Bybit 期權：對沖倉位並實現收益最大化

投資組合的多元化至關重要，加密貨幣期權是管理風險並充分利用波動加密貨幣市場價格波動的絕佳方式。 

加密貨幣期權的運作方式與股市中的傳統期權相同。從本質上講，他們賦予您以預定價格和時間買賣加密貨幣資產的權利，但沒有義務。期權合約主要提供交易看漲期權的選擇，買方有權購買資產，而看跌期權則有權出售資產。 

事實上，加密貨幣期權近年來越來越受歡迎，因爲它們不需要大量資金即可開始，風險更低，但其收益率可能高於任何其他方法。 

我們深知，對於想要瞭解期權市場運作方式的用戶來說，我們有一個學習曲線。在本指南中，我們將探討加密貨幣期權的基本原理，並瞭解 Bybit 期權如何成爲您入門的理想選擇。

關鍵要點：

• Bybit 期權是一種歐式加密貨幣期權，交易者有權以預定價格和日期買賣標的資產，而無需持有標的資產。

• 交易者更喜歡 Bybit 期權，因爲其獨特的組合保證金功能、極具競爭力的交易費用和公平的交易環境。

• Bybit 期權是交易量最大的加密貨幣期權平台之一，引領穩定幣 USDC 結算期權市場。

什麼是 Bybit 期權？

Bybit 期權是衍生品合約形式的歐式現金結算期權，讓您有權以預定價格和日期買賣標的資產。買方必須支付看漲期權或看跌期權的溢價，方有權獲得合約。

Bybit USDC 期權自大約一年前推出以來，憑藉穩定的交易量而廣受歡迎。Bybit USDC 期權交易費近期進行了升級，進一步提升了交易者實現收益最大化的潛力。

Bybit 期權因其多功能性和靈活性而與其他期權合約脫穎而出。與強制交易者以特定價格買賣資產的合約不同，Bybit 期權賦予交易者自由行使權利的權利。作爲回報，交易者可以根據市場趨勢和風險承受能力做出戰略決策，從而提高資金效率，從而提高成功率。

瞭解詳情： 什麼是比特幣期權？

Bybit 期權如何運作？

Bybit 期權的運作方式與傳統金融期權合約類似，後者圍繞兩種合約類型展開：看漲期權和看跌期權。 

看漲期權：該協議允許看漲期權持有者以特定價格和日期買入商定金額的資產。

看跌期權：本協議賦予合約所有者在預定日期後以商定價格出售資產的權利。

歐式期權的運作方式與美式期權不同，尤其是在合約到期日方面。即使合約在資金 （ITM） 中，持有者在設定日期之前也無法行使期權，此時該合約的預期結果可能已逆轉。Bybit 主要採用歐式期權，因爲到期日是固定的，盈虧可以精確估計。

執行此合約時，交易者應瞭解以下機制：

• 標的資產沒有實際實物交割。

• 歐洲期權將在期權到期日自動行權。

• 最終結算和行權價格將在期權到期日前 30 分鐘使用平均指數價格確定期權的收益。

要詳細瞭解 Bybit 歐式期權的運作方式，請舉例說明。

BTC-31OCT2023-48000-C 是一種行權價格爲 $48，000 的 BTC 看漲期權，將於 2023 年 10 月 31 日到期。爲了說明看漲期權和看跌期權之間的差異，我們將使用兩種不同的場景。

示例 1：看漲期權

9 月初，BTC 的市場價格爲 $25，000。Ann 認爲 BTC 在月底的價格會更高，而 Bob 則認爲 BTC 的價格會下跌。

我們來選擇以下選項：

• 類型：拜訪

• 行權價格：$26，000

• 到期日：2023 年 10 月 31 日

• 標的：BTC

Ann 以 $1，000 買入 BTC 看漲期權。這意味着當合約到期時，她有權以 $26，000 的價格買入 1 BTC。Bob 賣出看漲期權。

場景 A：到期後，BTC 的結算價格將上漲至 $29，000。

• 買入看漲期權：Ann 行使看漲期權，賺取 $3，000 收益（即 $29，000 - $26，000）。扣除 $1，000 的已付保費後，她將獲得 $2，000 的收益。

• 賣出看漲期權：Bob 需要履行以 $29，000 的行權價格賣出期權的義務，他損失 $3，000（即 29，000 - $26，000）。扣除他獲得的 $1，000 保費後，Bob 的總虧損爲 $2，000。

場景 B：到期後，BTC 的結算價格跌至 $24，000。

• 買入看漲期權：在這種情況下，Ann 損失 $1，000，這是她爲看漲期權支付的保費。

• 賣出看漲期權：Bob 無需履行其義務，可獲得 $1，000 的溢價。

示例 2：看跌期權

假設 BTC 在 9 月 1 日的交易價格爲 $38，000。根據 Bob 的研究，他認爲 BTC 的價格將在月底前下跌。然而，Ann 認爲 BTC 的價格將會上漲。

我們來選擇以下選項：

• 類型：看跌期權

• 行權價格：$37，000

• 到期日：2023 年 10 月 31 日

• 標的：BTC

Bob 以 $1，000 買入 BTC 看跌期權。這意味着，當合約到期時，他有權以 $37，000 的價格賣出 1 BTC。Ann 賣出看跌期權。 

場景 A：到期後，BTC 結算價格跌至 $35，000。

買入看跌期權：Bob 行使看跌期權，賺取 $2，000 收益（即 $37，000 - $35，000）。減去 $1，000 溢價後，他獲得了 $1，000 的收益。

賣出看跌期權：Ann 需要履行以 $35，000 的行權價格賣出看跌期權的義務，她損失 $2，000（即 35，000 − $37，000）。扣除她獲得的 $1，000 保費後，總虧損爲 $1，000。

場景 B：到期後，BTC 的結算價格將上漲至 $39，000。

買入看跌期權：在這種情況下，Bob 損失 $1，000，這是他爲看跌期權支付的溢價。

賣出看跌期權：Ann 無需履行義務，可獲得 $1，000 的溢價。

對沖在加密貨幣交易中的重要性

加密貨幣期權在對沖和盈利最大化方面享有盛譽，尤其是在市場波動的情況下。以加密貨幣交易爲例。加密貨幣的價格可能會在短時間內大幅波動，如果管理不當，將造成鉅額損失。透過對沖倉位，交易者可以緩衝投資組合免受價格波動的影響，提高整體交易表現。

本質上，對沖有助於保護用戶的投資免受不利價格波動的影響。這涉及在相關資產中採取抵銷倉位，以降低潛在損失。

此外，對沖還提供盈利機會。因此，即使您預計加密貨幣價格會下跌，您也可以透過買入看跌期權對沖倉位。如果價格確實下跌，看跌期權的價值將增加，抵消您原始倉位的虧損。同樣，如果您預計價格會上漲，您可以買入看漲期權，以利用上漲收益。

瞭解詳情： 如何使用加密貨幣期權對沖

除了其他選項，Bybit 期權還有哪些設置？

優化資本效率

升級爲統一交易賬戶 （UTA） 的 Bybit 用戶可在 Bybit 期權等所有衍生品倉位抵扣未結盈虧，從而提高資金效率。

使用 UTA，Bybit 期權交易者無需將賬戶分開，即可更好地對沖倉位，因此保證金無需額外資金即可抵消風險。由於 UTA 保證金交易處於賬戶級別而非倉位級別，因此保證金要求可能會大幅降低。因此，交易者對其對沖倉位有更多保護。 

極具競爭力的期權手續費和一流流動性

Bybit 期權交易涉及三大主要費用：交易費、交割費和強平費。

• 手續費：在平台開倉或平倉 USDC 期權倉位時，將以 Maker 和 Taker 費用的形式以 USDC 形式收取。

• 手續費：根據預先確定的協議，在行使期權合約時將收取相應費用。

• 強平費：如果倉位被平倉，交易者將根據期權的交易規模、指數價格和當前平倉費率收取手續費。

Bybit 最近對所有用戶的 VIP 等級進行了期權費調整，其中一些是業內最低的交易費，包括短期合約到期的零結算費。 

以下是 Bybit 期權手續費調整概覽。

更新前後的 Bybit 期權手續費

穩定幣結算期權市場的先驅

Bybit 是 Circle Internet Financial 的合作伙伴，以 USD 幣 （USDC） 發行商而聞名。這一合作關係爲 USDC 的快速發展鋪平了道路，包括 Bybit 平台提供的 USDC 期權，讓交易者能夠充分利用領先的數字美元貨幣的強大和穩定。

由於 USDC 穩定幣的波動性低於任何其他加密貨幣，因此交易者無需對沖其標的抵押品風險，即可降低價格波動的風險。輕鬆計算 USD 等值盈虧 （PnL），讓交易者能夠更輕鬆地對收益進行基準測試和計算。

創新組合保證金提升盈利能力

組合保證金模式可幫助交易者優化其交易倉位的保證金要求。它考慮投資組合的整體風險，而不是每個倉位的單獨風險。透過審查投資組合級風險，經紀商或交易所可能會降低保證金要求，從而提高購買力和交易靈活性。

組合保證金使交易者能夠以更少的保證金交易更大的倉位。這樣可以提高購買力和資金效率，爲更多交易機會打開大門。

Bybit 期權是業內多個利用 ETH 和 BTC 期權功能的交易平台之一。用戶可降低對沖倉位的保證金要求，使其與整個投資組合的整體風險保持一致。與此同時，組合保證金模式爲交易者提供了更多槓桿機會，幫助他們在保持投資組合平衡的同時增加市場敞口。

隨着槓桿率的提高，交易者可以以更少的資金持有更大的倉位，從而獲得更高的收益潛力，並計算風險。

安全公平地交易：行業領先的風險控制

Bybit 致力於保護用戶免受金融和安全風險的影響。我們部署了多層強平協議，確保所有 Bybit 交易者都能在安全公平的環境中管理風險，避免過度損失。此外，平台上的用戶還可以根據自己對額外保護和增強安全性的偏好，自由自定義自己的個人設置。

Bybit 加密貨幣期權交易技巧

在 Bybit 上交易加密貨幣期權可以帶來收益。 

以下是以下幾條提示：

• 瞭解基礎知識：在開始交易期權之前，請花時間瞭解其機制。瞭解看漲期權、看跌期權、行權價格、到期日和溢價。Bybit 提供教育資源，助您輕鬆入門。

瞭解詳情： 期權交易須知

• 使用模擬賬戶：Bybit 爲新用戶提供免費模擬賬戶。這樣，您便能夠練習交易期權，而無需冒實際資金風險。

瞭解詳情： 什麼是 Bybit 模擬交易？

• 監控市場：密切關注市場新聞和趨勢，因爲它們會對加密貨幣的價格產生重大影響，進而影響期權的價值。

瞭解詳情： 如何在市場不確定性期間賺取加密貨幣

• 管理風險：投資額不要超過虧損承受能力。使用止損訂單來限制虧損，使用盈利訂單來獲得收益。

• 使用可靠的交易策略：制定明確的交易策略，指導您的交易決策，提高交易成功幾率。無論是技術分析、基本面分析還是兩者兼而有之，都可以找到適合自己的策略。

結語

Bybit 鼓勵交易者控制投資，有效管理風險，充分利用波動的加密貨幣市場。無論您是經驗豐富的交易者還是新手，Bybit 期權都能爲交易者提供強大的交易途徑，幫助他們提升交易組合。那麼，爲什麼要等待呢？ 立即利用 Bybit 期權的強大功能，解鎖您在加密貨幣市場取得成功的潛力。

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