Investir dans l'or et l'argent : Guide pratique sur l'or et l'argent

L’or et l’argent, les deux principaux métaux précieux physiques au monde, ont toujours joui d’une grande popularité auprès des investisseurs, notamment en période de volatilité ou de replides marchés. Souvent regroupés sous l'appellation d'actifs refuges, ils présentent néanmoins des différences importantes. L'or est considéré comme la valeur refuge par excellence, avec une volatilité bien moindre, une liquidité plus importante et une adoption plus marquée par les institutions. En revanche, l'argent est souvent prisé des investisseurs qui aiment concilier protection du capital et potentiel de croissance à court terme.

Lorsque les marchés se détériorent ou que l'incertitude est élevée, les métaux précieux figurent parmi les actifs les plus analysés en vue d'investissements potentiels. Est-ce que cela fait une grande différence d'investir dans l'un ou l'autre métal ? Quelles conditions de marché et quels objectifs spécifiques conviennent à chacun d'eux ? Quelles sont les différences les plus pertinentes entre l'or et l'argent pour vous en tant qu'investisseur ? Dans cet article, nous abordons la question éternellement cruciale de l'or contre l'argent et nous apportons des réponses à ces questions.

Points clés à retenir :

• L'or et l'argent, deux des métaux précieux les plus populaires au monde, sont souvent regroupés, mais présentent des différences substantielles en ce qui concerne leur volatilité et leurs objectifs d'investissement.

• L'or est un actif refuge très efficace pour se prémunir contre les marchés baissiers ou l'incertitude, tandis que l'argent convient mieux aux stratégies axées sur la croissance, en raison de sa volatilité plus élevée et de sa sensibilité aux cycles de la demande industrielle.

Or contre argent : Quelle est la différence ?

Aperçu de l'or

L'or est considéré depuis des siècles comme une excellente réserve de valeur et un placement refuge. Sur les marchés financiers modernes, l'or est un sérieux prétendant au titre de roi des valeurs refuges. L'or se caractérise généralement par une grande stabilité des prix : il est généralement considéré comme un actif à faible volatilité par rapport à d'autres instruments d'investissement populaires, tels que les actions, les cryptomonnaies, le forex ou d'autres matières premières. Elle a tendance à particulièrement bien performer lorsque les classes d'actifs axées sur la croissance sont en baisse ou lorsque l'incertitude du marché est élevée.

Cependant, la popularité de ce métal précieux ne se limite pas aux périodes de panique ou de récession. Les banques centrales du monde entier achètent de l'or de manière régulière ou structurée pour renforcer leurs réserves nationales, souvent indépendamment des cycles de marché. Cette demande des banques centrales contribue à soutenir le prix de l'or — même lorsque les marchés financiers sont optimistes — bien que ce soit précisément dans un contexte de marché moins positif que l'or brille le plus.

Aperçu de l'argent

L'argent est le compagnon le plus connu de l'or parmi les métaux précieux physiques. (Oui, il y en a d'autres aussi, comme le platine et le palladium.) À l'instar de l'or, l'argent est considéré comme une réserve de valeur et une protectionpotentielle contre les marchés baissiers, bien que dans une moindre mesure.

L'argent présente une volatilité plus élevée que l'or, ce qui le rend moins attractif comme valeur refuge ultime. Cependant, cette même volatilité plus élevée signifie également que l'argent a un potentiel de croissance supérieur à celui de l'or, ce qui en fait un bon choix pour les traders qui souhaitent combiner couverture et spéculation.

En plus d'être un métal précieux, l'argent est également une matière première industrielle importante. Diverses industries et niches de production, notamment les secteurs de la technologie et des énergies vertes, utilisent largement l'argent. Cette demande industrielle contribue de manière significative aux fluctuations de l'offre mondiale de ce métal polyvalent.

Investir dans l'or et l'argent : Principaux moteurs du marché

Demande de valeurs refuges et incertitude économique

L'or étant la principale valeur refuge du marché, largement utilisé par les banques centrales et les investisseurs institutionnels, les principales données macroéconomiques ont une influence déterminante sur son prix. L'inflation et les taux d'intérêt dans les principales économies, notamment aux États-Unis, ont un impact significatif sur le prix de l'or. Lorsque les taux d'inflation s'envolent, de nombreux investisseurs s'inquiètent de conserver le pouvoir d'achat réel de leurs actifs, ce qui provoque une ruée vers l'or.

En revanche, des taux d'intérêt plus élevés pourraient entraîner une baisse ou un ralentissement de la croissance des prix de l'or. À mesure que les taux d'intérêt augmentent, d'autres classes d'actifs à faible risque — comme les liquidités et les bons du Trésor — deviennent plus attrayantes pour les investisseurs, créant ainsi un environnement moins favorable à l'or.

Les enjeux géopolitiques, tels que les guerres commerciales, les conflits armés majeurs et autres développements politiques internationaux, peuvent également avoir un impact important sur les cours de l'or. En général, plus les perspectives pour l'économie mondiale et les marchés financiers sont sombres, plus le métal jaune devient attrayant pour les investisseurs de tous bords.

Bien souvent, le prix de l'argent bénéficie également des ralentissements économiques ou financiers, même si cet effet est moins marqué et moins fiable que celui de l'or. En réalité, des replis importants ou des paniques sur les marchés pourraient faire chuter le prix de l'argent si les investisseurs se tournent massivement vers les actifs les plus sûrs : l'or, les obligations et les liquidités.

demande industrielle et technologique

Tout comme le prix de l'or est fortement influencé par les données macroéconomiques et les incertitudes mondiales, la valeur de l'argent est fortement affectée par la demande de divers secteurs. La liste des secteurs industriels ayant un impact sur le prix de l'argent est impressionnante : électronique, panneaux solaires, véhicules électriques, batteries, photographie et purification de l'eau, pour n'en citer que quelques-uns.

Une production industrielle en plein essor entraîne une hausse des prix de l'argent, tandis qu'un ralentissement de la production affaiblit sa position. Cela n'a rien de surprenant, car on estime que la demande industrielle représente au moins la moitié de la consommation annuelle de ce métal précieux.

Contrairement à l'argent, l'or est beaucoup moins affecté par les cycles industriels, avec au maximum 10 % de son offre réellement utilisée dans la production. On peut affirmer sans risque de se tromper que la demande industrielle est une variable extrêmement modeste, voire négligeable, pour le prix de l'or.

Volatilité et risque de l'or par rapport à l'argent

Stabilité des prix : Or contre argent

Comme indiqué précédemment, le prix de l'argent est considérablement plus volatil que celui de l'or. La stabilité des prix de l'or, qui fait sa renommée, constitue son principal atout, attirant un grand nombre d'investisseurs réticents au risque. À l'inverse, la sensibilité de l'argent aux cycles industriels, ainsi que sa plus grande popularité auprès des investisseurs spéculatifs, entraînent des fluctuations beaucoup plus marquées sur le graphique des prix.

On a observé que le prix de l'argent peut présenter une volatilité deux à trois fois supérieure à celle de l'or. De fait, l'écart important entre les niveaux de volatilité a souvent incité certains analystes à se demander si l'argent devrait même avoir sa place parmi les valeurs refuges. Cette analyse affirme que la valeur de l'argent pour les investisseurs se limite principalement à son potentiel spéculatif.

Considérations relatives aux risques pour les investisseurs

L'investissement dans l'or et l'argent comporte tous deux des risques de marché, bien que ce risque soit plus élevé pour l'argent en raison de sa volatilité. Le prix de l'argent peut également être fortement affecté par les déséquilibres ou les perturbations entre l'offre et la demande industrielles. Son prix est également beaucoup moins liquide que celui de l'or, bien que les marchés des deux métaux bénéficient généralement de niveaux de liquidité élevés.

Parallèlement, la volatilité de l'argent le rend plus adapté aux stratégies de croissance à court terme et à risque plus élevé. Les traders intéressés par des profits à court terme peuvent tirer parti de la volatilité de l'actif, notamment lorsque le marché des métaux précieux est caractérisé par de fortes tendances à la hausse (pour les positions longues) ou à la baisse (pour les positions courtes).

À l'inverse, les stratégies à long terme — notamment celles visant à réduire les risques ou à préserver la valeur — privilégient l'or. Le principal risque lié à un investissement en or à long terme réside dans le coût d'opportunité si les marchés deviennent positifs et que d'autres actifs offrent des rendements supérieurs, tandis que votre capital reste immobilisé dans le métal jaune.

Or contre argent : Quel est le meilleur choix pour vos objectifs d'investissement ?

L'or pour les investisseurs prudents

Si vous êtes un investisseur conservateur axé sur le long terme, l'or pourrait constituer un excellent ajout à votre portefeuille. C’est particulièrement le cas si vous pensez que les marchés financiers resteront probablement atones pendant la durée de votre investissement. L'or permet de préserver le capital comme aucun autre actif populaire. Elle continue souvent à augmenter ou à stagner lorsque les actifs axés sur la croissance subissent de fortes pressions.

Lors de krachs boursiers graves, le prix de l'or pourrait également baisser quelque peu si les investisseurs décident de transférer leurs capitaux vers des obligations du Trésor à court terme, des monnaies fiduciaires et des équivalents de trésorerie. Toutefois, même dans un tel scénario, le prix de l'or devrait chuter beaucoup moins brutalement que celui des classes d'actifs plus risquées, comme les actions ou les autres matières premières.

De plus, l'or est un outil de diversificationcouramment utilisé dans un portefeuille conservateur, souvent associé à des fonds communs de placement, des actions et des obligations.

L'argent pour les investisseurs axés sur la croissance

Pour les investisseurs axés sur la croissance, l'argent pourrait être un meilleur choix. Il présente un potentiel de hausse plus élevé et peut connaître une forte progression lors des cycles haussiers des matières premières. Contrairement à l'or, l'argent est souvent utilisé dans le cadre de stratégies plus tactiques et à court terme afin de tirer profit de ses cycles volatils.

Si l'on se fie aux tendances historiques, l'argent réagit souvent plus positivement que l'or lors des marchés haussiers. C’est pourquoi on retrouve souvent ces deux métaux dans le même portefeuille : l’or sur un marché baissier et l’argent sur un marché porteur.

Comment s'exposer à l'or et à l'argent

propriété physique

Certains investisseurs préfèrent posséder directement de l'or ou de l'argent physique. Il s'agit généralement de lingots d'or et d'argent, par exemple des barres et des pièces. L'or standardisé se présente souvent sous forme de lingots de 400 onces, tandis que les lingots d'argent similaires varient en poids, allant des petits formats destinés au commerce de détail jusqu'aux lingots de 1 000 onces. Si vous achetez de l'or ou de l'argent physique, vous pouvez le stocker et le manipuler vous-même ou, si vous préférez, faire appel aux services de sociétés agréées et réglementées qui assurent le stockage et, sur demande, la livraison physique des actifs.

Le recours à ces fournisseurs de stockage est répandu pour des raisons de sécurité. En règle générale, les entreprises de stockage réputées conservent vos biens matériels dans des chambres fortes hautement sécurisées, protégées par une assurance, des caméras de surveillance et du personnel armé.

Instruments papier et numériques

Au lieu d'investir dans des lingots physiques, vous pouvez investir dans toute une gamme de produits financiers réglementés liés à l'or et à l'argent. Il s'agit d'une voie d'investissement dans l'or et l'argent beaucoup plus courante que la possession physique. Parmi les produits populaires dans ce domaine figurent les fonds négociés en bourse (ETF), les contrats sur différence (CFD) et les contrats à terme qui suivent les cours de l'or et de l'argent.

Comparativement à la propriété physique, ces produits offrent une flexibilité, une polyvalence et une liquidité bien supérieures. Par exemple, les CFD et les contrats à terme vous permettent de suivre les cours au comptant de ces métaux sans avoir à les acheter. Cependant, la réglementation stricte des CFD constitue un obstacle non négligeable à l'entrée sur le marché pour de nombreux investisseurs particuliers. Par exemple : 

• Les CFD sont généralement inaccessibles aux investisseurs particuliers aux États-Unis.

• Les Futures ont des exigences minimales de capital importantes.

• Aux États-Unis, les contrats à terme et les ETF exigent que les résidents d'autres pays ouvrent un compte de courtage international, ce qui implique souvent plusieurs niveaux de frais.

Dans le même temps, la plateforme TradFi de Bybit offre une alternative beaucoup plus accessible et flexible pour l'investissement dans l'or et l'argent aux investisseurs particuliers du monde entier. Bybit TradFi vous permet de négocier des classes d'actifs traditionnelles — telles que les métaux précieux, d'autres matières premières, des actions, des indices boursiers et des paires de devises — en utilisant vos fonds Tether(USDT) comme garantie. L'or et l'argent sont tous deux disponibles sur Bybit TradFi sous forme de CFD, indexés sur des devises populaires comme le dollar américain et le dollar australien.

L'or et l'argent dans un portefeuille diversifié

Au moment de prendre votre décision d'investissement, vous n'avez pas à choisir entre l'or et l'argent. Ces deux métaux possèdent des caractéristiques uniques qui se complètent parfaitement. L'or constitue une excellente protection contre les marchés baissiers, tandis que l'argent peut offrir d'excellents rendements lorsque la tendance est positive. Par conséquent, au lieu de mettre tous ses œufs dans le même panier en choisissant un seul métal, il est judicieux de diversifier en investissant dans les deux.

Une stratégie courante consiste à allouer 70 % de son portefeuille de métaux précieux à l'or comme actif principal, et à conserver 30 % pour l'argent comme actif satellite pour le potentiel de croissance.

Ces métaux précieux peuvent également constituer un atout majeur pour la diversification d'un portefeuille, en association avec d'autres classes d'actifs. Par exemple, les actions et l'or présentent souvent des corrélations faibles ou négatives. Et dans un contexte de forte inflation, lorsque les obligations subissent généralement une vague de ventes, l'or et l'argent peuvent très bien se comporter.

La relation entre ces deux métaux précieux et les cryptomonnaies est moins clairement définie. Étant donné que la cryptomonnaie est un actif à forte croissance, de nombreux investisseurs l'utilisent en complément de l'or pour équilibrer leur portefeuille.

Erreurs courantes lors de l'investissement dans l'or et l'argent

Avant d'investir votre argent dans l'or ou l'argent, il est important d'éviter certaines erreurs courantes. Premièrement, ne considérez pas l'argent comme de l'« or bon marché ». L'histoire des marchés financiers montre clairement que l'argent est non seulement plus volatil, mais qu'il peut aussi évoluer de manière très différente de l'or, notamment lorsqu'il est affecté par les cycles de l'offre et de la demande industrielles.

La volatilité considérablement plus élevée de l'argent est également un facteur clé à prendre en compte. Certains investisseurs pourraient surinvestir dans l'argent pendant les phases de surmédiatisation, pour ensuite subir un krach douloureux.

Réflexions finales

L'or et l'argent, deux métaux précieux historiquement populaires, présentent des différences significatives. L'or est une valeur refuge classique qui peut vous aider à protéger votre patrimoine en période d'incertitude ou de ralentissement économique, tandis que l'argent est plus adapté aux stratégies de croissance. Le choix du placement sur lequel vous devriez vous concentrer dans votre portefeuille dépendra finalement de vos objectifs d'investissement personnels et de votre tolérance au risque. Comme toujours, il est essentiel de mener vos propres recherches, de comprendre les risques encourus et de déterminer comment l'argent peut s'intégrer à votre stratégie de trading globale.

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