0DTE 期權是什麼：零日期權交易指南
雖然截至到期日的期權交易時間並非新鮮事，但由於社交媒體上的截屏普及，其魅力獲得了很大的吸引力，因此交易此類衍生品的收益和收益令人印象深刻。從主流媒體的角度來看，似乎散戶交易者對零日期權的高波動衍生品越來越感興趣。
根據彭博社最近的一項研究，零售交易者在買入標普 500 相關合約時，約佔 0 天到期 （DTE） 期權的 40%。無論是擔心錯失 （FOMO） 還是貪婪，我們都會看到零售交易者在擁抱 0DTE 期權波動性方面出現整個思維模式轉變。從瞭解高波動衍生品的潛在收益，到掌握交易風險，加密貨幣市場零日期權交易需要瞭解的一切。
主要收穫：
0 天到期 （0DTE） 期權通常簡稱爲「零日期權」或「零 DTE 期權」，是一種金融衍生品合約。
與可能在數週或數月內到期的傳統期權不同，0DTE期權的到期日僅爲一個交易日。
由於其波動性高且價格波動迅速，因此不建議初學者使用 0 天到期期權。建議在嘗試交易 ODTE 之前獲得傳統期權策略的經驗，ODTE 被認爲是最先進的交易策略之一。
什麼是零日期權到期？
0 天到期期權 （0DTE） 通常簡稱爲 0 天期權或 0DTE 期權，是一種金融衍生品合約。與傳統衍生品不同的是，它們的使用壽命非常短。與可能在數週或數月內到期的傳統期權不同，0 天到期期權的到期日僅爲一個交易日。
由於0DTEs往往會在單個交易日的整個生命週期內導致期權溢價的大幅波動，因此通常僅由具有加密貨幣期權交易經驗的用戶進行交易。零日期權被一些人稱爲傳統期權市場的「極端運動」，它對時間極爲敏感，需要交易者的積極監控，以避免期權交易收益損失。
0DTE期權與傳統期權有何不同？
爲了更好地理解這一概念，我們將0DTE期權與傳統加密貨幣期權進行比較。傳統的期權合約爲交易者提供了在預定到期日或之前以指定價格（行權價格）買賣（看漲期權）標的資產的權利，但沒有義務這樣做。無論這些加密貨幣期權是用於對沖還是槓桿交易，它們最終都能爲市場行情的發展提供充足的時間，併爲期權隨着時間的推移而獲得或損失價值提供充足的時間。
另一方面，在購買到到期期間，零天到期期權將全部減少。在交易當天結算。這意味着，標的加密貨幣資產的價格必須快速而顯著地按預期方向移動，以便加密貨幣交易者從風險交易中獲利。由於這些期權的使用壽命較短，因此其價格遠低於已有數週或數月到期的傳統期權。
交易零日期權的優勢
高資本效率
0DTE期權的主要優勢之一是其資金效率。由於0DTEs的期限非常短，與傳統期權相比，交易者可以分配更少的資金。爲了進一步利用交易，加密貨幣期權交易者傾向於從資金 （OTM） 期權合約中買入，由於其 delta 較低，因此價格更低。這使得交易和風險管理策略更具積極性，讓加密貨幣交易者有機會賺取相當於其投入交易的資金倍數的收益。
減少時間衰減
時間衰減也稱爲theta，是期權希臘的一部分，也是期權定價的重要因素。傳統期權隨着時間流逝而損失價值，但這種影響在 0 天內大幅降低，導致期權到期。由於時間衰減在交易當天到期，因此影響最小，加密貨幣期權交易者可以更多地關注標的資產的方向走勢。
期權到期零天的相關風險
期權波動率高
雖然0DTE期權價格合理，且具有高資本效率，但它們具有高波動性。它們對標的資產的價格波動非常敏感，這可能導致快速收益和虧損，因此不適合不習慣這種波動的風險規避交易者。
調整時間有限
傳統加密貨幣期權爲交易者提供了充足的時間，讓他們能夠根據市場行情的變化調整倉位或策略。這可能包括透過向前滾動合約來修復期權交易，或將已建立的倉位翻倍。很遺憾，0DTE交易者無法享受這一奢華體驗。進入倉位後，隨着theta衰減的開始，時鐘會不斷變化，幾乎沒有時間應對加密貨幣價格的不利波動。
如何交易零天到期期權
雖然期權到期前 0 天的交易可能聽起來很簡單，但期權交易的風險會加劇，這要歸功於期權溢價的巨大波動以及您購買的期權合約到期的可能性。爲了使0DTE期權交易更加易於管理，我們編制了一些技巧，讓您更好地瞭解自己所涉內容，併爲未來可能面臨的風險做好準備。
選擇合適的標的資產
交易 0 天到期期權需要謹慎選擇標的資產。選擇以日內波動率著稱的資產至關重要。熱門選擇通常包括某些股票、交易所交易基金 （ETF） 或指數。隨着加密貨幣期權在加密貨幣交易者中越來越受歡迎，您可以自由探索各種期權策略，其中比特幣和以太幣是上述合約的基礎資產。
由於與 BTC 相比，ETH 的行爲往往更爲不穩定，因此選擇合適的標的資產的偏好最終取決於您的風險偏好，以及您對潛在標的資產的持有程度。如果期權合約在資金 （ITM） 中到期，可能會發生這種情況。立即瞭解 Bybit USDC 方案詳情。
交易策略
交易 0 天到期期權需要適當的風險管理和對現有市場情緒的瞭解。經驗豐富的加密貨幣期權交易者通常使用去垢和動量交易等技術來應對波動，並在波動中脫穎而出。 由於這些策略依賴於快速的市場走勢和精確的時機，0DTE期權交易往往會大放異彩，因爲當交易順利進行時，收益和收益會最大化。
0DTE期權與每週期權
找到熟悉的「每週」一詞？ 如果您交易加密貨幣期權的時間足夠長，您很可能會聽到每週期權，以及它們如何定期進行 天交易。值得注意的是，0 天到期期權與每週期權不同，每週期權的到期時間更長，約爲 5 個交易日。雖然與零日期權相比，此類每週期權提供了更多的餘地，但它們仍然是比傳統期權更短的短期工具，風險很高。因此，加密貨幣期權交易者在交易此類每週期權時應該採用相同的風險管理技術。
0DTE期權在實踐中：交易短期期權
爲說明到期期權零日的潛力，我們來考慮一個假設場景，即交易者使用這些期權來利用以太坊基金會即將進行的區塊鏈網絡升級。
在我們的牛市案例場景示例中，以太坊再次取消了一次重大升級，這一升級毫無影響，同時又成功吸引了正在進入市場的散戶用戶的關注。這可能會導致短期反彈，推高 ETH 價格。
在這種情況下，加密貨幣期權交易者可以在宣佈重大網絡升級之前，在 ETH 上購買零日 OTM 看漲期權。如果升級確實按計畫進行，並且確實發生了反彈，則 ETH 的價格可能會飆升，從而在一次交易中爲交易者帶來可觀收益。這是因爲 ETH 突然波動將導致看漲期權溢價大幅升值，因爲 ETH 將走向加密貨幣交易者剛剛購買的看漲期權的行權價格。
另一方面，對於我們的熊市案例場景示例，如果加密貨幣期權交易者對未來催化劑持更看跌的心態，則可以購買 ETH 的 OTM 看跌期權到期前零天。
如果網絡升級由於基本執行錯誤而延遲並被推回，則理想情況是如此。短期內，這可能會引起恐懼，因爲散戶交易者對以太坊基金會成功取消網絡升級而不會對區塊鏈活動造成任何干擾的可能性表示懷疑。因此，隨着 ETH 價格接近買入看跌合約的行權價格，ETH 價格將暴跌，導致 0DTE 看跌期權突然變爲 ITM。
交易成功祕訣 加密貨幣期權到期零天
加密貨幣期權在 0 天到期前交易成功，需要紀律嚴明、快速決策和深入研究。下面是一些最終提示，幫助您更好地瞭解和掌握這一高風險期權交易策略。
制定明確的交易計畫，有效管理風險
在交易0DTE加密貨幣期權時，執行交易計畫至關重要。 0DTE 畢竟，如果交易未按計畫進行，您不想「持有包包」期權，因爲如果不採取行動，期權的價值可能會迅速衰減。如果短期期權因突然發生的盈虧而不堪重負，則持有此類短期期權可能會帶來實際風險。從明確的盈利水平到適當的止損，加密貨幣期權交易者在參與 0DTE 期權交易時必須瞭解這些價格水平。
瞭解交易基礎
在交易0DTE加密貨幣期權時，最後要做的就是落入FOMO陷阱，然後根據大多數交易者的交易量進行買入。 0DTE 爲了成功利用即將到來的催化劑帶來的波動性，0DTE加密貨幣期權交易者必須瞭解其標的資產的催化劑。這可能包括瞭解以太坊即將進行哪些網絡升級，或者比特幣潛在現貨 ETF 的訴訟和法律糾紛的潛在結果。
結語
截至到期日零天的期權爲交易者提供了一個獨特而激動人心的機會，讓他們能夠充分利用短期市場走勢。它們的獨特特徵，如時間衰減減少和資金效率降低，使其成爲期權市場的重要補充。然而，它們的波動性高，調整時間有限，使其成爲一項具有挑戰性的工具。與任何加密貨幣交易策略一樣，深入研究和週全策略對於成功至關重要。
欲詳細瞭解加密貨幣期權交易，請參閱我們的綜合指南，瞭解如何降低投資組合風險和使用加密貨幣期權進行對沖。此外，您可以選擇瞭解期權到期的情況，並瞭解期權到期時 OTM 或 ITM 的情況。
關於期權到期零天的常見問題解答 （FAQ）
0 天到期期權是否適合加密貨幣初學者？
由於波動性高且價格波動迅速，因此不建議初學者選擇 0 天到期期權。在嘗試交易 0DTEs 之前，最好先獲得傳統期權策略的經驗。
我能否使用零天來爲長期投資到期加密貨幣期權？
0DTE加密貨幣期權專爲短期交易和投機而設計。它們不適合長期投資策略，因爲它們在購買或寫入的同一交易日到期。
交易零日期權所需的最低資金是多少？
零日期權所需的最低資金可能會有所不同，具體取決於您選擇的標的資產和行權價格。在執行0DTE期權交易計畫之前，評估您的風險承受能力並考慮可能的結果至關重要。
如果我的 0 天到期期權到期，該怎麼辦？
如果您購買的 0DTE 看漲期權在 ITM 到期，您仍將獲得收益，因爲標的資產以您選擇的行權價格買入，並以當前交易價格賣出期權合約的交易者。0DTE看跌期權在ITM到期時反之亦然，因爲您以盈利方式賣給看跌作家。
另一方面，如果您的 0DTE 看漲期權和看跌期權的 OTM 到期，您無需再做任何事情，因爲這些期權的到期價值不大，因爲用於支付保費的資金會隨着時間的推移而衰減。
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