探索 Byreal，這是一款由 Bybit 孵化並構建在 Solana 上的全鏈 DEX。瞭解 Byreal 如何將 CEX 級速度與 DeFi 透明度相結合，透過混合金融將 Web3 與實際資產連接起來。

（DEX） 增長迅速，交易者希望提高資產透明度，更好地控制資產。然而，DEX 可能較爲緩慢且流動性較差，與 Bybit 等中心化交易所 （CEX） 相比尤

如今，我們推出了一種全新解決方案：混合金融，將 CEX 速度與

與去中心化金融 （DeFi） 的自託管和透明度

 Bybit 即將加入 Byreal，這是一款完全基於快速低成本 Solana 區塊鏈的鏈上 DEX。

是 Bybit 首個完全鏈上去中心化交易所 （DEX），建立在 Solana 區塊鏈上。Bybit 的 CEX 具有超快的流動性，同時保持了 DeFi 的透明度和用戶控制，旨在將兩全其美。

Bybit 作爲戰略轉變的一部分創建了 Byreal。在縮小 NFT 市場和雲錢包等早期 Web3 產品規模後，Bybit 現專注於可擴展的長期解決方案。Byreal 是這一願景的核心。正如 Bybit CEO Ben Zhou 所說，Byreal 不僅是另一種 DEX，更是「真正的混合金融」，是安全、快速和透明的鏈上交易的新一代平台。Byreal 平台全面上線後的 30 天內，日交易量超過 5，000 萬美元，現已躋身 Solana DEX 前 10 名。

Byreal 2025 年的關鍵數據和里程碑

Byreal DEX 是 Byreal 平台的核心基礎設施。它透過智能路由連接鏈上和鏈下流動性，爲用戶提供高效靈活的交易體驗。 

內部 CLMM（集中流動性做市商）

真正的農民：社交挖礦模式，透過社區提升獎勵

是 Byreal 的社會流動性體系。用戶不僅可透過自己的 LP 倉位賺取獎勵，還可透過 Real Farmer 網絡賺取額外獎勵。您複製的倉位以及遵循 LP 策略的用戶均有助於提升整體收益。

與真正的農民一起，每位用戶都有機會成爲傳福音家並建立自己的社區。您吸引的跟單用戶越多，整體收益越高。

重置上線：首創的分層籌款平台

是 Byreal 的創新 IDO 平台。與傳統固定價格 IDO 不同，重置 Launch 採用分層定價參與機制，使用戶能夠選擇自己偏好的入門等級，更好地管理風險和收益。

用戶不再受特定項目確定的單一固定 IDO 價格的約束。相反，他們可以從多個價格等級中進行自由選擇，並選擇他們認爲公平的估值。

用戶可在同一 IDO 內跨多個價格等級進行競標，實現多策略參與，並在不同估值範圍內分配資金。

在每個價格等級中，分配將根據用戶貢獻的金額按比例分配，有效消除了傳統 IDO 平台中常見的「機器人狙擊」問題。

首次重置啓動案例研究：片段化

），在 Solana 上建立了強大的流動性基礎設施之一，爲整個生態系統的深度流動性和不斷增長的交易量提供支持。透過與 xStocks 和 XAUt0（黃金）等平台建立戰略合作伙伴關係

，用戶可以訪問 RWA 池以及 SOL-bbSOL 和 USDC-USDT 池並提供流動性，直接在鏈上賺取收益。

加密貨幣領域正在發生變化。儘管越來越多的用戶尋求自我託管和透明度，但他們不想犧牲表現。這推動了 Byreal 和 Hyperliquid 等平台等混合模式的興起

Byreal 將深度流動性與鏈上控制相結合。用戶無需信任第三方的資產，他們仍可獲得快速執行和優質交易工具。

Byreal 將成爲不斷發展的數字金融領域的主要參與者。與

，方便在鏈上交易加密貨幣和 RWA，如股票和債券。Byreal 將機構級設計與 Solana 的效率相結合，旨在成爲數字金融未來的關鍵平台。

Byreal 不僅僅是另一種 DEX，更是 CEX 與 DeFi 融合的藍圖。無論您是個人交易者還是機構，Byreal 都能提供一種快速、透明且完全上鍊的新交易方式。

初級

什麼是 Byreal？ Bybit 孵化 DEX 

瞭解 Bybit 現貨保證金交易如何讓您借入資金，使用高達 10 倍的槓桿，拓展現貨交易潛力。

交易讓您能夠以市場價格直接買賣加密貨幣，並立即結算。它提供了一種擁有正在交易的基礎加密貨幣資產的方式，也是初創用戶開啓職業生涯的絕佳方式。與衍生品相比，偏好相對較低風險的現貨交易者也會廣泛使用現貨交易。

標準現貨交易的一個主要侷限性是沒有

。Bybit 現貨保證金交易就是其中典範：它是 Bybit 平台的一部分，讓您能夠使用自己的資金作爲抵押品，借入額外金額並進行槓桿現貨交易。

Bybit 現貨保證金交易讓您能夠使用自己的資金作爲保證金，從平台借入更多資金，並進行槓桿現貨交易。 

最高支持 10 倍槓桿。例如，如果您投入 100 

 （USDT） 作爲抵押品，您可以再借 900 USDT 來下現貨訂單，將交易能力乘以 10。

不具備槓桿機會，這使得 Bybit 現貨保證金成爲那些希望在現貨市場內透過借貸提高倉位規模的用戶的理想選擇。

現貨保證金交易可能會放大收益。例如，如果您使用 10 倍的最大槓桿率，則您計畫出售的資產價格上漲 1% 將變爲 10% 的投資回報率 （回報率）。當然，保證金現貨交易也會加大相關風險。假設槓桿率爲 10 倍，價格下跌 1% 即意味着 10% 的有效負回報率。如果您的整體倉位跌至一定最低水平以下，則面臨強平風險

要爲現貨保證金交易借入資金，您需要將自己的資金作爲抵押品。共有 200 多種高盤和小盤加密貨幣可供借貸，包括所有主要資產：USDT、

（SOL） 等。絕大多數代幣可用於滿足保證金/質押要求和借貸。

，您可以借入一定的最高金額。例如，尚未達到 VIP 等級的交易者最多可借入 800 萬 USDT 或 300 BTC。在平倉並償還借入資金之前，您需要爲平台借入的任何金額支付利息。利率因代幣而異。

進行現貨保證金交易時，您可以使用

直接從統一交易賬戶 （UTA） 頁面或現貨保證金交易頁面借入資金

功能，在進行超出可用餘額的交易時自動借入所需資金。

現貨保證金訂單最多可使用 10 倍槓桿，這可放大您的潛在收益和風險。假設您將 100 USDT 的自有資金用作保證金，借入 900 USDT，即可下單價值 1，000 USDT（10 倍槓桿）。您買入的代幣成交價爲 1，000 USDT，隨後價格上漲 5%，達到 1，050 USDT。如果您以 50 USDT 的新價格賣出，您實際上實現了 50% 的投資回報率，因爲：

收益 （50 USDT） / 初始投資 （100 USDT） = 50%

透過現貨保證金交易，您可以下多頭（

以上示例爲多頭訂單，您僅用 100 USDT 自有資金以 1，000 USDT 的價格買入資產，隨後以 1，050 USDT 的價格賣出資產，實現 50% 的 回報率。 

下面我們來看一個簡短的訂單示例：您投入 100 USDT 自有資金，再借入 900 USDT，共計 1，000 USDT 進行交易。使用這筆資金，您可以借入價值 1，000 USDT 的代幣，並在現貨市場上出售。一段時間後，代幣價格下跌了 2%，目前交易價格爲 980 USDT。

您以 980 USDT 的新價格買回代幣。交易結束後，您將額外獲得 20 USDT，這代表了您從賣空操作中獲得的收益。由於您最初投入了 100 USDT 的自有資金，因此您的回報率是：

收益 （20 USDT） / 原始投資 （100 USDT） = 20%

使用 10 倍槓桿的賣空操作，資產價格僅下跌 2%，即可實現 20% 的 回報率。

在進行現貨保證金操作時，請務必牢記以下關鍵概念：

手續費 = 訂單成交數量 × 現貨交易費率

對於非 VIP 用戶，標準現貨交易費率爲 0.1%。VIP 等級越高，

借入金額的利息費用從下單之日起按小時計算，無論是否立即完成。

利息費 = 借款金額 × 日利率/24 × 小時

上述公式的每天利率因代幣而異。 

例如，您於 UTC 上午 8：05 借款 10，000 USDT，並於 UTC 10AM：00 還款。我們還假設資產的日利率爲 0.02%。 

利息 = 10，000 USDT × 0.02%/24 × 2 = 0.167 USDT

註釋，如果您的借貸金額超過最大借貸限額的 100%，將收取罰息費

罰息 = 借款金額 × 每小時利率 × （利用率） × 3

因此，如果您借入 10，000 USDT 且借入金額超過最大限額的 100%，則利用率將爲 1.2 （120%）。日利率爲 0.02%，因此每小時利率爲 0.02% ÷ 24。如果您在超過限額的情況下保持借款水平 2 小時，則罰息爲：

罰息 = 10，000 USDT × 0.02%/24 × （1.2） × 3 × 2 = 10，000 USDT × 0.0002/24 × 1.728 × 2 = 0.288 USDT

在這種情況下，除了常規利息外，您還將支付兩小時約 0.288 USDT 的罰息。

如上所述，如果您的 MM 跌至某一閾值以下，您的未平倉頭寸將被平倉，以使您的賬戶高於該閾值。如果觸發強平，平台將自動賣出（多頭）或回購（空頭）您的倉位，您的賬戶將按強平金額收取 2% 的手續費。

當維持保證金率 （MMR） 達到或超過 100% 時，就會觸發強制平倉，這通常發生在 MM 低於借入資金的 2% 至 4% 時。

關鍵 MMR 率的計算方式略有不同，具體取決於所選保證金模式（全倉或組合保證金），具體公式如下：

全倉 = 總維持保證金/（保證金餘額 − 理髮損失 + 訂單損失）

組合保證金 = 總維持保證金/（股權 − 減發損失 + 訂單損失）

在上述公式中，減發損失是指資產用作抵押品時價值的降低。如果資產市值中只有一定比例用於抵押品，例如 25%，則僅計算該比例。資產的全部市值與其抵押品價值之間的差額將被視爲減發損失。

當您的倉位被平倉時，2% 的平倉費將發放至保證金保險基金池。如果強平導致您的賬戶破產，而您無法償還未償還的負債，保證金保險基金將用於償還您的債務。 

爲降低強平風險，請仔細監控倉位和餘額，注入資金，避免出現 MM 的最低閾值，在賬戶中保持額外保證金，避免在市場波動較大時產生最大槓桿。

如何開始現貨保證金交易（分步）

Bybit 現貨保證金交易支持交叉和組合保證金兩種保證金模式。

，該功能在隔離模式下不可用。請確保您還開啓了 

 選項卡，然後點擊您想要交易的交易對。

：如果這是您首次使用現貨保證金交易，請確認並激活槓桿交易協議。

：在交易頁面的右側訂單窗格中，打開

：設置您的訂單詳情，例如訂單類型（如

）、金額和價格。準備好後，點擊

推薦用戶選擇簡單、便捷、快捷的下單方式，而

則是希望完全掌控保證金交易的用戶的理想選擇。使用手動創建借款時，借入資金將首先顯示在您的錢包餘額中，用於抵扣任何衍生品負債。相比之下，自動借款會立即將借入的資金用於您的交易，而不會反映在餘額中。

現貨保證金負債可透過交易頁面上的借貸選項卡償還

 您可以選擇單獨償還倉位借貸，也可以選擇一次性全部償還。

以下是您在使用現貨保證金交易時可能會遇到的一些問題，以及解決這些問題的一些方法。

Bybit 現貨保證金交易讓您能夠使用高達 10 倍的槓桿進行現貨交易，以擴大收益。對於既熟悉又願意使用槓桿的交易者來說，這可能是一個有價值的工具，但他們仍然希望保持現貨市場風險相對較低、複雜程度較低的環境，而不是使用衍生品平台。同時，使用現貨保證金交易時，請記住所涉及的主要風險，即槓桿的使用，這可能會導致該領域不夠熟練的交易者遭受重大損失和倉位強平。

中級

什麼是 Bybit 現貨保證金交易？

瞭解 Bybit 現貨與衍生品的區別，包括風險、槓桿和新加密貨幣交易者的交易策略。

Newbie加密貨幣交易者通常不確定現貨和衍生品交易之間的差異，因爲這兩個交易市場似乎涉及相同類型的資產。然而，現貨交易和衍生品的特點、風險等級、用例、複雜性和資產所有權模式截然不同。 

Bybit 爲加密貨幣交易提供現貨和衍生品市場，提供種類繁多的資產和產品。使用

 （UTA），您可以在單個賬戶內整合您的加密貨幣資產並執行現貨和衍生品（永續、交割和期權）的跨資產交易。

在本文中，我們將介紹現貨和衍生品交易的基本知識，並解釋兩者之間的差異。 

涉及直接買賣加密貨幣，通常以當前市場價格進行，並立即結算。透過在現貨市場交易加密貨幣，您直接擁有標的資產。例如，如果您透過現貨訂單買

 （BTC），代幣將立即劃轉給您，完全由您所有。您可以自由地將代幣存入錢包，也可以投資其他金融產品。同樣，當您賣出 BTC 時，您將資產所有權轉讓給買方，交易立即結算。在以更高價格賣出之前買入的資產之前，您不會透過現貨交易賺取收益。

您還可以以更低價格賣出高額資產，隨後以更低價格買入同一資產，透過現貨做空策略實現盈利。 

現貨交易者採用多種方式。有些人可能會參與極短期的日內交易，而另一些人可能會在幾天或幾週內買賣，試圖利用短期價格波動。長期前景投資者將使用其他策略進行投資，例如

要開始 Bybit 現貨交易，請註冊賬戶，驗證身份，訪問交易界面的現貨部分，選擇您想要交易的交易對 【例如，

（USDT） 到 BTC【 並選擇現貨訂單類型。兩種基本現貨訂單類型爲

。市價單讓您能夠以當前市價立即買賣資產，而限價單則代表您在達到指定目標價格或更佳價格時買賣資產的指示。Bybit 現貨交易的標準手續費爲 0.1%。

衍生品相比，現貨交易的主要優勢在於其簡單性、風險水平更低、直接擁有交易資產、初創交易者的透明度以及不存在

同時，現貨交易的主要缺點包括標準現貨交易中缺乏

機會、資金有限以及出現滑點。 現貨 

是指您下單的價格與執行訂單的實際價格之間的差異，主要是由於市場波動造成的。

是金融合約，讓您無需持有即可對加密貨幣的價格進行推測。

除了價格推測外，衍生品還可用於對沖交易風險以及獲取槓桿機會。Bybit 衍生品產品主要分爲永續、交割和期權三種。

永續，也稱爲永續合約或永續合約，是讓您無需直接擁有加密貨幣資產即可追蹤加密貨幣資產價格的合約，並在未來日期結算合約。透過持有永續合約，您可以推測資產的價格，並在您認爲適合時結算合約，因爲這些合約沒有到期日（因此名稱）。

 反之，賣出追蹤資產時會結算賣空收益

與任何其他交易平台一樣，Bybit 所有權益的持有者在合約保持開放期間，可交換定期手續費（稱爲

）。如果跟蹤資產的永續價格高於現貨價格，則採用正向資金費率，多頭交易者可向空頭交易者支付手續費。如果資產的永續價格低於現貨價格，則採用負資金費率，空頭交易者向多頭交易者支付。

資金費率在 Bybit 上持續更新，但費用僅每 8 小時（UTC 12AM, 8AM和 4PM0）兌換一次。您的合約將支付或收取的資金費用金額取決於其價值和標準資金費率。

支付的資金費用 = 倉位價值 × 資金費率

交割追蹤資產價格。然而，與永續合約不同，合約的結算到期日是固定的。例如，合約可以是每週、每月或每季度。合約到期日爲 8AM0 UTC。

您可以透過合約做多或做空追蹤資產。Bybit 的 USDT 和 USDC 交割以現金結算，即合約賣方以 USDT 或 USDC 支付買方的盈虧。這不同於代幣結算合約，也稱爲反向合約，其中結算貨幣是一種非

（ETH），合約價值使用 USD 計算。

期權是衍生品合約，用於跟蹤資產價格，具有固定到期日（與合約類似），並提供期權

，但不提供在結算日買賣資產的義務

。Bybit 爲 BTC、ETH、Solana （SOL）、Mantle （MNT）、XRP （XRP） 和 Dogecoin （DOGE） 提供以 USDT 計盈和結算的期權合約

Bybit 的期權產品均爲歐式產品，即在確切的到期日結算。

入追蹤資產，看跌期權讓您能夠在

打開期權合約，即表示您支付了一筆稱爲溢價的費用

如果您只是讓期權合約到期而不買賣，那麼您損失的就是支付的保費，因爲期權不會強制您在到期日之前或當天買入/賣出（與福利和合約不同）。

Bybit 衍生品產品支持槓桿使用，這意味着您可以使用自己的資金作爲抵押品，並從平台借入額外資金來執行交易。例如，如果您投入了 1，000 USDT 的自有資金，即起始保證金 （IM），並借入了 9，000 USDT，那麼您現在可以進行 10，000 USDT 的交易，或者比僅用自有資金完成的交易大 10 倍。在本例中，您正在使用 10 倍槓桿。

槓桿交易可放大收益和虧損。例如，上述 10 倍槓桿率意味着您的倉位每增加 1% 的收益或虧損，就會產生 10% 的差異。因此，請務必牢記衍生品合約的關鍵指標，即維持保證金 （MM）。MM 是爲避免強平，您必須在賬戶中維持的最低保證金。根據未平倉頭寸的價值，MM 通常在 2% 到 4% 之間。 

您在 UTA 上使用的三種主要保證金模式是獨立保證金模式、全倉保證金模式和組合保證金模式。在獨立保證金模式下，強平風險僅限於分配給單個倉位的特定手動設置抵押品數量。全倉保證金模式會投入您的全部賬戶餘額，以防止所有未平倉倉倉位強平。最後，投資組合模式會根據整個投資組合的淨風險計算保證金，包括對沖、期貨和期權，顯著降低複雜策略的資金需求。

衍生品合約的主要優勢包括槓桿率高、多頭/空頭靈活，以及對沖機會。同時，主要缺點包括槓桿相關的強平風險、永續合約（perps）情況下的資金成本、與現貨交易相比的一般複雜性，以及由於風險相對較高而導致的情緒壓力。

現貨與衍生品：並交易類型對比

下表總結了現貨和衍生品交易的主要區別。

在現貨交易中，您直接擁有資產，而衍生品則基於對資產價格的猜測，持有到期期限不同的合約（無需假設實際所有權）。現貨交易比衍生品交易更適合初創交易者，因爲它涉及較低的風險水平、較低的複雜性，槓桿不會放大風險，而且費用更簡單。

對於大多數初學加密貨幣交易者來說，現貨交易比衍生品更明智，原因見上文。典型的新手現貨交易者可能希望在風險相對較低的環境中賺取收益，而這種環境不會受到槓桿交易的誘惑和情緒壓力。

 想要嘗試衍生品的用戶通常是在加密貨幣交易中積累一定經驗並瞭解相關風險的用戶。

雖然現貨和衍生品市場都有其獨特的優勢，但對於那些在加密貨幣交易中採取初始步驟的人來說，前者是一種更簡單、風險更低的替代方案。作爲一名初創交易者，建議您先放慢腳步，使用現貨交易建立信心，提高知識和經驗，瞭解槓桿交易可能涉及的風險，

對於掌握必要知識和經驗的用戶而言，衍生品市場可提供靈活性、交易工具和更高回報機會。 

Bybit 現貨交易與衍生品交易對初學者的影響

精準交易市場勢頭。探索 Bybit TradFi 的黃金交易，輕鬆實現無縫執行、即時洞察和跨市場波動的機會。

黃金不再只是對沖，而是與全球不斷變化的宏觀趨勢同步發展的動量資產。2025 年 10 月，黃金價格達到 4，380 美元/盎司以上的歷史新高，隨着通脹率持續低迷、美聯儲信號降息和美元走軟，今年迄今的漲幅高達 60%。

隨着全球不確定性的加深，黃金的作用已從被動的價值存儲演變爲動態、可交易的宏觀工具。央行的買入量創下歷史新高，而隨着收益和政策預期的變化，投資者則面臨波動。

根據世界黃金委員會和未來實驗室的 2025 

，2025 年 8 月，黃金支持代幣的總市值達到 17.9 億美元，創下歷史新高。

在尋求透明託管的鏈上風險敞口的投資者中廣受歡迎。

 該報告還引入了標準黃金單位 （SGU），這是一個將實物黃金與數字金融聯繫起來的框架。

Bybit TradFi 可幫助交易者將這些宏觀力量轉化爲機遇。Bybit 支持即時獲取黃金 CFD 和期貨、一鍵執行和即時分析工具，彌合傳統市場與數字市場之間的鴻溝，讓專業交易者更輕鬆地交易黃金。

2025 年黃金漲勢由貨幣波動、美元疲軟和地緣政治緊張局勢的罕見組合推動。主要經濟體的通脹率仍高於央行目標，而全球市場則準備在 2026 年多次降息。與此同時，實際收益率降低也推動了黃金等非收益資產的需求。

此外，美元指數 （DXY） 已從 1 月 110.17 的高點跌至 99.60 以下，年初至今下跌了 8%。在收益率下降和增長預期放緩的情況下，隨着投資者轉向有形資產，美元走弱直接支撐了黃金的崛起。

根據 https：//gold.org 2025 年Q3的數據，全球儲量依然強勁：美國以 8，133 噸位居前列，其次是中國（2，303 噸）和印度（880 噸）。新加坡、波蘭和泰國等規模較小的經濟體也擴大了持有量，使全球儲量超過 36，000 噸。

與此同時，新一輪的關稅升級、美中貿易戰以及東歐和中東的衝突繼續擴大避風港流動。每個新的閃點都會帶來更高的波動性，隨之而來的是黃金，使全球最重要的貴金屬成爲 2025 年交易量最高、收益最高的宏觀資產之一。

VIX 是衡量市場波動的關鍵指標，目前徘徊在 17.5 附近，高於 2024 年的低點，表明全球風險資產持續謹慎。

每個地緣政治閃點往往會帶來波動性，黃金價格也會上漲，從而在不確定的時期強化金屬作爲可靠對沖的作用。對於活躍交易者而言，跟蹤 VIX 和宏觀頭條對於把握黃金的下一次動量飆升至關重要。

Bybit TradFi 讓黃金交易變得簡單、快捷和熟悉。您可以直接使用與加密貨幣交易相同的界面交易黃金 CFD 和合約 （

。在這裡，您可以找到即時圖表、即時評論和即時訂單執行。只需點擊一下，即可買賣黃金，無需單獨賬戶或兌換貨幣。

Bybit 的統一賬戶結構讓您能夠使用 USDT 交易黃金、外匯、指數和股票，同時獲得先進的製圖工具、價格警報和技術疊加。該平台還在同一屏幕上跟蹤保證金、自由余額和淨值，以更好地控制風險。

對於熟悉加密貨幣波動性的交易者來說，Bybit TradFi 上的黃金以機構級精度提供類似的高流動性環境。該平台每週 5 天、每天 24 小時開放，符合全球外匯交易時間要求。

黃金的波動性使其成爲宏觀勢頭蓬勃發展的交易者的理想選擇。以下是專業人士使用的三種熱門策略：

這些策略凸顯了黃金作爲對沖宏觀衝擊和高波動性資產的雙重身份。

黃金在 2025 年復甦，證明了宏觀力量、通脹上升、利率週期變化和全球不確定性如何將傳統對沖轉變爲強大的交易資產。隨着央行擴大準備金和波動收益，黃金仍是應對全球變化的響應速度最快的市場之一。

使用 Bybit TradFi，您可以即時捕捉這些動態。Gold 

 提供從即時價格數據到一鍵執行等一切所需功能，讓您在每個宏觀週期內輕鬆交易。

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黃金走勢：使用 Bybit TradFi 交易勢頭

瞭解爲什麼加密貨幣交易的最佳舉措根本無法實現。瞭解外出如何保護資金並改善長期業績。

在快節奏的 24/7 加密貨幣市場中，一種常見的誤解是持續活動等於盈利。不斷走向市場，追逐下一個重大舉措的壓力是巨大的。然而，一些最成功的交易者卻以反直覺的原則建立了自己的職業生涯。傳奇交易

：「資金是透過坐位而不是交易賺取的。

本文探討了選擇性不活動背後的策略和心理。這就解釋了爲什麼有時最好的交易根本不是交易，學會站在手上可以成爲保本和提高長期表現的最強大工具之一。

單一交易策略很少適用於所有市場行情。其中一個關鍵原因是，加密貨幣和金融市場並非靜態市場，它們在不同環境（或「策略」）之間切換，主要由波動程度決定。瞭解這些機制是瞭解何時交易以及何時坐下的第一步。

是衡量資產價格在特定時間段內波動程度的指標。市場傾向於在不同機制之間切換：低波動期和高波動期。低波動性機制通常代表市場信心和穩定性，價格波動較小，更可預測；高波動性機制則代表恐懼和不確定性，其特點是價格波動劇烈不穩定。

表明，高波動率時期往往會隨之而來，而平靜時期往往會隨之而來。

交易者可以使用多種技術指標來確定當前的波動機制並預測變化。最常見的工具之一是

。當波段收縮或「擠壓」時，它表示波動性較低，通常在價格大幅突破之前。當區間擴張時，表明波動性較高。

，用於衡量資產隨時間變化的平均價格區間。ATR 上漲意味着波動性增加，而 ATR 下跌則意味着市場平靜。此外，Deribit Volatility Index （DVOL） 等加密貨幣波動指數可衡量市場對未來波動的預期，與股市中的 Cboe Volatility Index® （VIX®） 類似

激進波動性是一把雙刃劍。雖然它能夠創造可觀收益的潛力，但也極大地放大了風險。

在極端混亂的波動時期，技術信號變得不那麼可靠，價差擴大，突然強平的風險也會增加。對於訓練有素的交易者來說，這些往往是拋開、保護資金、等待更清晰、更可預測的市場結構出現的最佳時機。

新聞是加密貨幣市場突然劇烈波動的主要驅動因素。學習篩選您對新聞的反應（而不是衝動交易）是保本的一項關鍵技能。

可能會引發混亂的價格波動。加密貨幣特定新聞也是如此，例如監管公告、交易所安全漏洞，甚至是病毒性社交媒體帖子。這些事件通常由情緒反應主導，例如

 和恐慌賣出，而不是理性分析。

一個常見的市場格言是「買入謠言，賣出新聞」。這裡的基本智慧是，當新聞公開時，最初的舉動往往已經發生。嚴格策略是應用篩選條件：如果新聞事件使市場難以預測，那麼最好坐下來，直到最初的混亂消退並形成清晰穩定的趨勢。

加密貨幣市場的 24/7 特性會給人一種錯覺，即機遇永遠存在。然而，根據全球交易時間，市場有不同的節奏。認識到這些模式後，您可以創建「非交易區」，並在條件最有利時集中精力。

儘管加密貨幣市場從未平倉，但交易量和流動性並不恆定。全球主要金融中心開放和平倉，活動水平不斷下降。平日的交易量通常高於週末。

這一天可分爲三大環節：亞洲（東京）、歐洲（倫敦）和美國（紐約）。歐洲和美國交易會重疊（大約1PM：00 - 4：00 （UTC），流動性和交易量通常最高。

往往會導致利差收緊、滑點減少和更可靠的價格走勢。

 相反，在夜間或週末等低交易量期間進行交易可能會使您面臨更大的價差和更高的價格操縱風險，因爲單筆大單可以更容易地推動市場走勢。

「非交易區」是一種強大的個人規則，定義了在任何情況下您

。這一概念不僅僅侷限於市場時機，還應該基於您的個人狀態。

例如，交易者可能會決定在週末低流動性時間內不交易加密貨幣。他們可能還會制定一條規則，在情緒受損時，無論是在虧損後感到壓力、疲憊還是沮喪，還是無法充分關注市場時，不得進行交易。這樣一來，交易就從衝動的持續活動轉變爲嚴格的高性能實踐。

或「清點日誌」是必不可少的工具。其目的不僅僅是追蹤盈虧；它還用於記錄和分析您爲走出市場而做出的決策。

對於您考慮但選擇不進行的交易，請記錄原因。例如，「決定不做空 BTC；市場在 CPI 消息發佈後處於高波動狀態」、「跳過 ETH

」或「在虧損後避免復仇交易」

持續交易的衝動是由強大的心理偏見驅動的。FOMO、急躁不安以及大腦對行動和即時滿足的自然渴望是強大的激勵因素，可能導致交易決策不佳，並可能導致交易者追逐泵，進入低概率設置並最終侵蝕資金。

掌握坐姿的藝術需要重構耐心。這不是被動等待，而是積極的資金保值策略。專業交易者不一定比業餘交易者更活躍，但他們更具選擇性。他們深知，自己的精神資本與金融資本同樣寶貴。它們

適用於 A+ 設置，其中幾率非常有利。真正的交易技巧體現在情感紀律中，能夠控制在條件不理想時採取行動的衝動。

在加密貨幣交易中，活動並不總是等同於進度。通常情況下，長期盈利的途徑會與您未進行的交易鋪平。透過瞭解波動率機制、應用嚴格的新聞和時間篩選、使用問責日誌並掌握耐心心理，您將開發出一種更加自律和有效的方法。

此外，透過減少交易量，僅關注優質、明確界定的機會，您可以降低交易成本，最大限度地減少壓力，保護您的資金，最終提高收益。在加密貨幣交易的高風險環境中，最強大的舉動往往根本沒有動向。

不交易的優勢：坐下時，即有機會贏取獎勵

探索可在崩盤中保護您的交易的關鍵加密貨幣訂單類型。止損、限損等功能，輕鬆防止鉅額損失。

是內在的。幾小時前飆升的價格可能會在幾分鐘內暴跌，從而消除收益並引發廣泛的恐懼。這種高波動性是加密貨幣的一個決定性特徵，創造了一個能夠立即採取行動的衝動可能勢不可擋的環境。在這些時刻，交易者通常會感到恐慌，導致他們做出明智的決定。

在崩潰期間，最常見的錯誤之一就是情緒反應。「走出去」的衝動往往導致交易者在沒有第二種想法的情況下點擊市場「賣出」按鈕，這一舉動被稱爲

是嚴格交易計畫的重要組成部分

這些工具是被動、情緒化交易者與策略化、準備好的交易者之間的區別，可以幫助您將市場混亂轉變爲結構化的響應。

在壓力下選擇正確的訂單類型可能很困難。爲了簡化決策，交易者可以根據幾個關鍵問題使用心理模型。無論您是初學者還是專業交易者，此框架都能幫助您爲工作選擇合適的工具。

問題 1：目前，速度或價格更重要？

如果您的首要任務是立即執行，則市價單就是工具。市價單是指立即以訂單簿中的最優價格執行交易。其主要優勢在於您的訂單將得到保證。

然而，這在崩盤期間帶來了重大缺點：滑點。當波動率較高且訂單簿較薄時，您獲得的價格可能會比您看到的最後價格差得多，從而導致意外損失。

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