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Bybit 加密貨幣永續衍生品交易入門指南

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交易
31 Okt 2024

與傳統閤約相比，永續閤約已成為加密貨幣交易者的熱門選擇，提供靈活性和獨特功能。Bybit 的加密貨幣交易所提供開啓加密貨幣永續交易所需的工具和資源。交易者可在 Bybit 平台輕鬆選擇所需交易對，提升交易體驗。

關鍵要點：

  • 無到期日：與傳統期貨不同，永續閤約沒有到期日，隻要保持足夠的保證金要求，交易者就可以持有倉位。

  • 靈活交易策略：交易者無需按設定的時間間隔平倉或結算閤約，即可充分利用市場走勢，增強長期策略。

  • 越來越受歡迎：永續期貨因其靈活性、風險管理選擇和高杠杆潛力而備受關注，吸引瞭新手和經驗豐富的交易者。

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什麼是加密貨幣永續閤約？

加密貨幣永續閤約是一種衍生品，交易者可透過閤約猜測比特幣或以太坊等資産的價格走勢，無需設定到期日。

與在特定日期以預定價格買賣資産的傳統閤約不同，永續閤約沒有設定到期日。隻要滿足保證金要求，永續閤約即可無限期持有。

Bybit 提供以 USDT 和 USDC 作為抵押品的綫性永續閤約。Bybit 還提供反嚮永續，標的資産（例如 BTC）作為抵押品。

示例：如果 BTC 價格上漲 $100，BTCUSDT 永續閤約中的 1 BTC 閤約將産生 100 USDT 的收益。這一簡單的計算方法和靈活的持有期使永續閤約成為熱門選擇。

傳統閤約的主要區彆

永續閤約與傳統閤約的主要區彆在於缺乏固定結算日期。傳統期貨需要定期平倉或滾存，這可能會使長期策略復雜化。與傳統交易所提供的閤約一樣，標準閤約具有固定的到期日和結算日期，這可能會使長期策略復雜化。相比之下，永續閤約允許您無限期持有倉位，保持靈活性。

價格趨同：傳統期貨在即將到期時與現貨價格一緻，而永續期貨則使用定期資金利率將價格保持在現貨價值附近。資金支付根據市場行情在多倉和空倉之間進行兌換，有助於維持價格穩定。

加密貨幣永續閤約的普及

永續閤約交易在加密貨幣市場中越來越受歡迎，其主要優勢如下：

  • 靈活性：持有倉位，無需擔心到期日。

  • 杠杆期權：獲得高杠杆，實現潛在收益最大化。

  • 可訪問性：Bybit 平台提供實時數據、用戶友好界麵和強大的風險管理功能。

Bybit 用戶友好的交易界麵讓交易者能夠輕鬆瀏覽和管理倉位，提升整體交易體驗。

這些收益的結閤使永續閤約吸引瞭初創和經驗豐富的交易者，使他們能夠有效增強交易策略和/或對衝風險。

永續交割與傳統交割：快速場景

讓我們舉例說明一下。交易者 John 預計，比特幣價格將在三個月內從 $30，000 上漲至 $35，000。

  • 傳統閤約：John 選擇三個月閤約。閤約到期後，他將麵臨價格收斂或額外費用的風險，以便將閤約結轉。

  • 永續交割：在 Bybit，John 無限期持有 BTCUSDT 永續閤約，避免瞭到期限製。隻要保證金充足，他就能維持自己的倉位，讓自己能夠從價格上漲中獲利，不受傳統閤約的限製。

永續閤約交易運作方式

無到期日和影響

由於永續閤約沒有到期日，因此交易者可以無限期持有多頭或空頭倉位，因此無需平倉或轉倉，即可更靈活地適應市場變化。

例如，無論市場波動如何，隻要滿足保證金要求，Bybit 交易者即可維持 BTCUSDT 永續閤約。

資金費率機製

資金費率機製使永續閤約價格與標的資産的現貨價格保持一緻。它涉及交易者之間的定期付款，通常每 8 小時調整一次，具體取決於閤約價格與現貨價格之間的差異。

  • 正嚮資金率：多頭交易者支付空頭交易者

  • 負資金費率：做空交易者嚮做空交易者支付

上圖顯示瞭 Bybit 交易平台的 BTCUSDT 永續閤約。

如果交易者持有 $10，000 的 BTCUSDT 多頭倉位，且資金費率為 0.0100%，則資金費用為 $1.00（計算方法為 $10，000 × 0.0100%）。該費用將支付給空倉持有人。相反，如果資金利率為負，空頭交易者將嚮多頭交易者支付手續費。

Bybit 平台可顯示實時資金費率和下一筆結算的倒計時，幫助交易者有效規劃倉位。

高杠杆、風險和收益

Bybit 永續閤約讓交易者有機會使用高杠杆，有時高達 100 倍。這意味著，如果保證金相對較小，交易者可以控制更大的倉位。

例如，如下圖所示，Bybit 允許交易者根據風險承受能力和交易策略選擇其首選杠杆水平，從 1 倍到 100 倍不等。

高杠杆的優勢

  • 放大收益：高杠杆使交易者能夠將收益翻倍。例如，100 倍杠杆，交易者隻需 $100 保證金即可開倉 $10，000。

  • 靈活杠杆設置：交易者可根據策略或市場行情調整杠杆。下圖顯示瞭杠杆調整選項，用戶可滑動選擇杠杆水平，查看當前杠杆的最大倉位規模。

高杠杆風險：

  • 強平風險增加：杠杆率越高，保證金迅速耗盡和倉位強平的風險就越大。上圖還突齣顯示瞭一條警告消息，錶明高杠杆設置會增加立即強平的風險。

  • 風險管理需求：交易者必須采用穩健的風險管理策略，例如設置止損、監控市場行情和負責任地選擇杠杆水平。

永續倉位保證金要求

要維持永續閤約的未平倉位，交易者必須將其保證金餘額保持在最低要求，即維持保證金。在 Bybit 上，這一要求取決於倉位規模和使用的杠杆。

  • 杠杆影響：杠杆越高，所需的初始保證金就越低，但強平風險也越高。

  • 自動強平：如果保證金低於維持水平，Bybit 將自動平倉倉，以防齣現負餘額。

關鍵計算

  • 平均入場價格 （AEP）：反映倉位支付的平均價格。

    • 公式：AEP = 總閤約價值 ÷ 總閤約數量

    • 示例：如果交易者持有 0.5 BTC，價格為 $5，000，以 $6，000 買入 0.3 BTC，則新 AEP 為 $5，375。

盈虧 （P&L） 計算：

  • 未結盈虧：

    • 多方程式：數量 × （最後價格 − 入場價格）

    • 短公式：數量 × （入場價格 − 最後價格）

  • 示例：入場價格為 $7，000，最後價格為 $7，500，0.2 BTC 多頭倉位的未結盈虧為 100 USDT。

  • 已平倉盈虧：平倉時清點所有手續費

    • 公式：倉位盈虧 − 手續費 = 平倉盈虧

  • 最新成交價格：最後一個交易價格對於計算已結盈虧至關重要，因為它反映瞭閤約執行的最新價格。

外賣：交易者應監控其保證金和杠杆，以便準確跟蹤盈虧並避免強平。

有關盈虧計算的詳細信息，請參閱保證金要求和盈虧計算部分。

Bybit 平台顯示損益、保證金餘額和杠杆的實時數據。瞭解這些數據的計算方式有助於交易者做齣明智決策。例如，瞭解未結盈虧公式，交易者可以預測價格變化如何影響倉位。

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如何在 Bybit 交易永續閤約：分步指南

Bybit 提供用戶友好且功能豐富的交易平台，專為初學者和經驗豐富的交易者而設計。它提供實時市場數據、先進的製圖工具和一係列訂單類型，使交易者能夠做齣明智的決策。

在 Bybit 注冊並完成 KYC 驗證

在 PC/桌麵端注冊

要注冊 PC/颱式機，請按照以下步驟操作。

  1. 訪問 Bybit 網站：前往 Bybit 網站，點擊頁麵右上角的注冊按鈕。

  2. 選擇您的方式：選擇使用您的電子郵件地址或手機號碼注冊。

  3. 輸入您的詳細信息：輸入必要的詳細信息，例如您的電子郵件地址和密碼，或您的手機號和密碼。

  4. 創建賬戶：閱讀並同意 Bybit 服務條款和隱私政策後，點擊創建賬戶按鈕。

  5. 驗證：完成 reCAPTCHA 驗證，然後輸入透過電子郵件或短信收到的驗證碼。

注冊 Mobile

要注冊手機賬戶，請按照以下步驟操作。

  1. 下載 App：從 Apple App Store 或 Google Play Store 下載官方 Bybit App。

  2. 啓動 App：打開 Bybit App，點擊屏幕右上角的注冊按鈕。

  3. 選擇您的方式：選擇使用您的電子郵件地址或手機號碼注冊。

  4. 輸入您的詳細信息：輸入必要的詳細信息，例如您的電子郵件地址和密碼，或您的手機號和密碼。

  5. 創建賬戶：閱讀並同意 Bybit 的服務條款和隱私政策後，點擊“注冊”按鈕。

  6. 驗證：完成 reCAPTCHA 驗證，然後輸入透過電子郵件或短信收到的驗證碼。

使用法幣或加密貨幣期權輕鬆儲值資金

要將資金存入 Bybit 統一交易賬戶，您可以使用以下兩種方式。

  1. 法幣儲值：使用 SEPA、簡易銀行支付或其他可用支付方式儲值 EUR 或其他法幣。

  2. 加密貨幣儲值：從 USDT、BTC 或 ETH 等受支持的加密貨幣中進行選擇，然後選擇一個鏈完成儲值。

這為用戶提供瞭輕鬆儲值賬戶的靈活性。

管理訂單：進行、調整或平倉交易

  1. 下單：在交易頁麵上選擇交易對（例如 BTCUSDT），然後選擇您的訂單類型 — 市場、限額或條件。

    • 市價單：立即按當前市價執行

    • 限價單：按指定價格執行

    • 條件訂單：滿足設定條件時執行

2. 調整保證金：透過增加或減少分配資金來調整保證金，以管理風險或杠杆。

3. 查看標記價格：監控此關鍵價格指標，避免強平風險。

4. 取消訂單：導航到訂單選項卡，根據需要取消任何未結訂單。

5. 平倉：準備好後，選擇“平倉”並確認，以保證收益或限額虧損。

6. 使用止盈止損：設置止盈止損單，根據投資迴報率（投資迴報率）偏好自動觸發（如圖所示）。這有助於主動管理您的交易。

如何使用 Bybit 倉位計算器開立永續倉位

Bybit 倉位計算器可幫助交易者估算關鍵價值，例如盈虧、目標價格、強平價格和入場價格，從而有效管理倉位。要使用倉位計算器，請按照以下步驟操作。

訪問計算器：點擊交易頁麵上的計算器圖標。

1. 計算盈虧： 輸入您的入場價格、收盤價格、數量和杠杆。例如，如果入場價格為 $60，000，100 倍杠杆下收盤價格為 $75，000 和 0.5 BTC，則您的預估收益為 $7，500。

2. 確定目標價格： 設置入場價格、數量和投資迴報率，找到最優目標價格。例如，入場價格為 $60，000，投資迴報率為 50%，目標價格為 $60，300。

3. 確定強平價格：

輸入您的杠杆、入場價格和倉位規模，查看預估強平價格。例如，使用入場價格為 $60，000 的 100x 杠杆時，強平價格約為 $59，700 USDT，其中會計入手續費。

4. 計算入場價格：

輸入多個入場價格和數量，即可找到您的平均入場價格。例如，如果您輸入的價格為 $60，000、$64，000 和 $56，000，則不同數量的平均入場價格為 $59，000 USDT。

Pro 小貼士：定期使用計算器優化交易策略，有效管理風險。

Bybit 交易的主要特點和優勢

Bybit 提供以下交易功能和福利。

  • 極具競爭力的費用和高流動性：Bybit 提供極具競爭力的交易手續費，Taker 手續費最低為 0.055%，永續閤約的製作人手續費最低為 0.02%。

  • 高級風險管理：Bybit 平台提供止損和盈利訂單等工具來管理風險。

  • 安全環境：Bybit 平台采用多簽名錢包和行業標準安全協議，保護資産安全。

加密貨幣永續閤約交易策略

技術和基礎分析

  • 技術分析：交易者會分析價格圖錶，發現提示潛在市場走勢的模式或指標。熱門工具包括以下工具。

  • 移動平均值：透過在設定時間內平滑價格數據來識彆趨勢。

  • RSI（相對強弱指數）：衡量市場勢頭和超買/超賣情況。

  • MACD（移動平均收斂發散）：錶明趨勢可能逆轉或延續。

  • 基礎分析：該方法包括評估市場趨勢、新聞和經濟事件，以預測未來的價格變化。交易者關注法規、技術升級和宏觀經濟變化等動態。

交易期貨涉及對標的資産價格走勢的猜測，使交易者能夠利用倉位，實現收益最大化。

  • 對衝：交易者在永續期貨中開倉相反，以保護現有加密貨幣資産免受價格波動的影響。例如，持有比特幣但預計短期下跌可以透過在 BTC 永續期貨中開倉來對衝。

  • 套利：該策略利用不同市場之間的價格差異。交易者可以在一個市場中買入資産，同時在另一個市場中賣齣資産，以彌補價格差距。

瞭解保證金要求和風險管理

  1. 初始保證金是開立杠杆倉位所需的最低金額。例如，如果您希望以 10 倍杠杆開倉 $10，000 BTCUSDT，則需要 $1，000 USDT 的初始保證金。該保證金充當抵押品，使交易者能夠以較小的資金控制較大的倉位。

  2. 倉位保證金是指維持倉位開倉所需的金額。它會隨著市場行情和杠杆變化而變化。例如，如果您的杠杆是 $10，000 交易的 20 倍，則您的倉位保證金為交易規模的 5%，即 USDT 的 500 美元。

  3. 維持保證金是維持倉位活躍所需的最低餘額。例如，如果 $10，000 倉位的維持保證金為 0.5%，則您的賬戶中至少需要 $50 USDT。跌至該水平以下將觸發強平。

  4. 當您的倉位自動平倉時，強平價格將發揮作用，以防止進一步損失。 例如，如果您以 $60，000 開倉 BTCUSDT 多頭倉位，杠杆倍數為 20 倍，則您的強平價格可能為 $59，000，具體取決於市場波動和資金費用。如果 BTC 達到此價格，倉位將自動平倉。

  5. Bybit 風險管理工具：Bybit 提供止損訂單和保證金計算器等基本工具，幫助交易者有效規劃。這些功能可防止過度虧損，幫助交易者避免在市場波動期間強平。

結語

永續閤約使交易者能夠不受到期日限製地推測資産價格，提供靈活性和流動性。但也存在重大風險。 

Bybit 的交易平台結閤瞭基本風險管理工具和清晰的保證金要求，使交易者能夠策略性地管理倉位，自信地應對市場波動。

準備好開始在 Bybit 交易瞭嗎？ 立即創建賬戶，探索我們靈活的永續閤約。

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