Protocole mETH (cmETH) : Restaking ETH inter-chaînes simplifié

Suite au passage d'Ethereumà un modèle de validation de blocspar preuve d'enjeu (PoS) en septembre 2022, les solutionsde stakingETH et de staking liquide ont conquis le marché. Le projet Mantle Network(MNT)—une chaînede couche 2 populaire pour Ethereum — avait également décidé de tirer parti de la popularité du staking liquide ETH en lançant le protocole mETH, alors connu sous le nom de Mantle LSP, fin 2023. En quelques mois, mETH est devenu le principal protocolede finance décentralisée (DeFi) de Mantle et l'une des plus grandes plateformes de staking liquide du secteur.

Un autre développement dans ce domaine qui a pris forme entre le second semestre 2023 et tout au long de l'année 2024 a été l'arrivée et la croissance explosive du restaking liquided'ETH. Introduit par le protocoleEigenLayer , le retaking liquide se distingue nettement du staking liquide car il offre un plus large éventail d'opportunités de génération de rendement. Après avoir détrôné le staking liquide comme nouvelle tendance du secteur, le restaking liquide gagne en popularité à une vitesse fulgurante. Face à cette évolution, le protocole mETH a décidé d'ajouter le restaking liquide à son arsenal avec l'introduction du jeton de restaking liquide cmETH.

Points clés à retenir:

• mETH Protocol est un service de staking/re-staking liquide sur la chaîne Mantle Layer 2.

• Fin octobre 2024, le protocole a fait son entrée dans le créneau du restaking liquide en introduisant le jeton cmETH, un actif omnichain qui crée des opportunités de restaking liquide via des plateformes partenaires, telles que EigenLayer, Symbiotic et Karak.

• cmETH peut être acheté sur Bybit sous forme de paire Spot (cmETH/USDT).

Qu'est-ce que le protocole mETH ?

mETH Protocol (mETH) est une solution de staking et de restaking liquide Ethereum lancée fin 2023 sur la blockchain Mantle NetworkLayer 2.Le protocole a été lancé sous le nom de Mantle LSP et rebaptisé mETH en août 2024. À l'origine, le protocole était entièrement dédié au staking liquide, avec le jeton de staking liquide mETH (LST) comme base de ses opérations. Les utilisateurs peuvent déposer des ETH via le protocole mETH et percevoir les rendements générés par le processus de validation des blocs sur la blockchain Ethereum (ETH). Le mETH est un LST (Limited Stock Transfer) émis comme confirmation des dépôts de staking et qui génère également des récompenses grâce au staking d'ETH.

mETH est une solution de staking liquide classique offrant des opportunités de staking plus flexibles et abordables que le staking direct sur Ethereum. Ce dernier nécessite l'exécution d'un nœudvalidateur et le dépôt de 32 ETH (un peu plus de 100 000 $) en garantie. Le staking liquide basé sur mETH, quant à lui, ne requiert aucune ressource matérielle sur le réseau et un investissement minimum de seulement 0,02 ETH (moins de 70 $).

En mai 2024, la communauté de gouvernance du protocole a adopté une proposition visant à ajouter le retaking liquide (traité dans la section ci-dessous) à la gamme de produits de la plateforme. Le protocole a ensuite lancé le jeton de restaking liquide cmETH (LRT) pour prendre en charge cette nouvelle fonctionnalité. Introduit fin octobre 2024, cmETH sert de jeton de confirmation de dépôt qui accumule des récompenses grâce au restaking de liquidités ETH.

Parallèlement à l’introduction du cmETH LRT, le protocole mETH a également introduit son jeton de gouvernance, COOK.

Qu'est-ce que le retaking liquide ?

Le restaking de liquides représente une évolution du staking de liquides, qui est devenu populaire après le passage d'Ethereum à la validation des blocs PoS en septembre 2022. Les protocolesde staking liquide permettent aux utilisateurs de bloquer des fonds ETH et de générer des rendements sans avoir à satisfaire aux exigences financières et techniques minimales, assez complexes, d'Ethereum pour l'exécution d'un nœud validateur.

Lorsque les utilisateurs déposent des fonds auprès de protocoles de restaking liquides, des LST leur sont émis en guise de confirmation de leurs dépôts. Ces actifs LST peuvent ensuite être utilisés au sein de l'écosystème DeFi sur différents protocoles pour générer des rendements supplémentaires. Par exemple, Lido (LDO) — le protocole de staking liquide le plus populaire déployé sur Ethereum — fournit aux utilisateurs le stETH LST, qui représente l'ETH sous-jacent mis en jeu. Pendant que vos ETH d'origine génèrent des revenus de staking via Lido, vous pouvez utiliser vos stETH sur divers protocoles de prêt et d'emprunt DeFi ou sur des pools d'échange pour générer des revenus supplémentaires.

En juin 2023, le protocole EigenLayer a introduit pour la première fois le concept de re-staking liquide. Avec le retaking liquide, vous recevez un actif LRT en guise de reçu pour vos fonds ETH initialement mis en jeu. Le LRT peut ensuite être réutilisé pour le staking et d'autres activités DeFi génératrices de rendement sur d'autres plateformes afin de sécuriser leurs opérations. À première vue, le staking liquide utilisant des LST et le restaking liquide utilisant des LRT semblent similaires, car les deux vous permettent d'utiliser un actif émis comme reçu de dépôt ETH sur d'autres plateformes pour un rendement supplémentaire.

Il existe cependant des différences sous-jacentes importantes entre les deux concepts. Les LST ne peuvent pas être réutilisés sur d'autres plateformes que Ethereum pour le staking afin de sécuriser leurs mécanismes de consensus. Ces actifs ne peuvent en revanche être utilisés que dans des pools de liquidités, des solutions de prêt et d'autres applications DeFi qui sont détachées du processus de validation/staking sous-jacent sur une chaîne ou un protocole donné.

En revanche, les LRT sont des actifs qui peuvent être réutilisés au-delàde la couche 1d'Ethereum pour sécuriser, par le biais du staking, les opérations des chaînes de couche 2, des ponts, des oracles, des couches de disponibilité des données (DA) et d'autres solutions au service de l'écosystème Ethereum au sens large. De plus, à l'instar des LST, les LRT peuvent généralement être réutilisés dans des pools de liquidités, des protocoles de prêt et d'autres solutions DeFi qui ne sont pas responsables de la sécurité sous-jacente d'une plateforme ou d'un service blockchain. En d’autres termes, les réinvestissements liquides/LRT offrent un choix de plateformes et de modes de réutilisation nettement plus large que les stakings liquides/LST.

Qu'est-ce que le jeton de restaking liquide du protocole mETH (cmETH) ?

cmETH est le jeton de reçu de valeur cumulée du protocole mETH pour le réinvestissement de liquidités. Il s'agit d'un jeton de restaking liquide composable conçu pour prendre en charge la nouvelle fonction de restaking sur la plateforme. Grâce à son utilisation de la normeLayerZero OFT (Omnichain Fungible Token), il possède une fonctionnalité multi-chaînes native. En engageant vos fonds ETH dans le retaking via le protocole mETH, vous pouvez recevoir le cmETH LRT. Semblable au mETH, utilisé pour le staking liquide, le cmETH suit plus ou moins le prix de l'ETH et se négocie généralement à un taux légèrement supérieur à celui de l'Ether, en raison des rendements cumulatifs.

Le protocole utilise plusieurs fournisseurs de restaking liquide — EigenLayer, Symbiotic et Karak — ainsi que des services de validation active (AVS) associés pour mettre vos fonds ETH à profit, sécuriser une variété de chaînes et de protocoles et vous offrir des taux APY compétitifs grâce au restaking liquide. Les AVS, en tant que solutions et services sur les plateformes blockchain activement surveillés et ajustés pour garantir leur efficacité et leur sécurité, contrastent avec les services blockchain entièrement automatisés, qui reposent davantage sur le principe du « paramétrer et oublier ».

cmETH n'a pas de limited'approvisionnement maximale . Comme pour tout actif LRT, son offre totale en circulation fluctuera en fonction de la quantité d'ETH engagée dans le redistaking liquide via le protocole. Au 25 novembre 2024, l'offre totale en circulation du jeton s'élève à 232 299 cmETH.

cmETH vs. mETH

cmETH et mETH représentent respectivement les jetons de restaking liquide et de staking liquide du protocole mETH. Pour profiter d'opportunités de restaking liquides, vous pouvez convertir votre mETH en cmETH au ratio de 1:1. L'un des avantages du cmETH par rapport au mETH réside dans le plus large choix d'options génératrices de rendement. Le mETH est généralement utilisé pour accéder aux rendements du staking grâce au mécanisme de validation des blocs d'Ethereum. Il peut également être utilisé sur divers pools de liquidités sur Mantle Network, les marchés monétaires décentralisés et l' échange décentralisé (DEX) de Mantle Network.

cmETH offre la possibilité de sécuriser diverses chaînes, protocoles et solutions au sein de l'écosystème Ethereum via EigenLayer, Symbiotic, Karak et divers AVS, ce qui n'est pas possible avec mETH et le staking liquide. De ce fait, le cmETH offre un plus large éventail d'options et des rendements potentiellement meilleurs que le mETH, grâce à la variété des choix disponibles.

Où acheter du cmETH

Le cmETH est disponible sur le marché au Spot de Bybit en tant que paire d'échange avec l'USDT. Jusqu'au 29 novembre 2024, vous pouvez également profiter de la campagnecmETH Token Splashde Bybit pour tenter de remporter une part de la cagnotte de 10 millions de COOK. Pour être éligibles aux récompenses, les nouveaux utilisateurs qui s'inscrivent sur Bybit et effectuent une vérification d'identité complète doivent accumuler un volume de dépôt d'au moins 0,1 cmETH, ou déposer 100 USDT et échanger l'équivalent de 100 USDT en cmETH lors de leur première transaction avec leur compte Bybit. Les utilisateurs existants peuvent également prétendre aux récompenses COOK en négociant au moins 500 USDT de cmETH, avec la possibilité de gagner davantage en augmentant le volume de transactions.

Conclusion

En introduisant le jeton cmETH, le protocole mETH entre dans le jeu du restaking liquide. Grâce à ce nouveau service, les utilisateurs de mETH peuvent désormais générer des taux de rendement et atteindre une efficacité du capital que le service de staking liquide standard ne peut pas égaler. Si vous êtes un utilisateur de la DeFi intéressé par de nouvelles options de restaking de liquidités, le token cmETH du protocole mETH mérite toute votre attention.

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