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如何在 Bybit 交易加密貨幣反向交割合約

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交易
5 Th11 2024

合約使交易者能夠鎖定資產的未來價格，無需直接所有權即可從市場走勢中賺取潛在收益。Bybit 的反向合約具有獨特的優勢：他們使用比特幣 （BTC） 或以太幣 （ETH） 作爲抵押品和結算貨幣，直接增加加密貨幣持有量，而不是在標準加密貨幣合約中持有穩定幣。

本文介紹了反向合約在 Bybit 上的運作原理，包括關鍵功能、交易步驟和基本風險管理技術。

主要收穫：

  • 反向合約使用 BTC 或 ETH 作爲抵押品，使交易者能夠增加其加密貨幣敞口，避免 USD 兌換。

  • 反向合約是長期策略的理想選擇，因爲它們可以保護 BTC 和 USD 條款的價值。

  • 反向期貨交易不會產生資金費用，因此在長期持倉時具有成本效益，無需經常性成本。

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什麼是反向合約？

反向合約是一種交易合約，其中加密貨幣（如 BTC 或 ETH）而不是穩定幣用作抵押品和結算貨幣。在 Bybit 上，每筆反向合約的 BTC 或 ETH 價值均爲 1 USD，交易者無需依賴 USDT 或 USDC 等穩定幣即可推測加密貨幣價格。

這些合約非常適合專注於增加 BTC 或 ETH 持倉的交易者，因爲收益直接以 BTC 或 ETH 實現。

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對於尋求直接加密貨幣敞口和 BTC 和 ETH 持倉靈活性的用戶而言，反向期貨提供了一種獨特的方法。（欲瞭解詳情，請訪問 Bybit 幫助中心。）

反向合約如何運作？

Bybit 的反向合約允許您使用 BTC 或 ETH 作爲抵押品和結算貨幣交易加密貨幣價格。與永續合約不同，這些合約的到期日固定，這意味着所有倉位必須在該日期前結算。 

反向合約是尋求基於加密貨幣結算和具有成本效益的長期倉位的交易者的理想選擇，因爲它們不會產生資金費用。

  • 固定到期日：倉位在合約到期日自動結算，與永續合約不同，永續合約沒有到期日。

  • 槓桿期權：BTCUSD 合約支持高達 100 倍槓桿，使交易者能夠以較小的抵押品控制較大的倉位。

  • 多倉和空倉：交易者可以透過做多或做空這些合約來充分利用上漲和下跌的市場。

  • 無資金費用：Bybit 的反向合約沒有經常性資金費用，因此適合延長持有期。

欲瞭解詳情，請參閱 Bybit 反向合約和 Bybit 反向合約常見問題解答。

線性合約與反向合約的主要區別

線性合約與反向合約之間的主要區別在於其結算幣種。

  • 線性合約：以 USDT 或 USDC 結算，提供穩定價值。對於希望在交易加密貨幣資產時最大限度地降低加密貨幣波動風險的交易者而言，這是理想之選。

  • 反向交割：以加密貨幣（例如 BTC 或 ETH）結算，適合希望構建加密貨幣持倉的交易者。盈虧在標的加密貨幣中實現，使交易者能夠實現加密貨幣堆棧的增長。

線性期貨更有利於穩定，而反向期貨則適合專注於積累加密貨幣的交易者。

如何閱讀反向合約的合約詳情

Bybit 上的每筆反向合約都有一個獨特的符號，用於提供有關資產和到期日的信息。例如，BTCUSD1227 是以 USD 報價並以 BTC 結算的比特幣 （BTC） 合約。該合約將於 2024 年 12 月 27 日 0：00 UTC 到期。 8AM

符號格式如下 【資產】【USD】【MMDD】，其中 MMDD 表示結算的月份和日期。

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交易者爲何使用 Bybit 反向合約？

Bybit 的反向合約爲交易者帶來了獨特的收益。

  • 分擔保證金：在永續合約和合約合約中使用單一 BTC 賬戶，靈活管理 BTC。例如，BTC 永續合約的收益可支持反向合約倉位。

  • 共同保險基金：與 BTC 永續合約共享保險資金，爲潛在損失保駕護航，提升安全保障。

  • 無資金費用：與永續合約不同，反向合約沒有資金費用，交易者無需經常性成本即可持有長期 BTC 倉位。

上述功能使 Bybit 反向合約吸引了以 BTC 爲核心的策略交易者。

如何在 Bybit 交易反向合約

要在 Bybit 上交易反向合約，請按以下步驟操作：

  1. 爲您的賬戶提供資金 將 BTC 或其他受支持的加密貨幣存入您的 Bybit 賬戶，開始反向交易。您可以使用以下幾種方式爲賬戶提供資金：

    • 加密貨幣儲值：將 BTC 或其他受支持的加密貨幣直接劃轉至您的 Bybit 賬戶。

    • 一鍵買幣：使用借記卡或信用卡立即購買加密貨幣。

    • 法幣儲值：使用本地法幣期權儲值資金。

    • P2P 交易：在 Bybit 點對點平台上向其他用戶購買 BTC，通常無需支付任何手續費。 平台

  2. 選擇訂單類型

    • 根據您的交易策略選擇市場或限價單。 市價單立即以當前價格執行，限價單則讓您設置首選入場價格。

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3. 選擇合約和槓桿

    • 示例：BTCUSD1227 是與 BTC 結算的反向合約，非常適合疊加、在看漲市場中利用和對沖策略。Bybit 支持您設置高達 100 倍的 BTC 合約槓桿。

使用 Bybit 圖表和訂單簿監控 BTCUSD1227 的未結利息、交易量和合約詳情等即時數據。

如何計算反向合約的盈虧

要計算 Bybit 反向合約的盈虧 （P&L），請使用以下公式：

盈虧 = （1/入場價格 − 1/出場價格） × 合約數量

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計算示例 （BTCUSD1227）：

  1. 入場價格 = $65，000，出場價格 = $75，000，合約數量 = 100

  2. 計算 （1/入場價格） − （1/出場價格）：0.00001538 − 0.00001333 = 0.00000205

  3. 乘以合約數量：0.00000205 × 100 = 0.00020512 BTC

在本例中，盈虧爲 0.00020512 BTC。這代表了 BTC 中基於入場和出場價格的交易收益。Bybit 使用最後交易價格 （LTP） 計算結算日期前平倉的盈虧。

反向合約的保證金要求和最大倉位規模

Bybit 的反向合約有特定的保證金要求和倉位限額。 

對於 BTCUSD，交易者可以使用高達 100 倍槓桿，最小訂單量設置爲 1 USD，最大單筆訂單上限爲 1，000，000 USD（最高 100 BTC）。 

BTCUSD 的總倉位限額爲 1，000 BTC，而 ETHUSD 的槓桿最高可達 50 倍，倉位限額爲 30，000 ETH。

欲瞭解保證金要求詳情，請參閱 Bybit 保證金常見問題解答。

如何使用反向合約對沖倉位

Bybit 反向合約使用 1 倍槓桿賣出/空頭倉位，有助於在波動的市場中保護 BTC 的 USD 價值。 這種方法被稱爲合成對沖，即使 BTC 的價格發生變化，也能保持 BTC 的美元價值穩定。

示例：

  1. 起點：交易者 A 以 $40，000 買入 1 BTC，開倉 1 倍槓桿賣空倉位。

  2. 如果 BTC 下跌：BTC 跌至 $20，000。空頭倉位收益 1 BTC，總計 2 BTC，價值 $40，000。

  3. 如果 BTC 上漲：BTC 上漲至 $80，000。空頭倉位造成 0.5 BTC 虧損，留下 0.5 BTC，價值仍爲 $40，000。

摘要：交易者 A 持有相當於其 BTC 價值的 1 倍賣出/空頭倉位，即使 BTC 價格上漲或下跌，也能保持其持倉的 USD 價值穩定。 該策略非常適合在波動市場中尋求穩定的人士。

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結論：反向合約交易入門 

Bybit 的反向合約提供獨特的優勢，例如基於 BTC 的結算、對沖靈活性和零資金費用，使其成爲採用加密貨幣策略的交易者的首選。新用戶可探索 Bybit 的模擬賬戶，輕鬆開啓無風險交易之旅，在進入市場前養成有效習慣。

準備好開始了嗎？ 立即創建 Bybit 賬戶，探索靈活的合約。

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