加密貨幣與股票：哪一項更適閤投資？

在過去幾年中，加密貨幣已成為一個熱門且常見的資産類彆。盡管加密貨幣市場在規模和交易量方麵仍遠遠落後於股市，但近年來，加密貨幣市場實現瞭驚人的增長，許多投資者越來越重視這一年輕資産類彆可能帶來的獨特優勢。這些優勢包括：比特幣 （BTC） 近年來錶現遠超股票；進入門檻低；資産選擇多樣；獨立於中央控制機構。

盡管有上述優勢，但許多投資者仍擔心加密貨幣及其交易的監管水平。一些投資者已經習慣瞭監管嚴格的股市，認為加密貨幣的風險太大，無法滿足自己的需求。然而，在過去幾年中，加密貨幣的監管控制和監督水平大幅增長，越來越模糊瞭加密貨幣與股票之間的界限。 

雖然加密貨幣的監管力度仍低於傳統資産類彆，如股票、債券、大宗商品和外匯，但它們現在在更為明確和嚴格的監管體係下運作，使包括傳統上陷入股市的投資者在內的更多投資者能夠利用加密貨幣的獨特優勢。

隨著加密貨幣逐漸成為一種可行的投資形式，許多投資者和交易者現在想知道，交易加密貨幣能否提供優於交易股票的優勢，或者能否作為交易股票的附帶優勢。在本文中，我們將介紹現代金融的兩大主要資産類彆 - 加密貨幣和股票 - 以幫助您更清晰地迴答這些問題。

主要收獲：

• 加密貨幣和股票是主要資産類彆，為投資者帶來獨特的收益。為實現投資組閤多元化，通常建議按照風險承受能力和交易風格的比例投資兩種資産類彆。

• 加密貨幣的優勢包括更高的潛在收益、更低的進入門檻和靈活的全天候市場。

• 股票的主要優勢包括波動性更低、監管水平更高以及許多投資者熟悉。

什麼是加密貨幣？

加密貨幣是在區塊鏈上普遍流通的數字資産，區塊鏈上的運營和安全性由許多（通常數韆個）獨立網絡節點的去中心化共識來執行。在這些網絡中，加密貨幣被用作直接用於促進去中心化共識和鏈上安全的資産。

此外，加密貨幣還充當數字貨幣，用於在單個區塊鏈內進行價值兌換和存儲。除瞭鏈上使用外，加密貨幣還被用於區塊鏈網絡以外的數字貨幣，可用於在中心化交易所 （CEX） 和去中心化交易所 （DEX） 進行交易。

事實上，透過 CEX 交易加密貨幣已成為許多交易者和投資者的主要活動，因為它使用的訂單簿系統與傳統股票市場非常相似。這一結構為整個金融生態系統創造瞭一個充滿活力的新市場。截至本文撰寫時（2024 年 10 月 21 日），所有加密貨幣的總市值超過 2.48 萬億美元，這使得加密貨幣市場難以忽視。

兩大挑戰：比特幣與以太坊

全球首款也是規模最大的加密貨幣資産 BTC 於 2009 年初上綫。盡管比特幣誕生後的幾年中引入瞭數韆種加密貨幣，但沒有一種加密貨幣世界的先驅。比特幣仍占整個加密貨幣市場的 2.48 萬億美元市值的一半以上 （54%）。BTC 原生於比特幣區塊鏈，用於保護網絡運營安全、支付鏈上交易費用以及存儲和劃轉價值。

以太坊 （ETH） 占總市值份額的近 13%，是加密貨幣市場的第二大資産。 ETH通常被稱為以太坊，在自己的區塊鏈以太坊上執行與BTC在比特幣鏈上完全相同的基本功能，確保網絡的運行安全，充當鏈上轉賬費用的支付方式，並用於存儲和轉賬價值。然而，以太坊區塊鏈還具有比特幣在很大程度上缺乏的附加功能，即支持去中心化應用程序 （DApp） 的能力，而基於區塊鏈的應用程序由復雜的可編程邏輯透過智能閤約提供支持。ETH 以及這些應用程序原生的眾多加密貨幣通常可用於 DApp 內的手續費支付。

比特幣和以太坊兩人在加密貨幣市值排名中占據主導地位，共同占據瞭整個加密貨幣市場資本總額的近三分之二。

什麼是股票？

股票是受監管的金融資産，賦予持有者瓜分上市公司所有權的權利。它們在紐約證券交易所 （NYSE）、倫敦證券交易所 （LSE） 和Nasdaq-100 （NDX） 等受到嚴格監管的證券交易所交易。在美國，證券交易所的主要監管機構是證券交易委員會 （SEC）。

持有股票後，您可以獲得部分所有者公司發放的股息。然而，股息支付對上市公司來說並不是義務，在許多情況下，投資者多年來都無法獲得這種福利。隻需詢問特斯拉 （TSLA） 的任何股票所有者，這傢知名企業從未支付過股息。

然而，許多股市投資者並不依賴甚至期望從其資産中獲得股息。典型的股票所有者依靠其股票的價格升值來盈利。

持有股票也可以作為投資特定商品的間接方式。例如，一些投資者希望將黃金掛鈎資産納入投資組閤，可以選擇 Newmont Corporation （NEM）、Barrick Gold Corporation （GOLD）、Gold Fields Limited （GFI） 等黃金挖礦公司的股票。

加密貨幣與股票：異同之處

相似之處

交易

加密貨幣和股票主要在基於訂單簿的專用交易平台進行交易，例如股票交易平台和加密貨幣交易平台的 CEX。私募和場外交易 （OTC） 市場均在交易所之外進行少量股票交易。然而，股票的大部分交易量都發生在交易所。同樣，加密貨幣交易在基於區塊鏈的 DEX 上占有一定比例（通常約 10% 至 15%），其餘交易透過 CEX 平台流動。

多元化

加密貨幣和股票都是實現投資組閤多元化的寶貴資産。事實上，熱門策略是將這兩種資産類彆相結閤，形成多元化的投資倉位。此外，這兩個市場為投資者提供瞭多種選擇。截至 2024 年 10 月中旬，已有約 60，000 隻公開交易的公司股票，全球市值最大的交易所 （NYSE） 近 2，300 傢。與此同時，加密貨幣的數量遠非微不足道，根據CoinGecko的數據，約為15，000。

騙局

加密貨幣和股票都可能涉及背後的公司和實體的騙局和手段不足。在加密貨幣市場中，地毯拉力是最公開的欺詐形式。在典型的地毯拉力中，加密貨幣發行方會迅速提取所有流動性並支持資産，為投資者留下價值不菲的代幣。在股市中，內幕交易是一個常見的問題，即某些投資者和團體使用非公開信息交易股票，使其比其他市場參與者具有不公平的優勢。

所有希望避免成為此類騙局受害者的投資者在投資股票或加密貨幣代幣之前，必須自行進行研究。

差異

風險和波動性

平均而言，加密貨幣的波動性明顯高於股票。雖然這一現實使加密貨幣成為風險較高的資産類型，但也意味著更高的潛在收益。然而，並非在所有情況下都如此。例如，在較長時間內，某些股票，特彆是在技術領域，可能會錶現齣比比特幣等更穩定的加密貨幣更大的波動性。

法規

股市受到嚴格監管，而加密貨幣目前在監管監管力度較低的環境中運作。然而，值得注意的是，近年來，加密貨幣市場的監管水平逐漸提高。U、S、SEC 等監管機構越來越關注加密貨幣。 

雖然加密貨幣行業中的一些去中心化純粹主義者不喜歡這一發展，但事實是，監管力度加大使加密貨幣能夠透過比特幣現貨 ETF 和閤約等産品進入金融主流市場。

標的資産

股票使每位持有者有權瓜分公司所有權。公司，包括其資産，是股東擁有的標的實體。相比之下，大多數加密貨幣並不授予發放加密貨幣的區塊鏈平台或 App 的部分所有權。這種普遍性的例外情況是安全代幣 ，它可能會透過提供其原生加密貨幣項目的所有權來模擬股票的效用。然而，截至 2024 年底，安全代幣的完整監管狀態仍處於灰色地帶。

市場成熟度

股票市場比加密貨幣市場更老，更成熟。前幾百年前，阿姆斯特丹證券交易所（AEX，現稱為 Euronext Amsterdam）成立於 1602 年。至少在 19 世紀以來，交易股票一直是全球金融體係的重要組成部分。相比之下，促進加密貨幣資産交易的第一款（現在已經被淘汰）平台 - Bitcoinmarket.com：// 和 Mt. Gox 僅在 2010 年齣現，大約在比特幣推齣一年後。

投資加密貨幣與股票的利弊

投資加密貨幣的利弊

投資加密貨幣的主要優勢包括收益潛力普遍較高、加密貨幣的全天候市場以及避免過度依賴股票而實現多元化的能力。最後一點對於傾嚮於將資産配置僅集中在股票和債券上的投資者而言尤為重要，這增加瞭他們對這些市場的依賴。一些加密貨幣投資者也非常重視擁有和交易資産的能力，而不受中心化機構的控制。

加密貨幣投資的缺點包括風險/波動性更高、缺乏全麵監管，以及某些區塊鏈對技術黑客的潛在漏洞。由於其交易量低於股市，加密貨幣市場也可能受到鯨魚的影響 - 鯨魚是控制特定加密貨幣資産大份額的市場參與者，使他們能夠更好地操縱其價格。與比特幣、以太幣或其他交易量較大的主要加密貨幣相比，鯨魚的影響更受關注。

投資股票的利弊

投資股票具有以下優勢：波動性/風險更低、監管保護力度更高、熟悉程度更高（對許多投資者而言）以及直接騙局發生率更低。股市也穩步建立，數據曆史悠久。這樣，投資者和交易者能夠運用久經考驗的交易策略和方法。

投資股票的主要缺點包括收益潛力較低、交易時間有限以及投資規模較小的投資者進入門檻較高。雖然您可以以最低投資（實際上是幾美元）開始交易加密貨幣，但交易股票的初始投資要求更高，通常需要支付大量的設置和經紀費用，並且可能具有更嚴格的身份認證要求，特彆是在國際交易股票時。

加密貨幣與股票：哪種投資更適閤您？

交易加密貨幣的原因

您可以交易加密貨幣，從潛在的高迴報率、低進入門檻和多元化股票型投資組閤中獲益。要開始加密貨幣交易，建議您在已有的交易所開立賬戶，交易量大，資産種類豐富。作為全球最大的 CEX 平台之一，Bybit 提供多種交易加密貨幣資産的方式，包括現貨交易和各種衍生品産品，例如標準閤約、永續閤約和期權。

交易股票的原因

如果您更喜歡受到嚴格監管的市場提供的保護，並希望保持在熟悉的環境範圍內，則可以交易股票。請注意，大多數相信投資組閤多元化力量的投資者會將資金分配到不同的資産類彆，包括股票、加密貨幣、大宗商品、外匯、債券等。因此，它很少選擇一種資産類彆而不是另一種資産類彆。

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結語

加密貨幣和股票都是備受歡迎的資産類彆，每種類彆都有其獨特的優勢。您選擇哪一項主要取決於您的風險承受能力、起始資金、對加密貨幣和區塊鏈技術的理解、交易風格以及超越熟悉投資環境的意願。與此同時，對於精明的投資者來說，不太可能選擇一種或另一種。為瞭從投資組閤多元化提供的風險對衝中獲益，建議您同時使用甚至更多資産類彆。歸根結底，並不是要選擇哪一個，而是要分配給每個人的比例。

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