Contrats Perpetual Bybit TradFi : Négoce de produits Derivatives pour les marchés traditionnels

Les marchés financiers traditionnels ferment, mais l'actualité, elle, continue. Une décision de la Fed concernant les taux d'intérêt, un rapport sur les résultats des échanges en Asie ou un événement géopolitique survenant pendant le week-end peuvent faire fluctuer les cours de l'or, du pétrole ou des actions avant même l'ouverture des bureaux de courtage. Les contrats Perpetual Bybit TradFi comblent cette lacune, offrant aux traders une exposition aux prix des actifs traditionnels 24h/24 et 7j/7, réglée en USDT à partir d'un seul compte Bybit.

Points clés à retenir:

• Les contrats Perpetual TradFi sont des produits dérivés réglés en USDT qui suivent les actifs traditionnels : l’or, l’argent, le pétrole brut et les principales actions. Les échanges sont disponibles 24h/24 et 7j/7, même lorsque le marché sous-jacent est fermé.

• Ils utilisent la même marge, le même taux de financement et les mêmes mécanismes de liquidation que les contrats Perpetual USDT standard. Des mécanismes d'indexation spéciaux garantissent des prix équitables en dehors des heures ouvrables.

• Ce sont des instruments à effet de levier comportant un risque réel de liquidation. Comprendre la marge, les coûts liés au taux de financement et le risque d'écart est essentiel avant d'ouvrir une position.

Qu’est-ce que le trading de produits dérivés sur les marchés traditionnels ?

Un produit dérivé est un contrat dont la valeur est dérivée d'un actif sous-jacent — une action, un indice, une matière première ou une paire de devises. Le trader détient une position qui prend ou perd de la valeur en fonction des fluctuations du prix, sans posséder l'actif sous-jacent.

Les traders utilisent les produits dérivés pour quatre raisons : 

• effet de levier (un investissement plus faible permet de contrôler une position plus importante)

• vente à découvert (profiter de la baisse des prix)

• couverture (compensation du risque ailleurs dans un portefeuille)

• accès au marché (accès à des actifs qui nécessiteraient autrement un courtier distinct) 

Les contrats perpétuels TradFi sont ceux qui se rapprochent le plus, en termes de structure, d'un contrat sur différence (CFD) — c'est-à-dire sans expiration, réglés en espèces, longs ou courts — avec un mécanisme de taux de financement ancrant le prix du contrat à la valeur du marché au comptant.

Que sont les contrats Perpetual Bybit TradFi ?

Les contrats Perpetual Bybit TradFi sont des produits dérivés Perpetual libellés et réglés en USDT qui suivent les actifs financiers traditionnels. La couverture s'étend aux matières premières (telles que l'or, l'argent et le pétrole brut) et aux actions (principales actions cotées aux États-Unis). Les positions peuvent être ouvertes à l'achat ou à la vente, sans date d'expiration. Les échanges se déroulent 24h/24 et 7j/7, y compris les week-ends et les jours fériés lorsque le marché sous-jacent est fermé.

Le prix du contrat suit le cours au comptant grâce à un mécanisme de prix indexé, mis à jour chaque seconde sous forme de moyenne pondérée de tous les composants. Un prix d'ancrage plafonne l'indice dans une bande définie (±3 % ou ±5 %, selon le produit) pour éviter les écarts anormaux. 

Lorsque le marché sous-jacent est fermé, certains composants obsolètes peuvent être temporairement exclus. Un mécanisme de lissage gère la transition ouvert/fermé. Un taux de financement — identique dans sa structure au financement Perpetual standard de l'USDT — s'applique périodiquement. Les opérateurs paient ou reçoivent ce montant en fonction du sens et du taux en vigueur.

Deux comparaisons sont importantes pour les traders qui utilisent plusieurs produits Bybit :

Contre les contrats perpétuels crypto:Structure identique — c’est-à-dire, pas d’expiration, règlement en USDT, 24h/24 et 7j/7, position longue ou courte. La différence réside dans le sous-jacent : actifs numériques contre instruments de marché traditionnels.

Versus Bybit xStocks:Les xStocks sont des instruments de capitaux propres tokenisés, détenus sur la blockchain, transférables 24h/24 et 7j/7, mais sans effet de levier ni vente à découvert. Les contrats perpétuels TradFi sont des produits dérivés hors chaîne à effet de levier sans composante de tokenisation.

Note : Les contrats Perpetual TradFi ne représentent pas la propriété de l'actif sous-jacent et n'octroient aucun droit d'actionnaire, aucun droit aux dividendes ni aucun droit à la livraison physique des matières premières.

Pourquoi les traders utilisent-ils les contrats Perpetual TradFi ?

Les cas d'utilisation ci-dessous décrivent des mécanismes, et non des stratégies. Chaque position comporte un risque de liquidation.

• Spéculer sur l'évolution des prix:Un investisseur qui anticipe une baisse du S&P 500 après une décision de la Fed sur les taux peut vendre à découvert des contrats perpétuels SPX500, sans qu'il soit nécessaire de vendre des actions ou d'ouvrir un compte d'options. Les bénéfices sont versés en USDT.

• Accès à l'effet de levier sur les actifs traditionnels:Une position sur marge de 1 000 USDT avec un effet de levierde 10x offre une exposition au prix de 10 000 $ sur NVDA. La même exposition via un courtier américain nécessite un versement initial de 10 000 $ ou un compte sur marge approuvé.

• Réagir aux événements survenus en dehors des heures de marché:Comme les contrats perpétuels TradFi sont négociés 24h/24 et 7j/7, un trader peut réagir à un événement géopolitique survenu le week-end ou à une surprise concernant les résultats publiés après la fermeture des marchés, sans attendre l'ouverture du marché sous-jacent.

• Négocier différentes classes d'actifs à partir d'un seul compte:Actions, matières premières et cryptomonnaies sont toutes accessibles depuis un seul compte Bybit réglé en USDT, sans frais de courtage supplémentaires.

Ces cas d'utilisation décrivent uniquement les mécanismes. Ce ne sont pas des stratégies qui garantissent les profits. Chaque position ouverte comporte un risque de liquidation.

De quoi avez-vous besoin avant de commencer à trader des contrats Perpetual ?

Vérification complète de votre compte Bybit avec KYC :Une vérificationstandard de connaissance du client (KYC) est requise avant d'accéder aux produits TradFi.

Signez l'accord de risque TradFi:Les nouveaux utilisateurs de TradFi doivent accepter la déclaration des risques liés à TradFi de Bybit. Il s'agit d'une étape ponctuelle.

Accord sur les métaux (XAUUSD/XAGUSD uniquement):Un accord supplémentaire sur les risques liés aux métaux est requis avant de négocier des contrats perpétuels sur l'or (XAUUSD) ou l'argent (XAGUSD).

Approvisionnez votre portefeuille de produits dérivés:Transférez vos USDT dans votre portefeuille de produits dérivés. Assurez-vous que le solde couvre votre marge initiale et laisse une marge pour les fluctuations défavorables.

Vérification des restrictions géographiques:Les contrats Perpetual TradFi ne sont pas disponibles dans certaines régions. Veuillez consulter les conditions générales de Bybit applicables dans votre juridiction.

Comment activer TradFi et effectuer votre premier trade

Si votre compte est déjà activé pour TradFi, veuillez passer à l'étape 4.

Sur l'application Bybit:

Étape 1: Ouvrez l'application et appuyez sur « Échanger » dans la barre de navigation inférieure.

Étape 2: Appuyez sur Futures, puis sélectionnez USDT Perpetual parmi les options de type de contrat.

Étape 3: Appuyez sur le sélecteur de symboles en haut à gauche et naviguez jusqu'à Perpetual → USDT → Matière première ou Action. Sélectionnez votre instrument. Lors de votre première connexion, veuillez accepter la déclaration des risques de TradFi. Les traders de la paire XAUUSD/XAGUSD doivent également finaliser l'accord sur les métaux.

Étape 4: Définissez votre direction (achat/position longue ou vente/position courte), le type d'ordre, l'effet de levier et la taille.

Étape 5: Vérifiez votre exigence de marge et votre prix de liquidation, puis appuyez sur Confirmer.

Sur le web: 

Étape 1: Rendez-vous sur la page de négociation desFutures sur bybit.com.

Étape 2: Ouvrez le menu déroulant du symbole dans le coin supérieur gauche.

Étape 3: Accédez à Perpetual → USDT → Matières premières ou Actions.

Le processus d'activation et de commande est identique aux étapes décrites ci-dessus pour l'application Bybit.

Comment gérer les postes vacants

Les positions ouvertes apparaissent dans l' ongletPositions en bas de l'écran de trading sur l'application, ou dans le panneau des ordres sur le web. Les principaux indicateurs à surveiller sont énumérés ci-dessous.

• P&L non réalisé:Mise à jour en temps réel en fonction de l'évolution du prix de référence par rapport à votre prix d'entrée.

• Taux de marge:Indique à quel point la position est proche du seuil de marge de maintien. Lorsque le ratio atteint le niveau de maintien, la liquidation est automatiquement déclenchée.

• Prix ​​de liquidation estimé:Affiché pour chaque poste vacant. L'ajout d'une marge éloigne encore davantage ce niveau du prix actuel du marché.

• Ordres stop-loss et take-profit:Peut être défini lors de la saisie de l'ordre ou ajouté à une position ouverte. Les ordres stop-loss ne peuvent pas protéger entièrement contre le risque de gap à l'ouverture du marché — voir la section sur les risques ci-dessous.

• Taux de financement:Visible dans le panneau des détails de position. Ce montant est facturé ou crédité périodiquement pour toutes les positions ouvertes et est réglé directement à partir du solde de marge.

Pour clôturer une position, appuyez ou cliquez sur Fermer dans la ligne correspondante et confirmez votre commande. Les fermetures partielles sont possibles en saisissant une quantité inférieure à la taille totale de la position.

Quels sont les risques ?

Les contrats Perpetual TradFi ne sont pas des instruments d'entrée de gamme. Les risques suivants s'appliquent à chaque poste.

• L’effet de levier peut amplifier les pertes:Par exemple, une variation défavorable de 5 % avec un effet de levier de 20x entraîne une perte de marge de 100 % et une liquidation totale.

• Accumulation du taux de financement: Le taux de financement s'accumule à intervalles réguliers tant qu'un poste est vacant. Le maintien des paiements pendant les week-ends ou les jours fériés allonge les délais et, dans un contexte de taux défavorables, réduit la marge de manœuvre.

• Risque d'écart à l'ouverture du marché:Un écart de prix à l'ouverture du marché peut faire basculer un ordre stop-loss avant son exécution. Il s'agit d'un risque structurel qui ne peut être totalement atténué.

• Liquidités réduites en dehors des heures de marché:Lorsque le marché sous-jacent est fermé, les spreads s'élargissent et la qualité d'exécution peut se dégrader.

• Aucune propriété d'actifs:Vous ne recevez aucun dividende, aucun droit de vote ni aucune livraison physique de marchandises.

• Complexité des Derivatives:Les traders qui ne sont pas familiarisés avec les mécanismes de marge et de financement devraient commencer par des positions très modestes.

• Risque de contrepartie de la plateforme:Bybit est la contrepartie de toutes les transactions ; les traders supportent donc un risque lié à la plateforme en plus du risque de marché.

Conclusion

Les contrats Perpetual TradFi étendent le modèle de trading Perpetual aux actifs traditionnels. L'or, le pétrole brut et les principales actions sont accessibles avec effet de levier, dans les deux sens, 24h/24 et 7j/7, à partir d'un seul compte Bybit réglé en USDT.

Les mêmes mécanismes qui introduisent un potentiel de profit supplémentaire engendrent un risque réel. L’effet de levier, l’accumulation des taux de financement, le risque d’écart et la liquidité réduite hors des heures ouvrables peuvent tous jouer en défaveur d’une position. Les traders qui comprennent ces dynamiques trouveront dans les contrats perpétuels TradFi un instrument pratique. Les nouveaux traders devraient commencer par de petites positions avant d'engager des capitaux importants.

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