Quels sont les frais de financement Bybit ?

Le trading de contrats Perpetual est similaire aux contrats à terme, permettant aux traders d'utiliser l'effet de levier sans échanger les actifs sous-jacents au comptant. La principale différence entre les deux est qu'un contrat perpétuel n'a pas de date d'expiration, ce qui signifie que les traders peuvent conserver le contrat (techniquement indéfiniment). Sans date de livraison fixe, le prix contractuel et le prix au comptant risquent de ne jamais converger.

Afin d'ancrer le prix de négociation du contrat perpétuel au prix au comptant, le mécanisme de financement vise à garantir que le dernier prix négocié par Bybit soit toujours ancré aux prix au comptant standard mondiaux. Voici un bref aperçu de son fonctionnement : Si le prix de négociation est supérieur au prix au comptant, les détenteurs de positions longues paieront les frais de financement aux détenteurs de positions courtes. Cela incite les traders à ouvrir davantage de positions courtes et fait baisser les prix des transactions, les rapprochant du prix au comptant.

Supposons que le prix de négociation soit inférieur au prix au comptant. Dans ce cas, les vendeurs à découvert paieront les frais de financement aux vendeurs à découvert, afin que ces derniers soient en position de force pour ouvrir davantage de positions. Ainsi, les prix augmentent, atteignant un objectif similaire à celui de la réduction des écarts.

Comment fonctionne le mécanisme de financement ?

Sur la plateforme de trading de Bybit, les frais de financement des contrats Perpetual USDT et des contrats Perpetual inverses seront réglés immédiatement sur la base du taux dérivé de l'intervalle de financement actuel. Le taux de financement calculé entre minuit (0h00 UTC) et 8h00 UTC sera utilisé pour calculer vos frais de financement à 8h00 UTC.

Les frais de financement de Bybit seront facturés toutes les 8 heures. Cependant, chaque symbole de trading aura son propre intervalle de temps de financement. Bybit peut ajuster l'intervalle de temps de financement en fonction de la situation du marché en temps réel lorsqu'il existe un écart de prix significatif entre le dernier prix négocié et le prix de référence.

Veuillez noter que la plateforme d'échange ne perçoit pas les frais de financement. Au lieu de cela, ils sont échangés entre les positions longues et courtes. Si le taux de financement est positif, les détenteurs de positions longues paieront des frais de transaction aux détenteurs de positions courtes. À l'inverse, si le taux de financement est négatif, les vendeurs à découvert devront payer des frais de transaction aux acheteurs.

Comment calculer les frais de financement

La formule de calcul des frais de financement est la suivante :

Valeur de la position = Quantité de contrats / Prix du marché

Taux de financement = Indice de prime (P) + Clamp [Taux d'intérêt (I) − Indice de prime (P), 0,05 %, −0,05 %]

Frais de financement = Valeur de la position × Taux de financement

Pour en savoir plus sur le calcul du taux de financement de Bybit, cliquez ici.

Exemple:

Le trader A détient une position longue de 20 000 contrats inverses BTCUSD et le prix de référence est de 18 000 USD à l’horodatage du financement avec un taux de financement actuel de 0,01 %.

Commençons par calculer la valeur de la position :

Valeur de la position = 20 000 / 8 000 = 2,5 BTC

À partir de la valeur de la position, calculons les frais de financement :

Frais de financement = 2,5 BTC × 0,01 % = 0,00025 BTC

Comme le taux de financement est positif (0,01%), les détenteurs de positions longues doivent payer les détenteurs de positions courtes. Par conséquent, le trader A doit payer des frais de financement de 0,00025 BTC et un détenteur de position courte avec la même quantité de contrats recevra 0,00025 BTC.

Comment générer des profits grâce aux frais de financement

Selon l'historique de financement de Bybit, le taux de financement depuis le début de l'année (au 2 août 2020) est indiqué dans la figure ci-dessous :

Comme vous le constaterez, le BTC a finalement franchi la résistance des 10 500 $ le 27 juillet. Depuis, le prix a continué de grimper en flèche, atteignant un sommet annuel de 12 000 $ le 2 août. Cela se traduit par des primes de prix de négociation élevées et, par conséquent, par des taux de financement élevés. Le 2 août, le taux de financement du contrat BTCUSD de Bybit a atteint un pic de 0,1171 %. Si vous avez détenu des positions courtes sur des contrats perpétuels tout en prenant des positions longues sur le marché au comptant, vous aurez perçu des commissions de financement substantielles sans prendre de risques importants sur le marché. 

Lors de la baisse observée début mars 2022, le prix de négociation des contrats perpétuels a été considérablement réduit par rapport au prix au comptant. Le taux de financement a chuté à −0,375 %. Par conséquent, si vous avez choisi de prendre une position longue sur le marché des contrats perpétuels et de vous couvrir par des positions courtes sur le marché au comptant pendant cette période, vous aurez également perçu un montant substantiel en frais de financement.

Comment vérifier le taux de financement

Sur la plateforme Bybit, les traders peuvent consulter à la fois le taux de financement et le taux prévisionnel dans la colonneDétails du contrat .

Si l'on prend l'image ci-dessus comme exemple, à 8 h 00 (UTC) le 22 juin 2022, le taux de financement le plus récent est de 0,01 %. Cela signifie que les détenteurs de positions longues sont tenus de verser aux détenteurs de positions courtes des frais de financement de 0,01 % à 8 h 00 UTC sur la base du contrat sélectionné, en l'occurrence le contrat Perpetual BTCUSDT.

Par exemple : 

Le trader A détient une position longue de 10 contrats BTC, et le prix de référence est de 18 000 USDT à l'horodatage du financement, avec un taux de financement actuel de 0,01 %.

Commençons par calculer la valeur de la position :

Valeur de la position = 10 × 18 000 = 180 000 USDT

À partir de la valeur de la position, calculons les frais de financement :

Frais de financement = 180 000 × 0,01 % = 18 USDT

Comme le taux de financement est positif (0,01%), les détenteurs de positions longues doivent payer les détenteurs de positions courtes. Par conséquent, le trader A doit payer des frais de financement de 18 USDT, et un détenteur de position courte avec la même quantité de contrats recevra 18 USDT. 

Toutefois, si les frais de financement sont négatifs (−0,0013%), les détenteurs de positions courtes devront payer les détenteurs de positions longues. Ainsi, en reprenant le même exemple,

Frais de financement = 180 000 × 0,0013 % = 2,34 USDT

Le trader A recevra 2,34 USDT des détenteurs de positions courtes.

Quel est le montant des frais de financement que je dois payer ou recevoir ?

Prenons un scénario hypothétique. Supposons qu'Anne détienne une position longue de 10 000 BTCUSD. En supposant que le prix de référence au moment du règlement du financement soit de 11 104,14 $, le taux de financement est de 0,0757 % (déterminé au moment du règlement des frais de financement) et la valeur de la position d’Ann est de 0,9 BTC (10 000/11 104,14). Par conséquent, les frais de financement seront de 0,00068 BTC (0,9 BTC × 0,0757 %).

Ainsi, en tant que détentrice d'une position longue, Ann paiera des frais de financement de 0,00068 BTC au moment du règlement.

En un mot

Pour les traders, les frais de financement constituent un excellent moyen de gagner de l'argent. Une fois les bases maîtrisées, vous pouvez passer au niveau supérieur en essayant l' arbitrage des frais de financement Bybit, ce qui pourrait vous rapporter encore plus de profits.