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以太坊期貨 ETF:是否值得投資?

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隨着加密貨幣投資逐漸走向主流,交易者也在持續獲得新的投資機會。目前,加密貨幣期貨 ETF是其中最受關注的投資產品之一。長期以來,交易所交易基金 (ETF) 主要涵蓋股票和債券領域。然而,將這一理念應用於加密貨幣仍屬於新的嘗試。以太坊期貨 ETF 是市場上即將上線的最新 ETF。閱讀下文,瞭解它們的構成及運作方式。

要點一覽:

  • 以太坊期貨交易所交易基金 (ETF) 將多個期貨合約整合為一個公開交易的基金。

  • 2023 年 10 月 2 日,一系列以太坊期貨 ETF 集中上市。雖引起廣泛關注,但交易量仍然較低。

  • 不同以太坊期貨 ETF 旨在實現不同的目標。有些旨在精確跟蹤以太幣 (ETH) 價格,使基金份額價值隨以太幣價格波動。其他則以利用以太幣價格上漲賺取收益為目標。

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什麼是以太坊期貨 ETF?

以太坊期貨 ETF 是一種特殊的交易所交易基金,將多個期貨合約組合成一個公開交易的基金產品。這類基金能夠在多種市場環境中創造收益,其股價會根據基金的預期價值波動。

所有 ETF 都受到美國證券交易委員會 (SEC) 的嚴格監管,僅在獲得 SEC 批准後才能開始交易。SEC 自 2021 年起開始審批加密貨幣期貨 ETF,對新基金的授權持相當謹慎的態度。2023 年 10 月 2 日,首批以太坊期貨 ETF 正式推出。儘管新產品在加密貨幣領域引起了極大關注,但其交易量與股票 ETF 和比特幣 ETF 相比仍然較低。

以太坊期貨 ETF 如何運作?

以太坊期貨 ETF 的運作方式可以透過舉例說明。

假設有一個以太坊期貨 ETF 旨在市場下行時盈利。該基金將購買多個期權合約,允許其在未來某一時間以約定價格出售加密貨幣。隨着這些期權到期,基金經理將繼續將盈利轉入更多合約,以便基金能夠持續運作。

在創建一個做空以太幣的基金後,基金經理將此類資產分割為可以在交易所交易的股份。這些股票的價格取決於市場需求,並隨着購買者數量的增減而波動。如果以太幣 (ETH) 價格下跌,基金收益增加,相應的股份價值也會上漲。如果 ETH 價格上漲,股份價值則會下跌。

利用 ETH 價格下跌獲利僅是 ETF 運作方式的一個示例。不同的以太坊期貨 ETF 有不同的目標,其中一些旨在密切跟蹤以太幣的價格波動,從而使基金份額的價值與以太幣的價格漲跌保持一致,另一些則旨在利用以太幣價格上漲來實現盈利。

最終,加密貨幣投資者可以像交易其他任何類型的商品一樣交易 ETF 股票。若市場條件有利,他們便可以實現盈利。影響期貨 ETF 價值的因素眾多,包括:

  • 基金運作方式

  • 當前以太幣價格

  • 對以太幣未來價格的預期

  • 交易以太坊 ETF 的興趣

  • 其他 ETF 是否提供更高的回報

  • 對以太坊市場的樂觀程度

以太坊期貨 ETF 的優勢

投資以太坊期貨 ETF 有以下幾大優勢。

易於使用

以太坊期貨 ETF 特別受新手投資者歡迎,因為它能幫助投資者處理所有微小的細節。投資者只需判斷市場行情是上漲、下跌還是保持不變,然後購買與其策略相匹配的以太坊期貨 ETF。這種投資方式無需投資者親自購買期權,也無需不斷地適時進行買賣,因此簡單、便捷且迅速。

易於獲得

投資以太坊期貨 ETF 的另一個優點是它不只局限於加密貨幣市場。以太坊期貨 ETF 能在多個市場上公開交易。這意味着投資者無需在去中心化交易所 (DEX) 開設賬戶或配置加密貨幣錢包,即可從加密貨幣市場賺取收益。以太坊期貨 ETF 常吸引不直接參與加密貨幣市場的傳統交易者。這增加了市場普及度,以及大眾對以太坊的整體關注度。

費用更低

與自行購買以太坊期貨合約或僱用基金經理代為投資以太幣相比,以太坊期貨 ETF 的成本較低。這種被動管理方式減少了運作基金所需的資金,且所有相關費用都已包含在基金費用中。投資者只需購買和出售股份,無需向期貨合約的實際發行人支付額外的費用。

以太坊期貨 ETF 的挑戰

儘管許多人喜歡投資以太坊期貨 ETF,但也要注意這些基金存在一些潛在的不利因素。

大幅盈利幾率更低

以太坊期貨 ETF 屬於低風險投資,相應的,其股息收益往往也較低。多數人選擇期貨 ETF 是因為其穩定性,但這也伴隨著一些劣勢。雖然不太可能一夜之間資金歸零,但成為百萬富翁的可能性也很小。如果您擅長研究並能挑選正確的加密貨幣,直接投資實際資產可能比投資以太坊期貨 ETF 收益更高。

非流動性投資

理論上,投資者可以隨時出售其以太坊期貨 ETF 份額,但這類投資並非總是需求旺盛。與直接持有以太幣不同,市場上並不總是有數以百萬計的投資者願意立即購買您的 ETF 份額。即便期貨 ETF 表現良好,也可能找不到願意支付其真實價值的買家。如果您沒時間等待感興趣的買家出現,可能需要以虧損的價格出售。大多數情況下,ETF 並不是一種能立即兌現其真實價值的投資。

最佳以太坊期貨 ETF

隨着 SEC 最終批准以太坊期貨 ETF,交易者現在可以輕鬆探索這些基金。以下是目前市場上最受關注的兩種 ETF。

ProShares® 以太坊策略 ETF (EETH)

ProShares® 以其比特幣策略 ETF 而聞名,現已推出 ProShares® 以太坊策略 ETF (EETH),這是當前市場上最大的以太坊期貨 ETF。該基金直接受到以太坊市場的影響,費用率為 0.95%。EETH 旨在模擬以太坊的表現,其價格隨以太幣的漲跌而波動。

Bitwise 以太坊策略 ETF (AETH)

這款以太坊期貨 ETF 也包含一些比特幣期貨合約。投資者可以輕鬆接觸多種最熱門的加密貨幣,無需專註於一種貨幣。Bitwise 以太坊策略 ETF (AETH) 由紐約梅隆銀行管理,費用率為 0.85%。這類以太坊 ETF 旨在追隨加密貨幣市場走勢。

以太坊期貨 ETF 與以太坊交易對比

除了雙方都依賴以太坊網絡外,以太坊期貨 ETF 和以太坊代幣基本無共同之處。以太坊期貨 ETF 提供多種盈利策略,而以太坊代幣只有在加密貨幣價格上漲時才會產生收益。針對以太坊期貨合約,投資者可以押注於整體市場走勢,而無需詳細分析具體價格點。與加密貨幣日間交易相比,以太坊期貨 ETF 的風險通常更低,需要的主動管理也更少。

然而,直接購買以太幣則有其獨特優勢,它使投資者能夠擁有實際資產,而不只是合約份額。這樣一來,投資者可以更靈活地強平以太幣,且不會因第三方管理不當而影響其價值。投資者實際持有的以太幣也可用於其他購買,因此與持有期貨 ETF 合約相比,它提供了更多實用性。

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以太坊期貨 ETF 的未來展望

當 SEC 批准首批以太坊期貨 ETF 時,市場反應極為熱烈。然而,值得注意的是,所有以太坊期貨 ETF 的交易量都未達到預期水平。一些投資者認為,這可能反映出市場已相對飽和。鑒於當前許多 ETF 未能吸引足夠關注,預計未來幾個月內難以有新的 ETF 推出。

儘管面臨供應過剩的問題,加密貨幣 ETF 的未來依然被看好。與傳統金融 ETF 首發相比,以太坊期貨 ETF 的交易量仍高於平均水平。這表明加密貨幣產品正在成為金融領域的重要組成部分。儘管市場上不太受歡迎的以太坊期貨 ETF 面臨挑戰,但表現良好的 ETF 仍有潛力吸引大量投資者。

以太坊期貨 ETF 值得投資嗎?

儘管以太坊期貨 ETF 尚未像比特幣期貨 ETF 那樣掀起高熱度,但這類投資仍值得關注。這類產品穩定且風險低,非常適合用來實現投資組合多元化。即使以太坊價格下跌,投資以太坊期貨 ETF 依然能盈利。此外,ETF 是投資加密貨幣期貨合約的一種輕鬆便捷的方式。投資 ETF 簡單便捷,投資者可以將加密貨幣投資與常規股票和債券一起管理。

但請記住,低交易量表明它們不太可能成為下一個大熱門。股價似乎也不太可能突然飆升,一些不太受歡迎的以太坊和比特幣期貨 ETF 可能會被競爭對手擠出市場。因此,投資者在購買前需進行充分的盡職調查和研究,避免讓任何單一的以太坊期貨 ETF 佔據投資組合的主要位置。

結語

以太坊期貨 ETF 提供了一種獨特的加密貨幣投資方式,無需直接持有實際資產。雖然這類 ETF 的內在價值可能不及以太坊代幣,但作為加密貨幣投資組合的一部分,它仍然是極好的補充。市場上提供了眾多以太坊期貨 ETF 選擇,投資者有廣泛的機會嘗試投資這類基金。

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