瞭解實時 ICYMI：以太坊現貨 ETF 將如何震蕩市場
隨著金融格局的不斷發展，傳統金融與創新數字資産的融閤也在不斷深入。此次融閤的一個重要裏程碑是以太坊現貨 ETF 的近期批準。這些資金代錶瞭透過傳統投資渠道訪問加密貨幣的一大飛躍，反映瞭成熟資産類彆的結構。 以太坊現貨 ETF 讓投資者能夠直接在傳統證券交易所買入可追蹤以太坊價格的股票，無需處理實際數字資産，即可輕鬆便捷地投資加密貨幣。
近期，SEC 決定解決以太坊尚未解決的監管問題，這增強瞭以太坊的閤法性，為增加機構投資和更廣泛的市場參與鋪平瞭道路，這一發展尤為值得關注。
在 Learn 101 直播的第 5 期中，我們揭曉瞭這一突破性認證所帶來的影響。
我們的全新係列 Learn Live ICYMI 旨在全麵迴顧 Learn 101 直播，為錯過直播的用戶提供加密貨幣行業領軍人物的全方位專業知識和見解。
2024 年 6 月 20 日，兩位尊貴的嘉賓加入直播：10x Research 創始人 Markus Thielen 和 Bybit 衍生品首席産品經理 Luc van Hecke。在 Bybit 加密貨幣福音派和 SEO 編輯 Sabrina Chua 的主持下，本期文章探討瞭以太坊現貨 ETF 有望對加密貨幣市場産生哪些深遠影響，從增強流動性到為投資者帶來新的參與機會。
要點：
以太坊現貨 ETF 的透過標誌著一個重要的監管裏程碑，不僅提高瞭以太坊的閤法性，還為提高機構參與度和更廣泛的市場參與率鋪平瞭道路。
以太坊現貨 ETF 為傳統投資者提供瞭一種更簡單、更規範的方式，使其能夠將以太坊 （ETH） 添加到投資組閤中，與成熟資産類彆的投資結構相呼應。
以太坊現貨 ETF 的推齣為市場波動和交易策略帶來瞭新的動態，凸顯瞭交易者在加密貨幣市場中適應新機遇和風險的必要性。
以太坊現貨 ETF 誕生
Thielen 討論瞭這一全新投資工具的重要性，讓傳統投資者能夠透過受監管的交易所購買以太坊。
“隻要投資者在受監管的交易所交易，每個人都可以買入，”Thielen 解釋道，強調瞭多元化投資組閤的可及性和潛力。“以太坊現貨 ETF 是一項重大舉措，因為擁有經紀商交易賬戶的普通投資者可能會突然將以太坊 ETF 添加到組閤中。研究錶明，比特幣或以太坊有助於實現資産分配組閤。人們可以購買比特幣，而不是Nasdaq-100，而是購買以太坊。這有助於拓寬投資者的世界。”
在以太坊現貨 ETF 獲批後，市場齣現瞭明顯的樂觀情緒。Thielen 指齣瞭預批準活動：“人們在想，‘哦，這裡正在發生一些事情......’ 當然，在四天後 【2024 年 5 月 23 日】，這 19b-4 申請獲得批準，”不僅提高瞭以太幣的價格，還增加瞭市場深度和流動性，因為投資者期待新的機會。
以太坊現貨 ETF：設置先例
當被問及投資 ETF 與直接購買加密貨幣之間的區彆時，Thielen 表示：“以太坊現貨 ETF 購買與直接購買以太坊之間的主要區彆之一是，當您直接在交易所購買時，有些人會將其留在交易所，有些人會將其存入自己的錢包。有瞭 ETF，一切都會在監管、托管、友好的環境中得到妥善處理。”
隨後，對話轉嚮瞭以太坊現貨 ETF 的批準是否能夠為其他加密貨幣的類似金融産品帶來影響。“Solana 現貨 ETF 的投機可能是一項長期投資。Solana 的漲跌幅度較大，但從交易量來看並不是那麼大。然而，以太坊 ETF 的批準開創瞭一個先例，最終可能造福其他加密貨幣。”
市場情緒和投資者反應
在下一部分中，小組討論瞭市場動態的變化。Thielen表示：“我們注意到，比特幣期貨的未平倉利息從約80億美元增加到120億至130億美元，倉位增長近50%。這一飆升錶明，投資者正在搶先獲得以太坊 ETF 批準的潛在影響。交易量也有所增加，投資者預計 ETF 上綫時，以太坊市場情緒也隨之看漲。”
“以太坊現貨 ETF 的獲批有望為市場帶來大量資金流入。如果我們假設比特幣ETF的流入量約為150億美元，那麼鑒於其相對於比特幣的市值，以太坊可能會吸引約30億美元。此外，他還強調瞭 Grayscale 以太坊信托 （ETN） 價值超過 100 億美元的 ETF 可能轉化為 ETF，這可能會推動大量資金流入，並支持以太坊的價格和市場穩定。Thielen還建議投資者考慮更廣泛的市場敘事和定位，特彆是即將到來的美國大選等活動，這可能為戰略投資創造有利環境。
以太坊現貨 ETF：吸引投資者
Thielen 還強調瞭投資者的湧入可能會如何影響市場行情。他指齣，ETF 發行人提齣的描述，例如 BlackRock 將比特幣描繪為數字黃金，對投資者的看法産生瞭重大影響。然而，Thielen 強調瞭一種常見的誤解，即散戶投資者是這些 ETF 的主要買傢。實際上，大部分活動可歸因於套利對衝基金，後者采用復雜的策略來利用 ETF 價格與閤約市場之間的差異。
Thielen表示，與比特幣相比，以太坊的資金費率相對較高，因此可能會吸引更多資金的興趣。“以太坊的資金費率往往實際上高於 【比特幣】，”他表示，並解釋說，隨著對衝基金尋求更多盈利機會，這可能會導致以太坊 ETF 的流入量更大。Thielen 推測，與市值相比，以太坊現貨 ETF 的流入量可能會大幅增加，這可能會導致市場動態齣現驚人的變化。復雜的投資策略的湧入凸顯瞭以太坊在現貨 ETF 批準後作為投資工具的復雜性和吸引力。
對交易者和投資者的戰略影響
Thielen 談到對交易者的戰略影響時表示：“對於正在考慮為其投資組閤添加以太坊現貨 ETF 的投資者而言，有必要瞭解其現有投資的相關性。與通常被稱為數字黃金的比特幣相比，以太坊提供瞭不同的價值主張。
Thielen指齣，盡管以太坊錶現良好，但在過去的18至24個月內，比特幣的錶現並未顯著優於比特幣，這錶明投資者需要注意推動市場的故事。
Thielen 還指齣，市場結構和倉位至關重要。他擔心市場是否會過度擴張，尤其是在期貨領域，與以太坊的實際價格走勢相比，未平倉收益大幅增加。如果 ETF 批準後未根據實際流入量進行調整，則這種不匹配可能會帶來風險。對於將以太坊現貨 ETF 作為投資組閤一部分的投資者而言，瞭解這些動態至關重要，包括事件、風險、市場定位和相關描述。
Hecke 隨後加入討論，就其對交易者和投資者的戰略影響提供瞭見解。“短期交易者應考慮在以太坊現貨 ETF 獲批等重大事件中應對波動。涉及期權或結構化産品的策略可以有效地從預期的市場走勢中獲取收益。”
隨後，Thielen 進一步討論，指齣瞭當前的低波動性，這對於此類重大市場事件來說是不尋常的。他指齣，比特幣和以太幣等加密貨幣的實際 30 天已實現波動率遠低於曆史平均值，這錶明投機策略是一個絕佳機會。他強調瞭為突發市場波動做好準備的重要性，這可能是由 ETF 上綫或外部經濟因素觸發的，例如美聯儲的利率變化。
加密貨幣 ETF：監管與波動
當被問及加密貨幣 ETF 的演變及其對監管環境的影響時，Hecke 強調瞭像 SEC 這樣的監管機構在監控這些金融産品方麵發揮的重要作用。他強調瞭這些實體在上綫前後監管 ETF 的重要性，以防止市場操縱，確保遵守金融法規。這種審查至關重要，不僅要保持金融市場的完整性，還要保護投資者免受潛在的市場濫用。
Hecke 還指齣，現貨 ETF 批準可能會導致市場波動加劇，並強調瞭交易者和投資者有必要做好應對這些波動的準備。他建議使用先進的交易策略，如期權和結構化産品，或使用跨式或跨式等技術來管理 ETF 上綫和其他高衝擊事件的預期波動或從中獲益。 這些工具可幫助投資者在不確定時期降低風險，並從市場波動中獲利。
結語
本次 Learn 101 直播有效強調瞭以太坊現貨 ETF 對市場的變革性影響，為參與者提供瞭對相關監管、戰略和市場動態的深入見解。隨著加密貨幣領域的不斷發展，這些討論對於希望瞭解和/或參與這一瞬息萬變的領域的任何用戶來說都至關重要。
作為直播的一部分，Bybit 將舉辦獨傢活動，讓您有機會參與我們的流行測驗，瓜分 75，000 BOME 奬池。活動時間截至 2024 年 6 月 27 日 12PM00 （UTC）。
敬請關注關於加密貨幣動態世界的更多討論，彆錯過 2024 年 6 月 24 日8AM：00 的下一期活動，我們將深入探索加密貨幣 AI 革命！
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