Hyperliquid：以低成本撬動高吞吐量
在加密貨幣市場中，去中心化交易所 (DEX) 已成爲中心化交易所 (CEX) 的熱門替代選擇。這些平臺賦予了用戶更高級別的安全性、透明度以及對自身資產的控制權，但在可擴展性和成本效益方面也面臨挑戰。
Hyperliquid 脫穎而出，已然成爲了一種具有潛力的解決方案，與其他 DEX 相比，該項目能以更低的成本來實現更高的吞吐量。在本文中，我們將探討 Hyperliquid 的核心功能，研究其解決關鍵 DeFi 問題的方法，並探索其爲 DeFi 生態系統更高效的交易開闢道路的途徑。
關鍵要點：
Hyperliquid 是基於自身高性能 Layer 1 區塊鏈構建的去中心化永續合約交易所。
該平臺可實現永續合約的速度快、成本低的交易，具有完全鏈上的透明度以及可與中心化交易所 (CEX) 媲美的性能。
什麼是 Hyperliquid？
Hyperliquid 是基於自身高性能 Layer 1 區塊鏈構建的去中心化永續合約交易所。該平臺可實現永續合約的速度快、成本低的交易，具有完全鏈上的透明度以及可與中心化交易所媲美的性能。
Hyperliquid 的發展歷程
Hyperliquid 由 Jeff (Yan) 及其哈佛大學的同窗 iliensinc 聯合創立，他們在 HRT 和 Citadel 等高頻交易公司任職時積累了豐厚的經驗。他們二人在做市和高頻交易方面的深厚專業知識推動了 Hyperliquid 不斷向前發展。
這兩位創始人敏銳地察覺到現有的 DEX 普遍受到流動性不足和高交易成本等問題的阻礙，於是決定創立 Hyperliquid。其目標是打造一個能將 CEX 的性能與去中心化金融 (DeFi) 的固有優勢相結合的平臺。
2023 年 6 月，Hyperliquid 推出其主網，並迅速取得成功。在六個月內，該平臺的交易量超過了所有其他永續合約 DEX，每日新增用戶數超 1,000 名，確立了其在 DeFi 領域的領導地位。
Hyperliquid 的目標是什麼？
Hyperliquid 致力於解決當前 DeFi 生態系統中的幾個關鍵問題。
性能差距：Hyperliquid 提供媲美 CEX 的性能，同時結合 DEX 的優勢，彌合了中心化和去中心化交易平臺之間的鴻溝。
流動性分散：該平臺集中了衆多小型交易所的流動性並縮小了價差，提供了更高的交易量和更大的市場深度。
交易成本：通過提供優化的智能合約設計和高效的訂單撮合機制，Hyperliquid 能大幅降低用戶的手續費和礦工費成本。
交易選擇有限：Hyperliquid 專注於永續合約交易領域，提供了衆多高級訂單類型並支持高達 50 倍槓桿，爲 DeFi 參與者拓寬了交易策略的選擇範圍。
可擴展性問題：Hyperliquid 的架構可處理高交易量和高頻的訂單更新，從而解決許多現有 DEX 的可擴展性限制。
透明度問題：在鏈上進行所有操作可確保每筆交易都完全可見且可驗證，而 CEX 通常缺乏這一特性。
Hyperliquid 如何運作？
Hyperliquid 在專爲高性能交易而構建的 Layer 1 區塊鏈上運行。
定製化 Layer 1 區塊鏈：Hyperliquid 的區塊鏈採用 Rust 編程語言構建，每秒可處理高達 100,000 個訂單。這樣的高吞吐量對於處理高頻交易中常見的大規模快速交易至關重要。
HyperBFT 共識：Hyperliquid 的定製共識算法能夠保障交易處理低延遲與高吞吐量的特性。由此帶來的近乎即時的交易結算速度媲美 CEX 常見的處理速度。
鏈上訂單簿：所有的訂單下達、訂單取消和交易活動均在鏈上予以執行和記錄，以此確保完全的透明度。這一功能特性使 Hyperliquid 有別於其他依賴鏈下訂單簿的交易所。
去中心化清算所：Hyperliquid 通過去中心化系統管理用戶的保證金餘額和倉位，支持全倉槓桿和逐倉槓桿交易。
預言機系統：驗證者每 3 秒發佈一次主流加密貨幣交易所的現貨價格，確保整個 Hyperliquid 平臺的定價和保證金計算保持最新。
EVM 橋接：Hyperliquid 集成了以太坊虛擬機 (EVM) 橋接，可實現在基於以太坊的網絡與 Hyperliquid 的 Layer 1 區塊鏈之間進行無障礙資產劃轉。
Hyperliquid 的功能
Hyperliquid 提供了一系列創新功能，爲交易者和做市商提供了用戶友好的體驗。下面我們來詳細瞭解一下這些功能。
Hyperliquid 交易
Hyperliquid 交易爲 DEX 樹立了新標準，其帶來的交易體驗堪比中心化交易平臺。交易者可以訪問便於使用的現貨和永續合約交易訂單簿，輕鬆執行復雜的交易策略。
除了基本的市價單和限價單外，用戶還可以下達條件單，對自己的交易策略有絕對的掌控權。該平臺的即時價格圖表和市場深度可視化工具能及時爲交易者提供信息，助力其快速明智地做出交易決策。
Hyperliquid 交易支持 20 餘種標的資產和高達 50 倍的槓桿倍數，可滿足追求高風險和高回報機會的用戶的需求。其訂單執行延遲極低，能確保交易近乎即時完成處理，而這恰恰是在瞬息萬變的市場中致勝的關鍵因素。
Hyperliquid 金庫
Hyperliquid 金庫 (Vault) 代表了 DeFi 領域流動性供應的革命性方法。Hyperliquidity Provider (HLP) 金庫是一項突出的功能，以往一些活動只有大型機構能參與，而通過這項功能，散戶也能參與其中，實現了做市的民主化。
用戶可將資產存入這些金庫，來供應交易對併成爲流動性供應商。Hyperliquid 方法的創新之處在於使用自動做市策略來使供應商的收益最大化。現在，即便用戶對做市沒有太深的瞭解，也能通過其存入的資產獲得收益。
風險管理是金庫設計中的一項關鍵考慮因素。其內置功能能夠爲金庫參與者抵禦極端市場波動帶來的風險，進而提供了在其他 DeFi 協議裏常常缺失的額外安全防護。
Hyperliquid 投資組合
管理多元化的加密貨幣投資組合具有挑戰性。然而，Hyperliquid 投資組合功能可以簡化這一過程。這款全面的賬戶管理工具可即時追蹤當前持倉和賬戶餘額，爲用戶提供交易活動的即時快照。
投資組合功能的一個突出方面是其集成的風險管理工具。用戶可以直接從投資組合視圖上設置止損和止盈水平，確保自己始終能夠控制風險敞口。
Hyperliquid 推薦計劃
Hyperliquid 認識到了社區發展的強大力量，現已推出創新的推薦計劃。通過該計劃，老用戶邀請的新用戶產生交易手續費後，老用戶可獲相應比例手續費分成，從而提升獲客效率。
推薦計劃採用分級獎勵體系，基於推薦用戶數量分級。該系統鼓勵活躍的社區成員向平臺引入更多高交易量的交易者，打造用戶增長和流動性提高的良性循環。
Hyperliquid 提供簡單易用的邀請鏈接和全面的追蹤面板，致力於使推薦流程流暢無阻。其高度的透明度使用戶可以即時監控其推薦績效與收益情況。
Hyperliquid 積分
Hyperliquid 積分是一項創新的會員計劃，致力於對活躍用戶予以獎勵，進而提升平臺參與度。通過這項功能，流動性供應商和用戶能夠根據交易量和流動性供應量賺取積分，從而使交易體驗遊戲化。
交易者可以將其累積的積分兌換爲交易手續費折扣等實際福利，由此便獲得了經濟激勵，促使他們更積極地參與平臺活動。未來，積分或許會成爲訪問專屬功能權限的憑證，或在平臺治理方面發揮重要作用，並有可能授予長期用戶對 Hyperliquid 發展的發言權。
如何使用 Hyperliquid
以下是 Hyperliquid 使用方式的分步指南。
第 1 步：連接錢包 首先，將兼容的 Web3 錢包（如 MetaMask）連接到 Hyperliquid 平臺。
第 2 步：橋接資產 使用 EVM 跨鏈橋將資產從基於以太坊的網絡（如 Arbitrum 或以太坊）劃轉至 Hyperliquid 的 Layer 1 區塊鏈。
第 3 步：瞭解界面 熟悉 Hyperliquid 用戶友好的界面，輕鬆探索各個市場和提供的交易對。
第 4 步：下單 選擇您想交易的交易對，提交買入或賣出訂單。您可以根據自己的策略下達市價單、限價單或止損單。
第 5 步：管理倉位 即時追蹤當前持倉。此外，您還可以根據實際需要調整倉位或平倉，以此管理風險或達成盈利目標。
第 6 步：提供流動性（選做） 您可以將資產存入 Hyperliquid 金庫，從而賺取收益並參與流動性供應。
第 7 步：與生態系統交互 參與 Hyperliquid 推薦計劃，實現收益最大化並賺取積分，充分探索平臺上其他提供獎勵的功能。
Hyperliquid 爲交易者和流動性供應商提供了用戶友好的流暢體驗。按照以上步驟操作，用戶就可以充分發揮該平臺在高性能交易、高效資產管理和生態系統參與等方面的優勢，同時暢享 Hyperliquid 的透明度和可擴展性帶來的好處。
Hyperliquid 空投展望
儘管目前官方尚未宣佈空投計劃，但社區中已有人猜測 Hyperliquid 將進行代幣分配。Hyperliquid 是在未獲風投支持的情況下開發的，因而對用戶和社區的代幣分配可能會更加公平，這使得人們對代幣分配的期待更高。
那些通過交易、流動性供應和社區參與等方面積極與平臺交互的用戶可能將從未來的代幣上線或空投活動中獲益。然而，需要注意的是，這些只是猜測，用戶不應僅根據空投預期做出財務決策。
Hyperliquid 路線圖
自成立以來，Hyperliquid 取得了以下重大發展：
2023 年 6 月，核心交易平臺成功上線
6 個月內總交易量超 540 億美元
集成多個高交易量的交易對
運用高級訂單類型和風險管理工具
推出 HLP 金庫，實現民主化做市
從 DeFi 領域的當下趨勢和 Hyperliquid 對高性能交易的側重來看，其未來的發展走向或涵蓋資產支持範圍的進一步擴大、跨鏈功能的強化，以及對平臺專用的 Layer 1 區塊鏈的持續優化與完善。
結語
Hyperliquid 將 CEX 的性能與 DEX 的透明度和高效性相結合，成功突破了 DeFi 的界限。在 DeFi 領域高速發展且創新不斷湧現的當下，Hyperliquid 已蓄勢待發，具備了取得成功的能力，將在塑造鏈上交易的未來方面發揮重要作用。
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