Quelle est la différence entre l'APR et l'APY ?

APR (taux annuel en pourcentage) et APY (rendement annuel en pourcentage) sont des concepts clés utilisés dans le calcul des intérêts d'une variété d'investissements ou de prêts crypto. Les investissements peuvent inclure la fourniture de fonds à des pools de liquidités sur les échanges, le staking, leyield farming, les comptes d'épargne crypto, etc.

Certains de ces investissements peuvent vous rapporter des intérêts basés sur le taux APR, tandis que d'autres utilisent la méthode APY pour calculer le paiement. Pour tout investisseur en crypto, il est impératif de connaître la différence entre APR et APY pour allouer vos fonds aux sources de revenus les plus rentables.

Qu'est-ce que l'APR?

De nombreuses personnes connaissent le taux d'intérêt payé sur les comptes d'épargne ou facturé pour les prêts par les institutions financières traditionnelles. Lorsque vous êtes cité un taux d'intérêt annuel de 5 pour cent, votre investissement de 100 $, par exemple, générera 5 $ de profit exactement un an à partir du moment où vous investissez. Alternativement, si vous empruntez 100 $ au même taux d'intérêt, vous devrez rembourser le montant emprunté plus 5 $ d'intérêts après un an.

Ce calcul simple du taux d'intérêt est basé sur l'APR. L'APR, ou taux annuel en pourcentage, que ce soit dans le secteur bancaire traditionnel ou dans le monde de la crypto, fait référence à l'intérêt ordinaire appliqué au montant principal d'un investissement ou d'un prêt. Il ne prend pas en compte le concept d'intérêt composé, dont nous parlerons dans cet article.

L'APR est un chiffre annualisé. Si un placement ou un prêt est détenu moins d'un an, les intérêts s'appliquent au prorata. Par exemple, un investissement semestriel avec un TAP de 5 % vous rapportera exactement la moitié des intérêts, 2,5 %, sur votre montant principal.

Disons que vous investissez 1,0 Ether dans un pool de prêts sur une plateforme de finance décentralisée (DeFi) pour gagner des intérêts, et le taux d'intérêt en APR est de 24%. Si vous verrouillez vos fonds dans le pool pendant exactement 365 jours, votre investissement total passera à 1,24 Ether. Cela inclut votre principal de 1,0 Ether et le 0,24 Ether (basé sur le TAP de 24%) qui s'est accumulé sous forme d'intérêts.

L'APR est un concept de taux d'intérêt assez simple. Vous trouverez ci-dessous la formule de base pour calculer un montant final total basé sur le TAEG :

A = [P × (1 + R×T)]

où

A — montant final total

P - principal, c'est-à-dire le montant initial de l'investissement ou du prêt

R — taux d'intérêt utilisé

T — temps en années

En utilisant notre investissement 1.0 Ether, les chiffres de la formule sont :

1,0 Éther (1 + 0,24×1) = 1,24 Éther

Cela suppose une période d'investissement d'exactement un an. Si vous détenez l'investissement pendant une période de trois mois, c'est-à-dire un quart (0,25) d'année, la formule donne :

1,0 Éther [1 + (0,24 × 0,25)] = 1,06 Éther

Qu'est-ce que l'APY?

APY, ou rendement annuel en pourcentage, est une mesure d'intérêt applicable à un investissement ou à un prêt qui tient compte des intérêts composés. L'intérêt peut être composé à n'importe quelle période définie - soit en continu, quotidiennement, hebdomadairement, mensuellement ou annuellement. L'inclusion des intérêts composés rend le calcul de l'APY plus complexe, car il prend en compte le nombre de périodes au cours desquelles le montant est ajusté en fonction du taux d'intérêt.

La formule du montant final basé sur l'APY est la suivante :

A = [P (1 + R/N)N]

où

A — montant final total

P - principal, c'est-à-dire le montant initial de l'investissement ou du prêt

R — taux d'intérêt utilisé

N — nombre de périodes de composition

La partie importante de la formule est la valeur N — le nombre de périodes de composition. C'est ce qui différencie APY et APR. Le nombre de périodes de capitalisation correspond au nombre de fois où le montant de l'investissement est recalculé sur la base du taux d'intérêt nominal coté.

Lors de chaque nouveau calcul, les intérêts sont ajoutés à un montant qui comprend l'investissement initial plus tous les revenus d'intérêts accumulés précédemment.

Imaginons que vous investissiez 1,0 Ether pendant un an au taux APY de 24 %, et que votre investissement ait deux périodes de recalcul : à 6 mois et 12 mois. Dans ce scénario, les chiffres de la formule APY sont :

[1,0 éther × (1 + 0,24/2)2] = 1,2544 éther

Comment fonctionne les intérêts composés

L'intérêt composé, en raison des recalculs périodiques, augmente le montant final total par rapport à l'utilisation de l'intérêt simple basé sur le TAP.

Par conséquent, le même investissement initial (1,0 Ether) sur la même période (1 an) avec le même taux d'intérêt coté (24%) produit les paiements finaux de 1,24 Ether en utilisant APR et 1,2544 Ether en utilisant APY. Comme vous le voyez, avec les intérêts composés, votre intérêt APY est amplifié au fil du temps par rapport à l'intérêt APR.

Plus il y a de périodes de capitalisation utilisées pendant la période d'investissement, plus votre montant final est élevé. Par exemple, si votre investissement annuel de 1,0 Ether à un APY de 24 % est composé sur une base mensuelle, c'est-à-dire 12 fois pendant la période d'investissement, le paiement final sera le suivant :

[1,0 éther × (1 + 0,24/12)12] = 1,2682 éther

La différence entre APR et APY

La composition est la seule différence lorsque vous calculez les rendements APR et APY. Toutes choses étant égales par ailleurs (l'investissement initial, le taux d'intérêt coté, la période d'investissement), l'APY se traduira toujours par un montant final plus élevé.

Concrètement, cela signifie que si vous empruntez de l'argent, il est préférable de le faire en utilisant les taux APR. D'autre part, si vous investissez des fonds, les taux APY vous donneront des rendements totaux plus élevés.

Où l'APR et l'APY sont-ils utilisés dans la crypto ?

Dans la finance traditionnelle, les taux APR sont largement annoncés, en particulier pour les produits de prêt, tandis que les taux APY sont plus souvent utilisés pour commercialiser certains produits d'investissement. Dans le monde de la crypto, APR et APY sont largement utilisés sur les protocoles DeFi, les échanges centralisés (CEX) et d'autres platesformes crypto liées à la finance, pour une variété d'opportunités de prêt et d'emprunt, de pools de liquidités, de services de staking, de yield farming et plus encore. La plupart des grands fournisseurs de financement crypto DeFi et centralisés proposent des produits avec des taux APR et APY.

Pools de staking avec des opportunités d'investissement avec APY et APR annoncés sur la plateforme DeFi la plus populaire au monde ― PancakeSwap

Source: PancakeSwap.finance

Lorsque vous empruntez des fonds ou investissez sur des plateformes utilisant des taux APY, portez une attention particulière au mécanisme de composition ; c'est-à-dire combien de fois et à quels intervalles votre investissement ou votre prêt sera composé.

Quel est le meilleur entre APY et APR en crypto ?

Naturellement, les taux APR sont meilleurs pour emprunter de l'argent, tandis que l'APY est plus avantageux pour investir. L'effet de la capitalisation peut faire des merveilles pour vous lorsque vous investissez dans la crypto pour le rendement.

Par exemple, la suite de produits Bybit Savings vous permet de miser une variété de pièces populaires avec des intérêts payés en APY dans un environnement à faible risque et à retrait garanti. Vous pouvez choisir entre des périodes de placement flexibles et à durée déterminée. La plate-forme offre actuellement un taux APY de 5% et plus pour certains stablecoins. Ce sont quelques-uns des taux APY les plus élevés du secteur pour les investissements en stablecoins.

Certaines des offres actuelles sur Bybit Savings

Source: Bybit.com

Autres facteurs d'investissement crypto en plus de l'APR et de l'APY

Lors de la recherche d'opportunités d'investissement crypto sur la DeFi et des platesformes centralisées, la comparaison de l'APR et de l'APY (et l'examen des taux d'intérêt annoncés) n'est qu'un facteur pour prendre une décision. Parmi les autres facteurs à prendre en compte, citons :

Frais

Divers frais accompagnent généralement les opportunités d'investissement crypto, y compris ceux pour les transactions, les retraits, les frais de clôture et le gas, qui sont facturés par la blockchain sous-jacente sur des plateformes décentralisées. Tenez toujours compte de ces frais lors du calcul de vos rendements finaux globaux. Une opportunité avec un APR ou APY élevé, mais une structure de frais défavorable, peut s'avérer bien pire que ce à quoi vous vous attendiez initialement.

Taux (APR et APY) variables ou fixes

Assurez-vous de bien comprendre si les taux APR ou APY annoncés sont variables ou fixes. Les opportunités à taux fixe appliquent le taux d'intérêt annoncé pendant toute la durée de l'investissement, tandis que les taux variables sont soumis à des fluctuations en fonction des conditions du marché.

Avantages et récompenses supplémentaires de l'investissement

Dans certains cas, en plus de gagner des intérêts sur votre investissement, vous pouvez obtenir des avantages secondaires tels que des jetons de fournisseur de liquidité (LP). Ces jetons peuvent être réinvestis sur la même plateforme ou sur d'autres plateformes pour des rendements supplémentaires.

Performances actuelles et perspectives d'avenir de la monnaie investie

Certains yields et pools DeFi annoncent des taux APR et APY époustouflants. Cependant, ces opportunités sont souvent basées sur des pièces très volatiles avec des perspectives d'avenir instables. Ces pièces pourraient également avoir des taux d'inflation très élevés. Les taux d'inflation et la volatilité pourraient entraîner une dépréciation future de la valeur de la pièce.

Alors que votre investissement génère un rendement élevé basé sur des taux APR ou APY attractifs, la pièce que vous avez choisie peut se déprécier à plus grande échelle sur le marché. Par exemple, un APY ou APR de 300 % aura peu de valeur si la cryptomonnaie que vous avez utilisée baisse de 400 % au cours de l'année de votre investissement.

La notoriété et la taille de la plateforme

Des platesformes plus grandes et plus établies, telles que PancakeSwap et Uniswap, ont été testées par le temps et disposent généralement de liquidités suffisantes. Il est préférable de rester avec ces fournisseurs, même si vous avez repéré ces excellents taux APR et APY sur une plateforme plus petite. Dans une industrie inondée d'escroqueries, de rug-pools et d'échecs de projets, ce point est d'une grande importance pour tout investisseur en crypto.

L'essentiel

L'industrie de la crypto offre une vaste gamme d'opportunités d'investissement et d'emprunt basées sur les taux APR et APY. En raison de la nature du marché de la crypto, les taux APR et APY sont souvent supérieurs de quelques grandeurs à ceux que vous avez pu rencontrer dans le secteur financier traditionnel. Cela ouvre des opportunités de rendement plus lucratives, mais comporte également plus de risques.

Lorsque vous investissez ou empruntez sur la base de ces taux, assurez-vous de comprendre si vous gagnerez ou paierez en fonction de l'APR ou de l'APY. Si ce dernier est applicable, portez une attention particulière à la périodicité de capitalisation qui s'appliquera à votre investissement ou à votre prêt.