Solayer : Construction du réseau de restaking natif de Solana

L'arrivée du protocoleEigenLayer (EIGEN) au milieu de l'année 2023 a inauguré une nouvelle ère pour les détenteursd'Ethereum (ETH) : la naissance du restaking ETH natif. Grâce au service de réattribution du protocole, les utilisateurs peuvent désormais réutiliser leurs Ethers mis en jeu pour sécuriser d'autres protocoles et services blockchain, et ainsi générer des revenus en cryptomonnaie provenant de plusieurs sources.

Outre le restaking ETH natif, EigenLayer propose également le restaking liquide, qui vous permet de sécuriser des plateformes supplémentaires au sein de l'écosystème Ethereum plus large via des jetons de staking liquide (LST). Depuis le lancement d'EigenLayer, les services de restaking Ethereum et de restaking liquide ont prospéré, attirant les utilisateursde la finance décentralisée (DeFi) séduits par de multiples sources de rendement et le noble objectif de sécuriser une multitude de services blockchain avec leurs fonds.

Jusqu'en août 2024, les blockchainsde couche 1 autres qu'Ethereum ne disposaient pas des fonctionnalités natives de restaking et de restaking liquide qu'offre EigenLayer. C’est alors que Solayer — un service natif de restaking et de restaking liquide pour la blockchain Solana(SOL)— est entré en scène. Vous pouvez bloquer vos SOL ou sélectionner des LST sur la plateforme Solayer et recevoir des sSOL, un actif qui vous permet de générer un rendement supplémentaire en déléguant votre mise pour sécuriser des services et des protocoles supplémentaires au sein de l'écosystème Solana.

Points clés à retenir:

• Solayer est le premier protocole de restaking natif et de restaking liquide sur la blockchain de Solana.

• Sa plateforme vous permet de réutiliser vos SOL mis en jeu et certains LST pour obtenir un rendement supplémentaire en sécurisant les opérations de divers services activement validés (AVS) basés sur Solana.

Qu'est-ce que Solayer ?

Solayer est un protocole de restaking natif et de restaking liquide sur Solana qui vous permet d'utiliser vos fonds SOL ou certains LST basés sur Solana pour générer des rendements en sécurisant une variété d'AVS et de solutions associées sur la blockchain.

Les utilisateurs de Solayer déposent des actifs SOL ou LST — tels que Marinade Staked SOL (mSOL), Jito Staked SOL (JitoSOL) et BlazeStake Staked SOL (bSOL) — sur sa plateforme et reçoivent le jeton de restaking sSOL. Ensuite, sSOL peut être délégué pour sécuriser le consensus sur diversesapplications décentralisées(DApps)basées sur Solana qui nécessitent un processus de validation allant au-delà de ce qui est fourni par le mécanisme de consensussous-jacent de la blockchain.

Le modèle fonctionnel adopté par Solayer reproduit fidèlement celui d'EigenLayer, le principal fournisseur natif de restaking et de restaking liquide sur Ethereum. De la même manière qu'EigenLayer permet aux utilisateurs de réutiliser leurs ETH ou LST mis en jeu pour obtenir un rendement supplémentaire, Solayer offre aux utilisateurs la possibilité de gagner un rendement en réutilisant leurs SOL ou certains LST Solana mis en jeu.

Créé par les cofondateurs de Solana, Anatoly Yakovenko et Raj Gokal, Solayer a été lancé sur le réseau principal de Solana en août 2024. Début décembre 2024, le protocole avait déjà atteint une valeur totale bloquée (TVL) de 367 millions de dollars. Bien que cela puisse paraître un montant relativement modeste comparé aux plus grands protocoles DeFi sur Solana, il convient de mentionner que Solayer est la première (et jusqu'à présent la seule) solution native de restaking et de restaking de liquidités sur la blockchain Solana, une pionnière de ce créneau de la DeFi au sein de l'écosystème Solana.

En décembre 2024, Solayer fonctionnait sans jeton natif désigné, bien que des rumeurs circulent concernant une possible campagne de distribution gratuite de jetons prévue par la plateforme. On ignore toutefois si un tel largage de jetons serait suivi de l'introduction d'un jeton natif. De plus, l'équipe Solayer n'a pas fourni de confirmation officielle concernant un largage aérien.

Comment fonctionne le réinvestissement des liquides ?

Le restaking natif et le restaking liquide — les services principaux offerts par Solayer — ont été popularisés par le protocole EigenLayer d'Ethereum. Le réinvestissement natif permet aux utilisateurs qui contribuent des fonds au staking sur une chaîne de couche 1 de réutiliser ces mêmes fonds pour sécuriser le mécanisme de validation sur des plateformes et services blockchain supplémentaires. Le restaking liquide est une variante du restaking natif, qui permet de réutiliser les actifs LST émis par les protocoles de staking liquide pour soutenir le processus de validation sur les blockchains et les services associés.

Le restaking natif et le restaking liquide sont deux excellents moyens pour les utilisateurs de la DeFi de générer des rendements supplémentaires tout en sécurisant la fonctionnalité de plusieurs blockchains. Les services blockchain qui utilisent les protocoles AVS pour réinvestir et utiliser des fonds nécessitent généralement une validation et des ressources réseau supérieures à celles fournies par la chaîne de couche 1 où les fonds initialement mis en jeu sont bloqués. Ces protocoles AVS peuvent être externes ou internes à la chaîne de couche 1 principale. Comme nous le détaillons dans une section ci-dessous, Solayer se concentre sur l'AVS interne, ou endogène.

Comment fonctionne Solayer ?

La plateforme Solayer est composée de trois éléments clés qui permettent son fonctionnement : 

• Gestionnaire de pool de retaking

• Gestionnaire de délégation 

• Unité de comptabilité des récompenses 

Le gestionnaire de pool de rediffusion est un composant qui accepte les dépôts initiaux des utilisateurs en SOL (ou LST) et les convertit en actifs rediffusionnés, c'est-à-dire en sSOL.

Les utilisateurs reçoivent leur sSOL, qui peut être utilisé en outre pour sécuriser une variété de systèmes AVS basés sur Solana. Cela se fait en déléguant sSOL aux DApps participantes. Le rôle du responsable de la délégation est de faciliter ce processus. Des exemples d'applications décentralisées dans lesquelles sSOL peut être réinitialisé incluent la chaîne de couche 2 Sonic (SONIC), le fournisseur d'infrastructure web3 HashKey Cloud et l'écosystème de pièces de monnaie mèmeBonk (BONK). Lorsque les utilisateurs délèguent leurs fonds à ces services, ils reçoivent des jetons SPLencapsulés qui servent de confirmation de leurs positions de redécoupage. (SPL est la principale norme de jetons fongibles de Solana, analogue à l'ERC-20d'Ethereum.)

Les retards de conversion et les glissements freinent l’adoption des LST (en raison de la nature fragmentée des pools de liquidités), ce qui contribue à une liquidité insuffisante. Pour résoudre ce problème, Solayer a consolidé la liquidité dans une conception de pool unique sSOL/SOL. Cette conception efficace permet à tous les jetons AVS LST d'être immédiatement déballés vers leur représentation sous-jacente, sSOL, réduisant considérablement l'impact sur les prix et les frais tout en améliorant l'expérience utilisateur globale.

Le troisième élément clé, la comptabilisation des récompenses, est un module hors ligne utilisé pour calculer les récompenses des utilisateurs en accédant aux données du gestionnaire de pool de rediffusion. Ces récompenses seront probablement utilisées à l'avenir pour mener des campagnes de fidélisation spécifiques et des distributions gratuites. L'image ci-dessous illustre l'interaction globale entre les trois composants et l'utilisateur.

Principales caractéristiques de Solor

sSOL

sSOL est le jeton de restaking de la plateforme émis lors du dépôt de SOL ou de LST. Jusqu'à présent, nous avons expliqué comment sSOL est utilisé pour le réengagement en déléguant aux DApps participantes. Cependant, la documentation de Solayer mentionne également que sSOL pourrait être utilisé dans diverses stratégies DeFi. Il s'agit d'une référence à divers pools de liquidités et coffres-forts — des opportunités DeFi génératrices de rendement qui ne sont pas nécessairement axées sur l'obtention d'un consensus sur un système AVS. Cela rend le sSOL liquide et polyvalent, avec des applications qui vont bien au-delà du simple AVS.

Parmi les plateformes sur lesquelles sSOL pourrait être utilisé à cette fin, on peut citer les échanges décentralisés(DEX)Orca (ORCA), Jupiter (JUP) et Raydium (RAY) , les stratégies de coffre-fort sur le protocole financierKamino (KMNO) et plus encore.

AVS endogène

Nous avons noté ci-dessus que l'application clé de sSOL est celle du repreneur sur divers AVS. De manière générale, dans le secteur de la blockchain, le terme « AVS » désigne un large éventail de protocoles et de services qui nécessitent des processus de validation allant au-delà de ceux fournis par la chaîne de couche 1 sous-jacente. Il peut s'agir d'oracles et de réseaux d'oracles, de ponts inter-chaînes et de couches de messagerie, de chaînes de couche 2, de services modulaires décentralisés, de couches de disponibilité des données (DA) et plus encore. Bon nombre de ces plateformes offrent des fonctionnalités inter-chaînes.

Cependant, dans le cas de Solayer, les AVS concernés sont tous internes au réseau Solana. On les appelle AVS endogènes, par opposition aux AVS exogènes, qui peuvent avoir une fonctionnalité inter-chaînes et accéder à des réseaux au-delà de Solana. Parmi ces AVS endogènes, on peut citer les fournisseurs d'infrastructure cloud décentralisée sur Solana, les blockchains Solana de couche 2 et les DApps Solana natives.

sUSD

Outre ses services natifs de restaking et de restaking liquide, Solayer s'est également lancé sur le marchédes stablecoins avec l'introduction du sUSD, un stablecoin synthétique adossé àdes actifs réels (RWA). Le sUSD est un stablecoin sécurisé et générateur de rendement, garanti par des bons du Trésor américain et indexé sur le dollar américain. Il s'agit du premier actif stablecoin synthétique adossé à des RWA offrant des opportunités de rendement sur Solana.

En détenant simplement des sUSD, vous pouvez obtenir un rendement lié aux bons du Trésor américain, actuellement à un taux d'environ 4 %.

Utilisation de Solayer avec Bybit

Bybit s'est associé à Solayer pour proposer son actif LST, Bybit Staked SOL (bbSOL), pour des opportunités de retaking sur la plateforme basée sur Solana. Soutenu par Bybit, bbSOL offre aux utilisateurs de Bybit un moyen d'élargir leur choix d'options de fourniture de liquidités et de rendement.

Pour utiliser bbSOL sur Bybit, rendez-vous d'abord sur la page d'accueilde l'application Solayer. À partir de là, cliquez sur le lienConnect Wallet dans le coin supérieur droit et connectez votre portefeuille Bybit. Après avoir connecté votre portefeuille, vous verrez une liste d'options de redtaking qui inclut le token bbSOL. Sélectionnez le jeton bbSOL, puis cliquez sur lelien Dépôt situé à côté. Vous pouvez ensuite saisir le montant de bbSOL que vous souhaitez engager dans le restaking Solayer.

Conclusion

En proposant ses services innovants de restaking et de restaking liquide, Solayer sécurise Solana et offre des opportunités uniques de génération de rendement sur la blockchain Solana. Étant donné le caractère unique du service proposé par la plateforme au sein de l'écosystème Solana, il est probable qu'un large éventail de parties prenantes — des passionnés de restaking individuels et des protocoles DeFi partenaires aux institutions et aux leaders de l'industrie — s'intéresseront de près à Solayer.

Outre la promotion des services de restaking sur Solana, le projet s'est également aventuré sur le marché des stablecoins en introduisant le jeton sUSD à rendement. Premier stablecoin de ce type adossé à RWA, le sUSD jouera probablement un rôle clé dans le soutien de la croissance initiale de Solayer.

Avec les premiers services de restaking natifs et de restaking liquide et le premier stablecoin liquide adossé à des RWA et générateur de rendement pour Solana, l'équipe de Solayer aime vraiment être pionnière !

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