Comment débuter avec le trading d'options Bybit
Les options crypto sont des contrats dérivés qui donnent aux traders le droit d'acheter ou de vendre un actif crypto sous-jacent à un prix spécifié à une date prédéterminée. Elles offrent une flexibilité sans exiger des détenteurs qu'ils possèdent l'actif sous-jacent.Bybit propose différentes échéances et des contrats réglés enUSDCet USDT, rendant le trading d'options crypto accessible et simple.
Veuillez noter que Bybit a cessé d'émettre de nouvelles options réglées en USDC à compter du 26 février 2025. Vous pouvez continuer à négocier les contrats existants réglés en USDC jusqu'à leur expiration. Toutefois, seules les options réglées en USDT sont disponibles pour les nouvelles émissions, offrant ainsi aux traders un choix plus large de contrats.
Points clés à retenir:
Les options d'achat de cryptomonnaies vous permettent d'acheter une cryptomonnaie si son prix augmente, tandis que les options de vente vous permettent de vendre si son prix baisse.
Des stratégies comme le covered call, le protective put, le straddle et le strangle aident les traders à naviguer dans différentes conditions de marché, qu'ils visent des profits ou la couverture des risques.
La plateforme Bybit offre des fonctionnalités permettant de configurer facilement des transactions sur options, aussi bien pour les traders débutants que pour les traders confirmés.
Quelles sont les options en cryptomonnaie ?
Les options crypto sont des contrats qui vous donnent le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre une cryptomonnaie, comme le Bitcoin (BTC) ou l'Ether (ETH), à un prix spécifique à l'avenir.
Les options sur cryptomonnaies sont utilisées pour deux raisons principales : gagner de l’argent si le prix évolue comme prévu, ou protéger ses positions si le prix évolue en sa défaveur.
Étant donné que les traders n'achètent pas directement les cryptomonnaies, les options sur cryptomonnaies sont perçues comme un moyen flexible de tirer profit des fluctuations du marché. C’est pourquoi de nombreux traders les utilisent pour gérer les risques ou s’exposer grâce à l’effet de levier.
Comment fonctionnent les options crypto ?
Pour comprendre le fonctionnement des options crypto, passons en revue quelques notions de base.
Prix d'exercice et conditions clés : ITM, guichet automatique et OTM
Le prix d'exercice est le prix auquel vous pouvez choisir d' acheter une option d'achat (call) ou de vendre une option de vente (put) à l'expiration de son contrat.
Il existe trois termes utilisés pour décrire la relation entre un prix d'exercice et le prix de marché actuel d'un actif :
Dans la monnaie (ITM): Pour une option d'achat, « ITM » signifie que la cryptomonnaie vaut actuellement plus que son prix d'exercice. Avec une option de vente, « ITM » signifie que la cryptomonnaie vaut moins que son prix d'exercice.
Distributeur automatique de billets (DAB): Le prix actuel de la pièce et son prix d'exercice sont identiques.
Hors de la monnaie (OTM): Ce classement s'applique lorsque le prix de la pièce n'est pas favorable actuellement. Pour une option d'achat, OTM signifie que la cryptomonnaie vaut moins que son prix d'exercice, et pour une option de vente, qu'elle vaut plus que son prix d'exercice.
Options d'achat et de vente
Il existe deux types principaux d'options : les options d'achat (calls) et les options de vente (puts).
Options d'appel: Ces documents vous donnent le droit d'acheter une cryptomonnaie. Si vous pensez que le prix d'une cryptomonnaie augmentera au-delà du prix d'exercice à la date d'expiration du contrat d'option, vous pourriez décider d'acheter une option d'achat.
Options de vente: Ces contrats vous donnent le droit de vendre une cryptomonnaie si son prix chute en dessous du prix d'exercice avant la date d'expiration du contrat. Vous envisageriez une option de vente si vous anticipiez une baisse du prix de la cryptomonnaie.
Outre l'achat d'options d'achat et de vente, les traders peuvent également les vendre. Voici, en résumé, comment cela fonctionne.
Vente d'options d'achat: Dans ce cas, les vendeurs s'attendent à ce que la valeur de la cryptomonnaie sous-jacente reste stable ou diminue. Si le cours de la pièce dépasse le prix d'exercice, l'option peut être exercée, ce qui signifie que les traders devront livrer l'actif sous-jacent.
Vente d'options de vente: Dans ce cas, les vendeurs s'attendent à ce que la valeur de la cryptomonnaie sous-jacente reste stable ou augmente. Si le cours de la pièce est inférieur au prix d'exercice, l'option peut être exercée, auquel cas les traders devront livrer l'actif sous-jacent.
Pourquoi les traders utilisent-ils les options crypto ?
Les traders de cryptomonnaies utilisent les options pour tirer parti de leurs positions sur le marché tout en gérant les risques liés à la volatilité du marché des cryptomonnaies. Les options permettent aux traders de spéculer sur les fluctuations de prix sans avoir besoin de posséder directement l'actif sous-jacent. Elles constituent également un outil essentiel de couverture, permettant aux traders de protéger leurs portefeuilles contre les fluctuations de prix défavorables. Par exemple, si un trader détient une quantité importante de Bitcoin (BTC), il pourrait acheter des options de vente pour se protéger contre une éventuelle baisse de prix.
De plus, les options permettent aux traders d'utiliser moins de capital que pour l'achat direct de cryptomonnaies, offrant ainsi un effet de levier susceptible d'amplifier les gains. De plus, les stratégies d'options telles que la vente d'options d'achat couvertes (voir ci-dessous) peuvent générer des revenus sur son portefeuille de cryptomonnaies.
Quelles options de cryptomonnaies pouvez-vous trader sur Bybit ?
Bybit propose des options de crypto-monnaie pour Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Solana (SOL). Les options vous permettent de vous exposer à ces actifs sans les acheter directement.
En quoi les options de Bybit se distinguent-elles ?
Les options de Bybit sont réglées en USDC ou en USDT. Cela signifie que tout profit ou perte est calculé en USDC ou USDT (l'USDC et l'USDT sont deux stablecoins de premier plan indexés sur le dollar américain), ce qui simplifie les transactions et évite d'avoir à effectuer de véritables transferts de cryptomonnaies.
Tout gain ou perte affecte directement le solde de votre compte, sans les inconvénients liés à la détention de l'actif sous-jacent. Vous pouvez vous concentrer sur votre stratégie de trading tout en bénéficiant d'un processus de règlement simple.
Bybit propose différentes échéances pour s'adapter aux différents styles de trading, des opérations à court terme aux positions à long terme. Vous pouvez choisir parmi les expirations suivantes : quotidienne, bi-quotidienne, tri-quotidienne, hebdomadaire, bihebdomadaire, trihebdomadaire, mensuelle, bimestrielle et trimestrielle. Cela permet à chaque trader de s'adapter aux conditions du marché, ainsi qu'à sa stratégie de trading personnelle, qu'il recherche des gains rapides ou qu'il souhaite attendre des tendances plus importantes sur le long terme.
Clause de non-responsabilité: À compter du 26 février 2025, Bybit a cessé d'émettre de nouvelles options réglées en USDC. Les contrats existants réglés en USDC restent inchangés et fonctionneront comme d'habitude. Cela signifie que vous pouvez continuer à les échanger jusqu'à leur expiration, mais avec une sélection limitée (les options BTC-USDC et ETH-USDC ne sont disponibles qu'avec une date d'expiration au 26 décembre 2025), car les nouvelles émissions ne sont disponibles qu'en USDT. Pour une expérience optimale, une liquidité améliorée et un plus large choix de dates d'expiration, nous vous recommandons de passer aux options réglées en USDT sur Bybit.
Comment trader des options crypto sur Bybit
Options de trading sur Bybit Web
Se lancer dans le trading d'options crypto sur Bybit est simple et intuitif, que vous soyez un trader débutant découvrant les options pour la première fois ou un trader expérimenté cherchant à affiner ses stratégies.
Étape 1 : Créez votre compte Bybit
Avant de commencer, assurez-vous que votre compte Bybit est créé et approvisionné.
Une fois votre compte de trading unifié prêt, l'étape suivante consiste à l'approvisionner en cryptomonnaie ou en monnaie fiduciaire. Rendez-vous sur la pageActifs , sélectionnez le menuUnified Trading et cliquez sur Dépôt.
Veuillez noter que, les contrats d'options de Bybit étant réglés en USDT et USDC, vous devez transférer des USDT ou des USDC en tant que marge pour négocier des options. Après avoir déposé des USDT ou des USDC sur votre compte de trading unifié, assurez-vous d'activer l' option« Utilisé comme garantie » .
Étape 2 : Accédez à la plateforme de négociation d'options
Dans ce guide, nous vous montrerons comment trader les options Bitcoin.
Sur votre ordinateur, accédez à la plateforme de trading d'options de Bybit en sélectionnant Trade, puis sélectionnez Options et leur devise de règlement (USDT ou USDC) et choisissez BTCUSDT-Options (ou BTCUSDC-Options pour les contrats réglés en USDC).
Étape 3 : Explorez la chaîne d'options
La chaîne d'options est un élément central où vous trouverez les contrats disponibles, classés par date d'expiration et prix d'exercice. Vous pouvez choisir parmi une large gamme de dates d'expiration, notamment les expirations quotidiennes, bi-quotidiennes, tri-quotidiennes, hebdomadaires, bihebdomadaires, trihebdomadaires, mensuelles, bimestrielles et trimestrielles.
Étape 4 : Sélectionnez votre type d'option
Bybit propose deux types d'options : les options d'achat (calls) et les options de vente (puts). Choisissez une option d'achat si vous prévoyez une hausse du prix du Bitcoin, ou une option de vente si vous anticipez une baisse.
Les options d'achat (calls) sont affichées à gauche de la chaîne d'options, tandis que les options de vente (puts) se trouvent à droite, les prix d'exercice étant indiqués au centre.
Étape 5 : Choisissez votre prix d'exercice et votre date d'expiration
Choisissez le prix d'exercice et la date d'expiration qui correspondent le mieux à votre stratégie de trading. Par exemple, si vous pensez que le prix du BTC va augmenter au cours de la semaine prochaine, vous pourriez choisir une option d'achat hebdomadaire à un prix d'exercice proche de sa valeur marchande actuelle.
Étape 6 : Passez votre commande d'options
Une fois le contrat sélectionné, choisissez le prix d'exercice souhaité. Cela ouvrira une fenêtre de passation d'ordre dans laquelle vous pourrez saisir les principaux détails de la transaction, comme les suivants :
Direction commerciale: Choisissez si vous souhaitez acheter ou vendre l'option.
Type de commande: Choisissez entre un ordreau marché (exécuté immédiatement au meilleur prix disponible) et un ordre à courslimité (exécuté à un prix spécifique).
Quantité: Saisissez le nombre de contrats que vous souhaitez négocier.
Paramètres optionnels: Vous pouvez définir des paramètres tels que « Publication uniquement » ou « Réduction uniquement » pour un meilleur contrôle de votre transaction.
Si vous négociez des options Bitcoin, vous verrez des détails supplémentaires, tels que la volatilité implicite et les Grecs (delta, gamma, etc.), qui peuvent vous aider à évaluer les risques et les gains potentiels.
Vous pouvez également consulter des graphiques avec la probabilité de P&L, le prix de référence et le prix de l'indice vers le bas de la fenêtre de passation d'ordre. Utilisez ces informations pour obtenir des renseignements supplémentaires qui étayeront votre décision de trading.
Étape 7 : Confirmez et passez votre commande
Après avoir vérifié les détails de votre commande, cliquez sur Acheter (pour les positions longues).ou Vendre (pour les positions courtes).
Une fenêtre de confirmation apparaîtra, affichant un résumé de votre transaction. Cliquez sur Confirmer, et votre commande d'options sera soumise.
Options de trading dans l'application Bybit
En plus du site web Bybit, vous pouvez également négocier des options USDC et USDT via l'application Bybit. Ainsi, vous pouvez même effectuer des transactions et suivre vos positions en déplacement grâce à une application conviviale.
Étape 1 : Téléchargez l'application Bybit
Téléchargez et installez l'application Bybit sur votre smartphone ou votre tablette pour commencer. L'application Bybit est disponible sur iOS via l' App Store, et sur Android via Google Play ou sous forme de fichier APK.
Une fois l'application Bybit installée sur votre appareil, connectez-vous à votre compte existant ou créez-en un nouveau.
Dans l'application Bybit, appuyez sur Pro en haut de la page pour débloquer toutes les fonctionnalités avancées.
Étape 2 : Déposer des fonds
L'étape suivante consiste à approvisionner votre compte de trading unifié avec de la monnaie fiduciaire ou des cryptomonnaies. Vous pouvez le faire en appuyant sur Dépôt dans le menuActifs .
Après votre dépôt, si vous ne l'avez pas déjà fait, convertissez vos fonds en USDT ou USDC pour le trading d'options. Dans le menuActifs , appuyez sur USDT et USDC et vérifiez que l' optionUtiliser comme garantie est activée.
Étape 3 : Rendez-vous sur la page de négociationd'options
Vous pouvez utiliser les USDT ou les USDC de votre compte de trading unifié pour commencer à trader des options dans l'application Bybit.
L'application vous permet de négocier des options de trois manières différentes : Facile, Découvrir et Pro. Chaque outil offre un niveau de contrôle, de complexité, d'interface et de fonctionnalités différent.
Easy et Discover servent d'outils d'introduction. Elles présentent une interface conviviale et sont conçues pour les traders d'options débutants et les utilisateurs qui cherchent à surveiller les activités d'autres traders.
En revanche, laversion Pro est essentiellement la version mobile de l'interface de trading d'options du site web de Bybit. Il comprend toutes les fonctionnalités avancées que les traders expérimentés peuvent exploiter pour améliorer leurs stratégies et leurs capacités de trading.
Ensuite, nous vous montrerons les étapes exactes pour trader des options dans l'application Bybit en utilisant les trois outils.
Étape 4 : Sélectionnez votre type d'option
Quel que soit l'outil de trading utilisé, vous pouvez accéder aux mêmes optionsd'achat et de vente dans l'application Bybit que sur la plateforme web. Passez un ordred'achat d'option si vous anticipez une hausse du prix de la cryptomonnaie sélectionnée, ou un ordre de vente d'option si vous pensez que son prix baissera jusqu'à l'échéance.
Mode facile
Sélectionnez « Facile » dans le coin supérieur gauche du menu« Trade » pour afficher le tableau de bord de trading d'options de l' outil« Facile ». Ensuite, sélectionnez les options souhaitées (par exemple, BTC, ETH, SOL) et leur devise de règlement (USDT ou USDC) en choisissant un symbole (par exemple, BTC-USDT) dans le menu déroulant.
Si vous êtes optimiste quant à l'évolution du BTC, choisissez « Profit » si son cours augmente — cela équivaut à une option d'achat. Si vous êtes pessimiste quant à son prix futur, choisissez Profit s'il baisse (option de vente).
Mode Découverte
Choisir « Découvrir » en haut de la page permet de classer les options en fonction de leur date d'expiration, des meilleures sélections, des gagnants du jour, des principales participations et des transactions importantes. Grâce à cet outil, les traders peuvent obtenir des informations précieuses sur les tendances des options, consulter les points clés et passer des ordres sur la même page.
En modeDécouverte , vous ne pouvez trader que les options recommandées, ce qui offre une sélection limitée de contrats et rend l'outil facile à utiliser, même pour les traders débutants.
Mode Pro
Accéder au menuPro vous donne accès à toutes les fonctionnalités avancées disponibles sur Bybit Web, dans une interface optimisée pour les mobiles, vous permettant ainsi de trader même en déplacement.
Sélectionnez le symbole boursier souhaité (par exemple, BTC-USDT-Opt) en haut. Vous pouvez explorer la chaîne d'options ci-dessous, sous « Tous les types », avec les options d'achat (Calls) listées à gauche et les options de vente (Puts) à droite. En appuyant sur Call ou Put, vous pouvez afficher uniquement les optionsd'achat ou de vente (respectivement) sur la page.
Étape 5 : Choisissez votre contrat d'options
Ensuite, il est temps de choisir le ou les contrats d'options à acheter ou à vendre. Veuillez noter que vous ne pouvez utiliser l' outilProque pour raccourcir les options dans l'application Bybit.
Mode facile
Après avoir sélectionné « Profit si le cours monte (call) » ou « Profit si le cours baisse (put) » en modefacile , choisissez la date d'expiration et le prix d'exercice souhaités. Concernant ce dernier point, utilisez le menu déroulant situé à côté de « Si le BTC atteint son prix cible » pour sélectionner votre prix prévisionnel, puis cliquez sur « Acheter maintenant » à côté du contrat qui correspond le mieux à votre stratégie.
Mode Découverte
En modeDécouverte , choisissez un contrat dans la liste recommandée avec un prix d'exercice et une date d'expiration correspondant à votre stratégie. Un clic sur le contrat ou sur le boutonAcheter situé à côté de son nom vous mènera à la fenêtre de passation de commande.
Mode Pro
En modePro , choisissez une date d'expiration et un prix d'exercice (affiché au centre), appuyez sur le contrat souhaité et appuyez sur « Passer à l'ordre » pour accéder à la fenêtre de passage d'ordre.
Étape 6 : Passez votre commande d'options
Une fois dans la fenêtre de passation d'ordres, vous pouvez configurer, passer et confirmer votre transaction.
Modes Facile et Découverte
La fenêtre de passation de commande en modesFacile et Découverte est simple d'utilisation. Ici, il vous suffit de définir le montant du contrat à l'aide du curseur. Vous pouvez également estimer votre retour sur investissement potentiel (ROI) et consulter l'analyse des profits et pertes ainsi que les scénarios possibles pour le contrat.
Lorsque vous serez prêt, appuyez sur Acheter pour passer votre commande, que vous pourrez finaliser sur la page suivante en cliquant sur le boutonConfirmer.
Mode Pro
En modePro , vous pouvez accéder aux mêmes paramètres dans la fenêtre de passation de commande que sur Bybit Web. Ces paramètres incluent la direction de la transaction (achat ou vente d'options), le type d'ordre (limite ou marché), la quantité (le nombre de contrats à négocier) et des paramètres optionnels comme Post-Only ou Reduce-Only. Vous pouvez également consulter le graphiqued'évolution des profits et pertes en bas de la page.
Une fois que tout est configuré, appuyez sur Acheter (pour les positions longues) ou Vendre (pour les positions courtes).et achetez ou vendez à nouveau dans la fenêtre suivante pour confirmer votre ordre.
Stratégies de trading pour les options crypto
En matière de trading d'options crypto, il est essentiel d'avoir une stratégie. Nous allons ici passer brièvement en revue quelques stratégies faciles à mettre en œuvre et populaires auprès des traders débutants.
Stratégie d'achat couvert
Comment ça marche: Avec une option d'achat couverte, vous possédez l'actif sous-jacent (par exemple, le Bitcoin) et vendez une option d'achat sur cet actif à un prix d'exercice hors de la monnaie.
But: Vous pariez que le prix de l'actif restera proche du prix d'exercice. Si c'est le cas, vous conservez la prime (les frais) et vous générez des revenus. Si le prix du BTC dépasse le prix d'exercice, l'acheteur peut choisir d'exercer l'option, et vous vendriez alors l'actif au prix d'exercice, tout en profitant de la prime.
Direction: Légèrement haussier ou neutre.
Stratégie de vente de protection
Comment ça marche: Cette stratégie convient lorsque vous possédez l'actif sous-jacent et souhaitez couvrir vos positions. L'achat d'une option de vente vous donne le droit de vendre l'actif à un prix d'exercice prédéterminé, même si le prix du marché tombe en dessous de ce niveau.
But: Cette stratégie permet de protéger vos investissements si vous craignez une éventuelle baisse du marché des cryptomonnaies. Si le prix de l'actif baisse, l'option de vente compense la perte. Si le prix augmente ou reste stable, vous ne perdez que la prime que vous avez payée pour l'option.
Direction: Haussière à long terme, baissière à court terme ou neutre.
Stratégie de chevauchement
Comment ça marche: Une stratégie straddle consiste à acheter simultanément une option d'achat (call) et une option de vente (put) sur le même actif, avec le même prix d'exercice et la même date d'expiration.
But: L'idée est de tirer profit d'une forte volatilité. Si le prix de l'actif augmente sensiblement, votre option d'achat prend de la valeur. Si son cours chute brutalement, l'option de vente prend de la valeur. Vous réaliserez un profit tant que le prix évoluera suffisamment pour couvrir le coût combiné des deux options.
Direction: Neutre, anticipant une forte volatilité des marchés.
Stratégie d'étranglement
Comment ça marche: Avec un strangle, vous achetez une option d'achat et une option de vente, mais chacune a un prix d'exercice différent — généralement, l'une légèrement supérieure au prix du marché actuel et l'autre légèrement inférieure.
But: Comme pour le straddle, un strangle profite des fortes fluctuations de prix dans un sens comme dans l'autre. La principale différence réside dans le fait que, les prix d'exercice étant plus éloignés du cours actuel, vous paierez moins cher les options, même s'il vous faudra une variation de cours plus importante pour réaliser des bénéfices.
Direction: Neutre, anticipant une forte volatilité des marchés.
Comment utiliser la fonctionnalité Stratégies d'options de Bybit
La fonctionnalitéStratégies d'optionsde Bybit facilite l'exécution de diverses stratégies d'options en quelques étapes seulement.
Étape 1 : Accédez à la fonctionnalité Stratégies d'options
Ouvrez l'application Bybit et connectez-vous à votre compte.
Appuyez sur « Trade » en bas de l'écran, puis sélectionnez « Options » en haut.
Sur la pageOptions , cliquez sur l' icôneà trois points horizontaux située dans le coin supérieur droit et sélectionnez Stratégies d'options.
Étape 2 : Choisissez votre stratégie
Bybit propose quatre stratégies prédéfinies : Écart haussier d'options d'achat, écart haussier d'options de vente, écart baissier d'options d'achat et écart baissier d'options de vente. Voici un bref aperçu.
Écart d'appel haussier: Convient aux marchés haussiers modérés où l'on s'attend à une hausse modérée. Composé d'une option d'achat longue avec un prix d'exercice inférieur et d'une option d'achat courte avec un prix d'exercice supérieur.
Écart de vente haussier: Idéal pour les marchés neutres à modérément haussiers où vous pensez que le prix restera au-dessus du prix d'exercice de la position courte. Comprend une option de vente longue avec un prix d'exercice inférieur et une option de vente courte avec un prix d'exercice supérieur.
Écart d'appel baissier: Fonctionne bien sur les marchés baissiers où l'on s'attend à ce que le prix reste inférieur àla valeur cible.la grève courte. Ici, la stratégie consiste à vendre une option d'achat courte avec un prix d'exercice inférieur et à acheter une option d'achat longue avec un prix d'exercice supérieur.
Écart de vente de l'ours: Convient aux marchés modérément baissiers où un repli modéré est anticipé. Il se compose d'une option de vente courte avec un prix d'exercice inférieur et d'une option de vente longue avec un prix d'exercice supérieur.
Chaque fiche stratégique comporte une introduction, un graphique de profits et pertes (P&L) et des indicateurs clés, tels que les exigences maximales de profit et de marge.
Étape 3 : Élaborez votre stratégie
Bybit propose deux modes pour configurer votre stratégie d'options : Mode par défaut et mode Pro.
Mode par défaut (recommandé pour les traders débutants)
En mode par défaut, Bybit sélectionne automatiquement la cryptomonnaie, le prix d'exercice et la date d'expiration, en fonction des conditions actuelles du marché.
Note : En mode par défaut, les paramètres tels que le prix d'exercice et la date d'expiration sont automatiquement définis et ne peuvent pas être modifiés.
Mode Pro (pour les traders expérimentés)
Le mode Pro offre une plus grande flexibilité, vous permettant de personnaliser les paramètres de votre stratégie.
Pièce de monnaie: Choisissez l'actif sous-jacent (par exemple, BTC ou ETH).
Stratégie: Sélectionnez votre type de stratégie préféré.
Date d'expiration: Définissez la date d'expiration du contrat d'options.
Prix d'exercice: Saisissez les prix d'exercice de chaque option de la stratégie.
Taille: Saisissez la quantité de contrats à acheter ou à vendre.
Une fois votre stratégie configurée, cliquez sur Créer une stratégie pour l'exécuter en tant qu'ordre au marché.
Étape 4 : Consultez vos stratégies actives
Après avoir créé une stratégie, vous pouvez la suivre sous Stratégie active. Cette page affiche le flux de trésorerie réalisé, le compte de résultat non réalisé et les détails.
Étape 5 : Clôturez votre stratégie
Pour quitter une stratégie active, accédez à Stratégie active et sélectionnez Fermer par.
Vérifiez les informations relatives à la stratégie, puis cliquez sur Confirmer pour fermer la fenêtre. Cette stratégie se clôturera comme un ordre au marché.
En cas de conditions de marché extrêmes, le manque de liquidités peut compromettre la mise en œuvre de la stratégie ; il convient donc de tenir compte des conditions de marché lors d’une sortie.
Marge sur les frais et l'entretien
Lorsqu'on négocie des options crypto sur Bybit, il est essentiel de comprendre les différents frais et exigences de marge impliqués.
Il existe trois types de frais : les frais de transaction, de livraison et de liquidation .
Frais de transaction Bybit prélève des frais de transaction à chaque ouverture ou fermeture d'une position sur options, calculés en USDT ou USDC. Ces frais s'appliquent aux ordres des créateurs à un taux de 0,02 % et aux ordres des preneurs à un taux de 0,03 % sur la plateforme Bybit pour les utilisateurs non VIP (VIP 0). En fonction de leur niveau VIP, les traders paient des frais réduits pour les ordres de création et de réception. Par exemple, Bybit ne facture aux VIP Supreme que 0,005 % pour les ordres de création et 0,015 % pour les ordres de réception. Vous pouvez en savoir plus sur la structure des frais de transaction ici.
Exemple: Supposons que vous négociiez une option d'achat BTC d'une taille de 0,3 BTC et un prix d'indice de 110 000 $, un prix d'exercice de 113 000 $ et un prix d'option de 3 000 $. Dans ce cas, Bybit facture des frais de transaction de 2,52 USDT pour l'ordre (0,0002 × 42 000 $ × 0,3). Veuillez noter que dans ce cas, les frais de transaction pour un seul contrat sont plafonnés à 7 % du prix de l'option (210 $).
Frais de livraison Des frais de livraison sont facturés si l'option arrive à expiration et est exercée. Ces frais ne s'appliquent qu'aux options qui terminent « dans la monnaie » (ITM), c'est-à-dire qui expirent avec un profit pour l'acheteur. Pour les options Bybit, les frais de livraison s'élèvent à 0,015 %. Il convient de noter que les options journalières n'entraînent pas de frais de livraison, ce qui offre une plus grande flexibilité pour les transactions à court terme.
Exemple: Supposons que vous déteniez une option d'achat sur BTC avec un prix d'exercice de 110 000 $ et une taille de 0,3 BTC. Si le prix de l'indice BTC à l'expiration est de 111 000 $, cette option se termine dans la monnaie, déclenchant des frais de livraison de 2,07 USDT (1 000 $ x 0,00015 x 0,3). Les frais de livraison pour un contrat unique ne peuvent pas dépasser 12,5 % de la valeur de l'option (125 $).
Frais de liquidation Pour les options à découvert, des frais de liquidation peuvent être appliqués si le solde de votre compte tombe en dessous de la marge requise, entraînant la liquidation automatique de votre position. Bybit prélève des frais de liquidation de 0,2 % en fonction de la taille de l'ordre et du prix de l'indice, ce qui contribue à protéger votre compte contre les pertes excessives.
Exemple: Si vous êtes vendeur d'une option d'achat et que le prix de l'indice BTC dépasse votre capacité de marge, votre position peut être liquidée et des frais de liquidation de 0,2 % seront déduits du solde de votre compte.
exigences de marge de maintien
Une différence clé entre les options longues et les options courtes réside dans la marge de maintien.
Options longues: Aucune marge de maintien n'est requise pour les options longues. En tant qu'acheteur, votre perte maximale correspond à la prime que vous avez payée pour l'option, qui vous donne le droit (mais pas l'obligation) d'exercer cette option.
Options courtes: Une marge de maintien est requise pour les options courtes afin de couvrir les pertes potentielles en cas d'exercice de l'option. Cette marge représente généralement de 10 % à 15 % de la valeur de l'actif sous-jacent, garantissant ainsi au vendeur la possibilité de remplir ses obligations si l'option évolue en sa défaveur.
Comment calculer les profits et les pertes liés au trading d'options
Lors de l'achat d'options (position longue)
Lorsque vous achetez une option, votre profit et votre perte dépendent de la différence entre le prix de marché de l'actif sous-jacent et le prix d'exercicede l'option, moins toute prime que vous avez payée pour l'option.
Pour les options d'appel:
Formule: Bénéfice = (Prix du marché − Prix d'exercice) − Prime payée
Exemple: Si vous achetez une option d'achat BTC avec un prix d'exercice de 110 000 $ pour une prime de 500 $, et que le prix du BTC monte à 112 000 $, votre profit serait le suivant : Bénéfice = (112 000 $ − 110 000 $) − 500 $ = 1 500 $
Pour les options de vente:
Formule: Bénéfice = (Prix d'exercice − Prix du marché) − Prime payée
Exemple: Si vous achetez une option de vente ETH avec un prix d'exercice de 4 000 $ pour une prime de 100 $, et que le prix de l'ETH chute à 3 700 $, votre profit serait le suivant : Bénéfice = (4 000 $ − 3 700 $) − 100 $ = 200 $
Lors de la vente d'options (position courte)
Lorsque vous vendez une option, vous recevez la prime d'avance, qui représente votre profit maximal si l'option expire hors de la monnaie (c'est-à-dire qu'elle n'atteint pas le prix d'exercice).
Cependant, la vente d'options comporte plus de risques, car votre perte potentielle peut être importante si le marché évolue en votre défaveur. Voici comment ça fonctionne.
Pour les options d'appel:
Formule: Bénéfice = Prime reçue − (Prix du marché − Prix d'exercice)
Exemple: Supposons que vous vendiez une option d'achat BTC avec un prix d'exercice de 110 000 $ pour une prime de 300 $. Si le prix du BTC atteint 111 000 $, votre perte serait la suivante : Perte = 300 $ − (111 000 $ − 110 000 $) = −700 $
Pour les options de vente:
Formule: Bénéfice = Prime reçue − (Prix d'exercice − Prix du marché)
Exemple: Si vous vendez une option de vente ETH avec un prix d'exercice de 4 000 $ pour une prime de 50 $, et que le prix de l'ETH chute à 3 800 $, votre perte serait la suivante : Perte = 50 $ − (4 000 $ − 3 800 $) = −150 $
Conclusion
Le trading d'options sur cryptomonnaies peut être un outil puissant pour les traders cherchant à profiter des fluctuations du marché ou à gérer les risques sans détenir les cryptomonnaies elles-mêmes.
Les contrats réglés en USDT et USDC de Bybit et son large choix d'échéances peuvent aider les traders à adopter différentes stratégies. Que vous soyez optimiste, pessimiste ou neutre, les options offrent la flexibilité nécessaire pour s'aligner sur vos perspectives de marché.
N'oubliez pas que, même si les options peuvent amplifier les gains, elles comportent des risques ; utilisez donc toujours des techniquesde gestion des risquesappropriées pour protéger vos investissements. Learn en davantage grâce à notre cours sur les options crypto.
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