Guide du débutant : Qu'est-ce que Dai et comment ça fonctionne ?

Le secteur des cryptomonnaies a connu une croissance fulgurante ces derniers temps,le Bitcoinétant en tête. Les sociétés financières multinationales ont commencé à investir des sommes importantes dans le Bitcoin, une initiative qui pourrait précéder une vague d'adoption des cryptomonnaies. 

Pour certains individus, et notamment pour les day traders, la volatilité est perçue comme un atout et peut-être même comme l'un des aspects les plus attrayantsdes cryptomonnaies. Mais pour d'autres, c'est tout le contraire ; la volatilité est perçue comme une faiblesse des cryptomonnaies – un argument fréquemment utilisé par les détracteurs du secteur pour critiquer les cryptomonnaies, les qualifiant d'actifs instables. 

Voici les stablecoins — une solution en quelque sorte, souvent utilisée par les traders pour minimiser leur exposition aux fluctuations de prix extrêmes que l'on rencontre généralement dans le monde des cryptomonnaies. L'un des stablecoins les plus populaires du moment est le token Dai (DAI). Ce guide vous permettra de comprendre ce qu'est le stablecoin Dai, comment il fonctionne, qui l'a créé, où le trouver, et bien plus encore.

Qu'est-ce qu'un stablecoin ?

Unstablecoinest une forme de cryptomonnaie qui minimise la volatilité. Les stablecoins peuvent être indexés sur le dollar américain ou sur d'autres actifs comme l'or, par exemple.

Bitcoin et Ethereum sont deux des cryptomonnaies les plus populaires du secteur, mais elles peuvent être extrêmement volatiles. Cette évolution des prix pourrait freiner l'adoption généralisée de ces actifs ou leur utilisation répandue comme moyen de paiement. Par exemple, une entreprise pourrait hésiter à verser le salaire d'un employé en bitcoins si le prix de cette cryptomonnaie continue de fluctuer.

La volatilité des cryptomonnaies constitue un obstacle pour les prêts basés surla blockchainet les marchés de prédiction. La volatilité pourrait également constituer un obstacle pour d'autrescontrats intelligentsà long terme qui nécessitent de la stabilité. Et il est évident que certains utilisateurs souhaitent stocker et utiliser leur argent dans un actif servant de réserve de valeur.

L'idée de créer des cryptomonnaies à prix stable existe depuis un certain temps. Le principal défi a cependant été la stabilisation des prix. Par conséquent, la création de stablecoins est considérée par beaucoup comme le summum de l'accomplissement dans le domaine des cryptomonnaies.

L'objectif des stablecoins est de minimiser la volatilité en maintenant la stabilité. Comment les stablecoins y parviennent-ils ? En étant adossé à un actif externe. Ces actifs sont centralisés et leur stabilité est assurée par les autorités centrales.

L'ancrage des stablecoins. Source: Recherche.algalon.com

Ainsi, même si la valeur de la monnaie fiduciaire, par exemple, peut fluctuer considérablement, les autorités centrales contrôlent l'offre et la demande pour maintenir la stabilité des prix. En ce qui concerne les cryptomonnaies, une telle chose est impossible car elles ne sont contrôlées par personne et sont donc sujettes à des fluctuations de prix.

Il existe différents types de stablecoins :

• Stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires— Stablecoins adossés à des devises telles que l'USD, l'EUR ou le GBP. Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires sont garantis à un ratio de 1:1. Par conséquent, un stablecoin équivaut à une unité de monnaie fiduciaire.
• Stablecoins adossés à des matières premières— Stablecoins garantis par des matières premières telles que l'or. Une pièce de monnaie vaut une unité de la matière première indexée (comme une once d'or).
• Stablecoins adossés à des cryptomonnaies— Stablecoins garantis par d'autres cryptomonnaies. Afin de réduire les risques de volatilité potentiellement présents dans la cryptomonnaie de réserve, les stablecoins adossés à des cryptomonnaies sont généralement surcollatéralisés. Cela signifie qu'au lieu d'avoir une garantie à un ratio de 1:1, le ratio prend une pondération de 1:2. Généralement, cela implique des cryptomonnaies réputées telles que Bitcoin ou Ethereum. Les stablecoins adossés à des cryptomonnaies sont décentralisés, et le plus populaire est le stablecoin Dai. Le Dai est indexé sur le dollar américain et repose sur le réseau Ethereum.
• Stablecoins non garantis— Ces types de stablecoins ne détiennent aucun type de garantie. Pour maintenir la stabilité de leur valeur, ils s'appuient sur des contrats intelligents qui modifient l'offre de stablecoins en fonction de la demande du marché.

Qu'est-ce que Dai ?

Il existe de nombreux stablecoins, mais Dai est unique. Dai est un stablecoin basé sur Ethereum (jeton ERC-20) qui vise à maintenir une valeur égale à un dollar américain. Cela se fait grâce à un système automatisé de contrats intelligents sur la blockchain Ethereum. Le prix du stablecoin Dai est indirectement indexé sur le dollar américain et est garanti par un mélange d'autres cryptomonnaies. 

Étant donné la volatilité des cryptomonnaies, le Dai peut servir de protection contre cette volatilité, notamment lorsque les traders anticipent un effondrement du cours des cryptomonnaies. Le jeton Dai conserve sa valeur de 1 $ car il est indexé de manière souple sur le dollar. Actuellement, lacapitalisation boursièrede Dai s'élève à 2,8 millions de dollars et devrait croître.

La capitalisation boursière de Dai a connu une croissance significative. Source: Coinmarketcap.com

Qui a créé Dai ?

Le stablecoin Dai a été créé par MakerDAO, une organisation autonome décentralisée. Il fonctionne selon une méthodologie décentralisée en utilisant des contrats intelligents. MakerDAO a été fondée en 2014 par l'entrepreneur danois Rune Christensen. 

MakerDAO est géré par un système démocratique où les détenteurs de MKR votent sur les décisions concernant les modifications apportées à MakerDAO, au protocole Maker et au DAI. Le poids de leur vote est proportionnel au nombre de jetons Maker qu'ils possèdent.

Le jeton Dai et ses contrats intelligents ont été officiellement lancés sur la blockchainEthereumle 18 décembre 2017. La société de capital-risque Andreessen Horowitz a investi 15 millions de dollars dans MakerDAO en septembre 2018, devenant ainsi propriétaire de 6 % du total des jetons MKR. Cette année-là, alors même que le prix d'ETH chutait drastiquement, Dai a réussi à se maintenir à 1 $. 

En 2019, des divisions sont apparues au sein de MakerDAO car son fondateur, Christensen, souhaitait créer un environnement plus favorable permettant à d'autres actifs que la cryptomonnaie de servir de garantie pour le Dai. Après quelquesdiscussions, le directeur technique (CTO) a quitté MakerDAO.

Comment fonctionne Dai ?

Le dai est créé lorsque les utilisateurs empruntent en utilisant des garanties bloquées, et il est détruit lorsque les prêts sont remboursés. Si vous déposez de l'Ether ou d'autres cryptomonnaies acceptées en garantie, vous créerez un nouveau Dai. Lorsque vous rembourserez les Dai empruntés, les garanties immobilisées seront récupérées. 

Comme mentionné précédemment, le dai est indexé sur le dollar américain. Pour maintenir sa valeur, Dai utilise un mécanisme de rétroaction du taux cible (TRFM). L'objectif de Dai est donc de maintenir sa valeur à 1 $. Si l'objectif de prix est inférieur à 1 $, alors TRFM augmente afin que le prix remonte. Lorsque le prix remonte, les détenteurs de cryptomonnaie Dai réalisent des profits et la demande augmente. Lorsque la demande augmente, l'offre diminue puisque les utilisateurs empruntent des Dai via des positions de dette collatéralisées (CDP) et achètent sur le marché. Ainsi, ils font remonter le prix du Dai jusqu'à son prix cible.

L'objectif de Dai est de maintenir une valeur égale à un dollar américain. Source: Hackernoon.com

Il existe d'autres stablecoins tels que Tether (USDT), True USD (TUSD) et Paxos Standard (PAX). Tous ces stablecoins ont une chose en commun : ils sont indexés sur des actifs stables (comme le dollar américain). Dai se distingue des autres pour plusieurs raisons. Le principal avantage de Dai est sa décentralisation. Elle est gérée par une organisation autonome décentralisée via un protocole logiciel. Étant donné que le stablecoin Dai est construit sur la blockchain Ethereum, n'importe qui peut créer des Dai sans autorisation. 

Chaque activité sur la blockchain est enregistrée publiquement par les contrats intelligents auto-exécutables alimentés par Ethereum. Le système utilisé par Dai est donc transparent et moins sujet à la corruption.

De plus, au sein de Dai, il existe un système de gouvernance démocratique où chaque changement et chaque décision sont pris avec les votes des participants réguliers.

À quoi sert Dai ?

Le stablecoin Dai est principalement utilisé comme protection contre la volatilité car il maintient une valeur stable. Ce qui caractérise ces actifs, c'est précisément leur capacité à maintenir leur stabilité même sur un marché volatil. Dai y parvient précisément car elle peut maintenir le prix de 1 $ en toutes circonstances.

Les dai peuvent également être échangés relativement facilement contre de l'argent réel ou troqués contre d'autres biens. Il s'agit de l'un des actifs crypto les plus populaires dans la finance décentralisée (DeFi). Prêter avec des dépôts Dai présente également de nombreux avantages. Dans des pays comme les États-Unis, le Royaume-Uni, les Pays-Bas, l'Australie, la France et l'Espagne, les clients peuvent obtenir un rendement de deux pour cent par an sur leurs dépôts en Dai en prêtant via Coinbase.

Dai peut également être utilisé dans les transactions transfrontalières. Effectuer des transferts internationaux vers d'autres pays par des méthodes traditionnelles comme Western Union peut s'avérer très coûteux et chronophage. Avec le protocole Maker, basé sur la technologie blockchain, vous pouvez effectuer des transferts de Dai pour une fraction du prix de la méthode traditionnelle, en quelques secondes.

De plus, il a toujours été difficile pour les développeurs d'intégrer les dollars dans les applications FinTech. Le jeton Dai simplifie considérablement ce processus car les développeurs peuvent permettre aux utilisateurs de leurs plateformes d'effectuer des transactions en utilisant Dai. Ceci est possible car Dai est accessible à tous puisqu'il existe sur la blockchain Ethereum.

Comment obtenir des jetons Dai ?

Au début de l'ère des cryptomonnaies, il pouvait être difficile d'en acheter car les plateformes d'échange de cryptomonnaies étaient peu nombreuses. De nos jours, la quantité de cryptomonnaies a connu une croissance spectaculaire et il n'a jamais été aussi facile d'en acheter.

La première plateforme qui vient à l'esprit lorsqu'il s'agit d'obtenir des jetons Dai est MakerDAO. Cependant, vous pouvez également acheter des cryptomonnaies Dai sur de nombreuses plateformes d'échange de cryptomonnaies. Voici quelques exemples de ces échanges :

• Coinbase Pro
• Huobi Global
• KuCoin
• Kraken
• Binance
• OKEx
• HitBTC
• Gémeaux

Vous pouvez également obtenir des Dai via des protocoles d'échange de jetons de finance décentralisée (DeFi) tels que :

• Uniswap
• Composé

Comment stockez-vous les dai ?

Dai est un jeton ERC-20, il peut donc être stocké dans n'importe quelportefeuillecompatible ERC-20 tel que Atomic, MyEtherWallet, Metamask, Exodus, Jaxx, Mist et Trust.

Les jetons Dai peuvent également être stockés dansdes portefeuilles matérielstels que Ledger ou Trezor. Les portefeuilles matériels sont plus sûrs pour stocker vos jetons car ils ne sont pas connectés à Internet et sont donc impossibles à pirater. 

Quel est l'avenir du jeton Dai ?

MakerDAO a réalisé d'énormes progrès pour faire de Dai une cryptomonnaie stable aussi compétitive que possible. Depuis son lancement en 2017 sur la blockchain Ethereum, on peut affirmer sans risque de se tromper que le token Dai a connu un succès considérable.

L'objectif de MakerDAO étant de faire du Dai une « monnaie impartiale », ils ont même conçu le logo du Dai de manière à ce qu'il soit plus facilement identifiable comme une monnaie au premier coup d'œil. Quelque chose de similaire aux logos des monnaies fiduciaires comme l'euro et le dollar. 

Le symbole Dai aux côtés des principales devises mondiales. Source: MakerDAO.com

Pour réussir à l'avenir et atteindre ses objectifs d'adoption et d'utilisation par des millions de personnes, Maker doit travailler et se concentrer sur l'image de marque de ses jetons, informer les gens sur le jeton et les avantages qu'ils en retireront s'ils décident de l'utiliser. 

Cependant, étant donné que le Dai diffère des autres stablecoins à bien des égards, une telle chose ne semble pas impossible et l'avenir du Dai paraît prometteur. L'avenir des cryptomonnaies en général semble très prometteur, car elles devraient devenir un élément important du monde financier.

Conclusion

Il existe de nombreuses cryptomonnaies stables. Mais Dai est véritablement unique, car il s'agit d'un jeton ERC-20 basé sur la blockchain Ethereum.  C’est le système de gouvernance démocratique de Dai qui le distingue des autres pays. 

Le dai peut servir de protection contre l'inflation car il conserve la valeur de 1 $ en toutes circonstances. Bien que cela puisse être l'objectif de tous les stablecoins, ce qui rend le stablecoin Dai particulier, c'est qu'il y parvient grâce à un système automatisé de contrats intelligents sur la blockchain Ethereum.