比特幣 (BTC) 市值佔比如何影響加密貨幣的交易方式

隨着市面上的加密貨幣數量呈指數級增長，交易者不斷尋求新的工具和指標來捕捉加密貨幣市場的趨勢。比特幣 (BTC) 市值佔比就是其中一項指標，主要用來捕捉非主流幣市場、牛市和比特幣反彈的可能趨勢，以識別交易機會。

本文將討論比特幣市值佔比的起源、影響因素，以及使用該指標可找到的潛在交易機會。

什麼是比特幣市值佔比？

比特幣市值佔比是比特幣市值與整個加密貨幣市場市值之間的比率，也稱為比特幣佔比和比特幣主導指數。我們將該比率與比特幣本身的走勢進行比較，可以瞭解更多有關當前市場環境所提供的機會。

什麼是加密貨幣的市值？

為了更好地理解比特幣市值佔比，我們先瞭解一下市值。該術語指的是加密貨幣的總市值，可以透過將代幣流通量乘以其當前市價計算得出。舉個例子，假設比特幣流通量為 19,348,206 枚，每枚比特幣價格為 $29,992.29，比特幣的總市值可以用以下公式計算：

比特幣總市值 = 比特幣流通量 × 比特幣價格

= 19,348,206 × $29,992.29

= $580,297,005,331.74

比特幣市值佔比如何計算？

比特幣市值佔比可以用比特幣市值除以整個加密貨幣市值來計算，從而得出一個百分比值。

截至撰寫本文時（2023 年 4 月 18 日），基於以下數據計算，比特幣市值佔比為 45.27%：

該百分比算出了比特幣相對於整個加密貨幣市場的價值。

比特幣市值佔比與市值之間的關係

比特幣市值佔比的計算用到了比特幣市值和加密貨幣總市值。

要確定該比率中使用的這兩個數據，並繪製成圖，並非難事。以下是比特幣市值（左圖）、加密貨幣總市值（中圖）和比特幣市值佔比（右圖）。

總體而言，加密貨幣總市值的走勢與比特幣一致。這在一定程度上是由於比特幣對整個加密貨幣市場的影響，因為它是最早、規模最大且最廣為人知的加密貨幣。正因如此，當用戶打算進入加密貨幣市場時，他們一般會從購買比特幣開始，因為那是最熱門的加密貨幣。

影響比特幣市值佔比的因素

比特幣在 2009 年面世時，其市值佔比約為 99%。自那時起，該值就開始劇烈波動。以下是影響比特幣市值佔比的幾個關鍵因素。

比特幣的價格波動

比特幣市值是比特幣市值佔比的分子，由於只能開採2100 萬枚 BTC，比特幣的流通量相當穩定，因此對比特幣市值影響最大的是其價格。

比特幣價格和市值之間的關係如上圖所示。

請注意，市值與比特幣的價格走勢密切相關，

隨着比特幣價格的走高，其市值也相應走高。

但僅僅是比特幣市值走高，並不意味着比特幣市值佔比在提升，比特幣市值只是該比率的分子。

比特幣市值變動的速度與該比率的第二大影響因素（即非主流幣的市值）進行了比較。

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非主流幣的市值波動

「非主流幣」是指除比特幣之外的任何加密貨幣。比特幣的誕生旨在促進點對點支付，與之不同，非主流幣的使用場景則要多樣化得多。非主流幣使用場景的示例包括去中心化金融(DeFi)、非同質化代幣(NFT) 和現實世界資產(RWA)。

穩定幣使用量增加

隨着加密貨幣需求的增加，越來越多的用戶透過鑄造穩定幣（如 USDC、USDT 和 BUSD）進入加密貨幣市場。這些穩定幣鑄造出來後，市值會增加，從而進一步提高非主流幣的總市值。

此外，在市場波動的行情下，用戶可能會選擇止盈，將其資本存放在穩定幣中。他們也可能先將資本存放在穩定幣中，為投入到市場做準備，這會降低比特幣市值佔比。

市場行情：牛市或熊市

在牛市期間，比特幣市值佔比往往會下降，因為用戶通常更傾向於規避風險和投機，這導致他們將資金配置到非主流幣中，以獲取價格上漲帶來的利潤。

相反，在熊市期間，用戶可能會選擇將資金配置到比特幣中，將比特幣視為某種避風港，這會提高比特幣市值佔比。

新型加密貨幣

新型加密貨幣誕生並進入加密貨幣市場時，必然會增加非主流幣的市值。因此，每當這些加密貨幣推出時，比特幣市值佔比就會略有下降。

如何運用 BTC 市值佔比來交易加密貨幣

運用 BTC 市值佔比進行交易有多種方法。透過瞭解比特幣和非主流幣之間的比例，可以確定哪種走勢更強，從而尋找交易機會。您還可以留意比特幣市值佔比的極端值來進行交易。

策略 1：識別非主流幣旺季

「非主流幣旺季」指的是與比特幣相比，非主流幣價格上漲的時期。非主流幣旺季通常發生在比特幣價格大幅上漲之後，投資者希望將利潤轉移到其他加密貨幣上，因而開啟了非主流幣旺季。

首先，確定 BTC 市值佔比的趨勢。您可以使用 TradingView 的圖表查看該指數。

其次，確定相似時間框架內比特幣的價格走勢。

最後，使用此表幫助您確定戰略偏好。

確定了戰略偏好後，就可以利用價格變動、K 線圖和/或其他技術指標來識別交易機會。

策略 2：在比特幣市值佔比的極端高位和低位進行交易

2017 年（首次代幣發行 (ICO)熱潮）到 2021 年（DeFi 之夏）期間，比特幣市值佔比達到了 75% 的高位和 35% 的低位。這兩個值被視為比特幣市值佔比的歷史極值點。

交易者可以採用的一種策略就是利用這些極值點來進行交易。當比特幣市值佔比接近 75% 時，人們可能會預期 BTC 價格很快就會下跌。另一方面，當比特幣市值佔比下降並接近歷史低位時，您可能預期比特幣價格走勢即將上漲。

您可以使用上述表格作為指南，以確定 BTC 市值佔比面臨反轉風險時，應該關注哪些市場。

比特幣市值佔比很少會達到這些歷史高位和低位。但如果該比率確實達到極值點，則可以提供一些不錯的交易機會。管理好自身的風險很重要，因為已知該比率會突破這些極值點。

比特幣市值佔比的歷史記錄

2009 年-2016 年

2009 年，比特幣首次推出時，加密貨幣市場還很小，市面上的加密貨幣相對較少。那時候，比特幣市值佔比約為 99%。四年後的 2013 年，更多加密貨幣開始問世，比特幣市值佔比略微降低至 94%。

2017 年-2018 年

2017 年，情況發生了翻天覆地的變化，以太幣價格上漲掀起了首次代幣發行 (ICO) 熱潮，數千種加密貨幣湧入市場。由於市場廣泛參與此類 ICO，進一步推動了非主流幣市值的增加。

隨着加密貨幣價格的上漲（由於用戶需求的增加），非主流幣的市值飆升，比特幣市值佔比在 2018 年降至 38%。

2019 年-2020 年

比特幣市值佔比驟降後，熊市隨之而來。ICO 熱潮中的許多非主流幣消失了，非主流幣的市值下降。同時，越來越多的人將其資金轉回比特幣，將比特幣視為熊市中的避風港。這些市場行情促進了比特幣市值佔比的恢復。

2021 年

2021 年，「DeFi 之夏」到來，非主流幣市場提供的收益促使交易者將其資金轉移到非主流幣。這大大提升了非主流幣的市值，比特幣市值佔比降至 50% 以下。

2022 年

2022 年，比特幣市值佔比徘徊在 40% 至 50% 之間。由於非主流幣帶來的效用，包括現實世界資產 (RWA) 和 DeFi 應用程序（如 GMX），市場仍然將大部分資金分配到這些產生收益的加密貨幣上。因此，資金幾乎沒有迴流到比特幣，導致比特幣市值佔比相對不變。

比特幣市值佔比的缺點

儘管比特幣市值佔比是一個常用指標，但它也受到了不少批評。

加密貨幣市值持續增加

如前所述，當新型加密貨幣推出時，比特幣市值佔比會呈下降趨勢。考慮到新的協議和項目不斷建立和啟動，人們對比特幣市值佔比的長期可靠性提出了批評。

市值指標的局限性

有人擔心比特幣市值實際上低於計算值。這是因為部分比特幣供應可能已丟失，或被遺棄在舊錢包中。

鑒於加密貨幣市場的複雜性，不建議您單憑比特幣市值佔比來決定交易策略。透過將比特幣市值佔比與其他指標相結合，或許能更好地識別市場趨勢。

寫在最後

比特幣市值佔比是幫助用戶瞭解加密貨幣市場趨勢的絕佳工具。透過觀察比特幣市值佔比以及比特幣價格，或許能夠識別市場趨勢並決定交易策略。

如前所述，使用比特幣市值佔比這一指標存在一些缺點。因此，為了更好地識別市場趨勢和交易機會，請考慮將該指標與其他指標一起使用。

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