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Bybit 加密貨幣永續合約衍生品交易指南

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交易
6 Mar 2026

與傳統交割合約相比，永續合約已成為加密貨幣交易者的熱門之選，可提供較高的靈活性和獨特功能。Bybit 透過其統一交易帳戶 (UTA) 提供開始加密貨幣永續合約交易所需的工具與資源。

UTA 集中了您的交易體驗，讓您可以從單一帳戶管理現貨、期貨和選擇權交易。交易者可以在平台上輕鬆選擇想要的交易對，以提升整體的交易體驗。

重點摘要：

  • 與傳統期貨不同，永續合約沒有到期日，只要您維持足夠的保證金要求，就可以一直持有倉位。

  • 藉由 UTA，您可以利用不同產品的市場波動獲利，而無需在設定的間隔時間內平倉或結算合約，從而優化資金效率。

  • 永續期貨因其靈活性、風險管理選項和高槓桿潛力而越來越受歡迎，吸引了新手和經驗豐富的交易者。

什麼是加密貨幣永續期貨合約？

加密貨幣永續期貨合約是衍生性金融商品，讓您可以在沒有設定到期日的情況下，推測比特幣或以太幣等資產的價格走勢。與傳統期貨合約（涉及在特定日期以預定價格買賣資產的協議）不同，只要您符合統一交易帳戶 (UTA) 內的必要保證金要求，永續期貨就可以無限期持有。

Bybit 提供以 USDT 結算的線性永續合約。透過 UTA，您可以使用 USDT 作為保證金來開多頭或空頭倉位，所有利潤、損失和保證金的計算都以同一種貨幣結算。這個集中式系統允許您的未實現利潤用作其他倉位的保證金，顯著提高您的資金效率。

範例：如果在 BTCUSDT 永續合約中有一份 1 BTC 的合約，如果比特幣價格上漲 100 美元，將產生 100 USDT 的利潤。這種簡單直接的計算方式和可以持有任何時間倉位的能力，使永續合約成為許多交易者的首選。

與傳統期貨合約的主要區別

永續合約與傳統交割合約的主要區別在於其沒有固定的結算日。傳統交割合約需要定期平倉或展期，這可能使得長期策略的實施更為複雜。相反地，永續合約允許您無限期地持有倉位，從而保持更大的彈性。

價格收斂: 雖然傳統期貨在接近到期時會與現貨價格趨於一致，但會使用定期的資金費率來讓價格保持在接近現貨價值的範圍。資金費用會根據市場狀況在多頭和空頭倉位之間進行交換，有助於維持價格的穩定。

加密貨幣永續合約的受歡迎程度

如今，永續合約交易在加密貨幣市場中越來越受歡迎，其主要優勢如下：

  • 彈性: 您可以持有倉位，而不必擔心到期日。

  • 統一保證金權限: 透過 Bybit 的統一交易帳戶 (UTA)，您可以將超過 70 種加密貨幣作為抵押品，協助您優化整個 Bybit 平台上的資金效率。

  • 槓桿選項: 使用高槓桿以最大化潛在回報。

  • 易用性：像 Bybit 這樣的平台提供即時數據、對使用者友善的介面以及強大的風險管理功能。

通過 Bybit 簡單易用的交易界面，交易者可輕鬆瀏覽和管理倉位，提升整體交易體驗。

這些優勢的結合使得永續合約對初學者和經驗豐富的交易者都具備吸引力，讓他們能夠有效提升交易策略或對沖風險。

永續合約與傳統期貨的比較：「快速情境」

讓我們舉個例子。交易者 John 預計，比特幣價格將在 3 個月內從 $30,000 上漲至 $35,000。

  • 傳統期貨：John 選擇了為期 3 個月的合約。在到期時，他將面臨價格收斂的風險或展期合約所需的額外費用。

  • 永續合約： 在 Bybit 上，約翰可以在他的統一交易帳戶 (UTA) 中無限期持有 BTCUSDT 永續合約，從而避免了到期的限制。只要他的保證金充足，他就能維持倉位，讓他能從價格上漲中獲利，而不受傳統合約的限制。

永續合約交易如何運作

無到期日

由於永續合約沒有到期日，您可以無限期地持有做多或做空倉位。這提供了更大的彈性來適應市場變化，而無需平倉或展期。

在統一交易帳戶（UTA）中，只要您的總帳戶維持保證金率（MMR）保持在 100% 以下，您就可以在各種商品（例如 BTCUSDT 永續合約）之間維持這些倉位。這種帳戶層級的方法意味著您一個倉位的未實現利潤可以幫助支持另一個倉位的保證金要求，從而防止在短暫的市場波動期間發生不必要的強制平倉。

資金費率機制

資金費率機制是使永續合約價格與標的資產現貨價格保持一致的主要工具。這涉及交易者之間的定期支付，通常每八小時調整和交換一次。

  • 正資金費率：多頭交易者支付給空頭交易者

  • 負資金費率：空頭交易者支付給多頭交易者

在統一交易帳戶 (UTA) 中，資金費用會自動從您的可用餘額中扣除或存入。如果交易者持有 $10,000 的 BTCUSDT 多頭部位，且資金費率為 -0.0015%（如上例所示），該交易者實際上會收到空頭部位持有者的支付。

如果費率為 0.0100%，則費用將為 $1.00（計算方式為 $10,000 × 0.0100%）。Bybit 平台會顯示即時資金費率及距離下次結算的倒數計時，協助您有效規劃部位。

高槓桿、風險與回報

Bybit 的永續合約讓您有機會使用高槓桿，有時最高可達 100 倍。這表示您可以用相對較少的保證金控制大得多的倉位。

在統一交易帳戶（UTA）中，當使用全倉保證金或組合保證金模式時，槓桿會應用於您帳戶的總調整淨值。這能提升資金效率，因為 UTA 會利用您的全部資產價值（包括未實現利潤）來維持和開啟衍生品倉位。正如平台介面所示，Bybit 允許您根據您的風險承受能力和交易策略，選擇 1 倍到 100 倍不等的理想槓桿倍數。

高槓桿的優勢

  • 放大回報：高槓桿讓您有潛力使利潤成倍增加。例如，在 100 倍槓桿下，您只需 100 美元的保證金即可開啟 10,000 美元的倉位。

  • 彈性的槓桿設定: 您可以根據您的策略或市場條件調整槓桿。透過統一交易帳戶（UTA），您可以輕鬆在逐倉、全倉和組合保證金模式之間切換，以最佳化您的槓桿和抵押品的使用方式。

高槓桿的風險

  • 強制平倉風險增加: 較高的槓桿會增加保證金迅速耗盡的風險。在 UTA 中，強制平倉會在帳戶的維持保證金率（MMR）達到或超過 100% 時觸發。高槓桿設定會顯著縮小您的入場價格和強制平倉價格之間的差距。

  • 風險管理的必要性: 您必須採取穩健的風險管理策略，例如設定停損單、監控市場狀況，並負責任地選擇槓桿水平。

永續合約倉位的保證金要求

若要維持永續合約的未平倉位，您必須將保證金餘額保持在所需的最低限度（即維持保證金）之上。在 Bybit，此要求取決於您的倉位大小與所使用的槓桿倍數。

在統一交易帳戶（UTA）下，保證金是在帳戶層級進行管理，而非單一倉位計算。這表示您的總帳戶權益將用於支撐所有未平倉位，提供更大的彈性。

  • 槓桿的影響：較高的槓桿會降低開倉所需的起始保證金，但會增加您的強平風險。

  • 自動強制平倉：在 UTA 模式下，如果您的帳戶維持保證金率（MMR）達到 100%，就會觸發強制平倉。此時，Bybit 會自動平倉，以防止出現負餘額。

關鍵計算

了解這些數據對於做出明智的交易決策，以及預期價格變動將如何影響您的帳戶至關重要。

平均入場價格（AEP）

這反映了為部位支付的平均價格。

公式：AEP = 總合約價值 ÷ 總合約數量

例如，如果您持有在 5,000 美元買入的 0.5 BTC，然後再以 6,000 美元買入 0.3 BTC，您的新 AEP 將是 5,375 美元。

損益（P&L）計算

  • 未實現損益：這顯示您未平倉部位的當前利潤或損失。

    • 做多公式：數量 × (最新價格 − 入場價格)

    • 做空公式：數量 × (入場價格 − 最新價格)

範例：入場價格為 $7,000，最新價格為 $7,500，0.2 BTC 的做多倉位將產生 100 USDT 的未實現利潤。

  • 已實現損益：這包含了倉位結算時的所有交易手續費。

    • 公式：倉位損益 − 手續費 = 已實現損益

  • 最新成交價: 最新成交價對於計算已實現盈虧至關重要，因為它反映了合約執行的最新價格。

Bybit 平台提供盈虧（P&L）、保證金餘額和槓桿的即時數據，讓您能準確追蹤您的績效。

有關盈虧計算的詳細資訊，請參閱保證金要求與盈虧計算章節。

Bybit 平台會顯示盈虧、保證金餘額和槓桿的即時數據。了解這些數據的計算方式有助於交易者做出明智決策。例如，了解未結盈虧的計算公式后，交易者即可預測價格變化對其倉位的影響。

如何在 Bybit 交易永續合約：逐步指南

Bybit 提供一個對新手和經驗豐富的交易者都十分友善且功能豐富的交易平台。它提供即時市場數據、進階圖表工具和多種訂單類型，讓您能做出明智的決策。 現在所有的衍生品交易都集中在統一交易帳戶（UTA）中，透過單一介面管理多個倉位和抵押品類型，從而簡化了交易流程。

在 Bybit 註冊並完成 KYC 身份認證

在電腦/桌機上註冊

若要在電腦或桌機上註冊，請依照以下步驟操作：

  1. 造訪 Bybit 網站：前往官方網站，然後點擊頁面右上角的註冊按鈕。

  2. 選擇註冊方式：選擇您要使用電子郵件地址或手機號碼註冊。

  3. 輸入您的詳細資訊：輸入必要的詳細資訊，例如您的電子郵件地址與密碼，或是手機號碼與密碼。

  4. 建立您的帳號：閱讀並同意Bybit的服務條款和隱私權政策後，點擊建立帳號按鈕。

  5. 驗證：完成reCAPTCHA驗證，並輸入透過電子郵件或簡訊收到的驗證碼。

在手機上註冊

要在行動裝置上註冊，請按照以下步驟操作：

  1. 下載App：從Apple App Store或Google Play商店下載官方的Bybit App。

  2. 開啟App：打開Bybit App，然後點擊畫面右上角的註冊按鈕。

  3. 選擇您的註冊方式: 選擇您要使用電子郵件地址或手機號碼註冊。

  4. 輸入您的資料: 輸入必要的資料，例如您的電子郵件地址和密碼，或是您的手機號碼和密碼。

  5. 建立您的帳號: 在閱讀並同意 Bybit 的服務條款與隱私權政策後，點擊註冊按鈕。

  6. 驗證: 完成 reCAPTCHA 驗證，並輸入透過電子郵件或簡訊收到的驗證碼。

透過法幣或加密貨幣選項輕鬆入金

要進行永續合約交易，您必須先為您的統一交易帳戶 (UTA) 資金劃轉。由於 UTA 支援超過 70 種加密貨幣作為抵押品，您在為帳戶注入資金時擁有極大的彈性。您可以使用以下兩種方法存入資金：

  1. 法幣入金： 透過法幣入金將法定貨幣直接轉入您的 Bybit 帳戶。入金完成後，資金將記入您的資金帳戶。然後，您可以使用法幣餘額購買加密貨幣，或將資金轉移至您的 UTA 作為保證金。支援的方法包括 SEPA、Easy Bank Payment 或其他地區性服務提供商，具體取決於您的居住地。

2. 加密貨幣入金：從外部錢包或其他交易所轉入支援的數位資產，例如 USDT、BTC 或 ETH。進行加密貨幣充值時，您可以將資金直接轉入您的統一交易帳戶（UTA），或轉入資金帳戶以便日後劃轉。 

用戶可靈活選擇合適的方式為賬戶輕鬆充值。

管理訂單：下單、調整或平倉

一旦您的UTA入金完成，您就可以開始管理您的倉位。UTA採用帳戶級別的保證金系統，這意味著您在所有支持的抵押資產中的總調整權益將用於維持您的衍生性商品倉位。

下單

在衍生性商品頁面選擇一個交易對（例如 BTCUSDT）並選擇您偏好的訂單類型：

  • 市價單：以當前最佳市場價格立即執行。

  • 限價單：僅在您指定的價格或更佳的價格執行。

  • 條件單：一旦達到特定的市場條件或觸發價格，即會自動執行。

管理您的倉位

  1. 調整保證金： 在逐倉保證金模式下，UTA允許您為個別倉位隔離保證金，以限制潛在損失。在全倉保證金模式下，您可以監控帳戶的總MMR以管理整體風險。

  2. 檢查標記價格： 請務必隨時監控標記價格，因為它是用於計算未實現損益並決定倉位是否達到強平價格的關鍵指標。

  3. 取消訂單：隨時前往「訂單」頁籤，即可取消任何未結算、未成交的訂單。

  4. 平倉：當您準備好實現獲利或限制虧損時，請在您的活躍倉位上選擇「平倉」並確認交易。

  5. 使用 TP/SL： 根據您期望的投資報酬率 (ROI) 設定停利 (TP) 與停損 (SL) 訂單以自動觸發，從而更主動地管理您的交易。

如何使用 Bybit 的倉位計算機來開啟永續倉位

Bybit 的倉位計算機是規劃交易的重要工具，讓您在投入資金前即可估算損益 (P&L)、目標價格和強平價格。在統一交易帳戶 (UTA) 中，使用此計算機尤為重要，因為您的風險是在帳戶層級針對所有未平倉倉位進行管理的。 

欲存取此工具，只需點擊交易頁面上位於下單面板右上角的計算機圖示即可。

1. 計算損益

此分頁讓您可以根據特定的市場變動來視覺化潛在的報酬。您將需要輸入進場價格、平倉價格、數量和槓桿倍數。

範例：在進場價格為 60,000 美元、平倉價格為 75,000 美元，且以 100 倍槓桿交易 0.5 顆 BTC 的情況下，您的預估利潤將為 7,500 美元。

2. 決定目標價格

使用此功能可根據您期望的投資報酬率 (ROI) 設定明確的出場策略。輸入您的進場價格、數量和目標 ROI 百分比。

範例：進場價格為 60,000 美元，投資報酬率為 50%，目標價格則為 60,300 美元。

3. 計算進場價格

這對於建倉或攤平很有用。輸入多個進場價格和數量來找出您的平均進場價格 (AEP)。

範例：如果您輸入的進場價格為 60,000 美元、64,000 美元和 56,000 美元，數量不同，計算機可能會顯示 AEP 為 59,000 USDT。

專家提示：定期使用計算機來完善您的策略，並確保您的交易符合您在 UTA 框架內的風險承受能力。

在 Bybit 交易的主要功能與優勢

Bybit 提供了一系列進階功能，旨在提供競爭優勢，同時確保穩定安全的交易環境。無論您是高交易量的機構交易者，還是剛開始接觸衍生品，該平台都在 UTA 框架內提供機構級的工具。

極具競爭力的手續費與高流動性

Bybit 以其極佳的流動性聞名，確保即使是大額訂單也能以最小的滑價執行。其平台採用透明的掛單/吃單手續費模型，費率會隨著您透過 Bybit 的 VIP 與 Pro 計畫增加交易量而降低。

  • 標準手續費：對於永續合約，VIP 0 用戶享有 極具競爭力的吃單手續費 0.055% 和掛單手續費 0.02%。

  • 分級獎勵：大宗交易者可以解鎖更低的費率，至尊 VIP 會員的吃單手續費可低至 0.03%，掛單手續費為 0.00%。

  • 效率：深度訂單簿意味著更快的執行速度和更好的價格發現，這對於高槓桿交易至關重要。

進階風險管理

在波動的加密貨幣市場中，管理曝險至關重要。Bybit 平台提供強大的工具，讓您能夠自動化出場策略並保護您的資金。

  • 止盈/止損（TP/SL）訂單：內建的止盈（TP）與止損（SL）功能讓您可以在下單時設定特定的出場點。

  • 自訂訂單類型：除了標準訂單外，您可以使用冰山訂單來隱藏大量倉位，或是使用只做Maker（Post-Only）訂單來確保您始終作為造市商並賺取掛單手續費。

  • 帳戶級別保護：UTA 支援組合保證金模式，該模式使用基於風險的模型，根據您整個投資組合的整體風險來計算保證金要求。

安全環境

安全性是 Bybit 生態系統的基礎。該平台採用業界領先的協議來保護用戶的資產與資料。

  • 冷儲存：大部分的用戶資金皆存儲於多重簽名錢包中，這需要多位授權簽署人批准任何轉出交易，針對未經授權的存取提供高等級的保護。

  • 系統完整性：Bybit 具備嚴格的安全標準，包含雙重身分驗證 (2FA)、進階加密，以及定期的安全審計，以確保基礎設施的穩健與彈性。

加密貨幣永續合約的交易策略

技術與基本面分析

  • 技術分析: 交易者通過分析價格圖表，找出提示潛在市場走勢的模式或指標。常用的工具包括：

  • 移動平均線: 透過在特定期間內平滑價格數據來識別趨勢。

  • 相對強弱指標 (RSI): 衡量市場動能及超買/超賣狀況。

  • 平滑異同移動平均線 (MACD): 提示可能的趨勢反轉或延續。

  • 基本面分析：這種方法涉及評估市場趨勢、新聞和經濟事件，以預期未來的價格變化。交易者會密切關注法規、技術升級和總體經濟轉變等發展。

合約交易涉及投機標的資產價格走勢，使交易者能夠利用自己的倉位，實現收益最大化。

  • 對沖：交易者在永續合約交易中開立反向倉位，以保護現有加密貨幣資產免受價格波動的影響。例如，持有比特幣但預期短期內會下跌時，可以透過建立 BTC 永續期貨的空頭部位來進行對沖。 透過 UTA，您的對沖部位可受惠於保證金抵銷要求，進而可能降低同時維持兩個部位所需的總保證金。

  • 套利：該策略利用不同市場之間的價格差異獲利。交易者可以在一個市場買入資產，同時在另一個市場賣出，藉此捕捉價差。 UTA 透過提供通往各種市場的單一存取點來簡化此過程，從而實現更快的執行速度與更好的資金管理。

了解保證金要求與風險管理

  1. 初始保證金是建立槓桿倉位所需的最低金額。舉例來說，若要以 10 倍槓桿建立 10,000 美元的 BTCUSDT 倉位，您需要 1,000 USDT 的初始保證金。這可作為擔保品，讓您能以較少的資金控制較大的倉位。

  2. 倉位保證金是維持倉位開啟所需的金額。它會隨着市場行情和槓桿的變化而變化。例如，如果您在一筆 10,000 美元的交易中使用 20 倍槓桿，您的倉位保證金即為交易規模的 5%，也就是 500 USDT。

  3. 維持保證金是保持倉位有效所需的最低餘額。在統一交易帳戶 (UTA) 中，如果您的帳戶維持保證金率 (MMR) 達到 100%，就會觸發強制平倉。餘額低於此水準將導致您的倉位被自動平倉，以防止進一步的損失。

  4. 強平價格是您的倉位自動強制平倉的價格。舉例來說，如果您在 60,000 美元時以 20 倍槓桿建立 BTCUSDT 多頭倉位，您的強平價格大約會在 57,300 美元左右，具體取決於市場波動與資金費率。

Bybit 的風險管理工具

Bybit 提供重要的工具，例如停損單和 UTA 倉位計算機，幫助您進行有效規劃。UTA 介面提供即時警報與詳細的風險指標（例如帳戶級別的維持保證金率 MMR），幫助您在市場波動期間避免遭到強制平倉。

結語

永續合約讓您能投機資產價格，且不受固定到期日的限制。它們提供了在 24/7 全天候加密貨幣市場中穿梭所需的彈性與流動性。然而，這些好處伴隨著重大風險，尤其是在使用高槓桿時。

Bybit 的統一交易帳戶 (UTA) 透過集中您的資產並提供完善的帳戶級別保證金系統，進一步提升了此交易體驗。這種架構讓您能夠將未實現利潤作為保證金，從單一介面管理各種產品類型，並利用強大的風險管理工具，例如 UTA 倉位計算機和止盈/停損 (TP/SL) 訂單。

透過將這些基本功能與明確的維持保證金率要求相結合，Bybit 確保您擁有充足資源來戰略性地管理倉位，並充滿信心地應對市場波動。

準備好在 Bybit 開始交易了嗎？ 立即建立您的帳戶，並在統一交易帳戶中探索我們彈性的永續期貨合約。

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