每週機構洞察 — 比特幣未能突破 $60,000，Vitalik Buterin 表達對 DeFi 的擔憂
2024 年 9 月 2 日：我們每週的機構洞察將探索最新市場動態，包括市場表現、行業新聞、交易所交易基金 （ETF） 流動、熱門話題、近期活動和代幣解鎖，助您提升加密貨幣交易能力。
每週市場深度解析，不容錯過！
宏觀概覽 — 市場關注即將上線的 8 月工作報告
近年來，美國經濟的一個關鍵事實是，對其增長至關重要的消費者將繼續大力消費。隨着疫情大蕭條向復甦的勞動力市場轉變，美國透過在線購買和刷卡等方式進行的支出持續擴大。隨着美聯儲利率可能下調，近期數據顯示，儘管借貸成本不斷上升，但通脹和消費支出仍有所下降。這一場景符合美聯儲主席 Jerome Powell 對經濟平穩落地的期待。
然而，挑戰依然存在。收入增長低迷，就業市場疲軟，儲蓄率下降，引發了對消費者支出可持續性的擔憂。這些因素表示謹慎，尤其是在經濟衰退擔憂的動盪幾年後。
展望未來，即將發佈的就業報告將在美聯儲政策會議前提供有關勞動力市場的重要見解。與此同時，歐洲央行已開始降息，歐元區通脹率跌至 2021 年中以來的最低水平。正如艾裏遜·施拉格在彭博社評論中指出的那樣，現在是美國政府增加支出以促進經濟增長的時候了，確保美聯儲不是復甦的唯一驅動因素。
每週加密貨幣亮點 — Vitalik 不喜歡 DeFi
當以太坊創始人 Vitalik Buterin 對 X 對大多數去中心化金融 （DeFi） 項目的可持續性表示擔憂時，這引發了社區內部的強烈反彈。他表示，許多 DeFi 協議都具有自我引用性，缺乏尊重，強調它們應該滿足兩個關鍵標準：去中心化和可持續性。這一批評特別指向2021年的流動性耕作等做法，由於代幣通脹，他認爲這種做法不可持續。
DeFi 領域的知名人物，例如 Frax Finance 的 Sam Kazemian，表示他們感到失望，認爲 DeFi 對以太坊的價值至關重要（超過 3，000 億美元）。Buterin 的立場意味着，只有去中心化交易所 （DEX）、穩定幣和 Polymarket 等平台符合其標準，因爲許多 DeFi 協議都表現出中心化，與實體經濟缺乏聯繫。
頂級 DeFi 類別。來源：DeFiLlama
前五大 DeFi 類別爲流動質押、借貸、橋樑、DEX 和流動質押，其中流動質押、借貸和質押可能無法滿足 Vitalik 的要求。
雖然有些人可能會認爲他的批評過於嚴厲，但它反映了關於 DeFi 現狀的更廣泛事實。Buterin 似乎提倡更成熟的 DeFi 版本，該版本能夠更好地與現實世界經濟聯繫起來。然而，他可能尚未完全適應 DeFi 的持續發展，因爲他可能專注於增強以太坊的核心功能。最終，他的評論可能會引導建設者轉向更有意義的用例，從長遠來看，這將使生態系統受益。
比特幣現貨 ETF 流通量
比特幣現貨 ETF 總流量。來源：CoinGlass，截至 2024 年 8 月 30 日
比特幣現貨 ETF 最近連續五天出現連續外流，與比特幣跌破 $60，000 大關的情況相吻合。一再未能保持在這一關鍵閾值以上，這表明交易者非常謹慎，在投入更多資金之前，可能會等待更穩健的指標。
考慮到這一不確定性，本週的經濟格局缺乏任何可能刺激市場走勢的重大數據。投資者目前正在尋求有關比特幣後續方向的更精確信號，包括下週五即將發佈的 2024 年 8 月就業報告以及全球央行的遷移。