Bybit 加密貨幣永續衍生品交易入門指南
與傳統閤約相比,永續閤約已成為加密貨幣交易者的熱門選擇,提供靈活性和獨特功能。Bybit 的加密貨幣交易所提供開啓加密貨幣永續交易所需的工具和資源。交易者可在 Bybit 平台輕鬆選擇所需交易對,提升交易體驗。
關鍵要點:
無到期日:與傳統期貨不同,永續閤約沒有到期日,隻要保持足夠的保證金要求,交易者就可以持有倉位。
靈活交易策略:交易者無需按設定的時間間隔平倉或結算閤約,即可充分利用市場走勢,增強長期策略。
越來越受歡迎:永續期貨因其靈活性、風險管理選擇和高杠杆潛力而備受關注,吸引瞭新手和經驗豐富的交易者。
什麼是加密貨幣永續閤約?
加密貨幣永續閤約是一種衍生品,交易者可透過閤約猜測比特幣或以太坊等資産的價格走勢,無需設定到期日。
與在特定日期以預定價格買賣資産的傳統閤約不同,永續閤約沒有設定到期日。隻要滿足保證金要求,永續閤約即可無限期持有。
Bybit 提供以 USDT 和 USDC 作為抵押品的綫性永續閤約。Bybit 還提供反嚮永續,標的資産(例如 BTC)作為抵押品。
示例:如果 BTC 價格上漲 $100,BTCUSDT 永續閤約中的 1 BTC 閤約將産生 100 USDT 的收益。這一簡單的計算方法和靈活的持有期使永續閤約成為熱門選擇。
傳統閤約的主要區彆
永續閤約與傳統閤約的主要區彆在於缺乏固定結算日期。傳統期貨需要定期平倉或滾存,這可能會使長期策略復雜化。與傳統交易所提供的閤約一樣,標準閤約具有固定的到期日和結算日期,這可能會使長期策略復雜化。相比之下,永續閤約允許您無限期持有倉位,保持靈活性。
價格趨同:傳統期貨在即將到期時與現貨價格一緻,而永續期貨則使用定期資金利率將價格保持在現貨價值附近。資金支付根據市場行情在多倉和空倉之間進行兌換,有助於維持價格穩定。
加密貨幣永續閤約的普及
永續閤約交易在加密貨幣市場中越來越受歡迎,其主要優勢如下:
靈活性:持有倉位,無需擔心到期日。
杠杆期權:獲得高杠杆,實現潛在收益最大化。
可訪問性:Bybit 平台提供實時數據、用戶友好界麵和強大的風險管理功能。
Bybit 用戶友好的交易界麵讓交易者能夠輕鬆瀏覽和管理倉位,提升整體交易體驗。
這些收益的結閤使永續閤約吸引瞭初創和經驗豐富的交易者,使他們能夠有效增強交易策略和/或對衝風險。
永續交割與傳統交割:快速場景
讓我們舉例說明一下。交易者 John 預計,比特幣價格將在三個月內從 $30,000 上漲至 $35,000。
傳統閤約:John 選擇三個月閤約。閤約到期後,他將麵臨價格收斂或額外費用的風險,以便將閤約結轉。
永續交割:在 Bybit,John 無限期持有 BTCUSDT 永續閤約,避免瞭到期限製。隻要保證金充足,他就能維持自己的倉位,讓自己能夠從價格上漲中獲利,不受傳統閤約的限製。
永續閤約交易運作方式
無到期日和影響
由於永續閤約沒有到期日,因此交易者可以無限期持有多頭或空頭倉位,因此無需平倉或轉倉,即可更靈活地適應市場變化。
例如,無論市場波動如何,隻要滿足保證金要求,Bybit 交易者即可維持 BTCUSDT 永續閤約。
資金費率機製
資金費率機製使永續閤約價格與標的資産的現貨價格保持一緻。它涉及交易者之間的定期付款,通常每 8 小時調整一次,具體取決於閤約價格與現貨價格之間的差異。
正嚮資金率:多頭交易者支付空頭交易者
負資金費率:做空交易者嚮做空交易者支付
上圖顯示瞭 Bybit 交易平台的 BTCUSDT 永續閤約。
如果交易者持有 $10,000 的 BTCUSDT 多頭倉位,且資金費率為 0.0100%,則資金費用為 $1.00(計算方法為 $10,000 × 0.0100%)。該費用將支付給空倉持有人。相反,如果資金利率為負,空頭交易者將嚮多頭交易者支付手續費。
Bybit 平台可顯示實時資金費率和下一筆結算的倒計時,幫助交易者有效規劃倉位。
高杠杆、風險和收益
Bybit 永續閤約讓交易者有機會使用高杠杆,有時高達 100 倍。這意味著,如果保證金相對較小,交易者可以控制更大的倉位。
例如,如下圖所示,Bybit 允許交易者根據風險承受能力和交易策略選擇其首選杠杆水平,從 1 倍到 100 倍不等。
高杠杆的優勢
放大收益:高杠杆使交易者能夠將收益翻倍。例如,100 倍杠杆,交易者隻需 $100 保證金即可開倉 $10,000。
靈活杠杆設置:交易者可根據策略或市場行情調整杠杆。下圖顯示瞭杠杆調整選項,用戶可滑動選擇杠杆水平,查看當前杠杆的最大倉位規模。
高杠杆風險:
強平風險增加:杠杆率越高,保證金迅速耗盡和倉位強平的風險就越大。上圖還突齣顯示瞭一條警告消息,錶明高杠杆設置會增加立即強平的風險。
風險管理需求:交易者必須采用穩健的風險管理策略,例如設置止損、監控市場行情和負責任地選擇杠杆水平。
永續倉位保證金要求
要維持永續閤約的未平倉位,交易者必須將其保證金餘額保持在最低要求,即維持保證金。在 Bybit 上,這一要求取決於倉位規模和使用的杠杆。
杠杆影響:杠杆越高,所需的初始保證金就越低,但強平風險也越高。
自動強平:如果保證金低於維持水平,Bybit 將自動平倉倉,以防齣現負餘額。
關鍵計算
平均入場價格 (AEP):反映倉位支付的平均價格。
公式:AEP = 總閤約價值 ÷ 總閤約數量
示例:如果交易者持有 0.5 BTC,價格為 $5,000,以 $6,000 買入 0.3 BTC,則新 AEP 為 $5,375。
盈虧 (P&L) 計算:
未結盈虧:
多方程式:數量 × (最後價格 − 入場價格)
短公式:數量 × (入場價格 − 最後價格)
示例:入場價格為 $7,000,最後價格為 $7,500,0.2 BTC 多頭倉位的未結盈虧為 100 USDT。
已平倉盈虧:平倉時清點所有手續費
公式:倉位盈虧 − 手續費 = 平倉盈虧
最新成交價格:最後一個交易價格對於計算已結盈虧至關重要,因為它反映瞭閤約執行的最新價格。
外賣:交易者應監控其保證金和杠杆,以便準確跟蹤盈虧並避免強平。
有關盈虧計算的詳細信息,請參閱保證金要求和盈虧計算部分。
Bybit 平台顯示損益、保證金餘額和杠杆的實時數據。瞭解這些數據的計算方式有助於交易者做齣明智決策。例如,瞭解未結盈虧公式,交易者可以預測價格變化如何影響倉位。
如何在 Bybit 交易永續閤約:分步指南
Bybit 提供用戶友好且功能豐富的交易平台,專為初學者和經驗豐富的交易者而設計。它提供實時市場數據、先進的製圖工具和一係列訂單類型,使交易者能夠做齣明智的決策。
在 Bybit 注冊並完成 KYC 驗證
在 PC/桌麵端注冊
要注冊 PC/颱式機,請按照以下步驟操作。
訪問 Bybit 網站:前往 Bybit 網站,點擊頁麵右上角的注冊按鈕。
選擇您的方式:選擇使用您的電子郵件地址或手機號碼注冊。
輸入您的詳細信息:輸入必要的詳細信息,例如您的電子郵件地址和密碼,或您的手機號和密碼。
創建賬戶:閱讀並同意 Bybit 服務條款和隱私政策後,點擊創建賬戶按鈕。
驗證:完成 reCAPTCHA 驗證,然後輸入透過電子郵件或短信收到的驗證碼。
注冊 Mobile
要注冊手機賬戶,請按照以下步驟操作。
下載 App:從 Apple App Store 或 Google Play Store 下載官方 Bybit App。
啓動 App:打開 Bybit App,點擊屏幕右上角的注冊按鈕。
選擇您的方式:選擇使用您的電子郵件地址或手機號碼注冊。
輸入您的詳細信息:輸入必要的詳細信息,例如您的電子郵件地址和密碼,或您的手機號和密碼。
創建賬戶:閱讀並同意 Bybit 的服務條款和隱私政策後,點擊“注冊”按鈕。
驗證:完成 reCAPTCHA 驗證,然後輸入透過電子郵件或短信收到的驗證碼。
使用法幣或加密貨幣期權輕鬆儲值資金
要將資金存入 Bybit 統一交易賬戶,您可以使用以下兩種方式。
法幣儲值:使用 SEPA、簡易銀行支付或其他可用支付方式儲值 EUR 或其他法幣。
加密貨幣儲值:從 USDT、BTC 或 ETH 等受支持的加密貨幣中進行選擇,然後選擇一個鏈完成儲值。
這為用戶提供瞭輕鬆儲值賬戶的靈活性。
管理訂單:進行、調整或平倉交易
- 下單:在交易頁麵上選擇交易對(例如 BTCUSDT),然後選擇您的訂單類型 — 市場、限額或條件。
市價單:立即按當前市價執行
限價單:按指定價格執行
條件訂單:滿足設定條件時執行
2. 調整保證金:透過增加或減少分配資金來調整保證金,以管理風險或杠杆。
3. 查看標記價格:監控此關鍵價格指標,避免強平風險。
4. 取消訂單:導航到訂單選項卡,根據需要取消任何未結訂單。
5. 平倉:準備好後,選擇“平倉”並確認,以保證收益或限額虧損。
6. 使用止盈止損:設置止盈止損單,根據投資迴報率(投資迴報率)偏好自動觸發(如圖所示)。這有助於主動管理您的交易。
如何使用 Bybit 倉位計算器開立永續倉位
Bybit 倉位計算器可幫助交易者估算關鍵價值,例如盈虧、目標價格、強平價格和入場價格,從而有效管理倉位。要使用倉位計算器,請按照以下步驟操作。
訪問計算器:點擊交易頁麵上的計算器圖標。
1. 計算盈虧: 輸入您的入場價格、收盤價格、數量和杠杆。例如,如果入場價格為 $60,000,100 倍杠杆下收盤價格為 $75,000 和 0.5 BTC,則您的預估收益為 $7,500。
2. 確定目標價格: 設置入場價格、數量和投資迴報率,找到最優目標價格。例如,入場價格為 $60,000,投資迴報率為 50%,目標價格為 $60,300。
3. 確定強平價格:
輸入您的杠杆、入場價格和倉位規模,查看預估強平價格。例如,使用入場價格為 $60,000 的 100x 杠杆時,強平價格約為 $59,700 USDT,其中會計入手續費。
4. 計算入場價格:
輸入多個入場價格和數量,即可找到您的平均入場價格。例如,如果您輸入的價格為 $60,000、$64,000 和 $56,000,則不同數量的平均入場價格為 $59,000 USDT。
Pro 小貼士:定期使用計算器優化交易策略,有效管理風險。
Bybit 交易的主要特點和優勢
Bybit 提供以下交易功能和福利。
極具競爭力的費用和高流動性:Bybit 提供極具競爭力的交易手續費,Taker 手續費最低為 0.055%,永續閤約的製作人手續費最低為 0.02%。
高級風險管理:Bybit 平台提供止損和盈利訂單等工具來管理風險。
安全環境:Bybit 平台采用多簽名錢包和行業標準安全協議,保護資産安全。
加密貨幣永續閤約交易策略
技術和基礎分析
技術分析:交易者會分析價格圖錶,發現提示潛在市場走勢的模式或指標。熱門工具包括以下工具。
移動平均值:透過在設定時間內平滑價格數據來識彆趨勢。
RSI(相對強弱指數):衡量市場勢頭和超買/超賣情況。
MACD(移動平均收斂發散):錶明趨勢可能逆轉或延續。
基礎分析:該方法包括評估市場趨勢、新聞和經濟事件,以預測未來的價格變化。交易者關注法規、技術升級和宏觀經濟變化等動態。
交易期貨涉及對標的資産價格走勢的猜測,使交易者能夠利用倉位,實現收益最大化。
對衝:交易者在永續期貨中開倉相反,以保護現有加密貨幣資産免受價格波動的影響。例如,持有比特幣但預計短期下跌可以透過在 BTC 永續期貨中開倉來對衝。
套利:該策略利用不同市場之間的價格差異。交易者可以在一個市場中買入資産,同時在另一個市場中賣齣資産,以彌補價格差距。
瞭解保證金要求和風險管理
初始保證金是開立杠杆倉位所需的最低金額。例如,如果您希望以 10 倍杠杆開倉 $10,000 BTCUSDT,則需要 $1,000 USDT 的初始保證金。該保證金充當抵押品,使交易者能夠以較小的資金控制較大的倉位。
倉位保證金是指維持倉位開倉所需的金額。它會隨著市場行情和杠杆變化而變化。例如,如果您的杠杆是 $10,000 交易的 20 倍,則您的倉位保證金為交易規模的 5%,即 USDT 的 500 美元。
維持保證金是維持倉位活躍所需的最低餘額。例如,如果 $10,000 倉位的維持保證金為 0.5%,則您的賬戶中至少需要 $50 USDT。跌至該水平以下將觸發強平。
當您的倉位自動平倉時,強平價格將發揮作用,以防止進一步損失。 例如,如果您以 $60,000 開倉 BTCUSDT 多頭倉位,杠杆倍數為 20 倍,則您的強平價格可能為 $59,000,具體取決於市場波動和資金費用。如果 BTC 達到此價格,倉位將自動平倉。
Bybit 風險管理工具:Bybit 提供止損訂單和保證金計算器等基本工具,幫助交易者有效規劃。這些功能可防止過度虧損,幫助交易者避免在市場波動期間強平。
結語
永續閤約使交易者能夠不受到期日限製地推測資産價格,提供靈活性和流動性。但也存在重大風險。
Bybit 的交易平台結閤瞭基本風險管理工具和清晰的保證金要求,使交易者能夠策略性地管理倉位,自信地應對市場波動。
準備好開始在 Bybit 交易瞭嗎? 立即創建賬戶,探索我們靈活的永續閤約。
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