什麼是 Bybit 流動性挖礦？

流動性挖礦使參與者能夠向各種流動性資金池提供部分加密貨幣資產，並從中獲得代幣和手續費獎勵。

Bybit 流動性挖礦提供以下功能：

支持槓桿

透過槓桿流動性挖礦，您可以將槓桿率提高至 3 倍，實現收益最大化，如果槓桿率 ≥ 1 USDT，可以隨時進行再投資。但是，如果您選擇高於 1 倍的槓桿，可能會產生強平風險。請注意您的強平價格。

自動再平衡

對於流動性提供商，如果您選擇添加一對代幣，系統將自動處理兌換，以確保將兩個代幣添加到流動性資金池時價值相等。如果您選擇添加單個代幣，系統會自動將其價值的一半兌換爲資金池中的其他代幣。

兌換不收取手續費。但是，如果您的倉位相對較大，則存在滑點風險。

兌換代幣

當使用一種代幣兌換另一種代幣時，滑點和交易時間都會減少，這是大型流動性資金池爲交易者帶來的兩大好處。 

如何運作？

Bybit 流動性挖礦基於自動做市商 （AMM） 模型提供各種流動性資金池。每個資金池包含一對代幣。您可以將代幣存入 Bybit 的流動性資金池，成爲流動性提供商，賺取收益，即所選資金池中交易產生的手續費。

除了掉期手續費外，流動性提供商還可以從交易手續費中獲得收益，因爲您添加到資金池中的資產還可以爲 Bybit 衍生品市場提供流動性。透過這種方式，流動性供應商的資金利用率可以最大化，使他們能夠獲得比傳統 AMM 更高的收益。

Bybit 流動性挖礦爲哪些用戶帶來收益？

尋求長期穩定收益的耐風險投資者可透過槓桿從 Bybit 流動性挖礦中獲利，獲得更高收益。請注意，槓桿流動性挖礦可能會帶來強平風險。 

強平風險

強平價格僅適用於新增槓桿超過 1 倍的情況。如果標記價格達到強平價格，您的倉位將被強平。

對於流動性提供商，確切的強平價格將在其產品計畫開始時計算，即成功提交每個訂單後約 5 分鐘。您可以在我的流動性下查看強平價格。

強平價格計算

假設交易者 A 爲資金池增加以下流動性：

流動性資金池：ETH-USDT

委託人：6，000 USDT 

槓桿：2 倍 

指數價格：3，000 USDT = 1 ETH 

交易者的流動性：12，000 USDT

公式

強平價格 = 1.05 × 指數價格 × 【（交易者的流動性 − 本金）/交易者的流動性】2

在這種情況下，強平價格爲 787.5 USDT，計算公式如下：

1.05 × 3，000 × 【（12，000 − 6，000）/12，000】2 

請注意，如果倉位被平倉，所有本金投資均可能會損失。您可以增加更多 USDT，以降低槓桿率，最大限度地降低強平風險。 

Bybit 流動性挖礦的優勢

以 2 倍槓桿爲例，流動性挖礦的強平價格爲入場價格的 1/4，而衍生品合約爲入場價格的 1/2。因此，流動性挖礦的風險低於衍生品合約的風險。

要詳細瞭解如何計算 USDT 合約的強平價格，請參閱強平價格（USDT 合約）。

流動性計算

透過 Bybit 流動性挖礦，您可以將單個或兩個代幣添加到相應資金池。系統將根據當前資金池構成自動平衡代幣數量。

流動性取決於流動性構成和衍生品合約的指數價格。 讓我們舉一個例子：

請注意，我們的流動性構成和流動性金額將每五 （5） 分鐘更新一次。 

挖礦收益計算

添加到資金池的實際流動性金額以槓桿計算。請注意，您的收益將根據流動性金額計算。

公式

您的收益 = （流動性/資金池總流動性） × 資金池總收益

示例

假設 BTC 價格爲 $40，000，交易者 A 在 BTC-USDT 流動性池中增加 0.1 BTC，在 12：00（午夜）UTC 時槓桿率爲 12AM 倍。

在這種情況下，交易者 A 的本金爲 $4，000（或 0.1 × 40，000），流動性爲 $8，000（或 4，000 × 2）。如果資金池中的流動性總額爲 $1，000，000，且過去 24 小時內的總收益率爲 1，000 USDT，交易者 A 可在次日 UTC 12AM：00（午夜）領取 8 USDT（即 8，000/1，000，000 × 1，000）。

潛在風險

Bybit 流動性挖礦並非無風險產品。流動性準備金可能會遭受永續損失，收益金額無法保證。 

永續虧損： 流動性挖礦帶來了永續虧損的風險，這是一種由標的資產價格變化引起的現象。

要詳細瞭解如何管理永續虧損，請參閱如何在 DeFi 中提供流動性時避免永續虧損。

槓桿的強平風險： 與衍生品合約相比，流動性挖礦的強平風險較低，但強平風險也隨之增加。在這種情況下，您可以添加更多 USDT 來降低槓桿，以避免強平。

結語

僅限成功驗證身份的個人用戶（至少 1 基本認證）可在 Bybit 上交易流動性挖礦。要詳細瞭解 KYC 驗證，請參閱個人 KYC 常見問題解答。

請注意，流動性挖礦不適用於企業用戶。此外，不支持子賬戶。