ano: 

O Dólar Australiano agora ultrapassou a Coroa Norueguesa para o primeiro lugar!

O AUD é também a única moeda do G10 que subiu contra o dólar americano (+0,2%) desde o artigo de 17 de fevereiro.

Também desde esse artigo de 17 de fevereiro, os principais metais e commodities subiram também:

À luz de todos os dados e números compartilhados acima, talvez a pergunta mais importante a se ponderar:

Você perdeu tudo desses ganhos na última semana?

Mantenha-se atualizado e inspirado com novas ideias e oportunidades de negociação em nossos 

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Novos recordes altos para Índices de Ações; líderes de 2026 mantêm o alto desempenho

Atualize-se sobre os mais recentes desenvolvimentos em Web3, apesar dos preços spot recentemente fracos das principais criptos.

Mesmo que os preços spot das principais criptos tenham estado fracos ultimamente, o mundo de Web3 ainda está produzindo grandes desenvolvimentos.

Aqui está um rápido instantâneo para ajudá-lo a se atualizar:

 lançou o Hyperliquid Policy Center em Washington, D.C., liderado pelo advogado de cripto Jake Chervinsky, para promover um caminho regulatório mais claro nos EUA para DeFi.

Um foco principal é construir uma estrutura legal para derivativos perpétuos, um importante produto cripto global ainda amplamente excluído dos mercados dos EUA.

 listou o Canary Staked SUI ETF (SUIS) na Nasdaq, oferecendo aos investidores dos EUA exposição spot ao 

O fundo é projetado para rastrear o preço do SUI enquanto participa do processo de proof-of-stake da rede, com as recompensas líquidas de staking incorporadas no NAV do ETF.

O listado adiciona à crescente gama de ETFs de cripto que vão além de BTC e ETH. Também ocorre conforme o Sui Staking ETF da Grayscale (GSUI) começa a ser negociado na NYSE Arca.

 deu um passo significativo em direção ao lançamento de um fundo de Ethereum gerador de rendimento 

O iShares Staked Ethereum Trust, esperado para trade como ETHB, foi iniciado com $100,000 e planeja fazer o staking da maioria do seu ether, tipicamente 70% a 95%, com um rendimento médio estimado de staking em torno de 3% com base nas referências do início de 2026, não garantido.

, uma plataforma social de cripto intimamente associada com o Ethereum layer-2 Base, anunciou que está lançando um novo produto em Solana chamado "Attention Markets".

A funcionalidade permite aos usuários especular sobre quais tópicos, memes e narrativas ganharão tração online, efetivamente permitindo que traders de SocialFi assumam exposição long ou short à viralidade nas redes sociais.

 Open Development Lab, ou ZODL, anunciou um novo capítulo para o desenvolvimento do projeto ZCash, com a antiga equipe da Electric Coin Company continuando seu trabalho sob uma estrutura renovada.

anunciou o lançamento da execução institucional em OTC para ouro tokenizado, oferecendo 

 trading contra USDT, USDC, fiat e principais criptoativos.

A empresa diz que a demanda está subindo à medida que o ouro paira perto de recordes altos, com trilhos tokenizados possibilitando liquidez 24/7, ajuste mais rápido, hedge em tempo real e uso de colateral mais flexível.

 anunciou que lançou um servidor de Protocolo de Contexto de Modelo, possibilitando que agentes de IA e ferramentas para desenvolvedores como Claude, Cursor e Copilot executem swaps, pontes e fluxos onchain de múltiplas etapas em cadeias EVM e Solana.

 (NASDAQ: HSDT)'s preços das ações subiram cerca de 14,5% na última sexta-feira (13 de fevereiro) depois que a empresa anunciou uma nova estrutura que permite às instituições fazer um empréstimo contra SOL nativamente alocado

A empresa listada na Nasdaq fez parceria com Anchorage Digital e o protocolo de depósito remunerado Kamino da Solana para viabilizar empréstimos garantidos por SOL que permanecem alocados e mantidos em contas de custódia segregadas na Anchorage, permitindo aos titulares desbloquear liquidez sem desalocar ou vender e, ainda assim, ganhar recompensas de staking.

9) Pressão sobre a empresa de cripto ligada a Trump 

está aumentando à medida que membros do Comitê Bancário do Senado, Elizabeth Warren e Andy Kim, pediram ao Secretário do Tesouro, Scott Bessent, para avaliar se o Comitê de Investimento Estrangeiro nos Estados Unidos (CFIUS) deve revisar uma participação de 49% na WLF detida por uma entidade apoiada pelos Emirados Árabes Unidos, estabelecendo o prazo para uma resposta em 5 de março.

O pedido deles segue uma investigação separada da Câmara liderada pelo representante Ro Khanna, intensificando o escrutínio do congresso sobre o empreendimento e seus laços estrangeiros.

 um dos principais protocolos de Depósito Remunerado DeFi, propôs o modelo “Aave Will Win” para alinhar o ecossistema em torno de um modelo orientado a token que direciona 100% da receita de produtos com a marca Aave para o tesouro da DAO da Aave (o fundo de recursos controlado pela comunidade).

, um novo programa foi lançado para comprar de volta e queimar tokens INJ.

O BuyBack da Comunidade INJ está ganhando força, combinando queimas aceleradas de tokens com um mecanismo de compartilhamento de receita para participantes elegíveis.

Usuários alocam INJ onchain, recebem uma parte proporcional da receita do ecossistema, e os tokens alocados são queimados permanentemente.

 foram queimados até à data, com a iniciativa projetada para aumentar ainda mais a queima.

 uma plataforma estratégica para a tokenização de ativos, como o fornecedor da plataforma para seu piloto do Instrumento Gilt Digital (DIGIT), um programa que testa a emissão de um gilt nativo digital, de curto prazo, usando tecnologia de ledger distribuído dentro do Sandbox de Valores Mobiliários Digitais do Reino Unido,

O piloto é projetado para avaliar como a dívida soberana tokenizada poderia melhorar a infraestrutura de mercado, incluindo ajuste mais rápido e processos pós-trade mais eficientes, enquanto permanece separado do programa principal de gestão da dívida do governo.

O Tesouro também está envolvendo fornecedores adicionais para apoiar a entrega da funcionalidade necessária, incluindo ajuste em on-chain.

 lançou Agentic Wallets, uma infraestrutura de carteira construída para agentes autônomos de IA, permitindo que ROBÔs mantenham fundos, enviem pagamentos, façam trade e transacionem on-chain dentro de controles e limites definidos pelo usuário.

O produto se baseia no protocolo x402 da Coinbase para pagamentos cripto automatizados e complementa seu AgentKit anterior ao oferecer uma maneira plug-and-play de "dar a qualquer agente uma carteira".

A exchange perp descentralizada Aster está se preparando para lançar a

 em março como parte de seu roteiro para 2026.

tem como objetivo fortalecer sua infraestrutura on-chain, oferecendo suporte dedicado para seus produtos, ferramentas de construção, e integrações de rampas fiat de entrada e saída, seguindo uma fase de testnet que atraiu mais de 50.000 participantes.

ESP é o token nativo da Rede Espresso, lançado como parte da transição do projeto para uma blockchain permissionless de prova de participação, projetada especificamente para servir os rollups Ethereum. 

Espresso está posicionado como infraestrutura para o ecossistema de rollups: em vez de competir como uma camada de execução, ele se concentra em melhorar como as redes Ethereum layer-2 coordenam, compartilham segurança e interagem. Sua função principal é fornecer confirmações rápidas, descentralizadas e ordenamento de transações que múltiplos rollups possam confiar, ajudando a reduzir a dependência de sequenciadores centralizados e permitindo uma composição mais suave entre rollups.

Uma parte central da proposta de valor da Espresso é a finalização mais rápida para rollups: através do seu conjunto de validadores PoS e do consenso HotShot BFT, pode fornecer rollups com confirmações em segundos, em vez de esperar pela finalização de 12+ minutos do Ethereum.

No lançamento, a Rede Espresso estabeleceu a oferta total em 3.59B ESP e alocou 10% desta oferta para um airdrop comunitário totalmente desbloqueado. O airdrop foi destinado a recompensar os primeiros participantes do ecossistema e usuários de rollups integrados ao Espresso, ampliar a posse de tokens e descentralizar a governança desde o início.

Ele visou mais de 1M endereços elegíveis e aplicou verificações anti-Sybil para limitar o farming e a divisão de carteiras. Essas verificações são projetadas para identificar e filtrar clusters de carteiras controladas pela mesma entidade para evitar que um único participante resgate múltiplas alocações através de contas duplicadas ou coordenadas. Além do airdrop da comunidade, a oferta restante foi alocada para colaboradores e investidores com cronogramas de vesting de vários anos, bem como para futuros airdrops, subsídios, incentivos ao ecossistema e operações da fundação.

A Espresso Foundation também introduziu um framework de “Pontuação do Detentor”. Este modelo avalia o engajamento do usuário em mais de 30 atividades qualificadas e prioriza a participação sustentada - particularmente a detenção e staking de longo prazo - em vez do comportamento especulativo de curto prazo. O objetivo é mitigar a volatilidade típica de lançamento e encorajar uma base de propriedade mais estável, impulsionada por convicção, que apoie a segurança da rede e o crescimento do ecossistema ao longo do tempo.

A Espresso relatou que estava finalizando blocos de rollup em aproximadamente seis segundos, em média, comparado com a janela de finalização de mais de 12 minutos do Ethereum, e argumentou que essa diferença se tornou um gargalo estrutural à medida que as inscrições e a liquidez se espalham por múltiplos rollups em vez de permanecerem concentradas em uma única cadeia.

 após o qual os usuários poderiam fazer trade 

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20 Feb 2026: O que há de novo em DeFi?

O preço do petróleo dispara para a maior cotação em 6 meses devido às tensões entre EUA e Irã. Preparem-se para uma sexta-feira "atípica"?

O preço do petróleo Brent (Bybit: UKOUSD), referência global, atingiu seu nível mais alto desde 1º de agosto de 2025.

Os preços do petróleo dispararam depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que o Irã tem de 10 a 15 dias para chegar a um acordo nuclear, mesmo com os EUA intensificando sua presença militar na região.

Os mercados estão impulsionando os preços do petróleo devido aos temores de que uma ação militar no Oriente Médio possa ameaçar o fornecimento global de petróleo (tornando o petróleo mais escasso).

Afinal, a região produz cerca de um terço da oferta mundial total de petróleo.

ECONOMIA BÁSICA: Os preços tendem a subir quando a oferta diminui, desde que a demanda permaneça constante.

Ainda assim, observadores experientes do mercado de petróleo sabem que os riscos geopolíticos tendem a se dissipar rapidamente nos preços.

Embora essas tensões entre EUA e Irã possam levar mais tempo para se resolver, os mercados não hesitarão em reduzir rapidamente os preços do petróleo a sinais de desenvolvimentos positivos em torno de um acordo nuclear com o Irã.

Mesmo que as tensões aumentem, qualquer aumento adicional nos preços do petróleo pode ser de curta duração, a menos que o fornecimento de petróleo do Oriente Médio sofra uma interrupção significativa e duradoura.

As ações do Walmart caem 1,4% devido às perspectivas cautelosas para a economia dos EUA.

Antes da abertura dos mercados americanos ontem, a maior varejista do mundo anunciou seus resultados financeiros trimestrais mais recentes, bem como suas projeções de lucros.

Na abertura dos mercados americanos ontem (quinta-feira, 19 de fevereiro)...

As ações do Walmart caíram 1,38% no dia e até 4,25% durante o pregão à vista, embora menos do que a queda de  

As quedas após a divulgação dos resultados também fizeram com que o Walmart perdesse seu status no chamado "Clube do Trilhão de Dólares", com seu valor de mercado agora inferior a US$ 1 trilhão.

Prepare-se para os grandes eventos de sexta-feira

Os mercados ainda podem ser abalados por esses dois grandes eventos programados para hoje (sexta-feira, 20 de fevereiro).

1) Dados do PCE (Índice de Preços de Consumo Pessoal) dos EUA em dezembro e do PIB do 4º trimestre: 13h30 UTC

O índice de Despesas de Consumo Pessoal dos EUA é a forma preferida do Federal Reserve para medir a inflação.

Eis o que os economistas preveem para este importante relatório econômico:

Nesse caso, 0,3% representaria um crescimento mais rápido do que o registrado em novembro de 2025, de 0,2% em comparação com o mês anterior.

Nesse caso, 2,8% seria o mesmo valor registrado em novembro de 2025 em comparação com o ano anterior.

Nesse caso, 2,9% seria o mesmo valor registrado em novembro de 2025. Crescimento de 2,8% a/a

(atualizado em relação à previsão mediana de 3% de economistas consultados pela Bloomberg, 

INesse caso, 2,8% representaria um crescimento econômico consideravelmente mais lento do que os 4,4% previstos para o 3º trimestre de 2025.

O ouro e as criptomoedas podem sofrer quedas se o crescimento econômico lento dos EUA, juntamente com a inflação ainda persistente, impedir o Fed de reduzir as taxas de juros americanas este ano.

2) Decisão da Suprema Corte dos EUA sobre as tarifas de Trump

A Suprema Corte dos EUA retornou de um recesso de quatro semanas e deverá divulgar seus pareceres sobre as tarifas comerciais do presidente Trump nos dias 20, 24 e 25 de fevereiro.

Caso a Suprema Corte decida contra Trump, isso poderá aliviar as pressões econômicas nos EUA, já que as tarifas são estimadas em mais de US$ 16 bilhões por mês para os importadores.

Tal decisão poderia provocar uma recuperação imediata nos ativos de risco, mesmo que os mercados estejam cientes de que a Casa Branca pode ter outras ferramentas legais à sua disposição para restabelecer as tarifas comerciais.

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Baixe o relatório completo para mais sobre o "Hash Crash" do BTC, e as últimas novidades em TradFi-DeFi.

Com os preços spot agora em uma fase de consolidação após a queda brusca e violenta no início de fevereiro, os traders nos mercados de opções estão mostrando uma falta de interesse. 

 passou as últimas duas semanas limitado entre $65K e $70K, enquanto 

Os níveis de volatilidade implícita ATM despencaram de seus altos extremos de 2022, com traders antecipando muito menos volatilidade no curto a médio prazo, em comparação com apenas duas semanas atrás. A estrutura de termo de volatilidade para todos os três maiores, BTC, ETH e SOL, está regular e comprimida, enquanto (como esperado em uma queda de ~50% a partir dos altos de todos os tempos), sorrisos de volatilidade ainda estão inclinados em direção às opções de venda (put).

O Índice de Apetite por Risco de Block Scholes mede o nível de euforia (acima de 1) ou pânico (abaixo de -1) no mercado spot. O momentum neste índice mostra uma forte relação com retornos spot.

Spot Lateral Impulsiona Opções Laterais

A falta de impulsionadores para mover o preço spot impactou os mercados de derivativos. 

Conforme mostrado abaixo, após alcançar altos não vistos desde 2022, a volatilidade implícita do BTC de curto prazo at-the-money agora caiu para menos da metade, negociando pouco abaixo de 50% para opções de 7 dias. Isso é ainda mais baixo do que a volatilidade realizada pelos preços spot nos últimos 7 dias, sugerindo que os traders de opções foram rápidos em desistir da demanda dramática por proteção de queda que expressaram há apenas duas semanas.

Vemos um declínio semelhante na volatilidade implícita além apenas do BTC. 

As estruturas temporais de volatilidade para BTC, ETH e SOL estão todas atualmente comprimidas e regulares, com traders precificando prêmios mínimos para opções de longo prazo em comparação com vencimentos de curto prazo. Isso contrasta significativamente com a posição de duas semanas atrás, quando a volatilidade de curto prazo disparou em todos os ativos em 5 de fevereiro de 2026, quando o BTC caiu abaixo de $60K.

Com o sentimento de risco continuando a diminuir e os preços spot próximos (se não mais de) 50% abaixo de seus níveis mais altos de todos os tempos, não é surpreendente que os sorrisos de volatilidade continuem a se inclinar em direção às opções de venda (put). 

Os traders de BTC ainda estão dispostos a pagar um prêmio pela proteção contra movimentos adicionais de queda do spot, embora um prêmio muito menor do que o viés de -30% em direção aos puts que vimos no início do mês.

Baixa apetite por risco enquanto Cripto procura por próximo catalisador

Será que esses eventos futuros podem mudar o rumo das criptomoedas?

O apetite por risco está voltando aos mercados, impulsionado pelo entusiasmo pela IA, que por sua vez impulsiona as ações e dá ao Bitcoin uma leve recuperação.

Mas não se deixe enganar pelo leve brilho da vela de hoje:

O Bitcoin ainda está a caminho de sua maior sequência de perdas desde 2022.

Os preços das criptomoedas não estão muito animados com a notícia de que figuras como David Solomon, CEO do Goldman Sachs e cético em relação às criptomoedas, revelou possuir Bitcoin, embora em uma quantidade "muito, muito limitada".

Além disso, foi noticiado que o fundo soberano de Abu Dhabi, Mubadala Investment Co., aumentou sua exposição à maior criptomoeda do mundo por meio de ETFs (fundos negociados em bolsa) no quarto trimestre de 2025.

Mas, aparentemente, os preços do Bitcoin à vista ainda não receberam o aviso.

Por que as criptomoedas não estão acompanhando os movimentos de apetite ao risco?

Os ETFs de criptomoedas listados nos EUA registraram um saque de cerca de US$ 360 milhões na semana passada, marcando a quarta semana consecutiva de saídas líquidas.

De acordo com um novo relatório da Keyrock, empresa de investimentos e formadora de mercado de criptomoedas, a emissão de títulos do Tesouro americano é a principal métrica de liquidez que impacta o preço do Bitcoin.

Cada variação de 1% nos níveis de liquidez global impacta o preço do BTC em 7,6% no trimestre seguinte, com as emissões de títulos do Tesouro apresentando uma correlação de 80% com os preços do Bitcoin.

Em resumo, se não há liquidez, o Bitcoin não se valoriza.

Bem, o que está realmente em movimento agora?

A referência global do petróleo subiu 4,1% ontem (quarta-feira, 18 de fevereiro), após notícias sobre uma possível ação militar dos EUA contra o Irã.

Tal conflito pode ameaçar os preços globais do petróleo, impulsionando-os para cima.

No momento da redação deste texto, a referência global do petróleo está em sua terceira tentativa de testar a resistência de US$ 71/barril.

O dólar americano se fortaleceu após a divulgação da ata da última reunião do 

A ata da reunião do FOMC do final de janeiro sugeriu que o Fed pode ter que considerar o aumento das taxas de juros se a inflação permanecer alta.

A possibilidade de aumento das taxas de juros nos EUA representa uma mudança surpreendente em relação aos cortes de juros do Fed que dominaram as expectativas do mercado por muito tempo.

 fez com que o par GBP/USD+ (libra esterlina vs. dólar americano) caísse abaixo da nossa meta de baixa, mantendo a libra esterlina como a moeda do G10 com pior desempenho em relação ao dólar até agora em fevereiro de 2026 (GBP/USD+ em queda de 1,4% no acumulado do mês).

NOTA: Uma moeda tende a se fortalecer quando se prevê um aumento ou a manutenção de altas nas taxas de juros do país.

Um fechamento diário acima da SMA de 50 dias pode levar o SP500 a testar novamente o nível psicológico de 7.000 como resistência.

Há um otimismo cauteloso nos mercados de ações à medida que os temores de gastos excessivos com inteligência artificial diminuem, mas as criptomoedas permanecem sob pressão devido às saídas persistentes de capital e à falta de liquidez.

O que poderá agitar os mercados antes do fim de semana?

 Resultados do Walmart: antes da abertura dos mercados americanos hoje (quinta-feira, 19 de fevereiro)

As ações do Walmart podem ter uma variação de 6% para cima ou para baixo na abertura dos mercados americanos hoje (após a divulgação dos resultados trimestrais mais recentes do Walmart).

Uma variação de 6% após a divulgação dos resultados é a estimativa atualizada, superior aos 5% citados em nosso artigo

- Parte do chamado "Clube do Trilhão de Dólares", com um valor de mercado de US$ 1,009 trilhão no fechamento do mercado americano na quarta-feira, 18 de fevereiro

- Entre as 10 empresas com maior valorização no índice Dow Jones Industrial Average (Bybit: DJ30) até o momento neste ano.

2) Decisão da Suprema Corte dos EUA sobre as tarifas de Trump:

A Suprema Corte retornou de um recesso de quatro semanas e deverá divulgar seus pareceres sobre as tarifas comerciais do presidente Trump nos dias 20, 24 e 25 de fevereiro.

O Bitcoin caminha para a quinta semana consecutiva de queda, enquanto as ações sobem. Será que esses eventos futuros podem mudar o rumo das criptomoedas?

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