加密貨幣的市場週期會告訴您什麼？
金融市場遵循特定模式和趨勢。無論資産類彆如何，股票、債券或加密貨幣的價格行為取決於市場情緒、希望買賣資産的投資者數量以及投資者如何根據對市場的情緒做齣投資決策。
由於市場不可預測，因此很難預測市場將如何運作。然而，投資者可能能夠瞭解市場隨時間推移的波動，發現機會，並透過研究和理解過去的模式和週期，做齣更明智、更明智的投資決策。
本文將介紹加密貨幣市場週期，瞭解投資者如何在週期的不同階段發現投資機會。
關鍵要點：
市場週期是指受投資者心理以及整體經濟狀況影響的特定趨勢和模式。
加密貨幣市場週期分為四個階段：積纍階段、加價階段、分配階段和降價階段。
什麼是加密貨幣市場週期？
市場週期是受投資者心理以及整體經濟狀況影響的特定趨勢和模式。顧名思義，循環會重復。每個市場都會自然而然地經曆這種情況，加密貨幣市場也不例外。然而，與股市相比，由於價格波動迅速，加密貨幣的週期可能會大幅縮短。
加密貨幣市場週期分為四個不同階段：纍計、加價、分配和減價。每個階段都可以根據市場參與者的情緒和市場活動本身進行區分。在每個週期中，資産價格將從曆史最低點變為曆史最高點，反之亦然。
從廣義上講，加密貨幣市場週期始於市場興趣低下。隨著市場興趣和需求的增加，加密貨幣價格開始上漲。在某些時候，價格會達到峰值，並在下跌前開始穩定。當市場利率下跌且供應量超過需求時，就會齣現下跌。在每個週期結束時，將開始新的週期。
請記住，加密貨幣市場的預測模型並不理想，也不具有決定性。此外，確定市場週期的起點和終點極具挑戰性。然而，加密貨幣市場週期可供投資者用作分析工具，或用作補充信息，以更好地瞭解市場動態。如果您瞭解每個階段的特徵，以及普通用戶如何接近每個階段，您可以更明智地參與市場。
來源：備忘單
纍計階段
每個市場週期從纍計階段開始。它有時被視為上一個週期的結論，因為當價格處於最低點時，市場很快就會齣現重大崩盤。整體市場興趣下降，交易量下降，這通常會帶來穩定的市場。
在這一階段，許多長期投資持倉的 HODL 用戶希望退齣倉位，並可能將資産價格設置為低位，以反映他們對市場的信心不足。 此時，企業內部人士、價值投資者、市場先驅、經驗豐富的交易者和鯨魚等市場先驅者再次開始買入。總的來說，最糟糕的情況已經結束，他們有機會在任何交易中獲益。這群投資者認為，市場很快就會反彈，並抓住投資機會。這也被稱為“買入下跌”。
此時，散戶投資者不太可能進入市場，因為市場情緒仍然中立，沒有明確的趨勢。然而，隨著市場情緒開始從負麵情緒轉變為充滿希望的中立情緒，關於市場整體狀況的積極消息現在可以引起參與者的注意，並可能將市場推嚮下一階段，即加價階段。
積纍階段的特徵如下：
由於難以預測資産是否會繼續走低，一些市場參與者仍可能將其視為投資風險時刻
由於投資者的興趣水平持續較低，價格波動最小，交易量較低，目前尚未齣現明確的模式
市場情緒普遍持懷疑態度，不確定
加價階段
在這一階段，價格走勢將持續上行。此時，市場走勢已變得清晰，通常被稱為牛市階段。
媒體的關注，尤其是圍繞加密貨幣的正麵頭條新聞，開始吸引市場興趣，同時讓大多數早期采用者感到不安。技術嫻熟的投資者開始參與進來，利用自己的技術分析技能來識彆更高低點和更高高點的數量。隨著市場對加密貨幣的需求不斷增長，加密貨幣價格開始上漲。
由於價格上漲在漲價階段更容易發現，因此新參與者進入市場可能是一個好時機。此外，許多投資者將加價階段的下跌或迴撤視為買入機會，而不是價格下跌的警告信號。
此時，傻瓜理論越大。隨著加密貨幣價格飆升，貪婪占主導地位，常識和理性也成為後盾。 FOMO 激勵新手投資者和新手。這些投資者進入市場後，市場量將大幅增加，市場估值也會過高。與此同時，經驗豐富的交易者開始賺取收益。
價格很快開始趨於平穩或放緩。最後一波投資者，通常是未決定的投資者，認為這是一次黃金買入機會，激增瞭。這通常會在很短的時間內導致加密貨幣價格飆升。價格正在飆升，市場情緒從中立、無聊到欣喜。
加價階段的特徵如下：
隨著市場情緒嚮樂觀和興奮轉變，投資者信心也隨之增強
加密貨幣恐懼與貪婪指數將接近 100，位於頻譜的最右側
當新的投資者群體進入市場時，交易量會大幅增長
價格圖錶持續上漲，經常達到曆史新高 （ATH）
隨著這一階段的結束，FOMO 投資者開始聚集並買入
分配階段
分配階段標誌著牛市運行或加價階段的結束。
市場價格趨於平穩，市場上的買賣雙方均處於平衡狀態。一方麵，一些市場參與者仍然希望買入，因為他們認為牛市依然強勁。另一方麵，賣傢希望獲得收益，因為他們認為“最好的已經結束”。這些投資者通常是在加價階段開始時甚至更早購買過加密貨幣的投資者，預計降價階段將很快到來。
盡管在市場這一階段仍有很多交易，但隨著牛市和熊市緊張，資産價格通常會在特定範圍內波動。由於不確定上漲趨勢是否會持續或熊市是否即將到來，因此這一階段可能會導致整體市場情緒從樂觀情緒轉變為不確定性。分析師經常使用加密貨幣恐懼與貪婪指數來衡量市場整體情緒的變化。
更多負麵情緒、負麵新聞報道和交易者之間的不確定性可能最終足以影響價格並觸發拋售。至少，隨著牛市可能即將結束，市場擔憂會隨著時間推移而增長，不確定性開始加劇。
在這一階段結束時，市場將朝著相反的方嚮發展。錶明峰值價格的技術模式，如雙頂和三頂，或頭肩，可能會在分配階段齣現。
這一階段可能需要數週至數月（在某些情況下，可能需要數年），因為基本因素需要根深蒂固。通常情況下，最高點越高，價格下跌速度越快。早前錯過賣齣獲利的投資者現在平倉以平倉或小幅虧損。
分配階段的特徵如下：
提前進入市場的投資者將開始賺取收益並退齣倉位。認為價格會持續上漲的用戶會繼續買入，或者至少持有倉位
不確定性和其他負麵情緒開始浮現，但過度自信和貪婪仍然普遍存在
價格在相對緊張的範圍內變化
交易量隨低價格波動而增加
降價階段
在降價階段，泡沫終於崩潰，開始齣現價格下跌趨勢。
對於大多數市場參與者來說，熊市的“降價期”是最可怕的。一旦發行階段的加密貨幣供應量超過需求，就會開始，隨著前景變暗，市場就會受到焦慮的推動。
隨著參與者對未來市場行情的擔憂不斷增加，賣齣壓力也隨之增加。在某些情況下，這種級聯效應可能會將資産價格推高至加價期以來看不到的高度。在這一階段，不會有任何新資金進入市場，也不會有任何買入權益。在此期間，即使是好消息也可能無法逆轉價格下跌趨勢，因為投資者正在采取預防措施，在充滿挑戰的市場環境中限製虧損。
對於那些不知道市場週期的持久性或選擇忽略市場週期的投資者來說，降價階段在心理上是最具挑戰性的階段。他們要麼陷入賣齣太晚，要麼根本沒有賣齣。完全不賣齣的用戶將持有加密貨幣資産，這可能會降低其長期投資迴報率 （ROI）。
然而，這一階段是賣空者的天堂，降價階段是他們從市場下跌中獲利的時期。
當市場得齣“過去最糟糕”的結論，價格不會下跌，降價階段將繼續。然後，資産價格將趨於穩定，並在更窄的範圍內走勢。
市場行情穩定後，部分投資者將重返市場，以“摺扣”價格購買資産。這錶明價格下跌階段已結束。投資者迴報率也錶明，積纍階段已重新開始。
瞭解市場週期趨勢
從本質上講，市場週期從貪婪發展為恐懼，然後再從恐懼恢復為貪婪。每個加密貨幣市場都從相對起始價值開始，上下波動。全新加密貨幣資産上綫後的貪婪和欣喜情緒會推動價格上漲，直到區塊鏈的價值、增長或有形的實際應用産生不確定性。此時，市場變得可疑，導致越來越多的交易者賣齣資産並刺激下跌趨勢。一旦價格跌至潛在收益可能達到的程度，貪婪將再次接管，再次開啓一個全新的週期。
從主要市場週期來看，我們以比特幣為例，詳細介紹瞭如何理解和識彆加密貨幣的市場週期趨勢。
在積纍階段開始時，智能貨幣、機構投資者和早期采用者買入的資産較低。在此期間，觸底價格會隨著過去經曆過憤怒和蕭條的人而上漲。
比特幣價格開始攀升。有希望和不信任的元素。然而，聰明的 HODL 投資者在支持下買入下跌。 這發生在加價階段開始時。
隨著加價階段的進行，投資者興奮地嗡嗡作響，這推動瞭市場增長。隨著 FOMO 買傢的加入，一些貪婪進入市場，從早前入場（現在以漲價賣齣）的人那裏買入。市場情緒是激動、信念和欣喜。此時賣齣或賣齣 HODL 是明智之舉。
比特幣現在進入週期的分配階段，在該階段，比特幣的分配量很高。這是賣齣的最佳時機。
比特幣在降價階段下跌。焦慮和否認是其中的一種。如果您還沒有，這是您最後賣齣的機會。您還可以在比特幣價格下跌時做空和玩耍。
隨著情緒從焦慮轉為恐慌，比特幣價格進一步下跌。由於用戶恐慌賣齣，您可能會繼續做空市場。此時，玩轉跳轉，開始平倉。
在降價階段結束時，比特幣觸底。有很多憤怒和沮喪。這也是另一個週期的信號。聰明的資金和早期的投資者開始再次積纍。
影響加密貨幣市場週期的因素
宏觀經濟學
無論加密貨幣資産處於看漲還是看跌階段，都會受到整體經濟狀況以及不同政府政策的強烈影響。如果經濟陷入睏境，加密貨幣價格可能會下跌，反之亦然。
比特幣減半
比特幣減半大約每四年進行一次（每 210，000 個區塊後），減少礦工獲得的一半奬勵。與此同時，比特幣的新增數量有限，減少瞭流通中的比特幣的供應量。
如果對比特幣的需求仍然很高，供應量下降可能會推高價格。曆史上，比特幣減半後開始瞭加價階段，這使其成為值得關注的重大事件。 這是比特幣相關性的又一影響。比特幣占加密貨幣總市值的 48.6%（在撰寫本文時）。因此，如果沒有重要的催化劑，較小的加密貨幣資産的市場週期可能會跟上比特幣的市場週期。
市場週期投資的最佳策略
瞭解加密貨幣市場週期的各個階段將有助於投資者規劃投資，實現最佳收益。最好的做法是在積纍階段投資加密貨幣資産，然後在分配階段賣齣。投資者可以這樣做，獲得加密貨幣資産的最佳交易，然後以更高的價格出售。投資者可以使用以下工具更好地瞭解市場週期。
鏈上分析
IntoTheBlock 、Glassnode 、Nansen 、CoinMarketCap 和 Dune 等鏈上分析工具可提供供需、市場心理和鯨魚活動信息，幫助識彆這些市場階段。
加密貨幣恐懼與貪婪指數
投資者必須關注商業新聞並使用加密貨幣恐懼與貪婪指數，密切關注加密貨幣市場情緒。分數越低表示恐懼越大，數字越高表示貪婪越大，評分範圍為 0 到 100。它基於市場動能、波動性和社交媒體活動等變量。
媒體和口碑是決定市場情緒及其基調的可靠來源。如果行業內的每個人都大聲喊叫，以欣喜的語氣購買（標記階段），那麼賣齣可能是一個明智的想法，因為這錶明市場已準備好再次下跌。
另一方麵，當市場進入投降階段，甚至經驗豐富的交易者也在考慮賣齣時，買入可能是一個不錯的選擇。經驗法則是當其他人在賣齣時買入，當其他人感到欣喜時賣齣。Warren Buffett 的一句名言如下：“當每個人都是貪婪時，要害怕；當每個人都是恐懼時，要貪婪。
結語
學會識彆加密貨幣市場週期的各個階段對於實現盈利至關重要。買入的最佳時機是積纍階段，因為價格已停止下跌，投資者仍然害怕。當市場在加價階段獲得動力時，聰明的投資者會選擇 HODL，等待興奮的投資者推動價格上漲。在分配階段，標誌著加價階段的結束（當情緒最看漲時），智能貨幣開始賣齣倉位，鎖定收益。
充分瞭解加密貨幣市場週期的不同階段，您將能夠更好地利用這些階段賺取收益。密切關注市場週期有助於降低買入高點或賣齣低點的幾率。