加密貨幣與股票：哪一項更適合投資？

在過去幾年中，加密貨幣已成爲一個受歡迎且常見的資產類別。儘管加密貨幣市場在規模和交易量方面仍遠遠落後於股市，但近年來，加密貨幣市場實現了驚人的增長，許多投資者越來越重視這一年輕資產類別可能帶來的獨特收益。這些優勢包括：比特幣 （BTC） 近年來表現顯著優於股票；進入門檻低；資產選擇多樣；獨立於中央控制機構。

儘管有這些優勢，但許多投資者仍擔心加密貨幣及其交易的監管水平。一些投資者已經習慣了嚴格監管的股市，認爲加密貨幣風險太大，無法滿足自己的需求。然而，在過去幾年中，應用於加密貨幣的監管控制和監督水平大幅增長，越來越模糊了加密貨幣與股票之間的界限。 

雖然加密貨幣的監管力度仍低於傳統資產類別，如股票、債券、大宗商品和外匯，但它們現在在更爲明確和嚴格的監管體系下運作，使包括傳統上陷入股市的投資者在內的更多投資者能夠利用加密貨幣的獨特優勢。

隨着加密貨幣逐漸成爲一種可行的投資形式，許多投資者和交易者現在想知道，交易加密貨幣能否提供優於交易股票的優勢，或者作爲交易股票的伴隨優勢。在本文中，我們將介紹現代金融的兩大主要資產類別 - 加密貨幣和股票 - 以幫助您更清晰地回答這些問題。

主要收穫：

• 加密貨幣和股票是主要的資產類別，爲投資者帶來獨特的收益。爲實現投資組合多元化，通常建議您按照風險承受能力和交易風格的比例投資兩種資產類別。

• 加密貨幣的優勢包括更高的潛在收益、更低的進入門檻和靈活的全天候市場。

• 股票的主要優勢包括波動性更低、監管水平更高以及許多投資者熟悉。

加密貨幣是什麼？

加密貨幣是通常在區塊鏈上流通的數字資產，其運營和安全性由許多（通常爲數千個）獨立網絡節點的去中心化共識執行。在這些網絡中，加密貨幣被用作直接用於促進去中心化共識和鏈上安全的資產。

此外，加密貨幣還充當數字貨幣，用於在單個區塊鏈內進行價值兌換和存儲。除了鏈上使用外，加密貨幣還被用於區塊鏈網絡以外的數字貨幣，可在中心化交易所 （CEX） 和去中心化交易所 （DEX） 進行交易。

事實上，透過 CEX 交易加密貨幣已成爲許多交易者和投資者的一項主要活動，因爲它使用的訂單簿系統與傳統股市非常相似。這一結構爲整個金融生態系統創造了一個充滿活力的新市場。截至本文撰寫時（2024 年 10 月 21 日），所有加密貨幣的總市值超過 2.48 萬億美元，這一數字使加密貨幣市場難以忽視。

前 2 名：比特幣與以太坊

全球首款仍是最大的加密貨幣資產 BTC 於 2009 年初上線。儘管比特幣誕生後的幾年裏已經引入了數千種加密貨幣，但沒有一種加密貨幣世界的先驅。比特幣仍佔整個加密貨幣市場 2.48 萬億美元市值的一半以上 （54%）。BTC 原生於比特幣區塊鏈，用於保護網絡運營安全、支付鏈上手續費以及存儲和劃轉價值。

以太坊 （ETH） 佔總市值份額的近 13%，是加密貨幣市場的第二大資產。 ETH通常被稱爲以太坊，在自己的區塊鏈以太坊上執行與BTC在比特幣鏈上完全相同的基本功能 - 保護網絡的運行，充當鏈上轉賬費用的支付方式，並用於存儲和轉賬價值。然而，以太坊區塊鏈在很大程度上缺乏其他功能，即支持去中心化應用程序 （DApp），即基於區塊鏈的應用程序，由複雜的可編程邏輯透過智能合約提供支持。ETH 以及這些應用程序原生的衆多加密貨幣通常可用於 DApp 內的手續費支付。

比特幣和以太坊二人組在加密貨幣市值排名中佔據主導地位，共同佔據了整個加密貨幣市場資本總額的近三分之二。

什麼是股票？

股票是受監管的金融資產，授予持有者瓜分上市公司所有權的權利。它們在紐約證券交易所 （NYSE）、倫敦證券交易所 （LSE） 和Nasdaq-100 （NDX） 等受到嚴格監管的證券交易所交易。在美國，證券交易所的主要監管機構是證券交易委員會 （SEC）。

擁有股票後，您可以獲得公司發放的股息，而公司是您的部分所有者。然而，股息支付對上市公司來說並不是義務，在許多情況下，投資者多年來都無法獲得這種福利。只需詢問特斯拉 （TSLA） 的任何股票所有者，這家知名企業從未支付過股息。

然而，許多股市投資者並不依賴甚至期望從其資產中獲得股息。典型的股票所有者依靠其股票的價格升值來盈利。

持有股票也可以作爲投資特定商品的間接方式。例如，一些投資者希望在投資組合中加入黃金掛鉤資產，可以選擇 Newmont Corporation （NEM）、Barrick Gold Corporation （GOLD）、Gold Fields Limited （GFI） 等黃金挖礦公司的股票。

加密貨幣與股票：異同之處

相似點

交易

加密貨幣和股票主要在基於訂單簿的專用交易平台進行交易，例如股票交易平台和加密貨幣交易平台的 CEX。私募和場外交易 （OTC） 市場均在交易所之外進行少量股票交易。然而，股票的大部分交易量都發生在交易所。同樣，加密貨幣交易在基於區塊鏈的 DEX 上僅佔一定比例（通常約 10% 至 15%），其餘交易透過 CEX 平台流動。

多元化

加密貨幣和股票都是實現投資組合多元化的寶貴資產。事實上，熱門策略是將這兩種資產類別相結合，形成多元化的投資倉位。此外，這兩個市場爲投資者提供了多種選擇。截至 2024 年 10 月中旬，已有約 60，000 只公開交易的公司股票，全球市值最大的交易所 （NYSE） 近 2，300 家。與此同時，加密貨幣的數量遠非微不足道，根據CoinGecko的數據，約爲15，000。

騙局

加密貨幣和股票都可能涉及背後的公司和實體的騙局和手段不足。在加密貨幣市場中，地毯拉力是最公開的欺詐形式。在典型的地毯拉力中，加密貨幣發行方會迅速提取所有流動性並支持資產，爲投資者留下價值不菲的代幣。在股市中，內幕交易是一個常見的問題，即某些投資者和團體使用非公開信息交易股票，使其比其他市場參與者具有不公平的優勢。

所有希望避免成爲此類騙局受害者的投資者在投資股票或加密貨幣代幣之前，必須自行研究。

不同點

風險和波動性

平均而言，加密貨幣的波動性明顯高於股票。雖然這一現實使加密貨幣成爲風險較高的資產類型，但也意味着更高的潛在收益。然而，並非在所有情況下都如此。例如，在較長時間內，某些股票，特別是在技術領域，可能會表現出比比特幣等更穩定的加密貨幣更大的波動性。

法規

股市受到嚴格監管，而加密貨幣目前在監管力度較低的環境中運作。然而，值得注意的是，近年來，加密貨幣市場的監管水平逐漸提高。U、S、SEC 等監管機構越來越關注加密貨幣。 

雖然加密貨幣行業中的一些去中心化純粹主義者不喜歡這一發展，但事實是，監管力度加大使加密貨幣能夠透過比特幣現貨 ETF 和合約等產品進入金融主流市場。

標的資產

股票使每位持有者有權瓜分公司所有權。公司，包括其資產，是股東擁有的標的實體。相比之下，大多數加密貨幣不授予發放加密貨幣的區塊鏈平台或 App 的部分所有權。這種普遍性的例外情況是安全代幣，它可能會透過提供其原生加密貨幣項目的所有權來模擬股票的效用。然而，截至 2024 年底，安全代幣的完整監管狀態仍處於灰色地帶。

市場成熟度

股票市場比加密貨幣市場更老，更成熟。前幾百年前，阿姆斯特丹證券交易所（AEX，現稱爲 Euronext Amsterdam）成立於 1602 年。至少在 19 世紀以來，交易股票一直是全球金融體系的重要組成部分。相比之下，促進加密貨幣資產交易的第一款（現在已經被淘汰）平台 - Bitcoinmarket.com：// 和 Mt. Gox 僅在 2010 年出現，大約在比特幣推出一年後。

投資加密貨幣與股票的利弊

投資加密貨幣的利弊

投資加密貨幣的主要優勢包括收益潛力普遍較高、加密貨幣全天候市場以及避免過度依賴股票而實現多元化的能力。最後一點對於傾向於將資產配置僅集中在股票和債券上的投資者而言尤爲重要，這增加了他們對這些市場的依賴。一些加密貨幣投資者也非常重視擁有和交易資產的能力，而不受中心化機構控制。

加密貨幣投資的缺點包括風險/波動性更高、缺乏全面監管，以及某些區塊鏈對技術黑客的潛在漏洞。由於其交易量低於股市，加密貨幣市場也可能受到鯨魚的影響 - 鯨魚是控制特定加密貨幣資產大份額的市場參與者，使他們能夠更好地操縱其價格。與比特幣、以太幣或其他交易量較大的主要加密貨幣相比，鯨魚的影響更受到小盤代幣的關注。

投資股票的利弊

投資股票具有以下優勢：波動性/風險更低、監管保護力度更高、熟悉程度更高（對許多投資者而言）以及直接騙局發生率更低。股市也穩步建立，數據歷史悠久。這樣，投資者和交易者能夠運用久經考驗的交易策略和方法。

投資股票的主要缺點包括收益潛力較低、交易時間有限以及投資規模較小的投資者進入門檻較高。雖然您可以以最低投資額（實際上是幾美元）開始交易加密貨幣，但交易股票的初始投資要求更高，通常伴隨着大量的設置和經紀費用，並且可能具有更嚴格的身份識別和資格要求，特別是在國際上交易股票時。

加密貨幣與股票：哪種投資更適合您？

交易加密貨幣的原因

您可以交易加密貨幣，從潛在的高收益率、低進入門檻和多元化股票型投資組合中獲益。要開始加密貨幣交易，建議您在已有的交易所開設賬戶，交易量大，資產種類豐富。作爲全球最大的 CEX 平台之一，Bybit 提供多種交易加密貨幣資產的方式，包括現貨交易和各種衍生品產品，如標準合約、永續合約和期權。

交易股票的原因

如果您更喜歡受到嚴格監管的市場提供的保護，並且希望保持在熟悉的環境範圍內，則可以交易股票。請注意，大多數相信投資組合多元化力量的投資者會將資金分配到不同的資產類別，包括股票、加密貨幣、大宗商品、外匯、債券等。因此，它很少選擇一種資產類別而不是另一種資產類別。

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結語

加密貨幣和股票都是備受歡迎的資產類別，每種類別都有其獨特的優勢。您選擇哪一項主要取決於您的風險承受能力、起始資金、對加密貨幣和區塊鏈技術的理解、交易風格以及超越熟悉投資環境的意願。與此同時，對於精明的投資者來說，不太可能選擇一種或另一種。爲了從投資組合多元化提供的風險對沖中獲益，建議您同時使用甚至更多資產類別。歸根結底，並不是選擇哪一個，而是分配給每個用戶的比例。

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