馬丁格爾策略對加密貨幣來說安全嗎？ 我們比較了馬丁格爾策略和智慧定投，以協助您自動化交易、管理虧損，並安全地彌補損失。

對許多加密貨幣交易者來說，試圖找到快速彌補虧損的方法是一種天性。這就是「逢低攤平」概念派上用場的時候：在資產價格下跌時買入更多，以降低平均進場價格。

這種方法主要有兩種策略：高風險、高回報的

，以及更為審慎、由數據驅動的智慧型定期定額投資法 (DCA)。

雖然這兩種方法都旨在將虧損的部位轉為獲利，但它們的風險狀況卻截然不同。本文將比較它們的機制、隱藏風險以及對不同市場狀況的適用性，以幫助您決定哪種方法對您的投資組合更安全。

為了選擇適合您的策略，首先必須了解這兩種熱門方法在表面下運作的數學機制。

馬丁格爾策略如何在虧損時加倍下注

馬丁格爾策略是一種投注系統，源於 18 世紀的法國，最初是為擲硬幣等獲勝機率為 50/50 的機會遊戲所設計。這個策略簡單卻誘人，核心機制如下：賭徒在每次輸錢後將賭注加倍。其數學理論是，最終一定會贏一次。屆時，那一次加倍賭注的派彩將足以彌補先前所有的虧損，還能賺取相當於初始賭注的利潤。

中，這個策略相當激進。如果交易者開設比特幣多頭倉位而其價格下跌，馬丁格爾策略會指示在較低的價格開設新倉位，規模是第一個倉位的兩倍。

例如，如果您從一個單位開始，當價格下跌時，您就買入兩個單位。如果價格再次下跌，您就買入四個單位。這會大幅降低您的平均進場價格。因此，資產價格只需小幅反彈，整個倉位就能轉虧為盈。 

然而，這取決於一個假設，即價格會在您資金耗盡前回歸均值。

智慧型定期定額如何優化進場價格

 (DCA) 是一種在固定時間投入固定金額的投資方法 — 例如，無論 BTC 價格如何，每週一都在同一時間買入價值 100 美元的 BTC。這是一種被動策略，旨在隨著時間的推移平滑波動性。

智慧定期定額是此概念的進化版。智慧定期定額並非根據日曆盲目買入，而是藉助

等工具，根據特定觸發條件自動下達買單。這些觸發條件源自

智慧定期定額的目標是，僅在資產相對於近期表現出現技術性超賣或價值低估時才買入。馬丁格爾策略必須將倉位規模加倍，才能在數學上保證回本，而智慧定期定額與之不同，其重點在於以最佳價格累積資產。其目標是有效降低平均成本，而不必在每次下跌時都以指數級方式增加風險敞口。

馬丁格爾策略在加密貨幣市場中的隱藏風險

雖然馬丁格爾策略理論上可能提供「100% 勝率」的誘惑，但現實的加密貨幣市場存在重大風險，很容易導致交易帳戶爆倉。

馬丁格爾策略的根本缺陷在於，它假設交易者擁有無限的財富來持續加倍下注。實際上，所需本金的指數級增長是相當驚人的。如果您從一筆 10 美元的小額交易開始，並經歷連續 10 次虧損，根據計算，您的第 11 次下注金額必須超過 10,240 美元，才能彌補最初 10 美元的損失。

很少有散戶擁有承受長期連續虧損所需的雄厚資金。此外，即使交易者擁有足夠的資金，他們最終也會達到交易所的最大訂單限額或倉位限額。一旦達到這種上限，您就實質上無法進行下一次必要的加倍下注，從而打破了該策略，並鎖定巨額虧損。

馬丁格爾策略在價格於區間內波動的盤整市場中表現良好，但在強勁的趨勢市場中則會災難性地失敗。如果比特幣進入持續的

，或遭遇閃電崩盤，價格可能無法夠快地回歸均值。

會放大此風險，而槓桿在加密貨幣期貨中很常見。如果您使用槓桿將倉位規模加倍，那麼即使價格僅小幅下跌，也可能耗盡您的

，交易所會自動關閉您的倉位，以防止進一步的虧損。 

在馬丁格爾策略的情境中，由於倉位規模已變得非常大，一次強制平倉通常會導致初始資金和累積的保證金全部虧損。

為什麼智慧型 DCA 是加密貨幣交易者的現代替代方案

對於覺得馬丁格爾策略「不成即敗」的做法太過魯莽的交易者而言，智慧型 DCA 提供了一種更精密的替代方案，且更符合現代市場分析。

智慧型 DCA 不再只是單純基於時間的累積，而是利用技術分析來判斷進場時機。舉例來說，智慧型 DCA 策略可能只在

跌破 30 時觸發買入訂單，這表示資產處於超賣狀態。或者，它也可能在價格觸及

更進階的智慧型 DCA 策略會納入鏈上數據，例如已實現價格。此指標代表網路上所有代幣上次移動時的平均價格。某個策略可能只在市場價格跌破一週至一個月的已實現價格時觸發買入，這個訊號表示短期持有者正處於虧損狀態並認賠殺出。這種方法可以防止策略在局部高點買入，這是在市場拉盤期間，標準、以時間為基礎的 DCA 常見的陷阱。

透過彈性的級距規模來保存資本

智慧型 DCA 提供更優異的資本保全，因為它不依賴於固定的 2 倍乘數。交易者可以為其額外買入設定彈性的級距規模。例如，智慧型 DCA 設定可能不會將投資加倍（增加 100%），而是在下跌時僅將倉位增加 20% 或 50%，甚至保持投資金額不變。

這種彈性讓策略在市場嚴重崩盤時可以運行更長的時間，而不會耗盡用戶的

 餘額。透過保存資本，交易者可以在市場中停留更久，等待最終的復甦，而不會面臨追加保證金的生存威脅，這種威脅正是馬丁格爾策略使用者的困擾。

馬丁格爾 vs. 智慧 DCA：終極比較

為了做出明智的決定，直接從兩個關鍵面向比較馬丁格爾和智慧 DCA 策略會很有幫助：資本要求和市場適用性。

馬丁格爾策略有很高的資本要求。為了安全地執行它，您需要相對於初始進場規模非常大的儲備資金，以吸收連續虧損期間的浮動虧損（即回撤）。清算風險很高，因為倉位規模會迅速擴大。

相反地，智慧 DCA 的資本要求為中到低。雖然您仍需要資金來逢低買入，但倉位規模不一定會加倍。因此，清算價格會與當前市價保持較遠的距離。雖然期貨 DCA 仍有清算風險，但遠低於馬丁格爾策略，而現貨 DCA 則完全沒有清算風險——因為您擁有標的資產。

在盤整市場與趨勢市場中的獲利潛力

馬丁格爾策略在橫盤或區間震盪市場中表現出色。在這些情況下，頻繁的小幅反轉能讓您快速獲利了結並重新開始。這是一種專為速度和高頻率平倉而設計的策略。

另一方面，智慧型 DCA 在趨勢市場中表現出色，特別是在大盤上漲趨勢中的回調期間。它會在趨勢底部以優惠的價格建立大量倉位，讓交易者為捕捉下一波牛市的全部上漲潛力做好準備。馬丁格爾交易者在趨勢反轉發生之前，可能面臨爆倉風險。

手動執行馬丁格爾和智慧型 DCA 策略會造成情緒上的負擔，而且容易出錯。交易機器人改變了這些方法的應用方式，提供全年無休的執行，並嚴格遵守參數設定。

設定交易機器人以進行全年無休的交易

 這類的加密貨幣交易平台，提供專門的機器人來安全地自動化這些策略。

讓用戶能透過特定的參數來控制風險。用戶可以設定

百分比，來決定市場必須下跌多少才能進行加倉。最重要的是，

可設定在 1 到 2 之間，這意味著您不必完全加倍投資。此外，

設定了硬性上限 (例如 5 次)，限制了機器人加倉的次數，以防止帳戶資金耗盡。

對這兩種策略而言，使用機器人的主要優點是排除了情緒因素。機器人不會感到 FOMO (錯失恐懼症) 或恐慌；它們只會執行預設的數學計畫，確保即使在交易者睡覺時，策略也能被完美遵循。

最終，在馬丁格爾和智能定投之間的選擇，取決於您的風險承受能力和投資目標。馬丁格爾是一種速度策略，專為在特定的區間震盪市況中快速回本而設計，但如果市場趨勢與您預期強烈相反，它將帶來完全爆倉的破產風險。同時，智慧型定期定額是一種著重於長期增長和資本保值的安全策略。對大多數交易者而言，特別是資金有限或希望避免高壓情境的人，智慧型定期定額提供了一種更安全的累積資產途徑，不會有讓投資組合血本無歸的生存威脅。

準備好讓您的策略自動化了嗎？

，探索合約馬丁格爾機器人或定期定額機器人，讓交易更聰明，而非更費力。

中級

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馬丁格爾策略 vs. 智慧定投：哪種加密貨幣交易策略更安全？

透過經實證的穩定幣策略，在市場波動期間保護您的加密貨幣投資組合。學習如何運用您的「備用金」賺取收益，並為逢低買入做好準備。

加密貨幣市場以其波動性而聞名。價格波動可能既迅速又劇烈，令市場參與者難以捉摸。雖然這種情況提供了獲利機會，但也帶來了壓力和潛在的虧損。一個常見的兩難是：為了避免市場下跌而持有閒置現金，或是因此錯過潛在收益。

這時，一個精心設計的穩定幣策略就能彌補這個差距。透過將

不僅定位為安全網，更視為提高資本效率的主動工具，交易者可以應對市場波動，同時保持其資產的生產力。

為何「備用金」在市場波動期間至關重要

在金融策略方面，「備用金」是指隨時可用於把握新機會的高流動性資產或現金儲備。在加密貨幣領域，這通常由穩定幣組成，例如

。在市場波動期間，擁有備用金能提供獨特的策略優勢。這讓投資者能夠在資產價格因恐懼或負面情緒而大幅跌破歷史平均水平時

擁有備用資金的交易者無須滿倉投資、眼看著投資組合價值下跌，而是能將市場低迷視為買入良機。此外，在投資組合中持有一部分穩定幣具有心理上的優勢：它能減輕

和市場崩盤時的恐慌所帶來的情緒壓力。這種控制感和靈活性讓交易者能夠快速轉向並適應不斷變化的市場狀況，而不會因短期波動而做出衝動的決定。

以下是兩種適用於動盪市場的穩定幣策略，並提供一些訣竅。

策略 1：中心化交易所 (CEX) 活期存款

對於優先考慮便利性和易用性的交易者而言，

 (CEX) 的理財產品為閒置資產賺取收益提供了一個簡單的入門方式，同時又不犧牲立即交易的能力。

提供被動收入投資計畫，用戶可質押 USDT 或 USDC 等資產，賺取由平台收入支付的利息。

採用階梯式年利率結構，旨在提供具競爭力的收益率。舉例來說，USDT 儲蓄的第一級金額 (≤ 500 USDT) 可享 12.00% 的年利率，第二級 (500–1,000 USDT) 為 0.70%，第三級則為 0.28%。

非常重要。APR 是單利計算，而 APY 則計入複利。透過活期儲蓄等活期儲蓄產品，收益每小時計算一次並每日發放，確保閒置資產能持續獲得回報。

活期儲蓄產品相較於定期產品的主要優勢在於其靈活性。參與者可以隨時質押和贖回他們投入的資產。在高波動期間，這種即時流動性至關重要。這能確保備用資金在您場外觀望時賺取收益，但如果

價格崩盤並出現買入機會時，仍可即時動用。

這樣的功能，可讓用戶每天自動將閒置資產從其

轉入可產生收益的活期儲蓄。這自動化了資金效率，確保沒有資金在閒置時無法產生回報，同時保持積極交易所需的準備狀態。

雖然中心化儲蓄提供便利性，但願意探索

 (DeFi) 生態系的交易者，通常可以透過鏈上協議和流動性池獲得更高的收益機會。

探索 DeFi 協議以獲得更高的年化收益率

 (DEX) 或借貸協議提供流動性，以換取手續費或治理代幣。用戶（又稱為流動性提供者 (LP)）會存入代幣對以促進交易。

對於不想手動管理複雜策略，又想追求更高收益的用戶而言，

 提供了一個無縫接軌 DeFi 的管道。透過整合 

策略，目標是為 USDT 和 USDC 帶來約 7%–12% 的預估年化收益率。這讓用戶能夠連結到傳統上為機構級玩家保留的鏈上收益來源，且無需直接管理私鑰。

雖然 DeFi 提供更高的潛在年化收益率，但與中心化交易所 (CEX) 的儲蓄產品相比，也存在特定的權衡取捨。直接與協議互動需要管理像 MetaMask 這類的非託管錢包、支付 Gas 費並核准交易。

此外還有一些獨特的風險，例如

。當流動性資金池中存入的資產價格，與存入時相比發生變化時，就會發生這種情況。舉例來說，在 ETH/USDC 資金池中，如果 ETH 價格飆升，LP 的最終總價值可能會低於僅僅持有其資產的價值。此外，用戶還必須考慮

風險，協議程式碼中的錯誤或漏洞可能被利用，進而可能導致資金損失。

CEX vs. DeFi：哪種策略適合您的投資組合？

選擇 CEX 還是 DeFi 策略，取決於投資者的具體情況和風險承受能力。像 Easy Earn 這類的 CEX 產品，最適合優先考慮安全性、客戶支援和易用性的用戶。這類平台使用託管錢包，意味著交易所會保護資金和

，並且提供便利的法幣出金管道。

相反地，DeFi 則適合追求最高收益，且能應對技術複雜性和非託管風險的用戶，因為用戶對自己的私鑰擁有完全的控制權。

一種平衡的方法通常會採用所謂的槓鈴策略。這需要將可隨時動用的資金存放在 CEX 活期儲蓄中，以便即時進行交易，同時將長期持有的穩定幣分配給 DeFi 協議或像 Mantle Vault 這類的結構化產品，以獲取更高的鏈上收益。這種方法結合了中心化金融 (CeFi) 的安全性與流動性，以及 DeFi 的高回報潛力。

關鍵風險：脫鉤與平台償付能力不足

穩定幣策略的一大關鍵風險是脫鉤，也就是穩定幣的價值偏離其錨定價值（通常是 1.00 美元）的情況。雖然這在大型資產中很少見，但歷史經驗顯示這種情況確實可能發生，例如 

。為降低此風險，交易者應將持有的資產分散到不同類型的穩定幣，例如法幣儲備和加密貨幣儲備的穩定幣。

此外，平台風險必須以透明的方式管理。使用會定期發布

報告的交易所至關重要。例如，Bybit 提供專門的儲備金證明頁面，讓用戶可以確認交易所持有與用戶負債 1:1 等值的資產。此外，Bybit 的儲備金會定期接受

 這家知名獨立審計機構的審計。這種透明度提供了可驗證的償付能力證明，確保即使在市場壓力時期，資金也能隨時提領。

波動性是加密貨幣市場不可避免的特徵。然而，一個結構完善的穩定幣策略能將閒置現金從被動的安全網轉變為生產性資產。透過結合活期儲蓄的即時存取性以備不時之需，以及流動性挖礦的增長潛力，交易者可以建立起強大的防禦機制以應對市場低迷。這種方法確保了資金效率，同時保持抓住機會所需的靈活性。

，開始建立一個在所有市場條件下都適用的彈性穩定幣策略。

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如何在動盪的加密貨幣市場中建立穩定幣策略

了解做空加密貨幣的主要風險，包括無限虧損、波動性、清算，以及交易者應避免的常見錯誤。

在加密貨幣交易中，標準的口號幾乎總是「低買高賣」。這種傳統的做多策略很直觀：您買入一項資產，在其升值時持有，然後賣出獲利。然而，經驗豐富的交易者常常反其道而行，採用一種稱為賣空（或做空）的策略，目標是「高賣低買」。這種方法讓交易者能在價格下跌時獲利，使其成為

期間的熱門策略，或用於對現有投資組合進行避險以應對市場下行。

雖然在市場下跌時賺錢的前景很誘人，但放空是一種進階策略，具有獨特的非對稱風險，與現貨交易有顯著不同。與多頭倉位最壞情況是價格跌至零不同，放空會讓交易者面臨軋空、

以及理論上無限虧損等危險。本文將探討放空的機制，並詳細說明與市場對賭所涉及的潛在財務風險。

簡單來說，放空（或賣空）是投資者在預期資產價格將會下跌時所使用的一種交易策略。與買入並持有資產不同，放空涉及在賣出時，賣出您實際上並不擁有的資產。

這個機制仰賴借貸。您向貸方 (通常是交易所) 借入加密貨幣，立即以當前市價賣出，然後等待價格下跌。一旦價格下跌，您就以較低的價格買回相同數量的資產，並將其歸還給貸方。初始賣出價與較低回購價之間的差額就是您的利潤。

的交易價格為 60,000 美元。您認為它會跌至 50,000 美元。您借入 1 枚 BTC 並賣出，將 60,000 美元的現金 (或

) 收入囊中。一週後，比特幣跌至 50,000 美元。您以 50,000 美元買回 1 枚 BTC，並將其歸還給貸方。您就獲得了 10,000 美元的利潤，這還不包括任何交易手續費或利息。

交易者通常會選擇做空數位資產，主要有三個原因： 

空頭倉位在加密貨幣交易所如何運作？

在傳統金融中，放空通常涉及一個複雜的過程，需要手動尋找券商以借入股票。然而，在加密貨幣市場中，這個過程透過像

這樣的數位資產交易所，變得簡化且自動化。交易者很少直接與貸方互動。相反地，交易所會即時協助借貸和賣出過程。

執行這類放空主要有兩種方式： 

此過程通常分為三個步驟。首先，交易者透過下達賣出/做空訂單來開倉。其次，他們提供保證金（抵押品）以確保倉位。最後，為了實現盈虧，他們會以新的市場價格買回資產或合約（回補）來平倉。

關於做空，最需要掌握的關鍵概念是，與多頭倉位相比，其風險狀況是不對稱的。舉例來說，當您買入價值 1,000 美元的比特幣來建立多頭倉位時，您的風險是明確且有上限的。最糟的情況就是比特幣的價格跌至 0 美元。在那種災難性的情況下，您會損失最初投資的 1,000 美元，也就是您 100% 的本金。您的損失不會超過您的投入。

空頭部位的運作方式則完全不同。如果您做空價值 1,000 美元的比特幣，就代表您在賭價格會下跌。然而，資產價格的上漲空間在數學上是沒有限制的。如果比特幣的價格翻倍，您會損失 1,000 美元。如果漲了三倍，您會損失 2,000 美元。如果價格上漲十倍，您的負債也會按比例增加。因為資產的價格理論上可以無限上漲，所以您在空頭部位的潛在損失，至少在理論上，是無限的。

假設有一位交易員在 10 美元的價位做空一個低市值的山寨幣。如果出現利多消息，且該代幣的價值飆升至 100 美元，該交易員就必須以 100 美元的價格買回以償還借貸。這會導致巨額虧損，遠遠超過最初的交易價值。 

這種無上限虧損的可能性，正是做空本質上比買入並持有更危險的原因。

波動性如何讓做空加密貨幣變得難以預測

而聞名，這為做空交易增添了一層不可預測性。像標準普爾 500 指數這樣的傳統資產，歷史年化波動率約為 11%，而比特幣的歷史

，較小的山寨幣甚至表現出更劇烈的波動。

與傳統股市會在晚上和週末休市不同，加密貨幣市場是全年無休、24 小時運作的。這種不間斷的交易意味著，新聞、監管公告或

的突然行動，都可能在幾分鐘內導致兩位數百分比的價格飆升——無論白天或黑夜。

對於做空者來說，這種波動性是相當危險的。突然的價格飆升可能會過早觸發停損單，迫使交易者在市場恢復下跌趨勢前就虧損離場。它也可能導致滑價，滑價是指當回購訂單的執行價格遠差於計畫價格時發生的情況，因為價格正以極快的速度朝著對交易者不利的方向移動。

對於任何看空市場的人來說，軋空是最令人畏懼的事件之一。這是一個回饋循環，價格上漲迫使放空者買回部位以停損（稱為回補）。由於回補空頭部位涉及購買資產，這波買盤壓力會將價格推得更高。隨著價格攀升，更多放空者被迫回補，產生買盤的骨牌效應，使資產價格垂直飆升。

軋空通常由意料之外的利多消息、高度的空頭部位（當交易中賣家過於擁擠時），或低流動性（可用的代幣流通量低）所觸發。當太多交易者站在船的同一邊時，只要一點點力量就能讓它翻覆。

歷史上有許多這個現象的鮮明例子。在 2021 年的

中，散戶們聯手買入股票，迫使避險基金回補其空頭部位，造成天價虧損。同樣地，2008 年的

也曾短暫地讓這家汽車製造商成為全球市值最高的公司。 

在加密貨幣世界中，流動性較低的小幣種非常容易受到這種機制的影響。交易者通常會監控

強平風險：當價格走勢對您不利時

在保證金和衍生品交易中，清算（或稱平倉）是指交易所強制平倉的過程，以防止您產生無法償還的負餘額。當您的保證金餘額低於

務必了解，強制平倉並不會等到交易者的餘額歸零才發生。而是在可用抵押品低於維持保證金水平的那一刻，清算引擎就會啟動。此門檻可作為安全緩衝：如果不利的市場波動導致交易者的權益低於此特定限制，系統將自動介入以平倉並結清貸款。

為維持公平的交易環境，像 Bybit 這樣的領先平台會使用

作為清算的觸發條件。由於標記價格是來自多個全球現貨交易所的總計，因此會產生一個綜合指數。這種方法可以保護交易者免受單一平台上的市場操縱或孤立的價格異常影響，從而確保倉位不會因人為波動而平倉。

對空頭倉位而言，當資產價格上漲至特定的清算價格時，就會發生清算。如果您沒有設置停損，一旦觸及此價格，將會導致您的初始保證金全部損失。

資金費率與持有空頭倉位的成本

持有空頭倉位並非沒有成本，其成本會隨著時間侵蝕獲利能力。在永續合約市場中，交易者會交換一種稱為

的款項。這些款項的設計是為了將合約價格錨定在標的現貨價格上。

當市場情緒看跌時，做空者就會面臨風險。如果永續合約的交易價格低於現貨價格，資金費率通常會轉為負值。在這種情況下，持有空頭倉位的交易者必須向持有多頭倉位的交易者支付費用。

當交易者在空頭支付費用給多頭的期間持有大量空頭倉位時，這些費用會直接從其保證金餘額中扣除，通常每八小時一次。隨著時間推移，這筆費用會大幅侵蝕利潤，或更糟的是，降低交易者的有效保證金，即使資產價格沒有太大變動，也會使清算價格更為接近。此外，在標準保證金交易中，無論市場走向如何，交易者都必須為其借入的代幣支付每小時的利息，這為此策略增加了另一層成本。

加密貨幣市場價格飆升期間的低流動性與滑價

流動性指資產在不影響其價格的情況下，能夠輕易買入或賣出的程度。

是交易的預期價格與實際執行價格之間的差異。流動性和滑價這兩個概念，對賣空者而言是緊密交織的風險。

在市場突然飆升期間，正當賣空者迫切需要平倉或回補倉位時，流動性可能會枯竭。如果委託單深度不足，意味著願意以當前價格賣出的賣家很少，交易者的買單將會穿透

，以至於在越來越高的價格上成交。

結果就是，交易者被迫以遠高於其點擊按鈕時螢幕上所顯示的平均價格來回補資產。這會大幅加劇虧損。這種情況在交易者賣空缺乏流動性的山寨幣時尤其常見，因為單一一筆大額買單就可能使價格大幅波動。

賣空會造成沉重的心理負擔，這一點不應被低估。從長遠來看，加密貨幣的整體市場趨勢在歷史上一直呈現上漲趨勢。但做空需要交易者對抗這種主流趨勢，這可能會讓他們感到壓力很大且孤立無援。

無限虧損的可能性會帶來巨大的壓力。當做空的資產價格小幅上漲時，交易者往往會感到恐慌，導致他們為了保護本金而提早平倉——結果可能眼睜睜看著價格隨後暴跌。

：為防止虧損而恐慌性回補。當市場走勢與您預期相反時，持有空頭倉位所需的心理素質，遠高於持有多頭倉位所需的心理素質，因為後者只需等待價格回升，而沒有負債超過投資額的威脅。

是指使用借入的資金來擴大交易倉位規模。舉例來說，使用 10 倍槓桿，能讓擁有 1,000 美元的交易者開立價值 10,000 美元的倉位。雖然這會放大潛在利潤，但也會同等甚至更大程度地放大風險。

在價格上漲時，槓桿的計算方式對做空者不利。使用 10 倍槓桿時，資產價格僅僅上漲 10%，就會導致初始保證金 100% 的虧損，從而引發強制平倉。然而，如果交易者使用 50 倍槓桿，2% 的價格漲幅就足以讓他們的倉位被清算。

高槓桿縮小了開倉價格與強平價格之間的差距。在波動劇烈的加密貨幣市場中，2% 或 10% 的波動可能在瞬間發生。透過使用高槓桿，交易者幾乎沒有為正常的市場波動留下任何空間，從而將交易變成一場賭博，任何微小的波動都可能導致完全虧損。

為了在賣空的危險中生存，健全的

至關重要。最不可或缺的工具就是

。停損單定義了最大虧損點，如果價格上漲到該水平，它會自動結束交易，防止一筆糟糕的交易變成災難性的交易。

倉位規模同樣重要。交易者絕不應該對賣空倉位進行全倉操作。一個常見的規則是，在任何單筆交易中，只用您總投資組合的一小部分（例如 1% 到 2%）來承擔風險。

使用較低的槓桿是另一項至關重要的策略。堅持使用 2 倍至 5 倍的槓桿，而不是 50 倍或 100 倍，可以留出喘息的空間。這能讓交易承受正常的波動，而不會觸及強平價格。

。買權賦予您以特定價格買入資產的權利，如果價格飆漲，就能有效限制您空頭倉位的潛在虧損。最後，建議使用逐倉保證金，而非

。逐倉保證金將風險限制在僅分配給該筆特定交易的資金，而全倉保證金則會讓您的整個帳戶餘額面臨風險。

在特定的市場條件和交易者類型下，做空實在太危險了。在強勁的牛市期間，做空就如同螳臂擋車。在拋物線式上漲期間試圖摸頭，是很高機率會虧錢的方式。

同樣地，做空新上市的項目或迷因幣，風險極高。這些資產價格發現的天花板未知，而且容易出現由社群媒體情緒所驅動的劇烈波動。 

最後，交易新手通常應避免放空。在交易者深入了解市場機制、委託單和槓桿之前，應堅持進行現貨交易，或使用極低的槓桿，以避免上述的風險。

放空加密貨幣是一種強大的工具，能讓交易者在市場下跌時獲利，並對其投資組合進行風險對沖。然而，這需要高深的知識、嚴格的紀律，以及對其帶來的獨特危險抱持敬畏之心。波動性、槓桿和無限虧損的可能性相結合，使放空加密貨幣成為一種一旦犯錯就可能受到嚴厲懲罰的策略。

做空加密貨幣的風險

探索經過驗證的加密貨幣被動收入方法，包括質押、收益產品以及長期增長資產的策略。

在睡覺時還能產生穩定的收入是投資的「終極目標」 — 而在數位資產的世界裡，這比以往任何時候都更容易實現。無論您是長期持有者還是謹慎的初學者，學習如何透過加密貨幣賺取被動收入，都能將閒置的錢包變成高效的理財引擎。

然而，與傳統儲蓄帳戶不同，加密貨幣被動收入需要採取策略性的方法，以便在誘人的收益與區塊鏈的固有風險之間取得平衡。在本指南中，我們將探索最有效的財富增長方法，從簡單的質押到進階的收益策略。

了解加密貨幣被動收入的風險與回報

加密貨幣被動收入的第一條規則是，報酬越高，風險通常也越高。在加密貨幣領域，收益（通常以 

，即 APY 來衡量）是您因承擔特定風險而獲得的回報。

平衡的策略是將這些風險與您的個人財務目標進行匹配。例如，

，而具有長遠眼光的投資者則可能偏好質押

加密貨幣被動收入最終來自三種主要的經濟活動：保護網路安全、提供流動性或提供信貸。

質押是一種熱門的「設定後不理」加密貨幣被動收入方法。質押需要鎖定代幣 [例如以太幣 (ETH) 或 SOL]，以協助保護

 (PoS) 區塊鏈的安全。作為回報，網路會支付您部分交易手續費和新鑄造的代幣。

質押提供可預測性，因為獎勵通常比交易利潤更穩定。透過參與，您可以支持生態系，並積極為您喜愛的專案的去中心化和安全性做出貢獻。 

讓您可以質押資產，並收到「流動性」代幣 (例如 

) 作為回報，這樣您仍然可以在其他應用程式中使用您的資金。

對於偏好使用者友善介面，而非複雜 DeFi 協議的用戶，

提供了一系列專為各種風險等級設計的結構化產品。

如果您不想將資金鎖定在區塊鏈網路中，可以扮演「銀行」的角色，將您的資產借貸給其他用戶。在 Bybit 等平台上，您閒置的加密貨幣會被借貸給保證金交易者或機構，他們會支付利息以獲得借貸權。

是一種更積極的策略，您可以藉此為

 (DEX) 提供流動性。您將一對代幣存入

，這樣其他人就可以在兩者之間進行交易。

透過交易手續費，您可以從該資金池產生的每筆交易手續費中賺取一定比例的收益。許多協議還會提供獎勵代幣，以其原生

支付額外獎勵，藉此吸引流動性提供者。然而，您必須注意

，這是一種獨特的風險，當您代幣的價格變動過大時，僅僅將代幣存放在錢包中反而會是更好的選擇。

適用於波動市場的防禦性收益策略

對許多交易員和/或投資人來說，比特幣的波動性太大，令人難以承受。使用穩定幣 (例如 

) 來賺取被動收入，就像在區塊鏈上擁有高收益的儲蓄帳戶。

選擇正確的方法取決於您的風險承受能力和投資期限。

長期思維：追求永續，而非速度

賺取被動收入是場馬拉松，而不是短跑衝刺。「快速致富」的心態往往會導致人們選擇無法永續經營的協議，而這些協議最終將會崩盤。為確保能長期成功，您應透過再投資獎勵來讓收益產生複利，隨時掌握加密貨幣領域的每週變化，並維持稅務合規。

結論：被動收入是策略，而非捷徑

利用加密貨幣創造被動收入，是將您的數位財富最大化的有效方式，且無須承受持續進行

 等工具，並了解質押和借貸的基本機制，您就能建立一個全年無休、為您持續獲利的彈性投資組合。

 請記住，目標不只是找到最高的數字 —— 更是要找到最能永續經營的那個。

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