溫故而知新：牛市行情解析
最近，比特幣突破了 $100，000 的門檻，達到了一個巨大的里程碑。這一備受期待的活動增強了加密貨幣錢包的餘額，但與此同時，它讓一些投資者和交易者想知道反彈將持續多久 - 以及是什麼推動了這一趨勢。
在 Learn 101 直播的第 16 集 ，我們揭曉了 Bull Run Breakdown。
我們的 Learn Live ICYMI 系列回顧了 Learn 101 直播，為你提供了加密貨幣行業領先人物的全面專業知識和見解，以防你錯過直播。
2024 年 12 月 6 日上線的三位嘉賓分別是：Block Scholes 創始人兼首席執行官 Eamonn Gashier、Block Scholes 研究負責人 Andrew Melville 和 Bybit 理財產品經理 Echo Peng。在 Bybit 加密貨幣傳福音家兼 SEO 編輯 Sabrina Chua 的主持下，本集探討了 Bull Run 細分。
關鍵要點 ：
目前的比特幣反彈主要由機構投資者減半和近期採用推動。
機構投資者活動也在推動其他代幣的價格上漲，並可能隨着交易週期的持續而將熊市的深度降至最低。
XRP 和 ETH 等其他 Layer 1 代幣正處於價格發現和效用發現階段，有望實現持續增長。
市場脈搏—是什麼推動了市場激增？
在第一部分中，Andrew Melville 指出，加密貨幣已穩步成為整個宏觀資產類別的一部分，機構投資者可透過加密貨幣 ETF 等產品更輕鬆地獲得收益 。這一轉變增加了加密貨幣與美國股票的相關性。 早在 2020 年，加密貨幣活動激增，但主要是由 COVID-19 封鎖期間陷入困境的散戶投資者推動的，他們有更多時間探索這一領域。
儘管以太坊過去幾年表現不佳，但 Andrew 指出，比特幣現貨交易一直處於意外強勁狀態。 他認為，以太坊和其他 1 層 加密貨幣在當前市場中的表現可能會優於當前市場，特別是考慮到選舉對加密貨幣領域的影響等更廣泛的趨勢。 這些加密貨幣資產越來越多地被視為穩健的長期投資。
Eamonn Gashier 將今天的市場情緒描述為強烈看漲，並指出這一週期與過去不同。 他稱之為「完美風暴」，由比特幣減半、貨幣政策放寬和加密貨幣 ETF 的引入所驅動 。 雖然比特幣通常在此類週期中處於領先地位，但美國加密貨幣情緒急劇轉變等新動態使加密貨幣市場的走勢難以預測。
隨着比特幣的冷卻，山寨幣的常見模式也不太清晰。Eamonn 強調了這樣一個事實，即機構買家在比特幣下跌期間介入有助於穩定其價格，因此資金不太可能像以前那樣流入另類幣。他仍然對加密貨幣的上漲趨勢持樂觀態度，但承認市場仍在弄清楚其價值，這增加了不確定性。
Echo Peng 將重心轉向穩定幣，穩定幣市值創歷史新高。例如，Ethena 的合成美元 正受到越來越多的關注，僅次於 USDT 和 USDC，回報率高達 29%。 她建議投資者實現穩定幣投資組合的多元化，並提到 Bybit 平台在牛市期間提供盈利機會，包括挖礦和美元成本平均等期權 。
近一個月來，深入探索熱門幣—分析當前巨人
XRP 近期市值超過 Solana 和 USDT，部分原因是對潛在 XRP ETF 的猜測。安德魯 · 梅爾維爾認為 XRP 的前景前景非常有希望，並指出此前 SEC 審查中暫緩使用的代幣現在正在大幅復蘇。他描述了這些發展如何反映穩定幣的廣泛發展以及美元的民主化。然而，Melville 承認穩定幣缺乏機構投資者通常尋求的高收益。
Eamonn Gashier 分享了對比特幣現貨 ETF 影響的見解，發現隨着市場飽和，比特幣最初經歷了看漲趨勢，然後趨於平穩。預計以太坊現貨 ETF 的走勢類似，但其延遲反應僅在最近幾週才開始顯現。
Gashier 指出，XRP 等代幣的發展令人驚訝，並引發了衍生品交易的激增 。市場目前正在探索價格發現和效用發現。例如，如果為 XRP 找到新的效用，可能會推動價格意外飆升。 他還指出，XRP 在多個國家廣泛使用，解決了本幣效用方面的差距。
Echo Peng 將對話轉向了加密貨幣在吸引零售用戶方面面臨的挑戰。她強調 Telegram 是一個顛覆遊戲規則的公司，強調其簡單性和效率，因為它無需下載 App。TikTok 和 X/Twitter 等其他社交平台也是用戶參與度的關鍵驅動因素，展示了社交媒體已成為加密貨幣應用的核心。
Andrew Melville 補充說，Sui (SUI）和 Solana (SOL）等其他加密貨幣提供了獨特的效用，特別是在 遊戲 領域 - 一些項目不足的地方。 Solana 尤其在當前牛市期間看到了新的需求，這可能會從長遠來看鞏固其在競爭對手中的地位。
至於 Dogecoin (DOGE），Melville 指出其增長目前受到市場基本面的限制。他着重介紹了影響其市場的因素，例如價格發現機制的改進和波動性下降。 這些趨勢在許多另類幣中也很明顯，這些另類幣現在的期權市場日趨活躍 ，反映了它們作為金融工具的成熟程度。
戰略手冊—集會期間實現收益最大化
衍生品是波動市場中的關鍵保障。Gashier 解釋說，期權和期貨等工具是一種保險形式，使投資者能夠對沖潛在損失。例如，養老基金經理等長期投資者通常會避免在強勁的市場中賣出。 相反，他們購買 看跌期權 ，鎖定收益，同時維持倉位。
他還強調了結構化產品在加密貨幣生態系統中日益增長的作用 。這些工具基於市場前景利用可選性，帶來更高的收益潛力。 例如，透過編寫 看漲期權 ，投資者可以賺取其持倉收益。 儘管結構性產品在加密貨幣領域相對較新，但卻受到越來越多的關注，Gashier 對未來幾年的擴張持樂觀態度。
Melville 提醒你平衡收益與 風險管理 。他強調，多元化是降低風險敞口的關鍵。雖然期權是管理風險的寶貴工具，但他指出還有其他多種策略可供選擇。 投資者和交易者應探索並採用與其獨特目標和風險承受能力相一致的解決方案。
結語
學習 101 直播的本次活動有效地突顯了牛市暴跌。由於幾個新因素影響牛市走勢，投資者和交易者都面臨着激動人心的時刻。
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