Anchor Protocol 是最具安全收益的 DeFi 質押協議嗎？

與任何類型的投資組合一樣，如果您希望自己的加密貨幣投資組合保持平衡，多元化至關重要。透過確保您的投資組合保持平衡和多元化，您將能夠防範任何不可預見的損失。如果您目前的加密貨幣投資組合幾乎完全專注於風險投資，那麼如果您的其他投資尚未實現，單次投資的大幅下跌可能會導致大幅度損失。

另一方面，在加密貨幣投資組合中進行安全穩定的投資，您可以持續積累收益，從而減少風險較高的投資損失。多元化投資組合讓您能夠更輕鬆地在牛市和熊市中賺取收益。

即使市場處於低迷狀態且表現不佳，多元化投資組合仍將爲您提供至少小幅收益，同時等待市場好轉。本文將介紹錨定協議、錨定加密貨幣，以及如果您希望獲得安全收益，爲什麼它是理想的質押協議。

什麼是錨定協議？

Anchor Protocol 是一個基於 Terra 區塊鏈的熱門儲蓄協議。錨定協議代幣 （ANC） 在考慮錨定費率時，爲用戶提供略低於 20% 的低波動率收益。

Anchor Protocol 由 Terraform Labs 創建，最初於 2021 年 3 月上線。其創建部分是爲了提升 UST 的整體需求。請記住，UST 是 Terra 的 USD 掛鉤穩定幣。首次引入錨定協議代幣時，只能在 UST 進行儲值。然而，EthAnchorwas 很快在 Orion Money 的協助下上線。

用戶現在能夠根據以太坊儲值各種穩定幣，包括 BUSD、USDC、Dai 和 USDT。UST 的收益率通常爲 19.5-20.5%，圍繞平台維持的錨定利率進行計算。如果您儲值其他穩定幣，您的收益率約爲 16.5%。儘管這些收益很高，但它們是一致的，因此如果您需要實現加密貨幣投資組合多元化，這就成爲一項重大投資。將資金存入錨定協議後，您可以借入和借出資產，同時使用您存入的任何幣種賺取利息。探索各種流動性資金池期權，最終爲更高收益開闢了無限可能。想要探索這一質押機會？ 繼續閱讀，瞭解錨定協議的基本原理。

錨定協議如何運作？

錨定協議主要採用三種機制，包括貸款強平、保稅資產 （bAsset） 和貨幣市場。bAsset 是一種代幣化質押，位於質押證明 （PoS） 區塊鏈上。如果您擁有 bAsset 代幣，它將有效顯示 PoS 資產的所有權。就像您質押的標的資產一樣，持有 bAsset 將讓您獲得區塊獎勵。

b資產與質押資產的主要區別在於，綁定資產具有可替代性和可運輸性。這意味着，使用 bAsset 完成交易的方式與使用標的資產執行交易的方式相同。

請記住，bAsset 可以在任何能夠處理智能合約的 PoS 區塊鏈上進行。在錨定協議存在期間，b資產已被證明是平台的關鍵組成部分，因爲它們能夠爲任何 Terra 儲值提供一致的利率。

Terra 內部的貨幣市場是一個 WebAssemblysmart 合約，目前存在於 Terra 區塊鏈上。這一市場有助於借入和儲值 Terra 穩定幣。如前所述，Terra穩定幣屬於UST。重要的是要瞭解，貨幣市場是錨定協議的基礎。Terra 儲值彙集在一起，形成一個資金池，從任何借貸中產生利息。

如果您想從此資金池借貸，您需要使用部分數字資產作爲抵押品。Terra 儲值池產生的利率根據當前需求和借方供應量計算得出。您可以透過查看資金池的當前利用率來確定此費率。

某人可以透過 Terra 貨幣市場獲得適量的抵押品，作爲貸款回報。儲值者和借款人的利率基於 Anchor Protocol 維持的算法。使用此算法，借貸的利率將根據當前可用性和借貸需求生成。

Anchor Protocol 的利率目標稱爲 Anchor Rate。爲了達到所需的錨定利率目標，智能合約將直觀地將區塊獎勵與用作抵押品的 bAsset 進行分割。這些獎勵由儲值者和借方分配。

獎勵將結算爲 UST，讓儲值者能夠獲得高達 20% 的儲值收益。請記住，錨定協議目前認可的兩種 bAsset 包括 bETH 和 bLUNA。這些資產是流動性資產，可用於借入 UST。

錨定協議能否在如此高的收益下實現可持續性？

收益高達 20%，許多潛在用戶對錨定協議的可持續性感到不安。雖然即使使用穩定幣，這些收益也很高，幾乎聞所未聞，但由於 Anchor Terra 的結構，因此收益是可能的。錨定協議代幣之所以可行，是因爲其能夠接受 bAsset 作爲抵押品。

由於持有 bAsset 的用戶將透過質押獲得恆定收益，因此協議本身將獲得近乎恆定的收益流，從而激勵用戶使用本協議。除了任何存入的 bAsset 產生的質押收益外，Achor 還從用戶在借出貸款時需要支付的所有利息中獲得收益。由於 Anchor 能夠同時引入兩個收入流，因此協議可以維持其 20% 的收益，這些收益將支付給 UST 儲值者。

然而，從長遠來看，錨定協議可能會下跌。只要貨幣市場存在不足，且全年無法獲得足夠的收益，Terra 必須從自己的收益準備金中提取資金。按照目前的錨定利率計算，錨定協議預計每年的不足不足 900 萬美元。

雖然由於質押收益增加，收益準備金在 2021 年 11 月暫時增長，但預計不會長期增長。自 11 月以來，儲值量持續超過收益，這意味着收益準備金正在近乎持續地從中提取。Terra 收益率儲備目前約爲 3，500 萬美元，自 12 月初以來已減半。

在投資錨定加密貨幣之前，請牢記這個問題。儘管 Terra 可能會採取一些措施來解決這個問題，但您的收益可能會下降。儘管在大多數情況下收益會小幅下降，但這一下降可能是當年收益或報告虧損的區別。

錨定協議安全嗎？

雖然錨定協議提供了 20% 的穩定收益率，但由於錨定費率，您可以依賴這些收益率，但問題在於錨定協議是否安全？ 總體而言，即使您長期參與 Terra 生態系統，您仍有一些風險需要注意。這些風險包括從 UST 去掛鉤到潛在收益崩潰等。雖然不太可能出現以下一些風險，但請務必考慮這些風險的可能性，以便瞭解作爲錨定協議投資者所承擔的風險。

UST 去追溯

由於 UST 的價值基於算法確定，僅由 LUNA 的價值支持，因此在波動較大的市場中，兌換率可能與 1：1 不同，這可能會使您的錨定加密貨幣投資不如預期穩定。爲使 UST 恢復至 $1，UST 需要銷燬 LUNA，這意味着可供出售的 LUNA 將減少。

儘管 UST 一直保持相對穩定，但自 2020 年底以來一直存在，這意味着它在市場動盪的情況下尚未經過廣泛測試。在 Terra 生態系統中短暫存在期間，UST 出現了兩次顯著的價值下跌，其中最嚴重的一次是在 2020 年 12 月，當時在恢復前損失了價值的 15% 左右。

儘管 Terra 生態系統目前似乎很強大，但 UST 總有可能下跌，永不恢復。另一種名爲 IRON 的 USD 掛鉤代幣在 2021 年下跌至零，儘管其得到了 USDC 的正式支持。儘管 UST 可能會崩潰，但 IRON 的價值卻會下跌，因爲該代幣的唯一用途是耕作收益。相比之下，UST 遍佈整個 Terra 生態系統，是 Pylon、Anker 和 Mirror Protocol 的一部分。

DeFiHacking 風險

去中心化金融的主要風險涉及人爲錯誤，這可能會導致成功嘗試黑客攻擊平台。如果 Anchor Terra 遭到黑客攻擊，協議和用戶可能會面臨風險。Anchor Terra 致力於透過定期安全審計和推出有效的漏洞福利計畫來降低風險。

漏洞賞金計畫爲善意行事的黑客提供了測試錨定協議的能力，以便檢測漏洞。每當發現和報告漏洞時，更廣泛的 Terra 生態系統提供的收益從 $500 到 $150，000 不等，這激勵黑客繼續誠信行事。

至於 Anchor 加密貨幣的安全審計，Terra 聘請了兩家審計公司來確保協議對所有用戶來說都是安全的。這些公司會定期進行審計，以發現可能存在的任何安全問題。

收益潛在崩潰

雖然錨定加密貨幣和 Terra 生態系統是一個強大的平台，可以實現穩健的投資，但您無法完全消除收益崩潰的可能性。當借方和貸方出現失衡時，收益可能會波動，整個系統面臨風險。

如果加密貨幣市場在短時間內大幅下跌，從 Anchor Terra 借入資金的個人可能會面臨損失全部抵押品的風險。當貸款被清算時，借款人不會向儲值者支付利息，而儲值者會對利率造成巨大壓力。

收益準備金耗竭

如前所述，收益率準備金可能會耗盡，這意味着 20% 的錨定利率無法支付給存入資產的用戶。如果這一準備金已經用完，並且沒有得到 Terra 生態系統的補貼，問題可能會立即發生。由於收益準備金可能會耗盡，因此請務必密切關注錨定協議代幣及其價值。

在開始擔心 Anchor 加密貨幣投資問題之前，請務必瞭解 Terra 可以採取幾項措施來解決這個問題。首先，Terra 可以將資金注入收益準備金，而收益準備金已在 2021 年投入一次。雖然本次注入最終會用完，但儲值者仍將獲得投資 Anchor Terra 所欠的 20% 利率。然而，UST 目前價值超過 100 億美元，這意味着 Terra 不太可能很快再次注入。

Anchor Terra 的另一種解決方案是降低儲值者在平台質押資產的收益。儘管收益率儲備在過去幾個月中迅速下跌，但收益率降至 15-16% 可能會讓支出和收益達到盈虧平衡。由於穩定幣的平均收益率在 10-12% 之間，因此錨定加密貨幣的 15-16% 收益率仍會高於大多數替代貨幣。

錨定協議保險

既然您已瞭解 Anchor 加密貨幣存在的風險，請務必瞭解，您可以透過購買 Anchor Terra 保險計畫來降低這些風險。在這個波動時期，加密貨幣保險越來越受到追捧。因此，Achor Terra 與第三方保險供應商建立了合作關係，他們提供計畫，旨在降低去掛鉤和智能合約的風險。有效降低年收益率，即可購買保險。

儘管保險計畫的保費價格因保險公司而異，但平均價格約爲 7.3%/年。請記住，如果您提出索賠，保險公司會決定支付的金額，這意味着支付的風險可能會低於您的預期。然而，這些保險計畫是降低投資錨定加密貨幣時所承擔風險的好方法，降低了對去槓桿和 DeFi 黑客攻擊的恐懼。

如何投資錨定協議

如果您決定投資錨定協議，需要瞭解一些基本指南。首先，您需要購買 LUNA 貨幣，透過尋找 LUNA/USDT 交易對在 Bybit 上完成。購買了希望投資錨定協議代幣的 LUNA 金額後，您需要提取 LUNA 並將其發送到您的 Terra Station 錢包，這相當簡單。

從這裡開始，您需要將錢包連接到錨定協議 App，然後有機會儲值 LUNA 資產，開始賺取收益。由於錨定協議爲您提供了安全的收益，因此一旦完成投資，您就無需對其進行管理。如果您尚未實現投資組合多元化，錨定協議代幣將有助於您爲投資組合提供堅實的基礎，即使其他投資表現不佳，也能賺取加密貨幣收益。

結語

投資錨定協議代幣是 Terra 生態系統中實現投資組合多元化的絕佳方式。由於此協議的錨定率較高，您可以放心，您將獲得一致的收益。然而，在投資錨定加密貨幣之前，您還需要考慮一些風險。由於收益可能崩潰，並且存在 DeFi 黑客攻擊風險，您對錨定協議代幣的任何投資都必須進行相應研究和監控。