如何在 Bybit 交易反向永續合約
反向永續合約爲加密貨幣交易者提供了一種獨特的方式來猜測加密貨幣的價格走勢，而無需以 USDT 和 USDC 等穩定幣持有標的資產。這些合約以基礎貨幣（例如 BTC）計價，使交易者能夠使用槓桿倉位參與期貨市場。
目前，永續期貨主宰加密貨幣衍生品市場。根據CoinGlass的數據，2024年10月31日，比特幣的永續交易量爲182億美元，遠遠超過20億美元的現貨交易量。
主要收穫：
反向永續合約以 BTC 等基礎加密貨幣計價。
加密貨幣交易者通常使用反向永續來對沖價格波動或從中獲利。
止損單和倉位調整等風險管理策略是反向永續合約交易的重要工具。
什麼是反向永續合約？
反向永續合約是一種用於加密貨幣衍生品市場的合約合約。與傳統合約不同，傳統合約通常需要法幣或穩定幣抵押品。反向永續合約以比特幣 （BTC） 或以太 ETH 等基礎加密貨幣計價和結算。這種獨特的結構使加密貨幣交易者能夠猜測加密貨幣的價格，而無需使用 USDT 等穩定幣作爲抵押品。
例如，使用反向 BTCUSD 永續合約的交易者可以猜測比特幣的 USD（美元）價格，同時抵押其在 BTC 中的倉位。如果交易有利可圖，收益將以比特幣支付，這意味着交易者可以直接增加其比特幣持有量。 Bybit 提供反向永續合約，讓交易者能夠使用比特幣和山寨幣作爲基礎貨幣。
爲什麼加密貨幣交易者使用反向永續合約
加密貨幣交易者更喜歡反向永續合約，原因如下：
槓桿交易：反向永續合約提供槓桿，使交易者能夠以更少的初始資金持有更大的倉位。
以加密貨幣計價的獎勵：收益以標的加密貨幣支付，非常適合希望增加加密貨幣持有量的交易者。
反向永續合約如何運作？
反向永續合約是一種無到期日的合約。與線性期貨不同，反向永續無需滾存，交易者可無限期持有倉位。下面定義了這些合約運作的關鍵要素。
反向永續合約的關鍵組成部分
基準貨幣：合約的幣種，通常是交易的資產（例如 BTC）。
標的資產：合約追蹤的資產，例如 BTCUSD 合約中的比特幣 （BTC）。
市價：標的資產的即時市價，用於確定盈虧。
槓桿：讓交易者能夠以更少的抵押品進行大額持倉。
手續費：除了交易手續費外，資金手續費還可以根據市場行情激勵交易者，平衡多倉和空倉。
訂單數量：通常情況下，反向合約的訂單量最低。在進行交易前，請務必檢查這些最低要求。例如，Bybit 每個合約的最小訂單量爲 $1。
沒有到期日：反向永續沒有到期日，交易者可以靈活選擇何時平倉。
反向永續合約也採用反向定價機制。例如，在 BTCUSD 反向合約中，隨着 BTC 價格以 USD 計算的上漲，爲達到合約名義價值，BTC 需要減少，從而影響盈虧動態。
反向永續合約與線性永續合約的主要區別
反向永續合約的結構和結算機制與線性永續合約不同。以下爲快速對比：
如何在 Bybit 上交易反向永續合約
Bybit 目前支持九 （9） 份反向永續合約，日交易量近 10 億美元。其交易所提供極具競爭力的手續費，製造商最低 0.0200%， Taker 最低 0.0550%。
Bybit 爲反向永續合約交易提供了一個易於導航的平台。以下爲入門指南：
註冊或登錄：首先創建 Bybit 賬戶（如果您已有 Bybit 賬戶，請登錄）。
儲值資金：請確保您的賬戶中已有基礎貨幣（例如 BTC 或 ETH）。如有必要，從錢包或其他平台轉賬 BTC 或 ETH。
選擇保證金模式：普通用戶可選擇獨立保證金或全倉保證金，而專業交易者可選擇組合保證金。
選擇反向永續合約：前往衍生品部分，選擇 BTCUSD 等反向永續合約
選擇槓桿：調整您熟悉的槓桿。Bybit 支持反向合約的靈活槓桿設置，因此您可以決定風險等級。
下單：使用 Bybit 交易界面選擇市場或限價單。輸入合約金額並選擇買入或賣出。
監控倉位：倉位開倉後，請在「開倉」部分進行監控。Bybit 提供即時盈虧追蹤，可幫助您根據需要調整倉位。
平倉：準備好後，從交易面板平倉倉。您的盈虧將以 BTC 形式實現。
欲瞭解具體合約詳情和交易工具，請參閱 Bybit BTCUSD 交易頁面。
如何計算反向永續合約的盈虧
在反向永續合約中計算盈虧很簡單，但與線性合約的方法不同。請注意以下變量：
合約數量 = Q
平均入場價格 = E
上一次交易價格 = L
對於多頭倉位，盈虧計算方式如下：
P&L = Q × 【（1/E） − （1/L）】
例如，您以 $10，000 的平均價格 （E） 買入 100 Q（BTCUSD 交易對），並以 $12，000 （L） 賣出。
收益 = 100 × 【（1/10，000） − （1/12，000）】
=100 × （0.0001 − 0.000083333）
=100 × 0.000016666
=0.001667 BTC
對於空頭倉位，盈虧計算方式如下：
P&L = Q × 【（1/L） − （1/E）】
如果您以 $10，000 的平均價格 （E） 買入 100 Q（BTCUSD 交易對），並以 $8，000 （L） 賣出，則盈虧計算方式如下：
P&L = 100 × 【（1/8，000） − （1/10，000）】
= 100 × （0.000125 − 0.000125）
= 100 × 0.000025
= 0.0025 BTC
反向永續合約的風險敞口
以下是與反向加密貨幣永續合約交易相關的一些風險。
價格波動：加密貨幣市場經歷瘋狂波動，可能會消滅槓桿交易者。
資金費率機制：定期支付資金費率可能會意外增加交易成本。因此，交易者必須持續監控和管理這些資金費率結構。
槓桿：這是一款雙刃劍，既可以做交易者，也可以打破交易者。高槓杆將潛在盈虧呈指數倍增
強平：槓桿和波動可能導致交易者損失全部保證金。
風險管理策略
倉位規模：避免倉位相對於您的賬戶餘額過大。
止損單：下止損單，防止價格突然波動而導致的超額損失。
持續監控：加密貨幣市場全天候運作，價格走勢需要密切關注。使用提醒和追蹤工具。
結論：反向永續合約入門
Bybit 反向永續合約平台爲加密貨幣衍生品提供高流動性和先進的交易工具。我們用戶友好的界面支持高效的倉位管理和極具競爭力的費用。然而，交易者必須瞭解，這些工具存在重大風險，包括因強平和市場波動而導致的資本損失。
妥善管理風險至關重要。使用止損，避免過度槓桿倉位。從小額倉位開始，維持充足的保證金緩衝。風險永遠不會超過您承受的損失。您可以在 Bybit 模擬賬戶上練習策略，無需承擔財務風險，讓您親身瞭解平台的功能和市場動態。
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