Sanctum （CLOUD）：在 Solana 開啓流動質押未來
早在 2021 年，以太坊 （ETH） 就推齣瞭質押證明 （PoS） 區塊驗證方法，導致區塊鏈上的流動質押協議數量激增。 由於以太坊直接質押的不靈活性和較高的資金要求，流動性質押行業蓬勃發展，迅速成為去中心化金融 （DeFi） 行業的領先市場之一。得益於其可負擔性和靈活性，這些協議提供瞭流動質押代幣 （LST），也稱為流動質押衍生品 （LSD），用於確認您的質押資金，LST 可以自由再投資於以太坊生態系統的 DeFi 資金池和解決方案。
Sanctum （CLOUD） 是一種流動性質押協議，將 LST 概念引入 Solana （SOL） 生態系統。盡管 Sanctum 不是 Solana 上的第一個流動質押協議，但它在這一領域推齣瞭多種創新解決方案，其中最值得注意的是多資産流動性池，旨在為 Solana LST 提供幾乎無限的流動性。Sanctum 提供高度靈活的多 LST 流動質押環境，為 Solana DeFi 用戶社區開闢瞭獨特的機遇。
主要收獲：
Sanctum 是基於 Solana 的流動質押協議，具有多 LST 流動性池和代幣兌換功能。
Sanctum 旨在提供一個協議甚至單個驗證節點都可以創建自己的自定義 LST 代幣，並透過平台的多資産池利用無限流動性的環境。
CLOUD 是 Sanctum 的原生治理代幣，可作為現貨交易對 （CLOUD/USDT） 在 Bybit 上買入。
什麼是 Sanctum？
Sanctum （CLOUD） 是 Solana 區塊鏈上的流動性質押協議，引入瞭共享多 LST 資金池的概念，為 Solana LST 提供無限流動性。 Sanctum 允許用戶嚮平台的流動性資金池投入 SOL 代幣和白名單 Solana LST 資産，從而賺取收益並為基於 Solana 的 DeFi 協議提供流動性。如果您使用 Solana 驗證器質押瞭 SOL，Sanctum 還可將質押資金兌換為受支持的 LST，或立即質押。
Sanctum 的起源可追溯至 2021 年，當時 Unstake.it 流動性協議正式上綫。Solana Labs 支持的 Unstake.it（現名為 Sanctum v0）是一個基於單一資産 （SOL） 流動性池的解決方案。2024 年 3 月，項目團隊宣布將 Unstake.it 更名為 Sanctum，並全麵調整瞭支持多 LST 流動性提供和交易的功能。新項目於 2024 年 7 月 18 日推齣原生治理代幣 CLOUD。
Sanctum 是 Solana DeFi 領域的新項目。雖然它不是區塊鏈上的第一個流動質押協議，但它提供瞭一係列獨特的功能，使用戶能夠在多個LST中貢獻流動性並交易這些代幣。
在平台控制已發行和交易的 LST 非常安全，由 10 名成員組成的 Multisig 團隊共同決定流動性代幣的引入、結構、變更和升級。關鍵決策必須獲得 10 名小組成員中至少 6 名的批準。Multisig 集團的成員是與 Solana 生態系統相關的知名機構實體，包括 Jupiter 掉期聚閤器、SolBlaze 流動質押平台和 Jito DeFi 平台等提供商。 平台 平台
Solana 流動性質押
隨著以太坊流動性質押的普及，Solana區塊鏈上應用相同概念的新項目也齣現瞭。然而，這些項目大多僅提供最標準的流動質押功能，發行 LST 以換取 SOL 流動性，並允許其流動代幣用於各種 Solana DeFi 協議。與 Sanctum 不同，這些項目並非旨在在整個 Solana 生態系統中提供深度流動性，為網絡質押過程提供急需的貢獻。
盡管 Solana 擁有齣色的技術能力，包括 400 毫秒的快速區塊時間，但由於模因幣和 DeFi 協議的湧入，該鏈仍麵臨著挑戰，希望利用其低手續費。這些項目的匆忙導致網絡擁堵和中斷，驗證節點難以應對負載。
Sanctum的多LST流動性資金池旨在為支持質押過程的直接流動性水平開闢幾乎無限或至少相當大的流動性水平。這有助於減輕負載，增加網絡上驗證器服務的提供。
Solana 質押過程的另一個關鍵問題是未質押資金的緩慢釋放。解鎖質押的 SOL 並將資金返還給用戶可能需要最多三天的時間。雖然幾天時間聽起來可能不太長，但對於許多傾嚮於活躍 DeFi 用戶的質押者來說，盡快獲得資金通常至關重要。每分鍾，他們的資金都會質押在 Solana 上，這意味著這些加密貨幣用戶失去機會。Sanctum 透過支持即時質押功能直接解決瞭這一問題。
Sanctum 如何運作？
無限資金池是 Sanctum 的多 LST 流動性資金池，是平台流動性提供的主要機製。用戶可儲值某些白名單 LST 資産（稍後詳細介紹）或 SOL 代幣，賺取質押奬勵，滿足 Solana 生態系統的流動性要求。
Sanctum 還支持這些 LST 和 SOL 代幣的兌換操作。 當您使用 SOL 買入 LST 資産時，即可使用 LST 有效開始流動質押。同樣，出售 LST 用於 SOL 也意味著從該流動資産/協議的質押倉位中撤齣。兌換操作可透過 Sanctum Router 或 Jupiter Exchange 啓用。當 Sanctum 透過自己的路由器處理 LST 到 SOL 操作時，將收取交易金額的 0.01% 手續費。
過去在 Solana 驗證器上質押過 SOL 的用戶通常擁有所謂的質押賬戶。此類賬戶位於 Sanctum 平台之外。Sanctum 協議允許您將您的 Solana 質押賬戶轉換為基於 Sanctum 的流動性質押賬戶。這有幾個好處。首先，您可以使用 Sanctum 的即時贖迴功能贖迴資金。其次，您可以輕鬆將 SOL 質押幣轉換為支持的流動質押代幣。
Sanctum 的主要特點
無限
Sanctum 的無限資金池由多種資産組成，支持在其平台支持的 LST 資産以及 Solana 原生 SOL 代幣之間提供流動性和代幣兌換。將 LST 或 SOL 存入資金池完全免費。嚮資金池添加流動性時，系統會發放 INF 代幣（見下文）來確認儲值。
INF 代幣
INF 代幣是您的儲值憑證的一種形式，是一種資産，可透過您在無限資金池中的質押倉位産生收益。INF 可用於基於 Solana 的 DeFi 活動，同時賺取收益。當您決定提幣時，隻需賣齣 INF 並收迴投資，即可自然獲得所有應計利息。除瞭透過嚮無限資金池添加流動性獲得 INF 代幣外，您還可以使用 SOL 或受支持的 LST 資産透過 Sanctum 代幣兌換部分購買 INF。
驗證者 LST
Sanctum Validator LST 是由網絡驗證者發行的自定義流動性代幣。驗證者可以使用這些資産來激勵質押者，並自行開展忠誠度計畫和活動。這些 LST 結閤瞭直接質押的優勢 — 無手續費和自行選擇驗證者的能力 — 以及流動性質押的優勢，即靈活性、即時質押和再投資 Solana DeFi 協議的機會。驗證者 LST 是無限 LST 未來概念的一部分，每個人都可以發行自己由 Sanctum 推廣的 LST。
Sanctum 儲備池
Sanctum 準備金池是一個 SOL 流動性池，可幫助 Sanctum 協議支持的任何流動資産立即質押 LST。隨著 LST 代幣數量的不斷增加，可能齣現的一個潛在問題是能夠將這些代幣質押到 SOL 中，尤其是在對質押服務的需求較高時。也稱為儲備，旨在透過保留足夠的 SOL 來滿足質押者的需求，從而避免任何此類流動性緊縮。
路由器
如上所述，Sanctum 掉期操作透過 Jupiter 去中心化交易所 （DEX） 或 Sanctum 自己的 Sanctum 路由器進行引導，後者可平衡不同 LST 的流動性，滿足用戶將其流動代幣轉換為 SOL 時的需求。路由器重新分配流動性，這樣當用戶需要將其兌換為 SOL 時，流動性水平較低的 LST 不會受到不利影響。為瞭實現流動性水平優化，Router 可以訪問某些基於 Solana 的 DEX 平台，特彆是 Orca （ORCA） 和 Raydium （RAY）。
什麼是 Sanctum 治理代幣 （CLOUD）？
Sanctum 的原生代幣 CLOUD 於 2024 年 7 月 18 日上綫。CLOUD 被正式指定為治理代幣。平台 平台更名為 Sanctum 後，項目團隊宣布計畫建立一個 Unstake.it去中心化自治組織 （DAO），以處理平台的治理流程。截至 2024 年 7 月中旬，DAO 的具體細節尚未公布。人們普遍預計，持有或質押 CLOUD 將使用戶有權參與 DAO。
Sanctum 認證閤作夥伴計畫的潛在參與者需要質押 CLOUD 纔能被考慮。該計畫允許經過驗證的 LST 發卡方將其資産納入符合無限資金池資格的代幣列錶中。雲持有者將投票決定哪些閤作夥伴可以參與該計畫。
雲代幣經濟學
CLOUD 是一個供應上限代幣，總供應量高達 10 億。其中，10% （1 億 CLOUD） 分配給 2024 年 7 月 18 日代幣生成活動 （TGE） 當天上綫的上綫空投。
CLOUD 供應的整體分配如下圖所示。
在哪裏購買雲
CLOUD 代幣可在 Bybit 現貨市場以 USDT 兌換。除瞭標準掉期外，代幣還可與 Bybit 現貨網格機器人搭配使用，助您優化交易，把握自動網格交易良機。
Sanctum LST 的主要類型
事實證明，Sanctum 和整個 Solana 社區中都有多個 LST。下麵是構成 Sanctum 平台 LST 生態系統支柱的五大資産。
JupSOL
JupSOL 是代錶木星交易所驗證者質押的 SOL 資金的 LST。Jupiter 是 Solana 領先的 DEX 平台之一。該平台可匯總流動性，為 Solana 提供最佳兌換率。除瞭充當 DEX 外，Jupiter 還在 Solana 網絡上運行其驗證節點，幫助保護區塊鏈並實現其運營。大型 DEX 平台在網絡上運行自己的驗證者並不罕見。Jupiter Validator 等大型知名驗證者往往會吸引大量質押資金，而運行驗證者也會為 DEX 和其他 DeFi 協議帶來聲譽優勢。
bonkSOL
bonkSOL 是一種 LST，代錶 BONK 驗證節點上質押的 SOL。BONK 驗證器由 Jito Labs 運營，支持圍繞熱門 BONK 模因幣鏇轉的生態系統。BONK 於 2022 年底上綫，是 Solana 最早的模因幣之一。這是最終導致 Solana 成為模因幣領先托管平台的加密貨幣之一。
盡管近期備受歡迎和廣泛炒作的全新 Solana 模因幣不斷湧現，BONK 仍占據利基市場領先地位，目前被評為排名第二的 Solana 模因幣資産。
dSOL
dSOL 是漂移驗證器的 LST，後者是屬於漂移協議的 Solana 驗證節點。該協議是 Solana 最受歡迎的永續交易平台之一。截至 2024 年 7 月 24 日，它在 Solana 衍生品協議中每週交易量排名第一。在漂移驗證器上質押 SOL 並接收 dSOL 將很快獲得一項獨特優勢：能夠使用 dSOL 作為漂移協議的抵押品。
jucySOL
jucySOL 是 Juicy 質押驗證節點的 LST。該驗證器由 Knox Trades 運行，與 Juicy 質押協議相關聯。 Juicy 質押協議是一個多鏈平台，可在各種 PoS 區塊鏈上提供驗證器和質押服務。除瞭 Solana，Juicy Stake 還為以太坊、Sui （SUI） 和 Aptos （APT） 提供服務。
cgntSOL
cgntSOL 是一種 LST，代錶在 Solana 區塊鏈上最早、最知名的驗證節點之一 Cogent Crypto 上質押的 SOL。作為 Solana 驗證者俱樂部值得信賴的成員，Cogent Crypto 擁有卓越的質押收益和齣色的安全措施。在驗證器上質押 SOL 時，您可以確信您的資金會采用 Solana 驗證器可用的最先進的安全措施進行保護。
多年來，Cogent Crypto 還開發瞭多種計算器應用程序，如驗證器收益計算器、藉貸年化收益率計算器和永續虧損計算器，為 Solana 社區的知識體係做齣瞭貢獻。
結語
以太坊首次普及的流動質押現已成為 Solana 的活躍增長領域。Sanctum 在這一利基市場占據著獨特的地位，其協議不僅提供標準質押服務，還能夠發行與驗證者綁定的 LST 資産等自定義 LST，更重要的是，整個 Solana 生態系統中為 LST 代幣創造無限流動性。平台平台無邊池和流動性平衡路由器是 Solana 上最具創新性的機製之一。
Sanctum 基於 Solana 的流動質押協議剛剛推齣瞭其原生治理代幣 CLOUD，其平台的許多潛力將在未來數月和數年內實現。隨著 Solana 的發展，其網絡需要更可靠的驗證服務，Sanctum 協議無疑將透過其獨特的産品和靈活的産品來支持這一增長。
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