黃金為何能避險您的加密貨幣投資組合？
如果您是加密貨幣交易者，您可能已經感受過，眼睜睜看著自己的投資組合在幾週內波動 10%、20%，甚至 40% 的痛苦。
比特幣剛從 10 月初的超過 126,000 美元，跌至 2026 年 2 月第一週的 60,000 美元低點。
這在四個月內是超過 50% 的殘酷跌幅。
與此同時，黃金本身也經歷了劇烈波動，但重點是：它的走勢與加密貨幣不同，而這正是其重要之處。
問題所在：加密貨幣的波動性可能令人筋疲力盡
黃金近期的波動性已超過比特幣，其 30 天波動率攀升至 44% 以上——這是自 2008 年金融危機以來的最高點——而比特幣則在 39% 左右。
但這是大多數加密貨幣原生用戶忽略的一點：
波動性不等於相關性。
兩種資產都在大幅波動，不代表它們的走勢一致。
經濟學家穆罕默德·伊爾艾朗 (Mohamed El-Erian) 指出，過去五年黃金的表現優於比特幣，而這種模式在 2026 年再次上演。
雖然比特幣已從 10 月的高點下跌超過一半，儘管上週 1 月 30 日出現歷史性拋售，黃金今年仍上漲約 13%。
關鍵區別是什麼？
黃金有數百年來在不確定時期作為避險資產的紀錄，而比特幣仍在證明自己的價值。
黃金為何能作為加密貨幣的避險工具
黃金具有支撐其多年漲勢的優點：
- 各國央行將儲備金從美元分散出去
- 對法定貨幣的懷疑，以及
- 對通貨膨脹的擔憂
當市場恐慌時——例如最近由 AI 驅動的科技股拋售潮——投資者會湧入黃金尋求避險。
另一方面，當流動性緊縮時，比特幣通常會與其他風險資產一起被拋售。
麥可·貝瑞（Michael Burry）曾警告，比特幣的下跌可能迫使機構投資者拋售其他資產部位以彌補虧損，從而造成「抵押品死亡螺旋」。
這正是為什麼您需要不會同時崩盤的資產。
當加密貨幣慘遭重挫時，黃金往往能撐住（甚至上漲），為您的投資組合提供喘息空間。
（資料截至 2026 年 2 月 6 日）
3 個用黃金對沖加密貨幣的簡單策略*
*非財務建議。請自行研究（DYOR）。
策略 1：70/30 配置法（適合新手）
- 第 1 步：將 70% 的投資組合配置於加密貨幣（比特幣、以太幣、山寨幣）
- 第 2 步：將 30% 投入黃金相關資產，可透過代幣化黃金（如交易所上的 PAXG 或 XAUT）或黃金 ETF
- 第 3 步：每季進行再平衡——如果加密貨幣大漲，佔投資組合的 85%，就賣掉一些來買入更多黃金。如果加密貨幣崩盤，佔比降至 50%，就賣掉黃金，逢低買入加密貨幣
運作原理：您仍以加密貨幣為重倉以追求上漲潛力，但在市場不佳時能有緩衝。
策略 2：波動率觸發策略（中階）
- 第 1 步：從您平常 100% 的加密貨幣配置開始
- 第 2 步：追蹤比特幣的 7 日已實現波動率。當波動率飆升超過 60% 時，立即將您 25-35% 的投資組合轉入黃金。 為什麼是 7 日？ 它能即時捕捉劇烈波動，沒有嚴重延遲——在最近的崩盤中，比特幣的 7 日波動率在幾天前就已飆升，而 30 日波動率仍在追趕中
- 第 3 步：新增一個確認條件（例如，只有在比特幣的每日 RSI 同時跌破 35 時才執行避險）。這能確保您是在市場實際疲軟時進行避險，而不僅僅是在正常波動時。
- 第 4 步：當 7 日波動率回落至 45% 以下，且每日 RSI 回升至 50 以上時，即可解除避險——這表示恐慌已經消退，動能正在轉為正向
- 第 5 步：使用像 Bybit 這樣提供代幣化黃金（或在購買黃金前，將穩定幣作為暫時存放的地方）的平台，這樣您就可以在波動率飆升時，於 60 秒內執行輪動
此策略為何有效：您只在市場真正危險時才進行避險，而不會在牛市期間一直持有黃金
策略 3：雙金庫策略（進階）
- 第 1 步：建立一個比特幣和黃金各佔 50% 的「核心」部位，且永不觸動
- 第 2 步：使用另外的「交易」資金（佔總資本的 20-30%）來操作山寨幣和高風險項目
- 第 3 步：當您的交易資金翻倍時，獲利了結並將其加入您的比特幣/黃金核心部位
- 第 4 步：當您的交易資金虧損一半時，從您核心部位的黃金部分提取資金來重新補倉（絕不觸動比特幣核心部位）
此策略為何有效：您正在兩種不相關的資產中建立長期財富，同時還在追求 10 倍的收益。像 Hamak Gold 這樣的公司實際上正在公司層級這樣做，而像 Bitwise Diaman 比特幣與黃金 ETP 這樣的新產品則讓散戶能輕鬆做到。
結語
黃金並不性感。它不會在一週內飆漲 50%，也不會讓您因為抄底而感覺自己是個天才。
但當比特幣下跌 50% 且您的投資組合正在淌血時，持有 20-30% 的黃金，就能決定您是在谷底恐慌性拋售，還是有資本來買入恐懼。
聰明錢並不是在黃金和加密貨幣之間做選擇。
他們兩者並用。
問題是：您呢？