4 stratégies de couverture des risques liés aux cryptomonnaies

Nul n'ignore que le trading de cryptomonnaies peut constituer un investissement risqué. Les replis du marché sont inévitables. En tant que trader, vous devez trouver des moyens de protéger votre investissement contre les risques, et c'est là qu'interviennent les stratégies de couverture crypto. La couverture consiste à ouvrir des positions dans des directions de marché opposées afin de réduire les risques et les impacts des fluctuations du marché.

Mais qu'est-ce qu'une stratégie de couverture ? Quels sont les risques liés aux cryptomonnaies ? Comment appliquer des stratégies de couverture des risques aux cryptomonnaies ? La couverture est-elle sans risque à 100 % ? Si ces questions vous semblent déroutantes, vous êtes au bon endroit. Cet article explorera tout ce que vous devez savoir sur la couverture de risque. De plus, nous vous présenterons quatre stratégies de couverture crypto que vous pouvez facilement appliquer.

En réalité, l'introduction de la couverture crypto apermis de maîtriser la bulle crypto en 2018.

Entrons dans le vif du sujet.

Qu'est-ce qu'une stratégie de couverture ?

SelonInvestopedia, une couverture est un investissement réalisé pour réduire le risque de fluctuations de prix défavorables d'un actif. Les stratégies de couverture permettent aux traders d'utiliser plusieurs paris simultanés dans des directions opposées afin de minimiser le risque de pertes importantes.

La couverture est depuis longtemps une stratégie de marché financier utilisée comme technique de gestion des risques par les traders de cryptomonnaies. Elle vous permet de maintenir une valeur stable pour vos investissements (sans réaliser de rendement considérable) dans des conditions de marché défavorables.

Bien que la couverture des cryptomonnaies protège vos actifs contre les fluctuations défavorables du marché, elle limite également les gains potentiels que vous pouvez tirer de votre investissement en cryptomonnaies. Toutefois, pour les traders de cryptomonnaies réticents au risque, cette option est préférable à la perte de tous leurs actifs en raison d'une fluctuation de prix défavorable sur le marché des cryptomonnaies.

Types de risques liés aux cryptomonnaies

À l'instar du marché des changes, le marché des cryptomonnaies présente des risques similaires : risques de volatilité, risques réglementaires, risques transactionnels et risques liés à l'effet de levier.

Les risques liés aux cryptomonnaies (comme pour la plupart des instruments financiers) proviennent généralement de la volatilité de ces devises. Le trading de cryptomonnaies est principalement spéculatif. Par conséquent, vous devez comprendre ces risques avant de commencer à trader.

Les cryptomonnaies sont volatiles

Étant donné la forte volatilité des cryptomonnaies, des fluctuations de prix brutales et soudaines surviennent souvent en fonction de l'évolution du marché. Il est fréquent que la valeur des cryptomonnaies fluctue rapidement, de plusieurs centaines, voire de plusieurs milliers de dollars à la fois.

En janvier 2021,le Dogecoina augmenté de plus de 800 % en 24 heures, avant de chuter de plus de 500 % le lendemain.

Ils ne sont pas réglementés.

Ni les gouvernements ni les banques centrales ne réglementent les cryptomonnaies. Alors que les gouvernements et les institutions financières commencent à s'y intéresser, l'incertitude persiste quant à la question de savoir s'il faut les classer comme matière première ou comme monnaie virtuelle.

L’absence de réglementation limite la protection des vendeurs et des acheteurs, obligeant les investisseurs à se fier à l’évolution de la situation, aux individus et à leur expérience personnelle pour prendre leurs décisions d’investissement.

Risques transactionnels

Des erreurs de communication et des retards dans l'exécution des ordres des traders peuvent entraîner d'énormes pertes pour les traders de cryptomonnaies. Il est donc essentiel de choisir une plateforme d'échange capable de gérer un volume important detransactions par seconde(TPS). Par exemple, Bybit est un leader du secteur des cryptomonnaies, capable de traiter jusqu'à 100 000 transactions par seconde. L'entreprise propose également des recours aux traders de cryptomonnaies.

Risques liés à l'effet de levier

Avec des dépôts de marge et des garanties faibles, les traders peuvent bénéficier d'un effet de levier important. Les traders doivent faire preuve de prudence lorsqu'ils utilisent un effet de levier agressif, susceptible d'amplifier les pertes en période de conditions défavorables.

Maintenant que nous avons abordé les risques liés aux cryptomonnaies, penchons-nous sur la couverture de ces risques.

Règles d'or pour la couverture

Si vous êtes excessivement inquiet du risque pesant sur votre position, la fermer complètement ou en réduire la taille est une option plus sûre. Mais la couverture peut être une stratégie utile si vous souhaitez conserver vos cryptomonnaies et créer une exposition neutre. Voici quelques principes à garder à l'esprit avant d'appliquer des stratégies de couverture :

1. Position opposée : La règle est simple. Un trader doit prendre une position opposée à sa position actuelle. Par exemple, si vous prévoyez une hausse du prix d'une cryptomonnaie, vous devriez prendre une position longue.
2. Évaluation de la liquidité : Les traders et les investisseurs examinent attentivement la liquidité d'un nouvel actif pour déterminer l'intégrité du marché, la vitesse des transactions et la fluidité du marché, afin de permettre aux traders d'échanger rapidement leurs actifs contre des liquidités sans tropde dérapage de prix. 
3. Diversification: C'est un secret de polichinelle : la diversification est l'une des meilleures techniques de gestion financière à la disposition des traders et des investisseurs. Vous pouvez ouvrir plusieurs positions enBitcoin(BTC),Ethereum(ETH),Chainlink(LINK) et de nombreux autres jetons pour créer un portefeuille bien diversifié composé de produits dérivés.

Types de stratégies de couverture

Il existe différentes manières de déployer des stratégies de couverture crypto. Voici les quatre méthodes les plus populaires.

1. vente à découvert

La vente à découvert consiste à prendre position pour vendre un actif lorsque le trader estime que la valeur de cet investissement va baisser. En tant que trader, vous pouvez espérer réaliser un profit en rachetant à un prix inférieur, ou en profitant de la différence. La vente à découvert de cryptomonnaies protège contre une exposition longue.

Selon Investopedia,la vente à découvertpermet aux investisseurs de se prémunir contre le risque de baisse d'une position longue sur le même titre, ou sur un titre connexe.

La vente à découvert ajoute généralement de la complexité aux cryptomonnaies. Par conséquent, soyez prudent avec cette tactique, que vous vendiez à découvert des cryptomonnaies à des fins de couverture ou de spéculation. Vous pouvez vendre à découvert des cryptomonnaies de différentes manières, notamment :

• Le trading sur marge, qui vous permet d'emprunter auprès d'un courtier pour effectuer une transaction. Les plateformes d'échange qui autorisent le trading sur marge offrent également un effet de levier, qui peut amplifier les gains ou les pertes potentiels.
• La vente à découvert traditionnelle consiste à emprunter auprès d'un courtier, d'une plateforme de crédit ou d'un tiers, puis à vendre la cryptomonnaie et à la racheter à un meilleur prix.

Inconvénients de la vente à découvert

Le risque de perte est infini lors de la vente à découvert. Vous pouvez espérer investir dans une cryptomonnaie qui pourrait chuter à 0 $, entraînant ainsi une perte totale. Afin d'éviter des pertes catastrophiques, un trader fixera une limite de stop-loss à son investissement initial.

2. Futures

En finance, le terme « contrats à terme » désigne un accord de vente ou d'achat d'un actif à une date future précise et à un prix déterminé. Comme il existe un marché secondaire qui lui est propre, les contrats à terme peuvent être vendus avant la date convenue. Cela accroît la liquidité des investisseurs et des chefs d'entreprise. Les contrats à Futures font partie d'une vaste catégorie d'instruments de négociation appelésproduits dérivés, qui comprendles contrats sur différence (CFD), les optionsetles swaps.

Les contrats à terme sur cryptomonnaies fonctionnent selon un concept similaire. En raison de la volatilité des cryptomonnaies, la plupart des traders achètent lorsque les prix sont bas et vendent lorsque les prix sont élevés. Cependant, de telles opérations d'achat et de vente peuvent empêcher les investisseurs de réaliser des profits potentiels.

Les contrats à terme sur cryptomonnaies vous permettent de maintenir votre position ouverte, maximisant ainsi les profits à réaliser sur vos investissements en cryptomonnaies. Aujourd’hui, le CME propose plusieurs contrats à terme sur le Bitcoin avec différentes dates d’expiration, par exemple dans soncalendrier des Futures sur le Bitcoin. Tous les contrats sont réglés en dollars américains à leur date d'expiration.

Les contrats à Futurespermettent de couvrir vos investissements ou de sécuriser vos profits sur un marché volatil comme celui des cryptomonnaies. Elles sont idéales pour les investisseurs qui souhaitent limiter leur exposition au marché des cryptomonnaies pendant une période raisonnable.

Les avantages des contrats à terme sont les suivants :

• Atténuer le risque de baisse des prix en prenant une position courte sur le contrat à terme, et profiter de la hausse des prix en prenant une position longue sur le contrat à terme.
• Les Futures vous permettent de spéculer sur l'évolution du marché.
• Les Futures permettent de lisser votre exposition et de stabiliser les fluctuations de prix.

Les risques liés à la couverture par le biais de contrats à terme incluent les risques liés à l'effet de levier, comme indiqué ci-dessus. Cependant, le recours à l'effet de levier reste l'une des options populaires pour la couverture des risques liés aux cryptomonnaies.

3. Échanges Perpetual

Les swaps Perpetual sont des produits dérivés qui vous permettent d'acheter ou de vendre la valeur d'un actif sous-jacent sans fixer de date d'expiration pour la position que vous prenez (vous pouvez choisir à tout moment de prendre ou de sortir d'une position).

Les swaps Perpetual vous offrent un pouvoir d'achat supérieur à celui du trading au comptant. Ainsi, elles vous placent dans une meilleure position pour tirer profit des fluctuations de prix. Les swaps Perpetual fonctionnent selon un mécanisme de taux de financement dans lequel vous payez des frais ou une ristourne pour continuer à détenir votre position.

Avant d'utiliser les swaps perpétuels comme stratégie de couverture, vous devez déterminer le mécanisme de financement et les rendements potentiels de votre garantie. Vous devez également comprendre l'effet de levier autorisé par la plateforme d'échange que vous choisissez (les produits dérivés peuvent permettre un effet de levier jusqu'à 100x).

Cette stratégie a rapidement acquis une certaine notoriété sur le marché des cryptomonnaies. Elle permet aux traders de tirer parti de positions sans date d'expiration. La principale différence réside dans le fait qu'un swap perpétuel est négocié à un prix proche de l'indice de l'actif sous-jacent.

Le swap perpétuel applique également des frais de financement. Cela incite les traders à acheter des swaps perpétuels lorsque le prix de l'indice est haussier. Les taux de financement sont généralement conçus pour garantir la stabilité des prix.

Comme ils ne dépendent pas d'une date d'expiration, les contrats perpétuels ont rapidement connu un grand succès sur BitMEX. Elles seront bientôt adoptées par les principales plateformes d'échange de cryptomonnaies, notamment Bybit et Binance.

Les swaps Perpetual, en tant que stratégie de couverture, présentent des avantages :

• Elles offrent une plus grande liquidité, facilitant ainsi la participation d'un plus grand nombre d'opérateurs.
• Un effet de levier plus important signifie que vous pouvez gagner plus avec moins.
• Elles sont idéales pour les couvertures à court terme.

Cependant, en raison des fluctuations du taux de financement, un swap perpétuel peut rendre le coût de couverture imprévisible. Les pertes liées à des taux d'endettement élevés pourraient également être plus importantes.

4. Options

Les options sont un autre type de produit dérivé dans le monde des cryptomonnaies. Elles confèrent aux investisseurs le droit — mais non l'obligation — d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix précis ou avant une certaine date. Vous pouvez utiliser les options comme moyen de vous couvrir contre les risques liés aux cryptomonnaies en limitant les pertes à la baisse sur un marché baissier.

La valeur des options de vente augmente lorsque le prix de l'actif sous-jacent descend en dessous du prix d'exercice de l'option, tandis que celle des options d'achat diminue. Il en résulte un niveau important de protection par effet de levier à un coût relativement inférieur.

Vous pouvez également utiliser des options pour spéculer sur l'évolution d'une cryptomonnaie. Les options se présentent sous forme d'options d'achat (call options) ou d'options de vente (put options). Une option d'achat vous donne le droit d'acheter une action, tandis qu'une option de vente vous donne le droit de vendre une action.

Les avantages de la couverture des risques liés aux cryptomonnaies par le biais d'options sont les suivants :

• Risque d'inconvénient limité, potentiel de gain illimité
• Plus de prévisibilité

Inconvénients des options

Le principal inconvénient des options réside dans leur date d'expiration. Les options à long terme peuvent être coûteuses, tandis qu'une option à court terme peut expirer avant de vous offrir la protection de couverture souhaitée.

La couverture est-elle sans risque à 100 % ?

La couverture n'est pas sans risque à 100 %. Si les investisseurs utilisent la couverture pour se protéger des fluctuations du marché, la couverture comporte également des risques. Cela ne garantit pas le succès de votre investissement. Cela ne garantit pas non plus que vos investissements atténuent les risques.

Lorsqu'il s'agit de choisir une stratégie de couverture en cryptomonnaie, la meilleure approche consiste à prendre en compte les avantages et les inconvénients de la couverture d'un actif crypto particulier. Vous devez également déterminer si les avantages de la stratégie de couverture que vous choisissez l'emportent sur les dépenses qu'elle engendre.

Dans certains cas, la couverture peut être contre-productive, notamment lorsque le marché reste neutre (il faut tout de même payer les coûts de couverture).

Conclusion

Les cryptomonnaies sont en effet des instruments financiers volatils qui comportent certains risques pour les investisseurs. Les traders de cryptomonnaies doivent connaître les stratégies financières, telles que la couverture, qui minimisent les pertes potentielles et protègent leur position, quelles que soient les conditions du marché.

La couverture vous protège contre les pertes importantes qui peuvent survenir sur le marché très volatil des cryptomonnaies. Une autre raison pour laquelle la couverture des cryptomonnaies est essentielle est qu'elle protège vos profits en cas de krach ou de correction des prix.