Score Z du MVRV : Learn la valeur des Bitcoins par rapport à leur juste valeur.
Quand on parle de Bitcoin, l'une des questions les plus fréquemment abordées est : « Quelle est la valeur des bitcoins ? » Étant donné que la valeur du Bitcoin est principalement déterminée par l'offre et la demande, il n'y a pas de réponse simple à cette question. Pour déterminer la juste valeur d'un Bitcoin, il faut examiner attentivement plusieurs facteurs. Un score Z MVRV peut simplifier un peu tous ces calculs. Comment fonctionnent les scores Z MVRV ? Consultez notre guide pour découvrir ce qu'est un score Z MVRV et comment l'utiliser pour évaluer la valeur du Bitcoin.
Qu'est-ce que le score Z MVRV ?
Le score Z du MVRV est une mesure utile qui donne un aperçu de la valeur de toute cryptomonnaie, mais il est plus couramment utilisé pour le Bitcoin. MVRV signifie « valeur de marché par rapport à la valeur réalisée » et indique si la cryptomonnaie est surévaluée ou sous-évaluée actuellement.
Cet indicateur trouve son origine dans le ratio MVRV, créé par Murad Mahmudov et David Puellen 2018. Le ratio MVRV initial comparait simplement la valeur marchande et la valeur réalisée du Bitcoin. C'était un excellent moyen de suivre les fluctuations de prix du moment, mais cela ne permettait pas de mieux comprendre la juste valeur du Bitcoin.
Le score Z MVRV est une modification de la métrique originale de Mahmudov et Puell. Initialement générée par Awe & Wonder fin 2018, la métrique MVRV Z-score ajoute le concept mathématique des scores Z à la métrique MVRV. Un score Z mesure généralement le nombre d'écarts types qui s'écartent de la valeur moyenne. Cependant, le score Z MVRV remplace la valeur moyenne par la valeur réalisée du Bitcoin.
Sans entrer dans les détails mathématiques sous-jacents, le score Z du MVRV permet de visualiser la différence entre le prix actuel du Bitcoin et son prix moyen mobile historique. Cela vous permet essentiellement de voir si le prix actuel du Bitcoin est anormal par rapport à sa valeur passée et à son historique de prix. Il peut s'agir d'un indicateur très précieux permettant de répondre à la question : « Quelle est la valeur des bitcoins ? »
Comment calculer le score Z du MVRV
De nombreux sites affichent des graphiques de score Z MVRV ; la méthode la plus simple pour calculer un score Z MVRV consiste donc à le consulter. Toutefois, cela vaut la peine de prendre le temps d'apprendre à le calculer soi-même. Comprendre comment calculer le score Z MVRV du Bitcoin permet de mieux appréhender le fonctionnement de ce concept.
La formule de base du score Z MVRV consiste simplement à soustraire la valeur réalisée du Bitcoin de sa valeur marchande, puis à diviser ce total par l'écart type. Voici comment calculer le score Z du MVRV :
Obtenez la capitalisation boursière du Bitcoin. Il s'agit tout simplement de la valeur marchande totale du Bitcoin. Vous pouvez le calculer vous-même en multipliant le prix du Bitcoin par le nombre de bitcoins en circulation.
Déterminez la valeur réalisée du Bitcoin. Il s'agit de la somme de toutes les valeurs des Bitcoins lors de leur dernier mouvement. Il est généralement un peu délicat de le calculer soi-même, mais vous pouvez facilement trouver les données en ligne.
Soustraire la valeur réalisée de la capitalisation boursière.
Divisez ce nombre par la capitalisation boursière que vous avez trouvée à la première étape pour obtenir le score Z final de MVRV.
Comment utiliser le score Z du MVRV
Depuis sa création, le score Z MVRV est devenu un élément essentiel de l'investissement en Bitcoin. Pourquoi le score Z du MVRV est-il si utile ? Cela permet d'identifier les tendances du marché et de fournir une image plus précise de la juste valeur du Bitcoin.
L'analyse du score Z actuel du MVRV permet de mieux comprendre si le Bitcoin est surévalué ou sous-évalué. Dès que le score dépasse 6,9, le Bitcoin est très probablement surévalué. De nombreux graphiques montrent cette zone de surévaluation comme une « zone de danger » rouge ou rose que la ligne du score Z du MVRV traverse occasionnellement. Lorsque le score est inférieur à 0,1, le Bitcoin est sous-évalué par rapport à sa juste valeur. Les graphiques affichent souvent cette zone sous la forme d'une « zone de sécurité » verte, indiquant qu'il est judicieux d'acheter du Bitcoin.
Le score Z du MVRV est particulièrement utile pour identifier la dynamique. Les gens analysent les tendances du marché pour déterminer la valeur du Bitcoin. Si la juste valeur du Bitcoin augmente ou diminue de façon drastique, cela attire l'attention et provoque des changements encore plus radicaux. Le score Z du MVRV vous indique cette dynamique, et ses données peuvent souvent vous avertir lorsqu'un changement de tendance est imminent sur le marché. Historiquement, chaque fois que la clôture hebdomadaire a un score Z MVRV de ≥ 5, il y a 94,36 % de chances de renversement.
Avantages et inconvénients du score Z du MVRV
Cette mesure présente à la fois des avantages et des inconvénients. Cela peut s'avérer très utile pour estimer la juste valeur du Bitcoin, mais ce n'est pas une méthode infaillible.
Voici quelques avantages du score Z MVRV que vous devriez connaître.
Cet indicateur est très simple à calculer et à analyser. En un coup d'œil, même les amateurs occasionnels de cryptomonnaies peuvent voir si le Bitcoin est relativement surévalué ou sous-évalué.
Les scores Z de MVRV utilisent des mois de données antérieures, ils ont donc tendance à être fiables pour repérer les grandes tendances qui entraîneront des changements significatifs sur le marché. Ils peuvent prédire certaines tendances avec une fiabilité allant jusqu'à 94 %.
Les variations du score Z du MVRV peuvent vous aider à repérer les changements de dynamique du marché, avant même que les prix ne fluctuent de manière significative.
Ce score ne se contente pas de vous indiquer si le marché est sous-évalué ou surévalué. Il vous indique également dans quelle mesure la valeur actuelle est incorrecte.
Il convient de noter que le score Z du MVRV présente également certains inconvénients potentiels.
Étant donné que le score prend en compte tout l'historique des prix précédents du Bitcoin, les valeurs antérieures associées à des prix plus bas pourraient être pondérées de manière quelque peu injuste. Certains pensent qu'un score de 1,0 pourrait indiquer que le Bitcoin est sous-évalué.
De plus en plus de personnes prennent conscience de cet indicateur, ce qui explique les mouvements que l'on observe lorsque le Bitcoin atteint un score de 6,9, indépendamment des autres tendances du marché.
Certains experts estiment qu'il serait plus précis d'utiliser une moyenne des données de prix du Bitcoin des quatre dernières années, et non une moyenne des données de toute l'histoire du Bitcoin.
Cet indicateur ne vous indiquera pas directement la valeur du Bitcoin. Il vous indique simplement si l'actif est surévalué ou sous-évalué.
Le score Z du MVRV est-il un indicateur fiable du prix du Bitcoin ?
Quelle est la valeur du Bitcoin ? Comme nous venons de le mentionner, le score Z du MVRV ne vous indiquera pas nécessairement la valeur précise d'un bitcoin. Comme tout autre indicateur de prix, la fiabilité du score Z du MVRV présente de légères variations. Vous ne pouvez pas simplement vendre dès que le score atteint 6,9, car rien ne garantit que les prix du Bitcoin ne monteront pas davantage. Cependant, elle fournit une estimation très précise de la juste valeur d'un Bitcoin.
En plus de vous aider à déterminer la juste valeur du Bitcoin, ce score est assez fiable pour identifier les fluctuations potentielles du marché. Si l'on examine l'historique de cet indicateur, on constate qu'il a permis de prédire avec précision les baisses de prix d'avril 2013, de décembre 2013 et de décembre 2018, une à deux semaines avant l'effondrement du marché.
Comparé à d'autres indicateurs comme le RSI, le score Z du MVRV fournit des données supplémentaires. En plus de confirmer si une cryptomonnaie est surévaluée ou sous-évaluée, elle indique également de combien. Les pics les plus marqués d'un score Z vous donnent un aperçu supplémentaire de l'évolution du marché, ce qui vous permet de mieux estimer la juste valeur future du Bitcoin (dans ce cas précis). Malgré l'ajout de détails supplémentaires, cette partition reste relativement simple à utiliser.
Conclusion
Comme vous pouvez le constater, le score Z du MVRV est très utile. Ce n'est pas une garantie absolue, mais c'est très utile pour voir si la juste valeur du Bitcoin est légèrement supérieure ou inférieure à sa valeur marchande actuelle. Comme toute autre mesure crypto, ce score est plus pertinent lorsqu'il est combiné à d'autres données pour obtenir une vue d'ensemble.
En définitive, même si des indicateurs comme le score Z du MVRV peuvent donner un aperçu de la juste valeur d'une cryptomonnaie, il convient de les prendre avec des pincettes. En raison de facteurs macroéconomiques tels que les réglementations gouvernementales et l'inflation, le prix de toute cryptomonnaie peut devenir extrêmement volatil, rendant ces indicateurs et graphiques inefficaces.