4 種加密貨幣風險對沖策略
加密貨幣交易是一項風險投資，這絕非易事。市場低迷不可避免。作爲交易者，您需要設法保護您的投資免受風險影響，而加密貨幣對沖策略正是這一領域。對沖包括反向開倉，以降低市場波動的風險和影響。
什麼是對沖策略？ 什麼是加密貨幣風險？ 如何將風險對沖策略應用於加密貨幣？ 對沖 100% 無風險嗎？ 如果這些問題看起來令人困惑，那麼您來對地方了。本文將探討您需要瞭解的對沖知識。此外，我們還將向您展示四種加密貨幣對沖策略。
事實上，加密貨幣對沖在 2018 年飆升了加密貨幣泡沫。
讓我們深入研究一下
什麼是對沖策略？
據Investopedia稱，對沖是一種旨在降低資產價格波動風險的投資。對沖策略使交易者能夠在相反方向同時進行多次下注，以最大限度地降低鉅額虧損的風險。
長期以來，對沖一直是加密貨幣交易者風險管理技術的一種金融市場策略。這樣，您便能夠在不利的市場條件下保持穩定的投資價值（無需獲得可觀回報）。
雖然對沖加密貨幣可以保護您的資產免受不利市場變化的影響，但也會限制您從加密貨幣投資中獲得的潛在收益。然而，對於規避風險的加密貨幣交易者來說，由於加密貨幣市場價格波動不利，因此這是比損失所有資產更好的選擇。
加密貨幣風險類型
與外匯市場一樣，加密貨幣市場也存在類似形式的風險：波動風險、監管風險、交易風險和槓桿風險。
加密貨幣風險（與大多數金融工具一樣）通常由這些貨幣的波動性產生。加密貨幣交易主要是投機性的。因此，在開始交易前，您必須瞭解這些風險。
加密貨幣波動
由於加密貨幣高度波動，因此隨着市場情緒的變化，價格通常會突然劇烈波動。加密貨幣的價值通常會一次快速波動數百甚至數千美元。
2021 年 1 月，Dogecoin 在 24 小時內上漲超過 800%，第二天價格下跌超過 500%。
不受監管
政府和中央銀行均不監管加密貨幣。雖然政府和金融機構開始關注，但對於是否將其歸類爲商品或虛擬貨幣等問題仍存在不確定性。
缺乏法規限制了買賣雙方的保護，使投資者在做出投資決策時需要依靠發展、個人和個人經驗。
交易風險
通信錯誤和交易者訂單延遲可能會導致加密貨幣交易者遭受鉅額損失。因此，選擇每秒可處理大量交易的交易所 （TPS） 至關重要。例如，Bybit 處理高達 100，000 TPS，是加密貨幣行業的領軍者。 Bybit 還爲加密貨幣交易者提供了追索方法。
槓桿風險
由於保證金儲值和抵押品較低，交易者可以享受高額槓桿。交易者需要謹慎使用強勢槓桿，以便在不利情況下增加虧損。
既然我們已經瞭解了加密貨幣的下行風險，那麼我們來深入瞭解一下加密貨幣對沖風險。
對沖黃金規則
如果您過於擔心倉位風險，完全平倉或減少倉位規模是一種更安全的選擇。但如果您希望維持加密貨幣持有量並創造中性敞口，對沖可能是一種有用的策略。應用對沖策略前，您應當牢記以下原則：
- 反向倉位：規則很簡單。交易者應進入與其當前倉位相反的倉位。例如，如果您預測加密貨幣價格上漲，則應輸入多頭倉位。
- 流動性評估：交易者和投資者會密切關注新資產的流動性，以確定市場完整性、交易速度和市場流動性，以便交易者能夠快速將其資產兌換爲現金，而不會出現過多價格滑點。
- 多元化：多元化是交易者和投資者的最佳資金管理技術之一。您可以在比特幣 （BTC）、以太坊 （ETH）、Chainlink（LINK） 和許多其他代幣中開設多個倉位，打造多元化衍生品投資組合。
對沖策略類型
您可以透過多種方式部署加密貨幣對沖策略。以下是四種最受歡迎的方法。
1. 賣空
賣空是指在交易者認爲投資價值會下跌時，倉位賣出資產。作爲交易者，您可以以較低的價格回購或從差價中獲利，以此賺取收益。加密貨幣做空可避免長期風險。
根據Investopedia的說法，賣空使投資者能夠對沖同一證券或相關證券的多頭倉位的下行風險。
做空通常會增加加密貨幣的複雜性。因此，無論您是做空加密貨幣進行對沖還是投機，都要謹慎對待這一策略。您可以以不同方式做空加密貨幣，包括：
- 槓桿交易，您可以借入經紀商進行交易。允許槓桿交易的交易所還提供槓桿，這可能會增加潛在的盈虧。
- 傳統的賣空，從經紀商、信貸平台或第三方借入，然後賣出加密貨幣，以更優惠的價格回購。
做空的缺點
賣空時，虧損的可能性是無限的。您可以渴望一種價格可能波動至 $0 的加密貨幣，導致完全虧損。爲了避免災難性的損失，交易者將在其初始投資時設置止損限額。
2. 合約
在金融領域，「合約」一詞是指在特定未來日期以特定價格買賣資產的協議。由於其擁有自己的二級市場，因此合約可在約定日期前賣出。這增加了投資者和企業主的流動性。合約是衍生品類大型交易工具的一部分，包括差價合約 （CFD）、期權和掉期合約。
加密貨幣期貨採用類似的概念運作。由於加密貨幣的波動性，大多數交易者在價格較低時買入，在價格較高時賣出。然而，此類買賣可能會導致投資者錯過潛在收益。
加密貨幣期貨讓您能夠保持倉位開倉，從而最大限度地提高加密貨幣投資收益。如今，CME 提供了幾種到期日不同的比特幣合約，例如在其比特幣合約日曆中。所有合約均在到期日以美元結算。
合約可對沖您的投資，或在加密貨幣等波動市場中鎖定您的收益。對於希望在合理時間內對沖加密貨幣市場風險敞口的投資者而言，它們是理想之選。
期貨的優勢如下：
- 做空做空期貨，降低價格下跌風險，做多做空期貨，從價格上漲中獲益
- 合約讓您能夠推測市場方向
- 合約有助於平滑風險敞口，穩定價格波動
如上所述，透過期貨對沖的風險包括槓桿風險。然而，槓桿風險仍然是加密貨幣對沖的熱門選擇之一。
3. 永續兌換
永續掉期是衍生品，允許您買賣標的資產的價值，而無需爲所持倉位設置到期日（您可以隨時選擇何時買入或賣出倉位）。
永續掉期爲您提供比現貨交易更多的購買力。因此，他們讓您能夠更好地利用價格波動。永續兌換在資金費率機制下運作，在該機制下，您可以支付手續費或返現，以繼續持有倉位。
在將永續掉期用作對沖策略之前，您需要確定抵押品的資金費率機制和潛在收益。您還需要瞭解自己選擇的交易所允許的槓桿（衍生品最高支持 100 倍槓桿）。
這一策略在加密貨幣市場中迅速聲名鵲起。讓交易者能夠在沒有到期日的情況下利用倉位。關鍵區別在於永續掉期交易價格接近標的資產的指數價格。
永續兌換也會收取資金費率。這激勵了交易者在指數價格看漲時買入永續掉期。資金費率通常旨在確保價格穩定。
由於不依賴到期日，永續合約很快在 BitMEX 上生效。Bybit 和幣安等主要加密貨幣交易所即將採用。
作爲對沖策略的永續掉期具有以下優勢：
- 流動性更高，讓更多交易者更輕鬆地參與
- 槓桿率越高，賺取的收益就越低
- 非常適合短期對沖
然而，由於資金費率的波動，永續掉期可能會使對沖成本不可預測。高槓杆率帶來的損失也可能更大。
4. 期權
期權是加密貨幣中的另一種衍生品。投資者有權但無義務以特定價格或在某一日期前買賣標的資產。您可以使用期權來對沖加密貨幣，在下跌的市場中限制下行虧損。
當標的資產下跌至期權行權價格以下時，看跌期權的價值將增加，而看漲期權將減少。這樣可以以相對較低的成本實現高水平的槓桿對沖保護。
您還可以使用期權來猜測加密貨幣的方向。期權包括看漲期權或看跌期權。看漲期權讓您有權買入股票，而看跌期權讓您有權賣出股票。
透過期權對沖加密貨幣風險的優勢包括：
- 下行空間有限，上行空間無限
- 更具可預測性
期權的缺點
期權使用的主要缺點是到期日。長期期權價格高昂，而短期期權可能會導致期權到期，然後才能爲您提供所需的對沖保護。
對沖 100% 無風險嗎？
對沖並非 100% 無風險。雖然投資者使用對沖來保護自己免受市場波動的影響，但對沖也會帶來風險。這並不能保證您的投資成功。這也不能確保您的投資能夠降低風險。
在選擇加密貨幣對沖策略時，最佳方法是考慮對沖特定加密貨幣資產的優缺點。您還應確定所選對沖策略的收益是否大於對沖產生的費用。
在某些情況下，套期保值可能會適得其反，尤其是當市場保持中立時（您仍然需要支付套期保值費用）。
結語
加密貨幣確實是波動性金融工具，給投資者帶來了一定的風險。加密貨幣交易者應瞭解對沖等金融策略，無論市場行情如何，都能最大限度地減少潛在損失並保護自己的倉位。
對沖可保護您免受高度波動的加密貨幣市場中可能出現的鉅額損失。對沖加密貨幣之所以至關重要，另一個原因是它能夠在崩盤或價格調整時保護您的收益。