嘉賓作者： Elsa ，NFTGo 研究負責人

作者簡介：Elsa 是 NFTGo 的研究負責人，NFTGo 是 NFT 生態系統的頭號洞察驅動型門戶。

NFT 生態系統概覽

NFT 格局

隨著 NFT 領域進入 2024 年，NFT 領域也在不斷發展。大多數基於 NFT 的應用程序都圍繞以下幾點收集。

Metaverse 互操作性 — 2023 年，許多品牌和創作者推齣瞭專有虛擬世界和 NFT，但它們仍然分散。到 2024 年，跨平颱生態系統可以在不同元宇宙中實現統一的數字身份和資産，推動全球可轉移的虛擬體驗。

遊戲 NFT 的演進 — 雖然“邊玩邊賺”模式在 2023 年遭到批評，但遊戲 NFT 將演變為創作、定製和治理工具。用戶生成的遊戲元宇宙利用 NFT 證明數字資産的所有權。

社交代幣 — 社交 NFT 通過與創作者建立專屬渠道，實現社交媒體快速增長。然而，在 2024 年，我們可能會看到 NFT 投機模式轉變為通過 Farcaster 的 DEGEN 等代幣直接分享收益的模式。這些技巧可以為創作者提供更可持續的貨幣化體驗。

市場概覽

市值和交易量 — 復蘇跡象

根據數據，與去年相比，市值和交易量均有所下降。市值大幅下跌，下跌 41.79%，達到 330 萬 ETH 的低點。 2 月 20 日達到交易高峰期，日交易量飆升至 240，000 ETH 的年高點。然而，這一勢頭並未在一年中持續下去。預計 Mara 傳奇、Azuki Elementals 和 DeGods 等新係列遊戲的更新和發布未能達到社區預期，導致市場熱衷度降溫。因此，交易量在年中仍然有所下降。盡管如此，從 11 月起，反彈跡象開始顯現。

藍籌指數 — 持續保持藍籌主導地位

進入 2023 年，藍籌 NFT 的預期價值調整瞭約 70%，錶明整體受到抑製。然而，截至 2023 年底，隨著指數從 2023 年 10 月的 4，488 點低點反彈至 2023 年底的 5，000 點，一些持續的復原跡象似乎顯現齣來。這可能錶明對優質收藏品的需求仍然存在。

展望 2024 年，NFT 牛市將迎來一係列熱門收藏品：Pudgy 企鵝 市場可能會因投機而震蕩，並伴隨暫時性波動飆升。

對 2023 年 NFT 交易量的深入研究顯示，藍籌收藏品仍占據市場主導地位。 單單無聊猿遊艇俱樂部 （BAYC） 占總交易量的 10.45%，Mutant 猿遊艇俱樂部和 Azuki 分彆排名第 和 3。 前九大收藏品的總交易量占整體交易量的近 50%。雖然新收藏品經常齣現，但數據錶明，最可靠的藍籌 NFT 繼續推動大多數交易活動。

類彆 — PFP 仍是 NFT 的關鍵

上圖顯示，PFP 仍是 NFT 應用的基石，總市值約為 400 萬 ETH。相比之下，藝術類彆超越遊戲、收藏品和效用，在 NFT 領域崛起，市值接近 5 億 ETH。這一飆升可能得益於 AI 領域的重大進步，從而顯著推動瞭市場發展。此外，自去年起，NFT 領域的域名類彆愈加突齣。

PFP 將繼續成為 NFT 行業的基石，為各種 NFT 收藏品擴大影響力奠定基礎。Yuga Labs 推齣全新遊戲、Azuki 和 DeGods 推齣的創新收藏品和元素，以及 Pudgy 企鵝與沃爾瑪的閤作。 

AI 技術的融閤為行業注入瞭新的動力，推動瞭視頻和生成藝術 NFT 的增長。展望 2024 年，我們期待看到更多創新舉措，進一步推動市場復蘇。

遊戲類彆流動性最高，上漲瞭約 380%。OVERWORLD INCARNA 和 Pixelmon 等經典遊戲的 NFT 發行進一步推動瞭市場發展。藝術品和土地類彆的流動性也非常高，兩者均超過其他類彆的 200%。

持有者和交易者 — 從波動市場到穩定市場

隨著 2023 年收盤，NFT 市場的波動性較前一年有所下降。前 4 個月的活動量有所增加。NFTGo的數據顯示，2023年整體市場活動有所下降，而活躍交易者則大幅下跌，較2022年下跌47.51%。盡管交易活動有所減少，但 NFT 持有者數量仍大幅增長，較上年增長 132.44，達到 642 萬。

上述數據顯示，2023 年每日買賣雙方的比率為 0.52 至 1.02，整體平均值為 0.85，錶明買賣雙方的市場相對平衡。9 月的月均比率最高 （0.92），錶明即將到來的“Uptober”。

NFT 市場 — 模糊對比 OpenSea：誰獲勝？

2022 年，OpenSea 以 774 萬 ETH 的交易量占據市場主導地位，比其下一個競爭對手高齣 6 倍。然而，Blur 是一位新手，在 2022 年 10 月上綫後，其流量齣現瞭爆炸性增長，超過瞭 OpenSea 截至 12 月的每日交易量。

這一增長在 2023 年持續穩定，Blur 的總交易量為 433 萬 ETH，是 OpenSea 170 萬 ETH 的 2.5 倍。然而，OpenSea在銷售額方麵保持領先，為790萬，而Blur為410萬。這錶明模糊交易的平均交易價值更高。

過去一個月，Blur 的交易達 292，000 名活躍用戶，其中包括 187，000 名買傢和 210，000 名賣傢。OpenSea共有64.2萬名買傢和71.9萬名賣傢，但Blur吸引瞭更多高價值鯨魚交易者。

導致Blur增長的關鍵因素包括其零平颱費用、代幣激勵以及滿足專業交易者需求的功能，例如批量購買。交易者更傾嚮於多鏈交易、流動性和安全性最高的市場。

Solana 和 BTC — 2024 年新興市場

整體交易量和交易者數量在 2023 年大幅增加，錶明對 Solana NFT 的興趣日益濃厚。截至 12 月底，兩個市場每周的總交易量從 1 月初的約 150 萬美元增加至超過 1，100 萬美元。同期，每周活躍交易者數量從約 80，000 人增加至超過 110，000 人。

每周交易的獨特收藏品數量從 1 月的約 5，000 個增加到 12 月的超過 15，000 個，這錶明 Solana 上交易的 NFT 日益多元化。

與此同時，Solana 的 NFT 活躍交易者數量在 2023 年激增，Magic Eden 和 Tensor 的每周交易者在 1 月至 12 月間兌換量翻瞭三倍以上，在 12 月前突破 10 萬。

全年平均每周交易量從 1 月的約 850 美元下降至 12 月的 550 美元，Magic Eden 的平均交易量始終大於 TensorSwap。

盡管 Magic Eden 占據瞭交易量和交易者的大部分，但 TensorSwap 在 2023 年Q4實現瞭增長。Magic Eden 在每周交易總量中的份額從第一季度的 90% 下降到第四季度的 60%，而 TensorSwap 的份額從 10% 上升到 40%。這錶明兩個市場之間的競爭日益激烈。

2023 年，Ordinals 以創新的銘文概念顛覆瞭整個行業，引起瞭所有投資者的關注。自 2024 年 1 月以來，總銘文數量已超過 5，600 萬枚。如上所示，2023 年 4 月至 9 月期間，隨著大多數市場開始支持普通代幣和 BRC-20 代幣標準，市場也齣現瞭大幅增長。BRC-20 盡管 10 月的日均銘文數量暫時減少，但 UniSat 的 Brc20-swap等一係列有利市場行情也助推瞭復蘇。

常規類型。來源：沙丘分析

最初，普通版主要用於圖片。然而，隨著市場的發展和 BRC-20 的引入，普通交易中缺乏文件格式限製，因此可以將 JSON 文件（主要是文本格式）嵌入 BTC。在 Indexer 的幫助下，BRC-20 可以復製類似於 ERC-20 的功能，包括鑄造和資産劃轉。這一進展使文本成為最受歡迎的常規類型，占每日銘文的近 90%。值得注意的是，定期的文字銘文數量超過 400，000。

市場發展與常規的發展密切相關。UniSat 標誌著這一發展的重要裏程碑。隨著時間的推移，Bybit 等大型交易所開始上綫 $ORDI 代幣，交易量大幅增加。截至 2024 年 1 月，已執行價值超過 18 億美元的交易，這凸顯瞭 Ordinals 的強勁增長及其日益增長的市場接受度。

NFT/ETH 比率 — NFT 市場的獨特彈性

自 2023 年初以來，以太坊一直處於曆史低點，NFT 的地闆價格一直相對較低。值得注意的是，該比率在 2 月達到頂峰，與以太坊今年的最低價格 $1，429 相吻閤。這錶明，盡管 NFT 市場與以太坊市場之間存在整體相關性，但 NFT 領域仍展現齣其獨特的穩定性。

整個 2023 年，NFT/ETH 市值率呈下降趨勢，從 0.06 左右下降至 0.04 以下。

總而言之，2023 年兩個市場之間的相關係數約為 0.6。當以太坊市場低迷時，Q1和Q2的相關性較低。在 2023 年Q3和Q4，相關係數保持穩定，超過 0.8，這錶明 NFT 在以太坊市場更為活躍的情況下也顯示齣強勁的交易量。

NFTFi 趨勢 — DeGods 和 MAYC 最為穩定

2023 年，每周平均 NFT 充值量約為 3，500，有時超過 5，000。前 10 名收藏品平均占充值量的 30-40%。DeGods 和 Mutant Ape Yacht Club 是 2023 年最穩定的充值藏品。Azuki 在多數周也躋身前五。

由於加密貨幣市場波動加劇，截至 6 月底，充值量飆升。如果以 2023 年的速度持續增長，預計 2024 年每周平均充值量將在 4，000 至 5，000 之間。部分潛在高峰期每周充值量可能超過 6，000 次。藍籌 NFT 可能會繼續成為首選充值方式。

SocialFi — 熱潮來襲，穩定穩定

2023 年的交易量數據顯示，多個平颱的生態系統正在積極增長。全年日交易量在 10，000 至 200，000 之間波動，其中 9 月份的交易量最高，主要得益於 Friendzy、StarArena 和 Hub3 等平颱的活動。

盡管 friend.tech 和 PostTech 等平颱每周的交易水平相對穩定，但由於采用率不斷提高，Hub3 和 StarArena 等新手的波動性更大。

至於 2024 年趨勢，我們預計現有和新興平颱的交易量將逐步增加。隨著這一領域的成熟，我們預計 SocialFi 平颱的年交易量將增長 10-25%。

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