Bybit 加密貨幣永續合約衍生品交易指南
與傳統交割合約相比，永續合約已成為加密貨幣交易者的熱門之選，可提供較高的靈活性和獨特功能。Bybit 加密貨幣交易所將為用戶提供交易加密貨幣永續合約所需的工具和資源。交易者可在 Bybit 平台輕鬆選擇所需交易對，獲得上佳的交易體驗。
關鍵要點：
沒有到期日：與傳統交割合約不同，永續合約沒有到期日，只要確保達到保證金要求，交易者就可以一直持有倉位。
靈活的交易策略 ：交易者無需按設定的時間間隔平倉或結算合約，可充分利用市場走勢，優化長期策略。
熱門程度日益提高：永續合約因其靈活性、風險管理選項和高槓桿潛力而備受關注，對新手及資深交易者均擁有極高的吸引力。
什麼是加密貨幣永續合約？
加密貨幣永續合約是一種衍生品，可供交易者投機比特幣或以太幣等資產的價格走勢，而無需設定到期日。
傳統交割合約需簽訂協議，在特定日期以預設價格買賣資產，而永續合約則無需設定到期日。只要滿足保證金要求，交易者即可無限期持有永續合約。
目前，Bybit 提供以 USDT 和 USDC 作為抵押品的正向永續合約，也提供以標的資產（例如 BTC）作為抵押品的反向永續合約。
舉例說明：如果 BTC 價格上漲 $100，則 BTCUSDT 永續合約中一張 1 BTC 合約將產生 100 USDT 的收益。這一簡明的計算方法和靈活的持有期使永續合約成為熱門選擇。
與傳統交割合約的主要區別
永續合約與傳統交割合約的主要區別在於其沒有固定的結算日。傳統交割合約需要定期平倉或展期，這可能使得長期策略的實施更為複雜。標準交割合約（例如傳統交易所提供的合約）都擁有固定的到期日和結算日，可能不利於長期策略的實施。相比之下，使用永續合約，你就能夠無限期持有倉位，從而保持靈活性。
價格趨同：傳統交割合約在即將到期時與現貨價格趨於一致，而永續合約則使用定期資金費率保證價格不會過分偏離現貨價值。資金費用根據市場行情由多倉或空倉持有者支付，有助於維持價格穩定。
加密貨幣永續合約的熱門程度
如今，永續合約交易在加密貨幣市場中越來越受歡迎，其主要優勢如下：
靈活性：可一直持有倉位，無需擔心到期日。
可使用槓桿：可使用高槓桿交易，實現收益最大化。
訪問便捷性：Bybit 等平台可提供實時數據、易操作的界面和強大的風險管理功能。
通過 Bybit 簡單易用的交易界面，交易者可輕鬆瀏覽和管理倉位，提升整體交易體驗。
上述優勢互相結合，提升了永續合約對新手和資深交易者的吸引力，幫助他們有效優化交易策略和/或對沖風險。
永續合約與傳統交割合約：簡單情景模擬
讓我們舉個例子。交易者 John 預計，比特幣價格將在 3 個月內從 $30,000 上漲至 $35,000。
傳統交割合約：John 選擇了為期 3 個月的合約。合約到期后，為了展期，他將面臨價格趨同或額外費用的風險。
永續合約：John 在 Bybit 上無限期持有 BTCUSDT 永續合約，避免了到期日的限制。只要保證金充足，他就可以一直持有倉位，以從價格上漲中獲利，消除了傳統交割合約的局限。
永續合約交易如何運作
消除到期日及相關影響
由於永續合約沒有到期日，因此交易者可以無限期持有多倉或空倉，無需平倉或展期，可更加靈活地適應市場變化。
例如，只要滿足保證金要求，無論市場如何波動，Bybit 交易者都可以一直持有 BTCUSDT 永續合約。
資金費率機制
資金費率機制可確保永續合約價格與標的資產的現貨價格基本一致。其涉及交易者之間的定期付款，通常每 8 小時調整一次，具體取決於合約價格與現貨價格之間的差異。
資金費率為正：多頭交易者向空頭交易者付款
資金費率為負：空頭交易者向多頭交易者付款
上圖展示了 Bybit 交易平台上的 BTCUSDT 永續合約。
如果交易者持有 $10,000 的 BTCUSDT 多倉，且資金費率為 0.0100%，則資金費用為 $1.00（按 $10,000 × 0.0100% 計算）。該費用將支付給空倉持有者。相反，若資金費率為負，則空頭交易者需向多頭交易者支付費用。
Bybit 平台可顯示實時資金費率和下一次結算倒計時，幫助交易者高效規劃倉位。
高槓桿的風險和優勢
Bybit 上的永續合約為交易者提供使用高槓桿的機會，有時槓桿倍數可高達 100 倍。這意味着，交易者可通過相對較少的保證金控制更大的倉位。
例如，如下圖所示，Bybit 允許交易者根據自身風險承受能力和交易策略設置其首選槓桿水平，從 1 倍到 100 倍不等。
高槓桿的優勢
放大收益：高槓桿可能為交易者帶來成倍的收益。例如，若使用 100 倍槓桿，交易者只需 $100 保證金即可開立 $10,000 的倉位。
靈活的槓桿設置：交易者可根據自身策略或市場行情調整槓桿。下圖顯示了槓桿調整選項，用戶可滑動選擇槓桿水平，並查看當前槓桿下的開倉限額。
高槓桿的風險：
強制平倉風險增加：槓桿越高，保證金迅速耗盡和發生強制平倉的風險就越大。上圖還特別標亮一條警告消息，提醒高槓桿設置會增加立即觸發強平的風險。
風險管理需求：交易者必須採用穩健的風險管理策略，例如設置止損單、監控市場行情和負責任地選擇槓桿水平。
永續倉位的保證金要求
要維持永續合約的持倉，交易者必須確保其保證金餘額不低於最低要求，即「維持保證金」。在 Bybit 上，這一要求的金額取決於倉位數量和使用的槓桿。
槓桿的影響：槓桿越高，所需的起始保證金就越低，但強制平倉風險也越高。
自動強平：如果保證金餘額低於維持保證金水平，Bybit 將自動執行強制平倉，以防出現負餘額。
重要計算公式
平均入場價格 (AEP) ：反映交易者為一個倉位支付的平均價格。
公式：AEP= 總合約價值 ÷ 總合約數量
舉例說明：如果交易者持有 0.5 BTC，入場價格為 $5,000，並在價格為 $6,000 時買入 0.3 BTC，則新的 AEP 為 $5,375。
盈虧 (P&L) 計算公式：
未結盈虧：
多頭計算公式：數量 × (最新成交價−入場價格)
空頭計算公式：數量 × (入場價格−最新成交價)
舉例說明：若入場價格為 $7,000，最新成交價為 $7,500，則 0.2 BTC 多倉的未結盈虧為 100 USDT。
平倉盈虧：平倉時扣除所有手續費的盈虧
公式：倉位盈虧−手續費 = 平倉盈虧
最新成交價：最新成交價反映了合約執行的最新價格，對於計算已結盈虧至關重要。
要點總結：交易者應密切監控其保證金和槓桿水平，以便準確跟蹤盈虧並避免強平。
如需了解有關盈虧計算的詳細信息，請參閱保證金要求和盈虧計算章節。
Bybit 平台會顯示盈虧、保證金餘額和槓桿的實時數據。了解這些數據的計算方式有助於交易者做出明智決策。例如，了解未結盈虧的計算公式后，交易者即可預測價格變化對其倉位的影響。
如何在 Bybit 上交易永續合約：分步詳解
Bybit 設計了簡單易用且功能豐富的交易平台，適合初學者和資深交易者。其提供實時市場數據、高級圖表工具和多種訂單類型，幫助交易者做出明智的決策。
註冊 Bybit 賬戶並完成 KYC 認證
在個人電腦/台式機上註冊
若要在個人電腦/台式機上註冊，請按照以下步驟操作。
訪問 Bybit 網站：前往 Bybit 網站，點擊頁面右上角的註冊按鈕。
選擇註冊方式：你可選擇使用電子郵箱或手機號碼註冊。
輸入你的詳細信息：輸入必要信息，例如你的電子郵箱或手機號碼和密碼。
創建賬戶：閱讀並同意 Bybit 服務和隱私條款后，點擊創建帳戶按鈕。
驗證：完成 reCAPTCHA 驗證，輸入通過電子郵件或手機短信發送給你的驗證碼。
在移動設備上註冊
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下載 App ：從 Apple App Store 或 Google Play Store 下載 Bybit 官方 App。
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驗證：完成 reCAPTCHA 驗證，輸入通過電子郵件或手機短信發送給你的驗證碼。
使用法幣或加密貨幣輕鬆充值
你可通過以下兩種方式向 Bybit 統一交易賬戶充值。
法幣充值：使用 SEPA、銀行快捷支付或其他可用的支付方式充值歐元或其他法幣。
加密貨幣充值：使用 USDT、BTC 或 ETH 等受支持的加密貨幣，選擇一條區塊鏈完成充值。
用戶可靈活選擇合適的方式為賬戶輕鬆充值。
管理訂單：下達、調整或關閉交易
- 下達訂單：在交易頁面上選擇交易對（例如 BTCUSDT），並選擇訂單類型：市價單、限價單或條件單。
市價單：立即按市價執行交易
限價單：按指定價格執行交易
條件單：在滿足設定條件時執行交易
2. 調整保證金：通過增加或減少分配的資金來調整保證金金額，以管理風險或槓桿。
3. 查看標記價格：監測這一關鍵價格指標，避免強平風險。
4. 取消訂單：前往訂單選項卡，根據需要取消未結訂單。
5. 平倉：準備好后，選擇平倉並確認，以確保收益或限制損失。
6. 使用止盈止損：設置可根據 ROI（回報率）偏好自動觸發的止盈/止損單（如圖所示）。這可幫助你積極管理交易。
如何藉助 Bybit 倉位計算器開立永續倉位
Bybit 倉位計算器可幫助交易者評估重要價值，例如盈虧、目標價格、強平價格和入場價格，從而高效管理倉位。若要使用倉位計算器，請按照以下步驟操作。
訪問計算器：點擊交易頁面上的計算器圖標。
1. 計算盈虧： 輸入你的入場價格、平倉價格、數量和槓桿。例如，若入場價格為 $60,000，平倉價格為 $75,000，數量為 0.5 BTC，槓桿為 100 倍，則你的預計盈利為 $7,500。
2. 確定目標價格： 設置入場價格、數量和回報率，計算出最優目標價格。例如，若入場價格為 $60,000，回報率為 50%，則目標價格為 $60,300。
3. 確定強平價格：
輸入你的槓桿、入場價格和倉位數量，即可查看預計強平價格。例如，若入場價格為 $60,000，槓桿為 100 倍，則強平價格約為 $59,700 USDT，其中包含手續費。
4. 計算入場價格：
輸入多個入場價格和數量，即可計算出平均入場價格。例如，如果你輸入的入場價格為 $60,000、$64,000 和 $56,000，並各自對應不同的數量，則平均入場價格為 $59,000 USDT。
溫馨提示：你可定期使用計算器優化交易策略，高效管理風險。
Bybit 交易的主要功能和優勢
Bybit 擁有以下交易功能和優勢。
極具競爭力的手續費和高流動性：Bybit 的交易手續費極具競爭力，永續合約的 Taker 費為 0.055% 起，Maker 費則可低至 0.02%。
強化風險管理：Bybit 平台提供止損和止盈單等工具來管理風險。
安全環境：Bybit 平台採用多重簽名錢包和符合行業標準的安全協議，保護用戶資產安全。
加密貨幣永續合約的交易策略
技術和基本面分析
技術分析：交易者通過分析價格圖表，找出提示潛在市場走勢的模式或指標。熱門工具如下所示。
移動平均：通過在一定時間內平滑價格數據來識別趨勢。
RSI（相對強弱指數）：衡量市場動量和超買/超賣情況。
MACD（指數平滑異同移動平均線指標）：表明趨勢可能反轉或延續。
基本面分析：該方案包括評估市場趨勢、新聞和經濟事件，以預測未來的價格變化。交易者需密切關注監管法規、技術升級和宏觀經濟變化等動態。
合約交易涉及投機標的資產價格走勢，使交易者能夠利用自己的倉位，實現收益最大化。
對沖：交易者在永續合約交易中開立反向倉位，以保護現有加密貨幣資產免受價格波動的影響。例如，若你持有比特幣，但預計其價格將在短期內下跌，即可通過在 BTC 永續合約交易中開立空倉來對沖風險。
套利下單：該策略利用不同市場之間的價格差異獲利。交易者可以從一個市場買入資產，並在另一個市場中賣出，利用價差賺取收益。
了解保證金要求和風險管理
起始保證金是開立槓桿倉位所需的最低金額。例如，如果你想以 10 倍槓桿開立 $10,000 的 BTCUSDT 倉位，則需要 $1,000 等值 USDT 的起始保證金。該保證金充當抵押品，使交易者能夠以較少的資金控制更大的倉位。
倉位保證金是指保留倉位所需的金額。它會隨着市場行情和槓桿的變化而變化。例如，如果你以 20 倍槓桿進行 $10,000 的交易，則你的倉位保證金為交易規模的 5%，即 $500 等值 USDT。
維持保證金是保持倉位活躍所需的最低餘額。例如，如果 $10,000 倉位的維持保證金為 0.5%，則你的賬戶中至少需要存有 $50 等值的 USDT。跌至該水平以下將觸發強制平倉。
強平價格指你的倉位觸發自動平倉時的價格，用以及時止損。例如，如果你以 $60,000 開立 BTCUSDT 多倉，槓桿為 20 倍，則你的強平價格可能為 $59,000，具體取決於市場波動情況和資金費用。若 BTC 價格降至該水平，則將觸發自動平倉。
Bybit 風險管理工具：Bybit 提供止損單和保證金計算器等必要工具，幫助交易者高效規劃投資策略。這些功能可防止過度虧損，有助於在市場波動期間避免強平。
結語
通過永續合約，交易者能夠輕鬆投機資產價格，無需擔心到期日，從而獲得更高的靈活性和流動性。但該交易也存在巨大風險。
而 Bybit 的交易平台結合了必要的風險管理工具和清晰的保證金要求，使交易者能夠戰略性地管理倉位，並從容應對市場波動。
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