從智能貨幣中學習：衍生品交易者的 SOL 收益不斷增加
SOL 的價格在 2024 年 10 月 14 日星期一達到近兩週來的最高值，目前價格約為 $150。除瞭推動區塊鏈使用的模因幣狂熱之外，最近的衍生品交易數據錶明，當前的SOL運行可能已經耗盡。本文將深入探討 Bybit SOL 衍生品交易數據，並在 WSOT 2024 發布時提供一些交易想法。
對 SOL 的開放興趣不斷增加
SOL 最近已成為衍生品交易者的關注焦點。根據 Bybit 的閤約數據，對 SOL 期權和永續閤約的未平倉權益呈上升趨勢，徘徊在近期新高。 這可能意味著更多衍生品交易者願意押注 SOL 的潛在價格走勢，這可能為其價格帶來強勁勢頭。
圖 1：SOLUSDT 期權為近期高點開盤。來源：Bybit
圖 2：SOLUSDT 永續未平倉利息呈上升趨勢。來源：Bybit
在本係列的前一篇文章中，我們解釋瞭為什麼未平倉利息作為數據至關重要，以及為什麼每個交易者都應該瞭解這一點。我們還建議閱讀以下文章：
永續多倉/空倉比例呈現混閤圖
盡管交易者似乎熱衷於使用衍生品推測 SOL 的價格，但多空比率會産生混閤信號，而即將到來的發展可能是交易者的關鍵信號。
圖 3（下圖）顯示瞭 Bybit 近期的 SOLUSDT 永續每日多頭/空頭比率。該比率分彆在 9 月中旬、9 月底和 10 月初齣現 3 種小幅上漲趨勢。前兩種上漲趨勢伴隨著一些積極的價格走勢（如下圖 4 所示）。多頭/空頭比率與價格的一緻性被廣泛認為是正常的，這可能意味著交易者已將投注投嚮正確的方嚮。
現在，我們將著眼於第三大上漲趨勢（10 月初）。當 SOL 的價格達到近期高點時，多空比率並未完全跟上，這可能錶明當前的 SOL 漲勢正在耗盡。
然而，重要的是要觀察多頭/空頭比率的即將發展。如果讀數再次上升，則可能支持反彈。否則，我們可能隻需點擊這裡的本地排名。
圖 3：SOLUSDT 永續多頭/空頭比率。來源：Bybit
圖 4：Bybit SOLUSDT 永續每日圖錶。來源：Bybit； TradingView
具有下行偏見的期權交易者
查看關鍵期權交易數據可能是交易者在交易 SOL 時所考慮的另一個難題。Bybit 的最新數據顯示，月底到期的 SOL 看跌期權一直在增長，120 美元的行權價格似乎是交易者中最受歡迎的選擇。另一方麵，月底到期的 $160 看漲 SOL 期權似乎是 SOL 牛市的選擇。
圖 5：Bybit SOL 看漲期權按到期日和行權價格計息。來源：Bybit
圖 6：Bybit SOL 按到期日和行權價格平倉期權。來源：Bybit
如何解讀這些數據？ $120 的看跌期權可能意味著交易者願意使用相對 OTM 看跌期權來押注 SOL 的價格在期權閤約到期前可能達到 $120 或更低。相比之下，牛市主要使用 $160 看漲期權，與截至 2024 年 10 月 15 日的當前 SOL 價格相對接近。期權交易者似乎一直認為，進行 SOL 下行交易的機會可能更多，而不是進行上行交易。
隱含波動率 （IV） 也支持這一假設。圖 7（下圖）顯示瞭 Bybit 上 SOL 期權的 IV，錶明 OTM 看跌期權的 IV 值顯著高於 OTM 看跌期權，這意味著 OTM 看跌期權的定價高於 OTM 看跌期權。
由於期權目前通常定價，如果一方的價格高於另一方，則市場傾嚮於朝這一方嚮走。然而，很難看到完整的圖片或隻用一天的數據點進行交易。在多天內觀察數據並比較不同的數據集至關重要。
圖 7：Bybit SOL 期權隱含波動率。來源：Bybit
欲詳細瞭解隱含波動率及其對期權交易的重要性，敬請訪問 Bybit Learn 閱讀詳情。
結語
SOL 近期的價格行為引起瞭交易者和投機者的廣泛關注。期權和永續閤約等衍生品可能是把握 SOL 機遇的有用工具。然而，每個數據點僅提供關於整個圖片的一小部分信息，許多因素可能會影響此代幣在市場中的價格。
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