什麼是 0DTE 期權：零日期權交易指南
雖然在到期日前 0 天進行期權交易並不新鮮，但由於社交媒體上的截圖傳播，其魅力得到瞭極大的關注，因此此類衍生品交易帶來瞭可觀收益和收益。從主流媒體的角度來看，對於波動較大的 0 日期權衍生品，散戶交易者似乎越來越感興趣。
根據彭博社最近的一項研究，在買入標普 500 相關閤約時，散戶交易者約占 0 天到期 （DTE） 期權的 40%。 無論他們是擔心錯過 （FOMO ） 還是貪婪，我們都會看到，在零售交易者接受 0DTE 期權波動性方麵，我們的思維方式發生瞭翻天覆地的變化。從瞭解高波動衍生品的潛在收益，到掌握交易風險，加密貨幣市場零日期權交易需要瞭解以下幾點。
要點：
0 天到期 （0DTE） 期權通常簡稱為“0 天期權”或“0DTE 期權”，是一種金融衍生品閤約。
與可能在數周或數月內到期的傳統期權不同，0DTE期權的到期日僅為一個交易日。
由於價格波動較大且價格波動迅速，因此不建議初學者使用 0 天到期期權。建議在嘗試交易 ODTE 之前獲得傳統期權策略的經驗，ODTE 被視為最先進的交易策略之一。
什麼是 0 天到期期權？
0 天到期期權 （0DTE） 通常簡稱為 0 天期權或 0DTE 期權，是一種金融衍生品閤約。與傳統衍生品不同的是，它們的使用壽命非常短。與可能在數周或數月內到期的傳統期權不同，到期日為 0 天的期權的到期日僅為一個交易日。
由於0DTEs往往會在單個交易日的整個生命周期內導致期權權利金的大幅波動，因此通常隻有具有加密貨幣期權交易經驗的用戶纔能進行交易。零日期權被一些人稱為傳統期權市場的“極端運動”，具有極高的時間敏感性，需要交易者的積極監控，以避免期權交易收益損失。
0DTE期權與傳統期權有何區彆？
為瞭更好地理解這一概念，我們將 0DTE 期權與傳統加密貨幣期權進行比較。傳統期權閤約賦予交易者在預定到期日或之前以指定價格（行權價格）買賣（看漲期權）標的資産的權利，但無義務。無論這些加密貨幣期權用於對衝還是杠杆交易，它們最終都能為市場行情的發展提供充足的時間，使期權隨著時間的推移而獲得或損失價值。
而 0 天到期期權將在購買至到期期間全部平倉。交易當天結算完畢。這意味著標的加密貨幣資産的價格必須快速而顯著地朝著預期方嚮移動，以便加密貨幣交易者從風險交易中獲利。由於這些期權的使用壽命較短，因此與已有數周或數月到期的傳統期權相比，它們的價格要低得多。
交易零日期權的優勢
高效投資
0DTE期權的主要優勢之一是其資金效率。由於 0DTEs 的期限非常短，因此與傳統期權相比，交易者可以分配更少的資金。為進一步利用交易杠杆，加密貨幣期權交易者傾嚮於從資金 （OTM） 期權閤約中買入，由於 Delta 較低，因此價格更低。這樣一來，加密貨幣交易者便有機會賺取相當於其投入交易的資金倍數的收益。
縮短衰減時間
時間衰減也稱為theta，是期權希臘的一部分，也是期權定價的重要因素。傳統期權隨著時間流逝而損失價值，但這一影響在 0 天內大幅降低。由於時間衰減在交易當天到期，因此影響極小，加密貨幣期權交易者可以更多地關注標的資産的方嚮走勢。
期權到期 0 天的相關風險
期權波動率高
雖然0DTE期權價格閤理，具有高成本效益，但其具有高波動性。它們對標的資産的價格波動非常敏感，這可能會導致快速上漲和下跌，因此不適閤不習慣這種波動的風險規避交易者。
調整時間有限
傳統的加密貨幣期權為交易者提供瞭在市場行情發生變化時調整倉位或策略的寶貴時間。這可能包括通過嚮前滾動閤約來修復期權交易，或對已建立的倉位進行翻倍。很遺憾，0DTE交易者無法享受這一奢華體驗。進入倉位後，隨著 Theta 衰減的開始，時間會不斷變化，對加密貨幣價格的不利波動做齣反應的時間也很短。
如何交易 0 天到期期權
期權到期前 0 天交易可能聽起來很簡單，但由於期權權利金的劇烈波動以及買入期權閤約到期的可能性，期權交易的風險也會復雜化。為提高0DTE期權交易的可管理性，我們精心準備瞭一些技巧，讓您更好地瞭解自己所涉領域，為未來可能麵臨的風險做好準備。
選擇閤適的標的資産
交易 0 天到期期權時，需要謹慎選擇標的資産。選擇以日內波動率著稱的資産至關重要。熱門選擇通常包括某些股票、交易所交易基金 （ETF ） 或指數。隨著加密貨幣期權逐漸成為加密貨幣交易者的熱門利基，您可以自由探索各種期權策略，其中比特幣和以太幣是上述閤約的標的資産。
與 BTC 相比，ETH 的行為往往更為不穩定，因此選擇閤適的標的資産的偏好最終取決於您的風險偏好，以及您對潛在標的資産的持有滿意度。如果期權閤約以資金 （ITM） 到期，則可能會發生這種情況。立即瞭解 Bybit USDC 期權詳情。
交易策略
交易 0 天到期期權需要妥善的風險管理和對現有市場情緒的瞭解。經驗豐富的加密貨幣期權交易者通常使用去勢和動量交易等技術來應對波動，並在波動中脫穎而齣。 由於這些策略依賴於快速的市場走勢和精確的時機，因此 0DTE 期權交易往往會大放異彩，因為當交易順利進行時，收益和收益會最大化。
0DTE 期權與每周期權
找到熟悉的“每周”一詞？ 如果您交易加密貨幣期權的時間足夠長，那麼您很可能會聽到每周期權，以及它們如何定期進行日間交易。值得注意的是，0 天到期期權與每周期權不同，每周期權的到期時間較長，約為 5 個交易日。雖然與零日期權相比，此類每周期權提供瞭更多餘地，但與傳統期權相比，它們仍然是短期工具，風險很高。因此，加密貨幣期權交易者在每周交易此類期權時應采用相同的風險管理技術。
0DTE 期權：交易短期期權
為瞭說明 0 天到期期權的潛力，我們假設一個假設場景，即交易者使用這些期權從以太坊基金會即將進行的區塊鏈網絡升級中獲利。
在我們的牛市案例場景示例中，以太坊再次進行瞭一次重大升級，但並未受到任何影響，同時又設法吸引瞭正在進入市場的散戶用戶的關注。這可能會導致短期反彈，推高 ETH 價格。
在這種情況下，加密貨幣期權交易者可以在宣布重大網絡升級前在 ETH 上購買零日 OTM 看漲期權，從而充分利用這一優勢。如果升級確實按計劃進行，並且確實發生瞭反彈，ETH 的價格可能會飆升，從而在一次交易中為交易者帶來可觀收益。這是因為 ETH 突然波動將導致看漲期權權利金大幅上漲，因為 ETH 將走嚮加密貨幣交易者剛剛買入的看漲期權的行權價格。
另一方麵，對於熊市情況示例，如果加密貨幣期權交易者對未來催化劑的看跌情緒更高，則可以購買 ETH 的 OTM 看跌期權到期前 0 天。
如果網絡升級由於根本執行錯誤而延遲並被推迴，那麼理想的情況就是如此。這可能會在短期內引起恐懼，因為散戶交易者對以太坊基金會成功取消網絡升級而不會對區塊鏈活動造成任何乾擾的可能性表示懷疑。因此，隨著 ETH 價格接近買入看跌期權閤約的行權價格，ETH 價格將暴跌，導致 0DTE 看跌期權突然變為 ITM。
加密貨幣期權 0 天到期交易成功秘訣
在加密貨幣期權到期前 0 天交易成功，需要嚴謹、快速決策和深入研究。下麵是一些最終技巧，讓您更好地瞭解和掌握這一高風險期權交易策略。
製定明確的交易計劃，有效管理風險
在交易 0DTE 加密貨幣期權時，執行交易計劃至關重要。 0DTE 畢竟，如果交易未能按計劃進行，您不想“持袋”期權，因為如果不采取任何措施，這些期權的價值可能會迅速衰減。如果短期期權因突然發生的盈虧而變得不知所措，那麼持有此類短期期權可能是一種真正的風險。從明確的盈利水平到適當的止損，加密貨幣期權交易者在參與 0DTE 期權交易時必須瞭解這些價格水平。
瞭解交易基礎
交易 0DTE 加密貨幣期權時，最後要做的就是落入 FOMO 陷阱，然後根據大多數交易者的交易量進行買入。 0DTE 為瞭充分利用即將到來的催化劑帶來的波動性，0DTE加密貨幣期權交易者必須瞭解其標的資産的催化劑。這可能包括瞭解以太坊即將進行哪些網絡升級，或比特幣潛在現貨 ETF 的訴訟和法律糾紛的潛在結果。
底綫
0 天到期期權為交易者提供瞭一個獨特而激動人心的機會，讓他們能夠從短期市場走勢中獲利。其獨特的特徵，如縮短時間衰減和提高資金效率，使其成為期權市場的重要補充。然而，它們具有較高的波動性，調整時間有限，使其成為一種具有挑戰性的工具。與任何加密貨幣交易策略一樣，深入研究和精心構思的策略對於成功至關重要。
欲瞭解加密貨幣期權交易詳情，請參閱我們的綜閤指南，瞭解如何通過加密貨幣期權降低風險和對衝。此外，您可以選擇瞭解期權到期的情況，並瞭解期權到期時 OTM 或 ITM 的情況。
關於 0 天期權到期的常見問題解答 （FAQ）
0 天到期期權是否適閤加密貨幣新手？
由於價格波動較大且價格波動迅速，因此不建議初學者使用 0 天到期期權。在嘗試交易 0DTEs 之前，建議您先瞭解傳統期權策略。
能否使用 0 天的加密貨幣期權到期進行長期投資？
0DTE加密貨幣期權專為短期交易和投機而設計。它們不適閤長期投資策略，因為它們在購買或撰寫的同一交易日內到期。
交易零日期權所需的最低資金是多少？
0 天期權所需的最低資金可能會有所不同，具體取決於您選擇的標的資産和行權價格。在執行 0DTE 期權交易計劃之前，評估您的風險承受能力並考慮可能的結果至關重要。
如果我的 0 天到期期權到期，該怎麼辦？
如果您購買的 0DTE 看漲期權在 ITM 到期，您仍可獲得收益，因為標的資産以您選擇的行權價格買入，並以當前交易價格賣齣期權閤約的交易者。0DTE 看跌期權在 ITM 到期時也是如此，隻需嚮看跌期權撰稿人賣齣收益即可。
另一方麵，如果您的 0DTE 看漲期權和看跌期權到期時處於 OTM 狀態，您無需再做任何事情，因為隨著資金投入支付權利金的時間逐漸衰減，這些期權的到期就毫無價值瞭。
#Bybit #加密貨幣方舟