以太坊期貨 ETF：是否值得投資？
隨着加密貨幣投資日趨普遍，交易者將獲得新的機會。目前最受歡迎的投資之一是加密貨幣期貨 ETF。長期以來，交易所交易基金 （ETF） 一直可用於股票和債券。然而，將這一概念應用於加密貨幣仍然有些新鮮。以太坊期貨 ETF 是市場上最新推出的 ETF。繼續閱讀，瞭解它們是什麼及其運作方式。
主要收穫：
以太坊期貨交易所交易基金 （ETF） 將多份合約捆綁爲一個公開交易的基金。
2023 年 10 月 2 日，以太坊期貨 ETF 正式上線。雖然這引起了很多熱議，但交易量仍然很低。
不同的以太坊合約 ETF 旨在實現不同的目標。有些人試圖密切模擬以太幣 （ETH） 的價格，因此該份額的價值將隨着以太幣價格的上漲和下跌而變化。其他人則試圖根據以太幣價格上漲來賺取收益。
什麼是以太坊合約 ETF？
以太坊期貨 ETF 是一種交易所交易基金，將多份合約捆綁爲一個公開交易的基金。這些資金可在各種市場條件下產生收益。ETF 股價隨基金的感知價值而波動。
所有 ETF 均由美國證券交易委員會 （SEC） 嚴格監管，ETF 只有在獲得 SEC 批准後才能開始交易股票。SEC 於 2021 年開始批准加密貨幣期貨 ETF，對授權新資金持謹慎態度。首批以太坊期貨 ETF 最終於 2023 年 10 月 2 日發佈。本次全新發行在加密貨幣領域引起了很多關注，但與股票 ETF 和比特幣 ETF 相比，以太坊期貨 ETF 交易量仍然較低。
以太坊合約 ETF 如何運作？
要瞭解以太坊合約 ETF 的運作方式，請舉例說明。
以太坊期貨 ETF 旨在在市場下跌時獲利。該基金購買了多份期權合約，使其有權在日後以固定價格賣出加密貨幣。期權到期後，基金經理將繼續將收益轉入更多期貨，以便基金能夠根據需要持續下去。
創建出質押以太幣的基金後，基金經理將其分成股份，在交易所出售。這些股票的價格取決於需求，並且會根據想要購買股票的人數而變化。如果 ETH 價格開始下跌，基金將獲得更大的收益，因此其份額更有價值。如果 ETH 價格上漲，基金份額將損失其價值。
從 ETH 降價中獲利只是 ETF 運作方式的一個例子。不同的以太坊合約 ETF 有不同的目標；有些人試圖密切模擬以太坊的價格，因此份額的價值將隨着以太坊價格的上漲和下跌而變化。其他人則試圖根據以太坊的價格上漲來賺取收益。
最終，加密貨幣投資者可以像交易任何其他商品一樣交易 ETF 股票。如果市場行情對他們有利，他們就會獲得收益。許多因素都會影響合約 ETF 的價值，包括：
基金運作方式
當前以太幣價格
對未來以太幣價格的預期
以太坊 ETF 交易利息
其他 ETF 是否提供更好的收益
對以太坊持樂觀態度
以太坊合約 ETF 的優勢
使用以太坊期貨 ETF 有諸多好處。
易於使用
以太坊期貨 ETF 備受新手投資者的青睞，因爲它們可爲您處理所有細節。您只需決定您認爲市場是上漲還是下跌，還是保持不變，然後購買符合您策略的以太坊合約 ETF 份額。您無需自行瞭解如何購買期權，也無需在正確的時間不斷買賣期權。這種投資簡單、方便、快捷。
可訪問性
投資以太坊合約 ETF 的另一個好消息是，它不僅限於加密貨幣市場。以太坊期貨 ETF 可在多個市場公開交易。這意味着投資者無需在去中心化交易所 （DEX） 創建賬戶或設置自己的加密貨幣錢包，即可開始從加密貨幣中獲利。最終，以太坊期貨 ETF 通常吸引不在加密貨幣市場工作的傳統交易者。這種可及性提高了，導致市場走向更廣闊，越來越多的人對整個以太坊感興趣。
手續費優惠
與自行購買以太坊合約或聘請基金經理爲您投資以太坊相比，以太坊合約 ETF 價格合理。被動管理風格需要更少資金來運作基金，所有期權費均綁定到基金本身。投資者只需買賣股票，無需爲實際撰寫合約的人支付額外費用。
以太坊合約 ETF 面臨的挑戰
儘管許多人喜歡投資以太坊合約 ETF，但請記住，這些基金存在一些潛在的缺點。
大幅盈利幾率更低
以太坊期貨 ETF 是一種低風險投資，但其股息收益率往往也處於較低水平。大多數買入期貨 ETF 的人之所以這樣做，是因爲他們的穩定，但也有一些缺點。雖然您損失所有資金的幾率較低，但您的合約 ETF 讓您成爲百萬富翁的可能性也很低。特別是如果您擅長研究和選擇合適的加密貨幣，投資實際資產可能會帶來比投資以太坊合約 ETF 更高的收益。
非流動投資
從技術上講，您可以隨時賣出以太坊合約 ETF 份額。然而，這種投資並不總是需求量大。與以太坊本身不同，並不總會有數百萬投資者願意將 ETF 份額從手中拿走。即使合約 ETF 表現良好，也可能沒有人願意支付實際價值。如果您沒有時間等待感興趣的買家出現，則最終可能不得不虧損賣出。在大多數情況下，ETF不是您可以立即兌換成真實價值的投資。
最佳以太坊合約 ETF
SEC 終於開始支持以太坊期貨 ETF，交易者可以輕鬆探索這些基金。以下是目前最令人興奮的兩項。
ProShares® 以太幣策略 ETF （EETH）
ProShares® 以其 ProShares® 比特幣策略 ETF 而聞名，現已推出 ProShares® 以太幣策略 ETF （EETH），這是目前市面上規模最大的以太坊期貨 ETF。它提供以太坊純敞口，費用比例爲 0.95%。ProShares 以太坊策略 ETF 旨在模擬以太坊的表現，因此其價格會隨着以太坊價格上漲和下跌。
Bitwise 以太坊策略 ETF （AETH）
以太坊期貨 ETF 還包含部分比特幣期貨。無需專門投資加密貨幣，即可輕鬆探索熱門加密貨幣。Bitwise 以太坊策略 ETF （AETH） 由紐約梅隆銀行運營，費用比例爲 0.85%。以太坊期貨 ETF 旨在與加密貨幣市場走勢相對應。
以太坊合約 ETF 交易與以太坊交易
除了他們都依賴以太坊網絡外，以太坊期貨 ETF 和以太坊代幣沒有什麼共同之處。以太坊期貨 ETF 提供多種盈利策略，而以太坊代幣只有在加密貨幣價格上漲時纔會產生收益。使用以太坊合約，您可以押注於一般市場走勢，而無需仔細分析特定價格點。與嘗試加密貨幣日間交易相比，以太坊期貨 ETF 的風險通常較低，需要的主動管理也較低。
然而，購買以太幣可能會有所幫助，因爲它讓您擁有標的資產，而不僅僅是擁有合約份額。您可以更輕鬆地平倉以太坊，第三方管理不善也無法破壞代幣的價值。當您擁有實際的以太幣時，它也可以用於購買，因此與擁有合約 ETF 合約相比，它具有更多的固有用途。
以太坊合約 ETF 的未來
當 SEC 首次同意批准以太坊期貨 ETF 時，交易者對此感到非常興奮。然而，值得注意的是，所有以太坊期貨 ETF 的交易量均遠低於預期。一些投資者認爲，這表明市場過於飽和。由於許多不同的 ETF 難以引起關注，未來幾個月不太可能再發布更多 ETF。
然而，儘管供應過剩，但加密貨幣 ETF 的未來仍然看好。與標準金融 ETF 發行相比，以太坊期貨 ETF 發行的交易量高於平均水平。這表明加密貨幣產品正在成爲金融界公認的一部分。即使少數不太受歡迎的以太坊期貨 ETF 正在下跌，但表現較高的 ETF 似乎可能會吸引大量用戶。
以太坊合約 ETF 值得投資嗎？
即使以太坊期貨 ETF 尚未產生與比特幣期貨 ETF 一樣多的利息，也值得關注。它們穩定且風險低，是實現投資組合多元化的絕佳方式。使用以太坊期貨 ETF，即使以太坊價格下跌，您也能賺取收益。此外，ETF 還可輕鬆快捷地將加密貨幣合約添加到您的投資組合中。您可以直接與標準股票和債券一起管理加密貨幣投資，因此投資簡單便捷。
請記住，交易量低表明他們不太可能成爲下一個大事件。股價似乎不會突然飆升，一些不太受歡迎的以太坊和比特幣期貨 ETF 期權可能會受到競爭對手的歡迎。因此，您需要在買入股票前進行盡職調查和研究，避免將任何以太坊合約 ETF 作爲投資組合的主要關注點。
結語
以太坊期貨 ETF 可以成爲投資加密貨幣的獨特方式，而無需擁有實際資產。儘管其內在價值與以太坊代幣不同，但合約 ETF 仍是任何加密貨幣投資組合的一大補充。以太坊期貨 ETF 有很多可供選擇，投資者有很多機會嘗試此類基金。
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