Comment trader des options crypto sur Bybit

Les options vous offrent une exposition directionnelle au prix d'un jeton avec un avantage structurel par rapport aux contrats à terme : votre perte maximale en tant qu'acheteur est plafonnée à la prime que vous avez payée. Une option d'achat BTC qui expire sans valeur vous coûte cette prime et rien de plus. Une position sur les contrats à terme BTC qui évolue en votre défaveur peut épuiser votre marge et déclencher une liquidation. C’est cette asymétrie qui explique pourquoi les options séduisent les traders qui recherchent des paris à risque défini, même si la vente d’options inverse complètement cette dynamique, vous exposant à des pertes qui peuvent largement dépasser la prime perçue.

Bybit propose des options régléesen USDTsur BTC et ETH, avec des dates d'expiration allant de quotidiennes à trimestrielles. Ce guide explique le fonctionnement des options, les options disponibles sur la plateforme et comment effectuer votre première transaction.

Points clés à retenir :

• Les options vous permettent de spéculer sur l'évolution des prix avec un coût maximal connu (la prime), contrairement aux contrats à terme où les pertes peuvent excéder votre marge.

• Bybit propose des options BTC et ETH réglées en USDT avec des échéances allant de quotidiennes à trimestrielles, négociables en mode Facile, Découverte ou Pro.

• Les options sont exercées automatiquement à 8 h UTC le jour de l'échéance ; il est impossible de passer des ordres de clôture pendant cette période.

Quelles sont les options en cryptomonnaie ?

Une option est un contrat qui vous donne le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique (le prix d'exercice) avant ou à une date d'expiration fixée. Vous payez une prime d'avance pour ce droit. Si le marché n'évolue pas en votre faveur, l'option expire sans valeur et vous ne perdez que la prime.

Il en existe deux types :

• Option d'achat (call) — génère des profits lorsque le prix de l'actif sous-jacent dépasse le prix d'exercice.

• Option de vente — profit lorsque le prix de l'actif sous-jacent tombe en dessous du prix d'exercice

La distinction avec les contrats à terme est importante : une position sur un contrat à terme peut être liquidée si le marché évolue suffisamment en votre défaveur. Une option que vous avez achetée ne le peut pas. Votre risque est fixe dès l'entrée. C’est précisément pour cela que les options coûtent plus cher : vous payez pour cette limitation des pertes.

La vente d'options inverse complètement le profil de risque. Lorsque vous vendez (écrivez) un call ou un put, vous encaissez la prime à l'avance, mais vous subissez des pertes potentiellement importantes si le marché évolue fortement en défaveur de votre position. La plupart des débutants commencent par acheter des options plutôt que de les vendre, précisément pour cette raison.

Comment fonctionnent les options crypto ?

Chaque contrat d'option comporte quatre éléments : l'actif sous-jacent (BTC ou ETH sur Bybit), un prix d'exercice, une date d'expiration et une prime. La prime correspond à ce que vous payez pour entrer dans la transaction, et elle fluctue en fonction du temps restant, de la volatilité et de l'écart entre le prix actuel et le prix d'exercice.

Un exemple concret : Le BTC s'échange à 65 000 USDT. Vous achetez une option d'achat avec un prix d'exercice de 68 000, expirant dans 14 jours, pour une prime de 800 USDT.

• Si le BTC atteint 72 000 USDT à l'échéance : votre profit est de (72 000 − 68 000) − 800 = 3 200 USDT

• Si le BTC reste à 65 000 USDT ou baisse : l’option expire sans valeur et vous perdez 800 USDT, rien de plus.

Ces 800 USDT représentent votre perte totale. Comparez cela à une position sur contrat à terme à effet de levier où le même mouvement défavorable pourrait déclencher une liquidation et anéantir la totalité de votre marge.

Prix ​​d'exercice, ITM, ATM et OTM

Le rapport entre le prix actuel et le prix d'exercice détermine le caractère « monétaire » d'une option :

• Dans la monnaie (ITM) : Une option d'achat (call) lorsque le prix du BTC est déjà supérieur au prix d'exercice, ou une option de vente (put) lorsqu'il est inférieur. Ces produits coûtent plus cher, mais ils ont une valeur intrinsèque.

• Au distributeur automatique de billets (DAB) : Le prix d'exercice est approximativement égal au prix actuel du marché.

• Hors de l'argent (OTM) : Un call où le prix du BTC est inférieur au prix d'exercice. Moins cher, mais nécessite une baisse de prix plus importante pour devenir rentable.

Les options hors de la monnaie (OTM) sont tentantes car elles sont peu coûteuses, mais elles expirent sans valeur beaucoup plus souvent que les options dans la monnaie (ITM). La faible prime reflète une faible probabilité, et non une bonne affaire.

Quelles options pouvez-vous négocier sur Bybit ?

Toutes les options de Bybit sont réglées en USDT — les profits, les pertes et les primes sont libellés en USDT, que vous négociiez des contrats BTC ou ETH.

Les options Bybit sont de type européen, ce qui signifie qu'elles ne peuvent être exercées qu'à l'échéance, et non avant. Cela diffère des options de style américain (courantes sur les marchés boursiers traditionnels) où vous pouvez exercer vos droits à tout moment avant l'échéance. En pratique, cette distinction importe moins qu'on ne le pense : la plupart des traders clôturent leurs positions avant l'échéance plutôt que de les exercer.

Bybit propose trois interfaces de trading pour les options :

• Mode facile — vue simplifiée où vous choisissez « Profit si le prix monte » (call) ou « Profit si le prix baisse » (put), sélectionnez une expiration et un montant. Idéal pour les traders d'options débutants.

• Mode Découverte — stratégies et outils pédagogiques sélectionnés pour les traders apprenant à combiner les contrats.

• Mode Pro — chaîne d'options complète avec les grecques (delta, gamma, vega, theta), sélection granulaire du prix d'exercice et types d'ordres avancés. Cela correspond aux attentes des traders expérimentés en produits dérivés.

Comment trader des options crypto sur Bybit

La procédure détaillée ci-dessous utilise l'application mobile Bybit. La version de bureau suit la même logique : accédez à Trade → Options, sélectionnez votre contrat et confirmez l’ordre.

Étape 1 :Approvisionnez votre compte de trading unifié. Le trading d'options nécessite un UTA (la valeur par défaut pour les nouveaux comptes). Déposez des cryptomonnaies ou des devises fiduciaires, puis vérifiez que vos fonds se trouvent dans l'UTA plutôt que dans le compte de financement. Dans le menuActifs , appuyez sur USDT et vérifiez que l' optionUtiliser comme garantie est activée.

Étape 2 : Accédez aux Options. Dans le menu du bas, appuyez sur Échanger. Sélectionnez Options dans la barre de navigation supérieure. Vous accéderez à l'un des trois modes (Facile, Découverte ou Pro) en fonction de votre dernière sélection.

Étape 3 :Choisissez votre direction et votre contrat (Mode facile). Sélectionnez votre actif sous-jacent (BTC ou ETH) et votre devise de règlement (USDT). Choisissez ensuite :

• Profit si le prix monte — ouvre une position d'option d'achat

• Profit si le cours baisse — ouvre une position d'option de vente

L'application affiche les dates d'expiration et les prix d'exercice disponibles, filtrés selon votre sélection. Chaque contrat indique le coût de la prime et une estimation de base du compte de résultat.

Étape 4 :Sélectionnez cette option dans la chaîne (mode Pro). Pour plus de contrôle, appuyez sur Pro en haut. La chaîne d'options complète affiche les options d'achat à gauche, les options de vente à droite, avec les prix d'exercice dans la colonne centrale. Utilisez le sélecteur de date d'expiration en haut de la page pour choisir parmi les dates disponibles.

La ligne surlignée en jaune indique la grève du distributeur automatique de billets. Les lignes du haut correspondent aux options d'achat hors de la monnaie (moins chères, nécessitent des mouvements plus importants), les lignes du bas correspondent aux options d'achat dans la monnaie (plus chères, probabilité de profit plus élevée).

Étape 5 :Passez votre commande. Touchez un contrat pour ouvrir la fenêtre de commande. Ensemble:

• Direction: Acheter ou vendre

• Prix: Saisissez la prime que vous êtes prêt à payer (ordre à cours limité) ou acceptez le prix du marché.

• Quantité: Nombre de contrats

• Facultatif: Déclencheurs de prise de profit/stop-loss en fonction du ROI %, de la variation de prix ou du montant du P&L

Vérifiez votre perte maximale (la prime × la quantité pour les acheteurs), puis confirmez.

Étape 6 : Surveillez votre position. L' ongletPositions affiche le P&L non réalisé, le temps restant jusqu'à l'expiration et le prix de référence actuel. Vous pouvez clôturer la position plus tôt en passant un ordre contraire, ou laisser le contrat se régler automatiquement à l'expiration (8 h UTC).

Comment utiliser la fonctionnalité Stratégies d'options de Bybit

Les options d'achat et de vente simples constituent le point de départ, mais les options deviennent plus utiles lorsqu'elles sont combinées dans des structures à risque défini. La fonctionnalité Stratégies d'options de Bybit exécute des positions à plusieurs jambes en quelques clics, au lieu de vous obliger à passer chaque jambe comme un ordre séparé et à espérer que les deux soient exécutées aux prix cibles.

Étape 1 :Stratégies d'accès aux options. Dans l'application Bybit, appuyez sur Trade → Options. Sur la page Options, appuyez sur l'icône à trois points située près du coin supérieur droit et sélectionnez Stratégies d'options.

Étape 2 : Choisissez votre stratégie. Bybit propose quatre stratégies de spread prédéfinies, chacune adaptée à une perspective directionnelle différente :

• Bull Call Spread — tendance modérément haussière. Une position longue à un prix d'exercice inférieur + une position courte à un prix d'exercice supérieur. Des profits sont prévus en cas de hausse modérée des prix, le gain maximal et la perte maximale étant définis au préalable.

• Bull Put Spread — neutre à modérément haussier. Un putt long avec une distance de frappe plus basse + un putt court avec une distance de frappe plus élevée. Bénéfices si le prix reste supérieur au prix d'exercice de l'option de vente.

• Bear Call Spread — modérément baissier. Une position courte à un prix d'exercice inférieur + une position longue à un prix d'exercice supérieur. Bénéfices si le prix reste inférieur au prix d'exercice de l'option de vente.

• Bear Put Spread — modérément baissier. Un putt court avec un strike plus bas + un putt long avec un strike plus haut. Des bénéfices en cas de baisse modérée des prix.

Chaque fiche stratégique présente une introduction, un graphique de compte de résultat et des indicateurs clés, notamment le profit maximal, la perte maximale et les exigences de marge. Ces éléments sont définis avant votre entrée sur le marché, ce qui est tout l'intérêt des spreads : les deux aspects du risque sont connus dès l'entrée.

Étape 3 : Élaborez votre stratégie. Deux modes sont disponibles :

• Mode par défaut (recommandé pour les utilisateurs de stratégies débutants) — Bybit sélectionne automatiquement la cryptomonnaie, les prix d'exercice et la date d'expiration en fonction des conditions actuelles du marché. Vous examinez et confirmez. Les paramètres ne peuvent pas être personnalisés dans ce mode.

• Mode Pro — contrôle total sur la cryptomonnaie, le type de stratégie, la date d'expiration, les prix d'exercice pour chaque jambe et la taille du contrat.

Une fois la configuration terminée, appuyez sur Créer une stratégie. Cette position est exécutée comme un ordre au marché.

Étape 4 :Surveillez vos stratégies actives. L'onglet Stratégie active affiche les flux de trésorerie réalisés, les profits et pertes non réalisés et les détails des positions pour chaque stratégie ouverte.

Étape 5 :Clôturez votre stratégie. Sous Stratégie active, appuyez sur Fermer par la position que vous souhaitez quitter. Confirmez les détails et la stratégie se clôturera comme un ordre au marché. Dans des conditions de marché extrêmes, une faible liquidité peut affecter votre capacité à conclure des transactions à des prix favorables ; il est donc conseillé de surveiller les conditions plutôt que d'attendre le dernier moment avant l'expiration.

Frais et marge

Le trading d'options sur Bybit implique trois principaux types de frais : les frais de transaction, les frais de livraison et les frais de liquidation. Des frais de transaction s'appliquent lors de l'ouverture ou de la fermeture d'une position sur options, tandis que des frais de livraison peuvent s'appliquer lorsqu'une option expire dans la monnaie et est exercée automatiquement. Des frais de liquidation peuvent s'appliquer aux options courtes si la position est liquidée en raison d'une marge insuffisante.

Les exigences en matière de marge diffèrent également entre les options d'achat et de vente. L'achat d'options nécessite le paiement anticipé de la prime, et votre perte maximale est limitée à cette prime. La vente d'options nécessite une marge de maintien car les pertes potentielles peuvent dépasser la prime perçue.

Les frais d'options et les règles de marge variant selon le contrat, le niveauVIPet les conditions du marché, veuillez consulterle barème des frais d'options et les règles de marge les plus récents de Bybit avant de passer un ordre.

Risques liés au trading d'options

La dégradation due au temps joue contre les acheteurs. Chaque jour qui passe érode la prime d'une option, même si le prix du sous-jacent n'a pas évolué en votre défaveur. Cet effet s'accélère à mesure que l'échéance approche. L'achat d'options hors de la monnaie à court terme signifie qu'il vous faut un mouvement important et rapide rien que pour atteindre le seuil de rentabilité.

La vente d'options comporte des risques considérables. L'émission (vente) d'une option d'achat ou de vente permet de percevoir une prime à l'avance, mais vous expose à des pertes qui peuvent largement dépasser cette prime si le marché évolue fortement. Ce n'est pas une stratégie adaptée aux débutants.

La liquidité varie selon le prix d'exercice et l'échéance. Les options ATM sur BTC et ETH avec des dates d'expiration populaires présentent des spreads plus serrés. Les contrats très éloignés de la monnaie ou à longue échéance peuvent présenter des écarts acheteur-vendeur plus importants, rendant les entrées et les sorties plus coûteuses que ne le suggère la prime affichée.

La complexité amplifie les erreurs. Les stratégies à plusieurs jambes (spreads, straddles) multiplient les variables que vous devez suivre. Ajouter une jambe que vous ne comprenez pas pleinement peut engendrer des risques inattendus. Commencez simplement.

L'exercice européen signifie qu'il n'y a pas de sortie anticipée par le biais de cet exercice. Si votre option est profondément dans la monnaie et que vous souhaitez réaliser un profit, vous devez vendre le contrat sur le marché plutôt que de l'exercer de manière anticipée. Les contrats illiquides peuvent ne pas trouver d'acheteur à leur juste valeur.

En résumé

Les options offrent quelque chose que les contrats à terme et le trading au comptant ne peuvent pas : une perte maximale connue pour les acheteurs, avec un potentiel de hausse illimité. Cet avantage structurel a un coût (la prime) et une contrainte de temps (l'expiration). Pour les traders qui souhaitent une exposition directionnelle sans risque de liquidation, l'achat d'options mérite d'être appris.

Commencez en mode Facile avec une petite position pour voir comment la prime, la dégradation temporelle et la sélection du prix d'exercice se comportent avec de l'argent réel en jeu. Une fois que cela devient intuitif, le mode Pro et les stratégies multi-étapes s'offrent à vous. Mais commencer par une stratégie de straddle avant même de comprendre une seule option d'achat est la façon dont la plupart des pertes évitables dans le trading d'options se produisent.

Prêt à commencer ? Créez un compte Bybit et accédez à Trade → Options pour explorer les contrats disponibles.

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