如何在 Bybit 交易反嚮永續閤約
反嚮永續閤約為加密貨幣交易者提供瞭一種獨特的方式來猜測加密貨幣的價格走勢，而無需以 USDT 和 USDC 等穩定幣持有標的資産。這些閤約以基礎貨幣（例如 BTC）計價，使交易者能夠使用杠杆倉位參與期貨市場。
目前，永續期貨主宰加密貨幣衍生品市場。根據CoinGlass的數據，2024年10月31日，比特幣的永續交易量為182億美元，遠遠超過20億美元的現貨交易量。
主要收獲：
反嚮永續閤約以 BTC 等基礎加密貨幣計價。
加密貨幣交易者通常使用反嚮永續來對衝價格波動或從中獲利。
止損單和倉位調整等風險管理策略是反嚮永續閤約交易的重要工具。
什麼是反嚮永續閤約？
反嚮永續閤約是一種在加密貨幣衍生品市場使用的閤約。它們與傳統閤約不同，傳統閤約通常需要法幣或穩定幣抵押品。反嚮永續閤約以比特幣 （BTC） 或以太 ETH 等基礎加密貨幣計價和結算。這種獨特的結構使加密貨幣交易者能夠猜測加密貨幣的價格，而無需使用 USDT 等穩定幣作為抵押品。
例如，使用反嚮 BTCUSD 永續閤約的交易者可以猜測比特幣的 USD（美元）價格，同時抵押其在 BTC 中的倉位。如果交易有利可圖，收益將以比特幣支付，這意味著交易者可以直接增加其比特幣持有量。 Bybit 提供反嚮永續閤約，讓交易者能夠使用比特幣和山寨幣作為基礎貨幣。
為什麼加密貨幣交易者使用反嚮永續閤約
加密貨幣交易者更喜歡反嚮永續閤約，原因如下：
杠杆交易：反嚮永續閤約提供杠杆，使交易者能夠以更少的初始資金持有更大的倉位。
以加密貨幣計價的奬勵：收益以標的加密貨幣支付，非常適閤希望增加加密貨幣持有量的交易者。
反嚮永續閤約如何運作？
反嚮永續閤約是一種無到期日的閤約。與綫性期貨不同，反嚮永續無需滾存，交易者可無限期持有倉位。下麵定義瞭這些閤約運作的關鍵要素。
反嚮永續閤約的關鍵組成部分
基準貨幣：閤約的幣種，通常是交易的資産（例如 BTC）。
標的資産：閤約追蹤的資産，例如 BTCUSD 閤約中的比特幣 （BTC）。
市價：標的資産的實時市價，用於確定盈虧。
杠杆：讓交易者能夠以更少的抵押品進行大額持倉。
手續費：除瞭交易手續費外，資金手續費還可根據市場行情激勵交易者，平衡多倉和空倉。
訂單數量：通常情況下，反嚮閤約的訂單量最低。在進行交易前，請務必查看最低要求。例如，Bybit 每個閤約的最小訂單量為 $1。
無到期日：反嚮永續沒有到期日，讓交易者能夠靈活地平倉。
反嚮永續閤約也采用反嚮定價機製。例如，在 BTCUSD 反嚮閤約中，隨著 BTC 價格以 USD 計算的上漲，為達到閤約名義價值，BTC 需要減少，從而影響盈虧動態。
反嚮永續和綫性永續閤約的主要區彆
反嚮永續閤約的結構和結算機製與綫性永續閤約不同。下麵是一個快速對比：
如何在 Bybit 上交易反嚮永續閤約
Bybit 目前支持九 （9） 份反嚮永續閤約，日交易量近 10 億美元。其交易所提供極具競爭力的手續費，製造商最低 0.0200%， Taker 最低 0.0550%。
Bybit 為反嚮永續閤約交易提供瞭一個易於導航的平台。以下為入門指南：
注冊或登錄：首先創建 Bybit 賬戶（如果您已有 Bybit 賬戶，請登錄）。
儲值資金：請確保您的賬戶中已有基礎貨幣（例如 BTC 或 ETH）。如有必要，從錢包或其他平台轉賬 BTC 或 ETH。
選擇保證金模式：普通用戶可選擇獨立保證金或全倉保證金，而專業交易者可選擇組閤保證金。
選擇反嚮永續閤約：前往衍生品部分，選擇 BTCUSD 等反嚮永續閤約
選擇杠杆：調整您喜歡的杠杆。Bybit 支持反嚮閤約的靈活杠杆設置，因此您可以決定風險等級。
下單：使用 Bybit 交易界麵選擇市場或限價單。輸入閤約金額並選擇買入或賣齣。
監控倉位：倉位開倉後，請在“開倉”部分進行監控。Bybit 提供實時盈虧追蹤，幫助您根據需要調整倉位。
平倉：準備好後，從交易麵闆平倉倉。您的盈虧將以 BTC 形式實現。
欲瞭解具體閤約詳情和交易工具，請參閱 Bybit BTCUSD 交易頁麵。
如何計算反嚮永續閤約的盈虧
在反嚮永續閤約中計算盈虧非常簡單，但與綫性閤約的方法不同。請注意以下變量：
閤約數量 = Q
平均入場價格 = E
上一次交易價格 = L
對於多頭倉位，盈虧計算方式如下：
P&L = Q × 【（1/E） − （1/L）】
例如，您以 $10，000 的平均價格 （E） 買入 100 Q（BTCUSD 交易對），並以 $12，000 （L） 賣齣。
收益 = 100 × 【（1/10，000） − （1/12，000）】
=100 × （0.0001 − 0.000083333）
=100 × 0.000016666
=0.001667 BTC
對於空頭倉位，盈虧計算方式如下：
P&L = Q × 【（1/L） − （1/E）】
如果您以 $10，000 的平均價格 （E） 買入 100 Q（BTCUSD 交易對），並以 $8，000 （L） 賣齣，則盈虧計算方式如下：
P&L = 100 × 【（1/8，000） − （1/10，000）】
= 100 × （0.000125 − 0.000125）
= 100 × 0.000025
= 0.0025 BTC
反嚮永續閤約的風險敞口
以下是與反嚮加密貨幣永續閤約交易相關的一些風險。
價格波動：加密貨幣市場經曆瞭瘋狂波動，可能會消滅杠杆交易者。
資金費率機製：定期支付資金費率可能會意外增加交易成本。因此，交易者必須持續監控和管理這些資金費率結構。
杠杆：這是一款雙刃劍，既可以做交易者，也可以打破交易者。高杠杆將潛在盈虧呈指數倍增
強平：杠杆和波動性會導致交易者損失全部保證金。
風險管理策略
倉位規模：避免倉位相對於您的賬戶餘額過大。
止損單：下止損單，防止價格突然波動而導致的超額損失。
持續監控：加密貨幣市場全天候運作，價格走勢需要密切關注。使用提醒和追蹤工具。
總結：反嚮永續閤約入門指南
Bybit 反嚮永續閤約平台為加密貨幣衍生品提供高流動性和先進的交易工具。我們用戶友好的界麵支持高效的倉位管理和極具競爭力的費用。然而，交易者必須瞭解，這些工具存在重大風險，包括可能因強平和市場波動而導致的資金損失。
妥善管理風險至關重要。使用止損，避免過度杠杆倉位。從小額倉位開始，維持充足的保證金緩衝。風險永遠不會超過您承受的損失。您可以在 Bybit 模擬賬戶上練習策略，無需承擔財務風險，讓您親身瞭解平台的功能和市場動態。
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