Le spectre des risques liés aux revenus passifs en cryptomonnaies : Du staking aux coffres-forts DeFi

Les cryptomonnaies offrent de nombreuses façons de générer des revenus sans avoir à trader activement. Mais toutes les stratégies de revenus passifs ne comportent pas le même risque. Certains sont simples et prévisibles. D'autres impliquent des contrats intelligentscomplexeset des jetons volatils. Savoir où se situe chaque stratégie sur l'échelle des risques vous aide à prendre des décisions plus judicieuses concernant votre capital.

Points clés à retenir :

• Les stratégies de revenus passifs en cryptomonnaies vont de l'épargne à faible risque sur les plateformes d'échange aux coffres-forts DeFi à haut risque, chacune présentant des avantages et des inconvénients différents.

• Des rendements annoncés plus élevés s'accompagnent souvent d'un risque accru lié aux contrats intelligents, d'un blocage des liquidités ou d'une inflation des jetons.

• Adapter une stratégie à la taille de votre capital, à votre horizon temporel et à votre niveau de confort technique est l'étape la plus importante avant d'engager des fonds.

Qu'est-ce qu'un revenu passif en cryptomonnaie ?

Les revenus passifs en cryptomonnaies sont les rendements obtenus en faisant fructifier vos actifs crypto plutôt qu'en les négociant. Vous pouvez prêter des jetons à un protocole, lesmettre en jeu pour sécuriser un réseau ou fournir des liquidités à un pool de trading. Dans chaque cas, vous obtenez un rendement tout en conservant votre position.

Le risque varie considérablement selon ces stratégies. Un produit d'épargne centralisé est adossé à l'infrastructure d'une bourse. Un coffre-fortDeFi peut fonctionner avec du code non audité déployé par une équipe anonyme. La récompense potentielle reflète cette différence. Il en va de même pour la perte potentielle.

Comprendre la source du rendement est tout aussi important que de comprendre le taux lui-même. Les rendements issus d'une activité économique réelle, tels que les commissions de trading ou les intérêts sur les prêts, ont tendance à être plus durables. Les rendements versés en jetons nouvellement émis ne le sont souvent pas.

Le spectre des risques cartographié

Chaque stratégie de revenu passif se situe quelque part entre « faible risque » et « risque élevé ». Le tableau ci-dessous répertorie six stratégies communes selon cinq dimensions. Considérez-le comme un point de départ, et non comme un verdict final. Le risque peut évoluer en fonction de l'évolution des protocoles, des fluctuations des marchés ou des changements de votre situation personnelle.

Les performances passées et les fourchettes de TAEG indiquées ne garantissent pas les rendements futurs. Tout investissement en cryptomonnaie comporte des risques.

Des taux APY plus élevés, indiqués à droite du tableau, ne signifient pas automatiquement de meilleurs rendements. Elles signalent une plus grande complexité et un risque accru. Les signes « + » dans le tableau reflètent le fait que certains rendements des coffres ont été bien plus élevés et bien moins stables que ne le suggèrent ces fourchettes.

Stratégies à faible risque : Épargne d'échange et mise flexible

Épargne d'échange

Les produits d'épargne en échange vous permettent de déposer des cryptomonnaies directement sur une plateforme centralisée et de percevoir des intérêts. Bybit Rewards Service en est un exemple. Vous déposez un actif, choisissez une durée ou une option flexible et recevez des paiements d'intérêts périodiques.

Le principal risque ici est le risque de contrepartie. Vous faites confiance à la bourse pour qu'elle reste solvable et sécurisée. La bourse contrôle vos fonds. Si la plateforme fait face à une crise de solvabilité ou à une faille de sécurité, vos actifs pourraient être menacés. Les rendements sont inférieurs à ceux des alternativesDeFi , mais ils sont plus prévisibles.

Cela dit, les plateformes d'échange réputées utilisent le stockage hors ligne, les fonds d'assurance et des audits réguliers pour réduire ce risque. Les rendements sont inférieurs à ceux des alternatives DeFi, mais ils sont plus prévisibles. Cela fait des économies réalisées grâce aux échanges un point de départ raisonnable pour les nouveaux participants.

Pilonnage flexible

Le staking flexible sur une plateforme centralisée vous permet de staker des actifs comme l'ETH et de les retirer à tout moment. La plateforme gère les opérations de validation. Vous recevez des récompenses de staking sans avoir à gérer vous-même l'infrastructure des nœuds.

Les récompenses proviennent du réseau sous-jacent, et non des fonds propres de la plateforme d'échange. Cela rend le rendement plus solide structurellement. Mais vous restez dépendant de la plateforme pour la garde et les opérations. Des défaillances techniques du côté de la plateforme peuvent interrompre le versement des récompenses.

Le staking flexible convient aux participants qui souhaitent bénéficier des avantages économiques de la blockchain sans immobiliser de capital ni gérer de validateurs.

Stratégies à risque moyen : Protocoles de staking et de prêt sur la blockchain

Staking sur la blockchain

Le staking on-chain consiste à déléguer ou à lier des tokens directement à un validateur sur un réseau de preuve d'enjeu. Vous interagissez directement avec la blockchain, et non avec un intermédiaire centralisé. Cela élimine le risque de contrepartie, mais introduit de nouveaux risques.

Le risque lié à la validation est la principale préoccupation. Si un validateur se comporte mal, le réseau peut réduire drastiquement sa mise. En tant que délégant, vous risquez de perdre une partie de votre capital. Choisir un validateur reconnu et jouissant d'une solide expérience permet de réduire ce risque.

De nombreux réseaux exigent également une période de blocage pour le staking lié. Sur Cosmos, par exemple, le retrait des jetons prend 21 jours. Si le marché subit des fluctuations importantes pendant cette période, vous ne pourrez pas sortir du marché. Planifiez vos besoins de liquidités avant de déposer des fonds importants.

Protocoles de prêt

Les protocoles de prêt comme Aave et Compound vous permettent de fournir des jetons que d'autres utilisateurs empruntent. Vous percevez les intérêts versés par les emprunteurs. Les tarifs s'ajustent automatiquement en fonction de l'offre et de la demande dans chaque groupe.

Le risque lié aux contrats intelligents est le principal facteur nouveau ici. Un bug ou une faille dans le codedu contrat intelligentdu protocole pourrait vider le pool. Les principaux protocoles publient des audits et disposent d'importants programmes de primes aux bogues. Mais aucun audit n'élimine totalement ce risque.

Le risque de liquidation est un autre facteur. La plupart des protocoles sont surcollatéralisés, ce qui protège les prêteurs. Mais en cas de fluctuations rapides du marché, la valeur des garanties peut chuter avant que les robots de liquidation n'agissent. Les pools de stablecoins présentent généralement un risque de volatilité plus faible que les pools d'actifs volatils.

Stratégies à haut risque : Pools de liquidités et coffres-forts DeFi

Pools de liquidités

Les pools de liquidités alimentent les échanges décentralisés. Vous déposez deux jetons dans un rapport de paires, par exemple ETH et USDC. Le protocole utilise votre liquidité pour exécuter les transactions. Vous percevez une part des frais de transaction.

La perte impermanente est le principal risque ici. Lorsque le prix d'un jeton fluctue fortement par rapport à l'autre, le pool se rééquilibre automatiquement. Vous finissez par détenir une plus grande quantité de cet actif qui se déprécie. La perte impermanente n'est « impermanente » que si les prix reviennent à votre ratio d'entrée. Souvent, non.

Les frais élevés des fonds de placement et la volatilité des marchés peuvent faire en sorte que les frais dépassent les pertes temporaires. Mais en période de faible volume, ou lors de mouvements brusques et unidirectionnels, vous pouvez perdre davantage en pertes impermanentes qu'en frais. Comprenez ce mécanisme avant d'engager des capitaux.

coffres-forts DeFi

Les coffres-forts DeFi sont des stratégies de rendement automatisées construites sur des protocoles de prêt, de staking et de liquidité. Un coffre-fort peut déposer vos jetons dans un pool de prêt, emprunter en les utilisant comme garantie, réinvestir les fonds et capitaliser les rendements automatiquement.

Ces stratégies peuvent générer des résultats impressionnants. Mais chaque étape de la chaîne d'automatisation ajoute un risque. Les faillesdans les contrats intelligents, quel que soit leur niveau, peuvent anéantir votre position. L'inflation des jetons est également un facteur majeur. De nombreux coffres-forts versent les récompenses dans leur propre jeton de gouvernance. Si ce jeton perd de la valeur plus vite que les rendements ne s'accumulent, votre rendement réel est négatif.

Lorsqu'un TAEG semble extraordinaire, considérez-le comme un signal d'alarme plutôt que comme une invitation. Demandez d'où provient le rendement. Demandez si les contrats intelligentsont été audités. Demandez ce qui arrive à votre position si le jeton de gouvernance chute de 80 %.

Adapter le risque à votre profil

Il n'existe pas de stratégie unique « idéale ». La stratégie adéquate dépend de trois facteurs.

La taille du capital est importante car les stratégies à risque plus élevé nécessitent souvent une surveillance active. Si vous consacrez une part importante de vos économies à des produits à faible risque et à rendement prévisible, il est possible que ces produits vous protègent mieux que la recherche d'un TAEG élevé. Si vous effectuez des tests avec un petit montant, explorer des stratégies plus risquées coûte moins cher dans le pire des cas.

L'horizon temporel influence le choix des produits adaptés. L'épargne flexible ou le jalonnementflexible conviennent aux investisseurs à court terme. Le staking sous contrat ou l'épargne à terme fixe conviennent à ceux qui n'ont pas besoin de liquidités pendant des semaines ou des mois. Les stratégies DeFi qui nécessitent une gestion active ne conviennent pas aux participants qui ne peuvent pas vérifier régulièrement leurs positions.

Le niveau de confort technique est souvent sous-estimé. Les produits centralisés ne nécessitent aucune connaissance du portefeuille ni aucune gestion des gaz. Le stakingsur la blockchain nécessite un portefeuille en auto-défense et une compréhension de base du réseau. Les coffres-forts DeFi peuvent nécessiter votre interaction avec des interfaces complexes, la gestion du slippage et la compréhension de la gouvernance du protocole. Commencez par un niveau de complexité que vous pouvez gérer avec assurance.

Une approche pratique : allouez la majeure partie de votre capital gagné à des stratégies à faible et moyen risque. Considérez les stratégies à haut risque comme un investissement expérimental plus modeste que vous pouvez vous permettre de perdre.

En résumé

Les revenus passifs générés par les cryptomonnaies sont bien réels, mais ils ne sont pas uniformes. Chaque source de revenus présente un profil de risque spécifique. Plus vous montez en gamme en termes de risque, plus vous devez comprendre les mécanismes qui sous-tendent le rendement. Adaptez vos stratégies à votre tolérance au risque, à votre capital et à vos connaissances techniques avant d'engager des fonds.

#LearnWithBybit