Keltner Channel：定義及使用方法
Keltner Channel 是一款多功能工具，可幫助零售加密貨幣交易者識別趨勢、潛在逆轉和市場波動。結合移動平均線和平均真實區間，深入瞭解市場行情。
主要收穫：
Keltner 頻道由三條線組成：一條中線（通常爲指數移動平均值）、一條上線和一條下線。
Keltner 渠道提供價格波動洞察。渠道越廣，波動性越大，波動性越小。
Keltner 渠道用於回撤和渠道突破，讓交易者有機會根據相對於渠道的價格走勢進入和退出倉位。
什麼是 Keltner 頻道？
Keltner Channel 是一款強大的技術分析工具，可供零售交易者在加密貨幣市場中發現波動、識別趨勢和潛在趨勢逆轉，並做出明智的交易決策。這是一個多功能指標，結合了移動平均線和信封指標的元素。
Keltner 頻道由芝加哥糧食交易者 Chester W. Keltner 於 20 世紀 60 年代開發，由三條線組成，根據市場波動進行擴建和收縮。基本計算包括指數移動平均值 （EMA） 與平均真實區間 （ATR）。交易者會審查當前價格行爲相對於 Keltner 渠道的倉位，同時考慮指標渠道線的斜率，以確定市場中的趨勢和潛在逆轉。
解讀 Keltner 頻道
Keltner Channel 指標非常簡單，但也包含大量信息。
以下是其組成部分的細分。
中間線（EMA 或 SMA）：Keltner 渠道的核心是中間線，通常爲 EMA。這條線代表趨勢方向，作爲渠道的基準。交易者根據自己的交易風格和時間範圍，對 EMA 使用不同的期限。儘管中間線的默認設置爲 20 期 EMA，但中間線也可以是簡單的移動平均值 （SMA）。
上行通道：上行帶線繪製在中線上方，並將 ATR 的倍數添加到中線。ATR 可衡量市場波動性，交易者可調整乘數以適應其風險承受能力。乘數越高，渠道越廣，波動性越高。交易者通常使用乘數 2 和 ATR 設置 10。
低頻道線：相反，下帶線透過從中線減去 ATR 的倍數而繪製在中間線下方。該線表示在上行趨勢內低於平均值的大幅下降，或在下行趨勢內可能與平均值存在偏差。同樣，默認設置爲 2 乘數，ATR 設置爲 10。
Keltner 渠道直觀地呈現了價格波動情況，其中波動性增加的渠道不斷擴大，波動性降低的渠道不斷縮小。隨着波動率的下降，波動率通常會出現。如果波動性擴大，趨勢可能會發展。
然後根據市場行情制定交易策略。當市場波動率下降時，就會部署區間交易策略，當波動率上升時，則會使用動量和突破策略。
如何計算 Keltner 頻道
計算 Keltner 頻道需要幾個簡單的步驟，主要基於 ATR 和所選的移動平均值。大多數圖表包都包含 Keltner 頻道，因此無需手動計算。
但是，建議您瞭解渠道的運作方式，以便找到最適合策略的設置。下面是 Keltner 頻道計算的分步指南。
Keltner 頻道計算
Keltner Channel 中線 = EMA
Keltner 頻道上限 = EMA + （2 * ATR）
Keltner 頻道下限 = EMA − （2 * ATR）
EMA = 20 期指數移動平均值
ATR = 10 個週期的平均真實區間
爲移動平均線選擇一個週期：第一步是決定是使用 EMA 還是 SMA 作爲 Keltner 渠道的中線。交易者通常使用 20 期 EMA 或 SMA，但您可以根據您的交易策略和時間範圍進行調整。
計算平均真實區間：ATR 是衡量市場波動性的指標，通常用於 Keltner 渠道的 10 個週期計算。
確定乘數：乘數是一個常量值，用於調整 Keltner 頻道的寬度。常見的選擇是 2，但您可以根據自己的偏好和所交易加密貨幣的波動程度進行自定義。
計算上行和下行等級：要計算上行通道，請將移動平均值加到 ATR 值乘以所選乘數。同樣，對於較低通道線，將 ATR 值乘以移動平均值。
計算完 Keltner Channel 的上下線後，即可在價格圖表上繪製。這些行將根據市場行情動態調整，反映波動性的變化（即 ATR）。這一動態品質使 Keltner 渠道成爲交易者的重要工具，使他們能夠適應不斷變化的市場環境。
Keltner 頻道的最佳設置
Keltner Channel 的最佳設置可能會有所不同，具體取決於您的交易目標、交易中的加密貨幣和首選圖表時間範圍。
默認 Keltner 頻道設置爲 20 期 EMA，10 期 ATR 使用 2 倍乘數。這些設置均可根據您的策略進行更改。但是，以下是一些可幫助您選擇最佳設置的一般指南。
移動平均時間範圍：考慮您交易的時間範圍。短期日間交易者可能更傾向於使用 10 期 EMA 等較低的移動平均線，而長期交易者則可能使用 50 期 EMA。嘗試不同的時間範圍，看看哪一個最適合您的交易策略。
乘數：您選擇的乘數可以調整，因爲它決定了渠道的寬度和對價格波動的敏感度。乘數爲 2 是一個常見的起點，但您可以將其調整爲更高或更低，以匹配您正在交易的加密貨幣的波動性。倍數越高，通道越大，倍數越低。日間交易者通常會考慮較低的乘數，例如 1.5，因爲他們使用的圖表時間更短。
平均實際範圍時間範圍：調整上下帶寬度的另一種方式是透過 ATR 上使用的週期數。7 等較短的回溯期將導致更多波動帶。較長的回溯期將產生更流暢的區間。如果日間交易者想要平倉，他們可能會考慮較長的回溯期，例如 20。
請記住，在最佳 Keltner Channel 參數方面，沒有一刀切的方法。交易者應根據市場行情和個人偏好定製自己的設置，根據經驗和分析不斷完善策略。
Keltner 渠道策略
Keltner 頻道主要用作趨勢和動量指標。根據您的交易風格，有幾種不同的策略。
回調策略
當市場走高時，價格將主要保持在Keltner頻道的上半部分。移動平均線可被視爲支撐區，因此當價格下跌時，移動平均線可能是買家選擇買入的價值所在。
要實施這一策略，首先需要等待價格達到中間線。如果價格暫時跌破中間線，請等待中間線恢復進入。然後，在移動平均線和下通道線之間設置止損。目標爲上限，風險回報率約爲 1：2。
除了 Keltner 頻道下區的價格持倉外，下跌趨勢也恰逢其後。在這種情況下，回升至移動平均線將爲賣空者帶來機會。止損應位於移動平均線與上帶之間約一半的位置，目標位於下帶。
突破策略
有時市場會快速走勢，並出現突破。在這種情況下，Keltner 頻道突破可用於快速行動。
在圖表上設置指標後，請等待價格高於上限或低於下限。
在上例中，比特幣在 15 分鐘的圖表上，在上行帶上方搭建一個成交蠟燭。交易者會將其視爲買入信號。退出策略涉及根據中間線 （EMA） 實施動態跟蹤止損。價格觸及或越過中間線後，交易者將完成交易。
在強勁上漲趨勢下，價格往往會保持在 Keltner 頻道的上半部分。這使得買家能夠鎖定盈利交易，因爲移動平均線有機會跟上價格上漲的步伐，使交易者能夠在價格保持有利的同時退出倉位。
將回撤與突破相結合
您會注意到，回撤策略在中線進入多頭倉位，而對於突破策略，退出也發生在這一時刻。
如果您想將這兩種策略結合起來，在突破中進入多頭倉位，而不是在中間線退出，將止損置於中線和下線之間的中間位置。
這一決定取決於您是否希望在動態止損方面有更多餘地，以便長時間保持倉位。然而，有時可能意味着以不太優惠的價格退出倉位。
Keltner 頻道與 Bollinger 樂隊
在技術分析方面，交易者經常遇到使用 Keltner Channels 還是 Bollinger Bands 的問題。兩者都是基於波動率的熱門指標，可幫助交易者識別潛在的出入口，但在計算和解釋方面存在明顯差異。
Keltner 頻道與 Bollinger 樂隊：主要區別
計算方法
Keltner 頻道：Keltner 渠道使用 ATR 來衡量波動率並創建動態渠道邊界。Keltner 頻道的上下線分別由移動平均值的 ATR 加減決定。
Bollinger 頻段：Bollinger Band 使用標準差來衡量價格波動。帶由三條線組成：中間線是一個簡單的移動平均值，上下帶的計算方法是從中間線加減標準差的倍數。
波動率表現
Keltner 頻道：Keltner 渠道提供更流暢的波動率表現，因此響應速度更低。它們可能更適合尋求更清晰趨勢信號的交易者。
Bollinger 頻段：Bollinger Band 使用標準差，因此對價格的快速變化反應更迅速。這使得它們對短期價格飆升敏感，並可能導致極寬區間。【請參閱上圖中的 Bollinger 帶隆起。】
信號解釋
Keltner 頻道：Keltner 渠道通常用於識別價格越過渠道邊界時的趨勢方向和潛在突破。交易者可依賴 Keltner 渠道確認趨勢。
Bollinger 頻段：Bollinger 帶通常用於識別超買和超賣情況。當價格觸及或跨過上限時，可能表示超買情況，而觸及或跨過下限時可能表示超賣情況。
哪一項更好：Keltner 頻道還是 Bollinger 樂隊？
Keltner 渠道和 Bollinger 頻段之間的選擇最終取決於您的交易風格和目標。沒有統一的最佳答案，因爲這兩個指標都提供了對市場波動的獨特見解。
Keltner 渠道更適合重視更流暢趨勢信號並希望專注於趨勢確認的交易者。該指標在尋求清晰突破信號的熱門市場中可能起到重要作用。
Bollinger 波段更難以用於發現良好的信號，因爲波段的波動性指標可能會顯著偏斜波段。因此，Bollinger 帶更適合範圍有限的市場，有助於識別價格極端情況。
如果您正在尋找趨勢和動量突破，那麼Keltner頻道將更有用。在交易區間有限的市場中，Bollinger Band 可幫助發現超買和超賣水平。
Keltner 渠道限制
雖然 Keltner Channels 是一個有價值的技術分析工具，但它們也帶來了交易者應該注意的一系列限制。
與任何趨勢跟蹤指標一樣，Keltner 頻道在低波動期間會產生虛假信號。交易者可能會經歷鞭打，價格在反轉前短暫越過渠道邊界，從而導致潛在損失。
Keltner 渠道也被視爲滯後指標，因爲它們依賴於歷史價格數據。這意味着，在市場瞬息萬變或價格突然變化期間，他們可能無法及時提供信號。
Keltner 渠道策略可能無法對所有加密貨幣或金融工具同樣有效。某些資產表現出獨特的價格行爲，例如極端波動，可能與指標的特徵不一致。
此外，找到最佳的 Keltner 頻道設置可能具有挑戰性。每個交易者和市場的理想移動平均週期和乘數可能有所不同，需要持續調整和回測。
最後，僅依賴 Keltner 渠道做出交易決策可能會帶來風險。交易者通常會考慮結合其他指標和圖表模式來確認信號並降低誤報風險。
在將 Keltner 渠道納入交易策略時，交易者需要瞭解這些限制。Keltner Channel 並非萬無一失的指標，它只是技術分析中更廣泛的工具包的一部分。
結語
雖然 Keltner Channels 是加密貨幣交易者的重要工具，但瞭解其侷限性至關重要。它們可能會在低波動市場中產生虛假信號，在快速波動的條件下產生延遲，並需要不斷定製。爲最大限度地提高效能，交易者應考慮將 Keltner 渠道與其他指標和策略相結合。
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