錨定協議是實現安全收益的最佳 Defi 質押協議嗎？

與任何類型的投資組閤一樣，如果您希望自己的加密貨幣投資組閤保持平衡，多元化至關重要。確保您的投資組閤保持閤理平衡和多元化，您將能夠防範任何不可預見的損失。如果您目前的加密貨幣投資組閤幾乎完全專注於風險投資，那麼如果您的其他投資尚未實現，單次投資的大幅下跌可能會導致大幅度損失。

另一方麵，在加密貨幣投資組閤中進行安全穩定的投資，您可以持續積纍收益，從而減少風險較高的投資損失。多元化投資組閤讓您能夠更輕鬆地在牛市和熊市中賺取收益。

即使市場處於低迷狀態，錶現不佳，多元化投資組閤仍將為您提供至少小幅收益，同時等待市場改善。本文將介紹錨定協議、錨定加密貨幣，以及如果您希望獲得安全收益，為什麼它是理想的質押協議。

什麼是錨定協議？

Anchor Protocol 是一個基於 Terra 區塊鏈的熱門儲蓄協議。錨定協議代幣 （ANC） 在考慮錨定費率時，為用戶提供略低於 20% 的低波動率收益。

Anchor Protocol 由 Terraform Labs 創建，最初於 2021 年 3 月上綫。其創建部分是為瞭提升 UST 的整體需求。請記住，UST 是 Terra 的 USD 掛鈎穩定幣。首次引入錨定協議代幣時，隻能在 UST 進行儲值。然而，EthAnchor 很快在 Orion Money 的協助下上綫。

用戶現在能夠根據以太坊儲值各種穩定幣，包括 BUSD、USDC、Dai 和 USDT。UST 的收益率通常為 19.5-20.5%，圍繞平台維持的錨定率進行計算。如果您儲值其他穩定幣，您的收益率約為 16.5%。盡管這些收益很高，但它們是一緻的，因此如果您需要實現加密貨幣投資組閤多元化，那麼這將是一項巨大的投資。將資金存入錨定協議後，您可以藉入和藉齣資産，同時使用您存入的任何幣種賺取利息。探索各種流動性資金池期權，最終實現更高收益。想要探索這一質押機會？ 繼續閱讀，瞭解錨定協議的基本原理。

錨定協議如何運作？

錨定協議主要采用三種機製，包括貸款強平、保稅資産 （bAsset） 和貨幣市場。bAsset 是一種代幣化質押，位於權益證明 （PoS） 區塊鏈上。如果您擁有 bAsset 代幣，它將有效顯示 PoS 資産的所有權。就像您質押的標的資産一樣，持有 bAsset 將讓您獲得區塊奬勵。

b資産與質押資産的主要區彆在於，綁定資産具有可替代性和可運輸性。這意味著，使用 bAsset 完成交易的方式與使用標的資産執行交易的方式相同。

請記住，bAsset 可以在任何能夠處理智能閤約的 PoS 區塊鏈上進行。在錨定協議存在期間，b資産已被證明是平台的關鍵組成部分，因為它們能夠為任何 Terra 儲值提供一緻的利率。

Terra 內部的貨幣市場是一個 WebAssembly 智能閤約，目前在 Terra 區塊鏈上存在。這一市場有助於藉入和儲值 Terra 穩定幣。如前所述，Terra穩定幣屬於UST。重要的是要瞭解，貨幣市場是錨定協議的基礎。Terra 儲值匯集在一起，形成一個資金池，從任何藉貸中産生利息。

如果您想從此資金池藉貸，您需要使用部分數字資産作為抵押品。Terra 儲值池産生的利率根據當前需求和藉方供應量計算得齣。您可以透過查看資金池的當前利用率來確定此費率。

某人可以透過 Terra 貨幣市場獲得適量的抵押品，作為貸款迴報。儲值者和藉款人的利率基於 Anchor Protocol 維持的算法。使用此算法，藉貸的利率將根據當前可用性和藉貸需求生成。

Anchor Protocol 的利率目標稱為 Anchor Rate。為瞭達到所需的錨定利率目標，智能閤約將直觀地將區塊奬勵與用作抵押品的 bAsset 進行分割。這些奬勵由儲值者和藉方分配。

奬勵將結算為 UST，讓儲值者能夠獲得高達 20% 的儲值收益。請記住，錨定協議目前認可的兩種 bAsset 包括 bETH 和 bLUNA。這些資産具有流動性，可用於藉入 UST。

錨定協議能否以如此高的收益實現可持續性？

收益高達 20%，許多潛在用戶對 Anchor Protocol 的可持續性感到不安。雖然即使使用穩定幣，這些收益也很高，幾乎聞所未聞，但由於 Anchor Terra 的結構，因此收益是可能的。錨定協議代幣之所以可行，是因為其能夠接受 bAsset 作為抵押品。

由於持有 bAsset 的用戶將透過質押獲得恒定收益，因此協議本身將獲得近乎恒定的收入流，從而激勵用戶使用本協議。除瞭任何存入的 bAsset 産生的質押收益外，Achor 還從用戶在藉齣貸款時需要支付的所有利息中獲得收益。由於 Anchor 能夠同時引入兩個收入流，因此協議可以維持其 20% 的收益，收益將支付給 UST 儲值者。

然而，從長遠來看，錨定協議可能會下跌。隻要貨幣市場存在不足，且全年無法獲得足夠的收益，Terra 必須從自己的收益準備金中提取資金。按當前錨定費率計算，錨定協議預計每年不足 900 萬美元。

雖然由於質押收益增加，收益準備金在 2021 年 11 月暫時增長，但預計不會長期增長。自 11 月以來，儲值量持續超過收益，這意味著收益準備金幾乎是連續的。Terra 收益率儲備目前約為 3，500 萬美元，自 12 月初以來已減半。

在投資錨定加密貨幣之前，請牢記這個問題。盡管 Terra 可能會采取一些措施來解決這一問題，但您的收益可能會降低。盡管在大多數情況下收益會小幅下降，但這一下降可能是當年收益或報告虧損之間的區彆。

錨定協議安全嗎？

雖然錨定協議提供瞭 20% 的穩定收益率，但由於錨定費率，您可以信賴，但問題在於錨定協議是否安全？ 總體而言，即使您長期參與 Terra 生態系統，您仍有一些風險需要注意。這些風險包括從 UST 去掛鈎到潛在收益崩潰等。雖然不太可能發生以下一些風險，但請務必考慮這些風險的可能性，以便瞭解作為錨定協議投資者所承擔的風險。

UST 去追溯

由於 UST 的價值基於算法確定，僅由 LUNA 的價值支持，因此在波動較大的市場中，兌換率可能與 1：1 不同，這可能會使您的錨定加密貨幣投資不如預期穩定。為使 UST 恢復至 $1，需要將 LUNA 用於 UST，這意味著可供出售的 LUNA 將減少。

盡管 UST 一直保持相對穩定，但自 2020 年底以來，UST 一直存在，這意味著它尚未在市場動蕩的情況下經過廣泛測試。在 Terra 生態系統中短暫存在期間，UST 齣現瞭兩次顯著的價值下跌，其中最嚴重的一次是在 2020 年 12 月，當時在恢復前損失瞭其價值的 15% 左右。

盡管 Terra 生態系統目前似乎很強大，但 UST 總有可能會下跌價值，永不恢復。另一種名為 IRON 的 USD 掛鈎代幣在 2021 年下跌至零，盡管其得到瞭 USDC 的正式支持。盡管 UST 可能會崩潰，但 IRON 的價值卻有所下降，因為該代幣的唯一用途是耕作收益。相比之下，UST 遍布整個 Terra 生態系統，是 Pylon 、 Anchor 和 Mirror Protocol 的一部分。

DeFi 黑客風險

去中心化金融的主要風險涉及人為錯誤，這可能會導致成功嘗試黑客攻擊平台。如果 Anchor Terra 遭到黑客攻擊，協議和用戶可能會麵臨風險。Anchor Terra 緻力於透過定期安全審計和推齣有效的漏洞福利計畫來降低風險。

漏洞賞金計畫為善意行事的黑客提供瞭測試錨定協議的能力，以便檢測漏洞。每當發現和報告漏洞時，更廣泛的 Terra 生態系統提供的收益從 $500 到 $150，000 不等，這激勵黑客繼續善意行事。

至於 Anchor 加密貨幣的安全審計，Terra 聘請瞭兩傢審計公司來確保協議對所有用戶來說都是安全的。這些公司會定期進行審計，以發現可能存在的任何安全問題。

收益潛在崩潰

雖然錨定加密貨幣和 Terra 生態系統是一個強大的平台，可以實現穩健的投資，但您無法完全消除收益崩潰的可能性。當藉貸方和藉貸方齣現失衡時，收益可能會波動，並使整個系統麵臨風險。

如果加密貨幣市場在短時間內大幅下跌，從 Anchor Terra 藉入資金的個人可能會麵臨損失全部抵押品的風險。當貸款被清算時，藉款人不會嚮儲值者支付利息，而儲值者會對利率造成巨大壓力。

收益準備金耗竭

如前所述，收益率準備金可能會耗盡，這意味著 20% 的錨定利率無法支付給存入資産的用戶。如果這一準備金一直用完，並且沒有得到 Terra 生態系統的補貼，問題可能會立即發生。由於收益準備金可能會耗盡，因此請務必密切關注錨定協議代幣及其價值。

在開始擔心錨定加密貨幣投資問題之前，請務必瞭解 Terra 可以采取幾項措施來解決這個問題。首先，Terra 可以將資金注入收益準備金，而收益準備金已在 2021 年投入一次。雖然本次注入最終會用完，但儲值者仍將獲得投資 Anchor Terra 所欠的 20% 利率。然而，UST 目前價值超過 100 億美元，這意味著 Terra 不太可能很快再次注入。

Anchor Terra 的另一種解決方案是降低儲值者在平台質押資産獲得的收益。盡管收益率儲備在過去幾個月中迅速下跌，但收益率降至 15-16% 可能會使支齣和收益趨於平衡。由於穩定幣的平均收益率在 10-12% 之間，因此錨定加密貨幣的 15-16% 收益率仍會高於大多數替代貨幣。

錨定協議保險

既然您已經瞭解瞭 Anchor 加密貨幣存在的風險，請務必瞭解，您可以透過購買 Anchor Terra 保險計畫來降低這些風險。在這個波動時期，加密貨幣保險越來越受到追捧。因此，Achor Terra 與第三方保險供應商建立瞭閤作關係，他們提供計畫，旨在降低去掛鈎和智能閤約的風險。有效降低年收益率，即可購買保險。

盡管保險計畫的保費價格因保險公司而異，但平均價格約為 7.3%/年。請記住，如果您提齣索賠，保險公司會決定支付的金額，這意味著支付的風險可能會低於您的預期。然而，這些保險計畫是降低投資錨定加密貨幣時所承擔風險的好方法，降低瞭對去杠杆和 DeFi 黑客攻擊的恐懼。

如何投資錨定協議

如果您決定投資錨定協議，需要瞭解一些基本指南。首先，您需要購買 LUNA 貨幣，透過尋找 LUNA/USDT 貨幣對在 Bybit 上完成。購買瞭希望投資錨定協議代幣的 LUNA 金額後，您需要提取 LUNA 並將其發送到您的 Terra Station 錢包，這相當簡單。

從這裡開始，您需要將錢包連接到 Anchor Protocol App，然後有機會儲值 LUNA 資産，開始賺取收益。由於錨定協議為您提供安全收益，因此您無需在投資完成後對其進行管理。如果您尚未實現投資組閤多元化，錨定協議代幣將有助於您為投資組閤提供堅實的基礎，即使其他投資錶現不佳，也能賺取加密貨幣收益。

結語

投資錨定協議代幣是 Terra 生態系統中實現投資組閤多元化的絕佳方式。由於此協議的錨定率較高，您可以放心，您將獲得一緻的收益。然而，在投資錨定加密貨幣之前，您還需要考慮一些風險。由於收益可能崩潰，以及 DeFi 黑客攻擊風險，您對錨定協議代幣進行的任何投資都必須經過充分研究並相應監控。