Qu’est-ce que le rendement en dollars américains (USDY) d’Ondo et comment fonctionne-t-il ?

Les stablecoins, qui sont des crypto-actifs indexés sur une monnaie fiduciaire majeure, ont acquis une popularité fulgurante et aident les investisseurs à faire face à la volatilité typique du marché. Depuis de nombreuses années, les cryptomonnaies stablecoins sont utilisées pour les paiements, le stockage de capital, les transactions interentreprises et bien plus encore. Cependant, les stablecoins traditionnels ont toujours manqué de la capacité de générer des rendements. Ces actifs sont fixés à un certain taux (par exemple, 1 $) et, en raison de l'inflation, ils ne protègent pas contre l'érosion de la valeur de vos fonds.

C’est pourquoi les stablecoins à rendement ont commencé à gagner en popularité ces dernières années. Ces stablecoins « nouvelle génération », contrairement à leurs homologues traditionnels, offrent non seulement une stabilité des taux, mais génèrent également des rendements, faisant fructifier votre investissement au fil du temps. L'un des principaux actifs parmi les stablecoins à rendement est l'US Dollar Yield (USDY), émis par Ondo USDY LLC, qui fait partie d' Ondo Finance (ONDO), un fournisseur de solutionsde finance décentralisée (DeFi).

Adossé à des réserves de finance traditionnelle (TradFi) à faible risque, l'USDY génère des rendements et est un actif entièrement composable qui peut être utilisé dans les écosystèmes DeFi de plusieurs blockchains. Les réserves et l'émission du stablecoin sont également soumises à des contrôles réglementaires stricts. Dans le monde des stablecoins à rendement, l'USDY figure parmi les meilleurs choix en termes de popularité, de réglementation et de sécurité.

Points clés à retenir:

• L'USDY est un stablecoin à rendement proposé par Ondo USDY LLC, une filiale d'Ondo Finance, adossé à des bons du Trésor américain et à des dépôts à vue bancaires.

• USDY offre des rendements (calculés quotidiennement) et offre composabilité, transparence, surcollatéralisation de 104 % et des niveaux élevés de conformité réglementaire.

• Les rendements de l'USDY s'accumulent sur chaque unité du jeton, augmentant ainsi sa valeur. Dans le même temps, Ondo Finance propose également le rUSDY, la version à réindexation du stablecoin.

Qu'est-ce que le jeton Ondo US Dollar Yield (USDY) ?

Le jeton de rendement en dollars américains (USDY) est un stablecoin à rendement proposé par Ondo USDY LLC, qui fait partie du fournisseur de solutions DeFi Ondo Finance. La valeur de l'USDY suit celle du dollar américain et est garantie par des bons du Trésor et des réserves de dépôts à vue. La société mère de l'émetteur de la cryptomonnaie, Ondo Finance, est spécialisée dans les solutions crypto de niveau institutionnel. Ondo vise à rendre les outils et l'infrastructure financière institutionnelle on-chain accessibles à tous.

USDY a été lancé en août 2023. Depuis avril 2025, le stablecoin est disponible sur Ethereum (ETH), Solana (SOL), Arbitrum (ARB), Sui (SUI), Aptos (APT), Mantle Network (MNT), Plume Network (PLUME) et Noble — un niveau de couverture multichaîne que peu d'autres stablecoins peuvent égaler.

Bien que le prix de l'USDY suive celui du dollar américain, son taux est généralement légèrement supérieur à 1 $ car les rendements générés par chaque unité de stablecoin y sont ajoutés, augmentant ainsi sa valeur nominale.

L'USDY d'Ondo est adossé à des actifs réelstraditionnels (RWA), principalement des bons du Trésor, bien qu'une partie des réserves puisse également être représentée par des dépôts à vue bancaires. Ces deux types d'actifs financiers sont considérés comme des équivalents de trésorerie.

Pour garantir la sécurité de l'écosystème Ondo, Ondo garantit chaque tranche de 100 $ d'USDY par des réserves d'une valeur de 104 $, maintenant ainsi un taux de surcollatéralisation de 4 % en permanence.

Ondo Finance prend la transparence de l'USDY très au sérieux. L'entreprise a mis en place un mécanisme à l'abri des faillites, avec une entité juridique distincte contrôlant l'émission et la supervision du stablecoin de diverses manières, notamment un conseil d'administration comprenant un administrateur indépendant, et la séparation des actifs et des rapports d'Ondo.

L'USDY est un actif entièrement composable qui peut être utilisé dans les écosystèmes DeFi de ses blockchains hôtes à diverses fins, telles que la garantie, les prêts, les emprunts, le yield farming, les paiements et le trading de produits dérivés.

Avantages du rendement en dollars américains (USDY) d'Ondo

L'USDY offre plusieurs avantages importants à ses détenteurs. Premièrement, elle permet aux investisseurs individuels et institutionnels admissibles de percevoir un rendement en dollars. Cela contraste avec les stablecoins traditionnels, qui n'offrent aucune possibilité de rendement. Bien que d'autres stablecoins à rendement génèrent également des rendements pour leurs détenteurs, certains d'entre eux versent ces rendements en cryptomonnaies volatiles plutôt qu'en actifs de haute qualité.

Grâce à son ancrage au dollar, l'USDY offre à la fois un rendement et une stabilité relative. De plus, il est entièrement composable, ce qui offre des possibilités d'utilisation sur différents protocoles DeFi. L'USDY est disponible sur sept blockchains, offrant un accès à davantage d'opportunités DeFi que la plupart des stablecoins à rendement.

Cette pièce peut également être utilisée pour un placement passif, sa valeur augmentant au fil du temps grâce aux rendements accumulés. À ce titre, USDY représente une bonne opportunité d'investissement à faible risque sur la blockchain.

Enfin, la surcollatéralisation de l'USDY et son soutien par des actifs TradFi de haute qualité, des bons du Trésor et des dépôts à vue en font l'un des stablecoins à rendement les plus sûrs du marché.

Comment fonctionne le rendement en dollars américains (USDY) d'Ondo ?

Les particuliers et les entités institutionnelles doivent suivre une procédure d'intégration pour acquérir des USDY, au cours de laquelle ils soumettent les documents d'identité, juridiques et fiscaux pertinents. Ondo applique avec diligence les contrôlesde connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) afin de se conformer aux lois américaines sur les valeurs mobilières, à la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement et aux autres réglementations pertinentes.

Les résidents américains et britanniques ne peuvent pas faire de demande pour acheter des USDY, sauf si vous êtes citoyen américain ou britannique et résidez à l'étranger.

Si votre demande est approuvée, vous pourrez recevoir vos USDY 40 à 50 jours après la date de votre dépôt initial, même si vous commencerez à percevoir des intérêts dès le premier jour de votre investissement. Le montant minimum d'investissement ou de rachat est de 500 $. Vous pouvez acheter des USDY auprès d'Ondo en utilisant le stablecoinUSDC. Les virements bancaires en dollars américains sont également pris en charge pour les montants supérieurs à 100 000 $.

Les remboursements sont uniquement transférés en dollars américains vers des comptes bancaires situés hors des États-Unis. Vous pouvez racheter votre investissement en USDY à tout moment, et le délai habituel pour recevoir vos fonds est d'environ 2 à 3 jours ouvrables à compter de la date de votre demande.

Le dollar américain (USDY) génère des rendements quotidiens. Les rendements du stablecoin sont structurés de manière à ne pas entraîner d'obligations fiscales fédérales américaines. Ondo ne facture aucun frais de performance ou de gestion pour les rendements USDY. Toutefois, la société tire des revenus d'une partie des rendements générés par les actifs sous-jacents qui garantissent l'USDY.

USDY contre rUSDY

Comme indiqué précédemment, les rendements de l'USDY s'accumulent pour chaque unité du jeton. Par conséquent, la valeur d'un dollar américain est généralement supérieure à 1 dollar. Par exemple, la valeur moyenne de l'USDY au moment de la rédaction de ce document (30 avril 2025) est de 1,11 $.

Pour les investisseurs qui préfèrent un taux fixe de 1 $ pour le stablecoin, Ondo propose la version à réajustement, appelée rUSDY. Les rendements du rUSDY sont versés sur votre portefeuille sous forme de jetons supplémentaires en augmentant l'offre de cryptomonnaie, tandis que le capital reste à (ou très proche de) 1 $. C'est ce qu'on appelle le rebasage. L'USDY et le rUSDY sont librement convertibles l'un en l'autre.

La version rebasée de la cryptomonnaie pourrait être utile à ceux qui ont besoin de garantir la stabilité des taux de change (par exemple, pour les paiements interentreprises de montants contractuels convenus) tout en obtenant des rendements sur leurs investissements.

Où acheter des actions Ondo à rendement en dollars américains (USDY)

Vous pouvez acheter des USDY sur le marché au Spot de Bybit en tant que paire d'échange avec le stablecoin USDT.

Réflexions finales

USDY offre de nombreux avantages aux investisseurs : des rendements à faible risque provenant d'actifs traditionnels de haute qualité, une large couverture multichaîne, la conformité réglementaire, la transparence, la composabilité et la stabilité des taux. La combinaison de tous ces avantages est assez rare sur le marché des cryptomonnaies, et la communauté des investisseurs en prend assurément note : À fin avril 2025, l'USDY occupait déjà la troisième place des stablecoins à rendement les plus importants en termes de capitalisation boursière. 

Étant donné l'expansion du marché des stablecoins à rendement, les avantages de l'USDY devraient susciter un intérêt accru, tant auprès des investisseurs institutionnels que des particuliers désireux d'accéder à des produits crypto de haute qualité, de niveau institutionnel.

#LearnWithBybit