聰明錢說：衍生品交易者經歷新高，對 SOL 持樂觀態度

SOL 價格在 2024 年 11 月中旬創下歷史新高，Solana 生態系統的最新發展及其社區的支持增強了市場對 SOL 前景的信心。CHILLGUY、MutARD 和 FATHA 等市場上交易最活躍的代幣均位於 Solana 的強大社區。DefiLlama 的數據顯示，2024 年 11 月，Solana 的 DEX 每月交易量首次達到 1，000 億美元。

圖 1：Solana 每月 DEX 交易量。來源：DefiLlama

SOL 今年的表現優於 BTC 和 ETH，年初至今漲幅爲 117%，而 BTC 和 ETH 同期（分別）飆升 113% 和 45%。 雖然市場似乎預計 BTC 在年底前會持平交易，但市場可能會將注意力轉向 SOL 等主要領域。本週，我們將在「從智能貨幣中學習」上深入研究 Bybit 衍生品交易數據，分析交易者對 SOL 的看法。

SOLUSDT 權益上的多賬戶累計 

Bybit 衍生品交易表明，交易者對上行偏見下注 SOL 的興趣有所增加。Bybit 的合約數據頁面顯示，SOLUSDT 永續的未平倉利息一直保持在較高水平，而多頭賬戶總數至少連續四天增加。

SOL 的價格在 ATH 達到 $264 後相對疲軟。就在那時，多賬戶數量開始增加。這種分歧可能意味着衍生品交易者一直在爲潛在的趨勢逆轉做好準備，從而開闢了更多多頭倉位。

我們在此強調了未平倉利息的重要性以及永續交易中的多空比例。在 Bybit Learn 的 Bybit 360 部分詳細瞭解如何解讀這些數據。

圖 2：SOLUSDT Perpetuals Bybit 每日未結利息。資料來源：Bybit

圖 3：SOLUSDT 永續每日 Bybit 多頭/空頭比率。資料來源：Bybit

SOL 期權獲利

SOL 的上行偏見也可見於 Bybit 期權市場。每日對 SOL 期權的名義未平倉利息已增至超過 5，000 萬美元，這表明期權交易者越來越願意透過期權進入 SOL 市場。這也可能是價格勢頭強勁的標誌。數據顯示，大多數交易者一直在關注 2024 年 11 月 29 日到期的合約，而隨着我們邁向年底，12 月 27 日到期的未平倉利息預計將增加。

圖 4：在 Bybit 公開關注 SOL 期權。資料來源：Bybit

圖 5：在 Bybit 的 SOL 期權到期前平倉利息。資料來源：Bybit

中等日期期權展現樂觀

對於 2024 年 11 月 29 日到期的期權合約，大部分未平倉利息都集中在 $240 和 $260 的行權價格上，如圖 5 所示。雖然兩種行權價格均與當前價格水平（截至 2024 年 11 月 26 日約爲 $230）相差太遠，但這可能意味着一些期權交易者仍認爲，SOL 的價格可能會在月底再次觸及其 ATH，而 $100 看跌期權的 OI 可能是整體對沖策略的一部分。

圖 6：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 SOL 期權行權，平倉利息。資料來源：Bybit

更有趣的是 2024 年 12 月 27 日到期的 SOL 期權合約的未平倉收益。它顯示了在 $300 和 $360 行權中，未平倉利息的顯著積累。這可能表明，一些期權交易者看漲 SOL，並且押注價格將在年底前突破 $300。

圖 7：Bybit 2024 年 12 月 27 日到期的 SOL 期權平倉利息。資料來源：Bybit

結語

衍生品市場對 Solana 歷史新高的回應揭示了機構交易者的複雜方法。雖然新的 ATH 可能令人興奮，但真正的故事在於衍生品的定位，即智能貨幣透過期權和永續維持可控的看漲敞口。然而，加密貨幣市場以其不斷變化的性質而聞名。由於市場情緒可能隨時發生變化，因此請務必隨時更新並重新評估此類數據。

#BybitOpinion #LearnWithBybit

免責聲明：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適合每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代表任何財務建議。在做出任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時爲您提供幫助。