什麼是加密貨幣現貨交易市場？
簡介
隨着越來越多的機構開始投資加密貨幣，對加密貨幣感興趣的用戶自然也日益增多。在開啟加密貨幣投資或交易之旅前，用戶往往希望從基礎知識入手，瞭解如何買賣加密貨幣，然後再進行交易。
現貨交易是買賣加密貨幣最基本、最簡單的方法。新手交易者通常會從現貨市場入手，開始自己的加密貨幣交易之旅。與投資加密貨幣（通常意味着長期持有加密貨幣）相比，現貨交易包括買賣多種加密貨幣，從而持續產生短期收益。
下文將對現貨交易進行深入探討。
關鍵要點：
現貨交易是指以現行市價買賣加密貨幣，實現相應加密貨幣的立即交割。
現貨交易的優勢在於風險相對較低、操作流程簡單以及定價透明。
什麼是加密貨幣現貨交易？
現貨交易是指以當前市價（也稱為現貨價格）買賣加密貨幣，實現相應加密貨幣的立即交割。這裡的「交割」是指買賣雙方履行交易承諾，買方付款，賣方提供所交易的加密貨幣。
現貨交易者通常以現有資金按當前市價買入加密貨幣並持有一段時間，希望在此期間加密貨幣的價格會上漲，然後再賣出加密貨幣賺取收益。現貨交易非常受交易者們的歡迎，因為他們可以透過現貨交易進行低價差、無到期日的短期持倉。
現貨交易者還能做空加密貨幣現貨市場，包括出售加密貨幣並在價格下跌時進行回購。
擁有實際買賣的加密貨幣的所有權與加密貨幣差價合約 (CFD) 之類的衍生品交易不同，衍生品交易中的資產僅追蹤加密貨幣的價格，並不授予交易者對加密貨幣的所有權。
加密貨幣現貨交易詳細信息
什麼是現貨價格？
現貨價格是指立即買入或賣出特定資產的當前市價。
什麼是加密貨幣現貨交易對？
交易對是指可以相互交易的資產。在加密貨幣現貨市場中，主要有兩種交易對：加密貨幣對法幣交易對（如 ETH/USD）和加密貨幣對加密貨幣交易對（如 ETH/USDT）。
什麼是訂單簿？
訂單簿能為交易者提供有關特定市場深度的信息。訂單簿會實時顯示選定加密貨幣的未成交買單和賣單列表。訂單簿分為兩部分：
買方：顯示低於最新成交價的所有未成交買單。買方的報價稱為「出價」。
賣方：顯示高於最新成交價的所有未成交賣單。賣方的報價稱為「要價」。
未成交訂單是指尚未執行的訂單。
訂單類型
在加密貨幣現貨市場中，交易者可以提交不同類型的訂單。
限價單
限價單讓現貨交易者能夠提前準備現貨交易。用戶可以設定他們希望買入或賣出加密貨幣的預期價格，即限價。只要市場價格達到限價，交易平台即會執行交易者的訂單，這是透過交易者指定的條件協議實現的。
市價單
市價單是按當前市價立即執行的訂單。當交易者希望盡快完成交易訂單時，即可選擇市價單。現貨交易者可以輕鬆下單，無需指定價格。交易平台執行市價單後，交易者可以立即以最優現貨價格買賣其持有的資產。
在訂單執行過程中，市場價格可能會發生變化，尤其是考慮到加密貨幣的市場波動性。
交易者可以參考交易歷史記錄，跟進自己提交的訂單。
什麼是 Maker 費和 Taker 費？
大多數交易所都會對每一筆現貨交易訂單收取一定的手續費。具體的手續費率因交易者是 Maker 還是 Taker 而異。
Taker 費
Taker 是回收訂單簿流動性的交易者。提交市價單的交易者即為 Taker。如果訂單能立即與現有的買賣訂單撮合，那麼交易者需要支付 Taker 費。
Maker 費
Maker 是指透過增加訂單簿的市場深度，為市場提供流動性的交易者。以限價單的形式提前下單時，平台將收取 Maker 費。
不過，並非所有的限價單均收取 Maker 費。例如，當交易者的訂單立即與現有訂單撮合時，他們可能需要支付 Taker 費。為確保僅支付 Maker 費，交易者可以選擇提交限價單，這樣即使條件滿足，訂單也不會立即與現有訂單撮合成交。
現貨交易與槓桿交易的區別
在現貨交易中，交易者用自己現有的資金買入加密貨幣。交易執行後，交易者就完全擁有了相應資產。
而在槓桿交易中，交易者會向第三方借入資金，用來購買加密貨幣。這讓槓桿交易者得以購買更多加密貨幣，或開立更大的交易倉位，並可能獲得更可觀的收益。然而，槓桿交易也伴隨着更大的風險，因為虧損也會隨着槓桿放大，可能導致槓桿交易者的損失超過其初始本金。
此外，槓桿交易者必須始終滿足其保證金要求，避免收到保證金追加通知，否則可能會導致交易者的資產被拋售。因此，槓桿交易者需要時刻關注自己的交易。此外，槓桿借貸成本會不斷累積，因此與現貨交易相比，槓桿交易者需要在更短的時間內更頻繁地進行交易。
現貨交易與合約交易的區別
在現貨交易中，交易者們所購買的加密貨幣可以立即交割，現貨交易者擁有標的資產的所有權。現貨交易者通常會等待加密貨幣的價格上漲之後再止盈。
相較之下，合約交易者並不擁有標的資產，而是持有一份代表着加密貨幣價值的合約。在合約交易中，買方和賣方都同意未來以特定價格交易一定數量的加密貨幣，然後透過合約鎖定這一價格，直至日後完成交易。待合約在預定日期到期時，買賣雙方再進行結算。
現貨交易與合約交易的主要區別在於槓桿的使用。合約交易允許使用槓桿，因此合約交易者即使賬戶餘額較少，也能「以小博大」。
加密貨幣現貨市場
現貨市場也稱為「現金市場」，原因在於交易者預先支付款項。現貨市場存在多種資產類別，包括股票、債券和外匯（forex）市場。納斯達克和紐約證券交易所（NYSE）是最熱門的兩大現貨市場。
想要瞭解加密貨幣現貨交易市場的運作方式，我們以 BTC/USDT 現貨交易對為例。
買方 A 持有 1,000 USDT，以 $42,000 的單價買入等值金額的 BTC。買方 A 將與賣方 B 匹配，賣方 B 以買方 A 的預期價格提供 BTC 來換取 USDT。買方 A 和賣方 B 就價格達成一致後，訂單將立即執行並成交。
現貨市場經常會受到市場情緒的影響，幾乎所有加密貨幣的現貨價格都會大幅波動。因此，對現貨交易者而言，瞭解市場情緒至關重要。
加密貨幣擁有不同類型的現貨市場，我們將在後文中展開討論。
加密貨幣現貨市場的類別
現貨交易有兩大類現貨市場：交易所和場外交易 (OTC)。
交易所
交易所是聚合市場需求和供給的平台，使現貨交易者能夠以市場價格快速買入或賣出加密貨幣。在加密貨幣現貨市場中，有兩種截然不同的交易所：中心化交易所 (CEX) 和去中心化交易所 (DEX)。
中心化交易所
中心化交易所 (CEX) 是現貨交易者與加密貨幣之間的中介，作為託管商管理所交易的加密貨幣。CEX 提供訂單簿，讓現貨交易者能夠瞭解可供出售的加密貨幣數量以及市場對某一幣種的需求，以便衡量交易市場的流動性。
CEX 為現貨交易者提供了法幣對加密貨幣交易對。要開始現貨交易，用戶只需向賬戶存入法幣或加密貨幣即可。
CEX 需要確保以下幾點：
交易順利進行
平台安全穩健
客戶資產安全
監管合規
合理定價
身份認證 (KYC)
反洗錢 (AML)
由於 CEX 為用戶提供上述功能和服務，因此 CEX 中的現貨交易往往需要支付手續費。發布廣告和其他交易活動也要支付一定的費用。因此，只要有足夠的交易量和用戶，無論市場行情如何，CEX 都能獲利。
去中心化交易所
去中心化交易所 (DEX) 最常用於加密貨幣交易。DEX 具有與 CEX 類似的功能和服務。兩者最大的區別在於，DEX 不涉及任何中介。DEX 運用區塊鏈技術實現買賣訂單的撮合，借助設有預定規則的智能合約，直接透過交易者的錢包執行交易。有了自動執行的代碼，交易者能夠自行交易，而無需透過中介來替他們完成交易。同樣地，所交易的加密貨幣也無需由 CEX 保管，交易者能完全獲得對加密貨幣的所有權。
使用 DEX 時，交易者無需創建賬戶或完成 KYC 身份認證。這讓用戶獲得了更多的隱私和自由，可以直接與他人進行交易。但是，如果出現任何技術問題，沒有 KYC 認證和客服支援也會為交易者帶來挑戰。
一些 DEX 採用了與 CEX 類似的訂單簿模式。最新模式是自動做市商 (AMM) 模式，如 Uniswap 和 PancakeSwap 等。AMM 運用公式來確定價格，並使用流動性資金池。
場外交易 (OTC)
現貨交易可以透過 OTC 交易或 P2P 交易進行，兩種交易方式各有優勢。
OTC 交易也稱「平台外交易」。買方和賣方直接進行交易，沒有任何第三方或交易平台監督。買賣雙方不使用訂單簿，而是可以選擇以任何雙方認為合適的價格交易任何加密貨幣，即使價格低於或高於市價。
OTC 交易之所以在現貨交易者中頗受歡迎，主要得益於以下優勢：
減少滑點
使用訂單簿可能會產生滑點，這在流動性較低的加密貨幣中尤為常見，如小市值加密貨幣。這會導致現貨交易者無法以預期的價格成交訂單。OTC 交易不使用訂單簿，使現貨交易者能夠在避免高滑點的情況下成交交易。
減少市場波動
由於 OTC 交易者進行的是場外交易，因此在交易金額較大時，無需擔心造成顯著市場波動，這一點是在公開市場進行交易時所無法比擬的。
如何從現貨交易中賺取收益
在現貨交易中，用戶可以持有代幣長達數年。因此，許多交易者都會針對自己看好的加密貨幣採用平均成本法 (DCA)。值得注意的是，僅當加密貨幣有所「變動」，即轉換為法幣或穩定幣後，交易者才能實際獲得收益。此時，加密貨幣成為應稅資產。但在繳稅之前，交易者可以無限期持有這些加密貨幣。
如何在 Bybit 現貨市場中進行交易
如果您想要透過 Bybit 現貨市場進行交易，可以參考以下分步詳解：
創建 Bybit 賬戶。在 Bybit 網頁端或 App 端註冊賬戶，並完成 KYC 身份驗證，解鎖更高交易量、儲值限額以及提幣限額。
2. 在 Bybit 快捷買幣頁面，使用您的所選法幣購買 BTC 或 USDT，然後選擇現貨交易對。
3. 為賬戶儲值後，將光標移至現貨市場區域，選擇限價單、市價單或條件單，即可交易現貨交易對。
4. 現貨市場圖表根據個人的資產歷史數據生成，圖表有基本版和高級版兩種顯示模式。圖表涵蓋多種技術指標供您對資產進行分析。
5. 訂單簿能夠最大限度地提升透明度，讓您能夠接收買賣訂單相關提醒，並相應調整您的買賣價格。
輸入必要的買入或賣出信息後，只需點擊買入 BTC 或您想要的数字資產的對應按鈕，即可執行交易。
在開始操作前，請注意 Bybit 對現貨交易設置了交易限制。例如，為了預防市場操縱行為，市價單只能以訂單簿中最優的 10 個買入/賣出委託價格成交。如果您的訂單有一部分超過了此限制，則訂單將無法執行。
如果您已經擁有了 Bybit 合約賬戶，但要將資金存入 Bybit 現貨賬戶，請按下列步驟進行操作：
Bybit 網頁端：在現貨下單區中點擊儲值或划轉，進入下一頁面，您可以在此將賬戶餘額從合約賬戶或 ByFi 賬戶轉入現貨賬戶。
Bybit APP 端：點擊手機顯示屏右上角的資產，然後選擇現貨賬戶，選擇所需加密貨幣進行儲值。您也可以點擊划轉，將餘額從合約賬戶轉入現貨賬戶。
Bybit 支援 15 種現貨交易對，包括 BTC/USDT、BIT/USDT、EOS/USDT、XRP/USDT、ETH/USDT、LINK/USDT、DOGE/USDT 等。Bybit 現貨市場中進行的每筆交易都將收取 0.1% 的 Maker 費和 Taker 費。
Bybit 現貨交易手續費計算
以 BTC/USDT 現貨交易對為例。如果 BTC 的現價為 $42,000，交易者能夠以 42,000 USDT 的價格買入或賣出 1 BTC。計算公式如下：
手續費 = 成交訂單數量 × 手續費率
Alice 透過市價單以 USDT 買入 1 BTC。Alice 的 Taker 費為 1 × 0.1% = 0.001 BTC
Jack 透過限價單以 BTC 買入 42,000 USDT。Jack 的 Maker 費為 42,000 × 0.1% = 42 USDT
訂單成交後：
Alice 透過市價單買入 1 BTC，為此支付 0.001 BTC 的 Taker 費。在自動扣除手續費後，Alice 共獲得 0.999 BTC。
Jack 透過限價單買入 42,000 USDT，為此支付 42 USDT 的 Maker 費。扣除 Maker 費後，Jack 共獲得 41,958 USDT。
但是，如果訂單取消或未成交，Jack 和 Alice 將無需支付任何手續費。
現貨交易的優勢
價格透明
現貨市場價格完全透明，相關信息可在訂單簿中查看。現貨市場的價格完全基於市場供求關係。這一點與衍生品（如合約、期權）等其他交易工具不同，衍生品的價格取決於時間、資金費率、利率等多種因素。
簡單直接
現貨交易者可以根據入場價和當前市價輕鬆計算風險和收益。這是因為現貨交易者完全擁有加密貨幣，因此交易者無需擔心維持保證金和利息等其他因素。
輕鬆上手
如上所述，與槓桿交易不同，現貨交易者不會被強制平倉或收到保證金追加通知。因此，現貨交易者下單後無需頻繁查看，只需在想要止盈時再進行查看。此外，考慮到加密貨幣的波動性，使用槓桿的衍生品交易者必須持續關注自己的倉位，避免遭到強制平倉。
相較之下，現貨交易者能夠隨時進場和退場，無需頻繁查看交易倉位。
風險相對較低
與衍生品交易相比，現貨交易的風險較低。在不使用槓桿的情況下，現貨交易者的虧損不會超過其初始本金。
持有能力
由於現貨交易不涉及任何形式的槓桿或保證金，因此現貨交易者無需支付利息或維持保證金。這意味着，如果現貨交易者對某一幣種充滿信心，即使該幣種的價格大跌，他們也可以選擇繼續持有。
現貨交易的劣勢
收益潛力有限
如上所述，現貨交易不涉及槓桿和保證金，僅使用現貨交易者所擁有的資金。因此，現貨交易倉位存在上限，現貨交易者無法像合約和槓桿交易者一樣「以小博大」，導致收益潛力受限。
市場流動性不足時造成滑點
隨着時間的推移，現貨市場的流動性可能會逐漸降低。特別是在熊市期間，由於市場交易量減少，體量較小的非主流幣的流動性往往會大幅降低。
在這種情況下，現貨交易者很難以公平的市場價格買賣加密貨幣，因為流動性不足會導致滑點。現貨交易者或是以低於公平市價的價格賣出加密貨幣，或是以高於公平市價的價格買入加密貨幣，或是繼續持有自己的投資，以期未來能獲得更理想的價格。
結語
總體而言，想要以理想價格獲取加密貨幣，透過現貨市場進行交易是一個不錯的選擇。現貨市場交易具有即時性，讓您能夠獲得即時回報。相較之下，在合約交易中，您需要等待回報，還必須面對可能損失初始保證金的風險。