MVRV Z 評分：瞭解相對於其公允價值，比特幣的價值
當人們談論比特幣時，他們最常討論的一件事是：“比特幣有什麼價值？” 由於比特幣的價值主要取決於供求關係，因此這個問題沒有簡單的答案。要找到比特幣的公允價值，您需要仔細考慮幾個因素。MVRV Z 評分可以簡化所有這些計算過程。MVRV Z 評分如何運作？ 探索我們的指南，瞭解什麼是 MVRV Z 評分，以及如何使用它來評估比特幣的價值。
什麼是 MVRV Z 評分？
MVRV Z 評分是一個有用的指標，可深入瞭解任何加密貨幣的價值，但更常用於比特幣。MVRV 代錶“市值對已實現價值”，它顯示瞭加密貨幣目前是否被高估或低估。
該指標源於 2018 年 Murad Mahmudov 和 David Puell 創建的 MVRV 比率。最初的 MVRV 比率僅比較瞭比特幣的市場價值和已實現價值。這是一種追蹤當下價格走勢的好方法，但它並沒有提供對比特幣公允價值的深刻見解。
MVRV Z 評分是對 Mahmudov 和 Puell 原始指標的修改。MVRV Z 評分指標於 2018 年底由 Awe & Wonder 首次生成，在 MVRV 指標中加入瞭 Z 評分的數學概念。Z 評分通常用於衡量高於或低於平均值的標準偏差數量。但是，MVRV Z 評分將比特幣的已實現價值替換為平均值。
MVRV Z-score 不僅能夠深入研究背後的數學原理，還能讓您瞭解比特幣當前價格與曆史移動平均價格之間的差異。從本質上講，這可以讓您瞭解比特幣的當前價格與過去的價值和價格記錄相比是否異常。這是一個非常有價值的指標，可以迴答以下問題：“比特幣的價值是什麼？”
如何計算 MVRV Z 評分
有很多站點顯示 MVRV Z 評分圖錶，因此計算 MVRV Z 評分的最簡單方法是查看。然而，值得花時間學習如何自己計算。瞭解如何計算比特幣的 MVRV Z 分數，可以深入瞭解這一概念的運作方式。
MVRV Z 評分的基本公式隻是從其市值中減去比特幣的已實現價值，然後將總價值除以標準差。以下為 MVRV Z 評分的計算方法：
獲得比特幣市值。這隻是比特幣的總市值。您可以用比特幣的價格乘以流通中的比特幣數量來計算。
找到比特幣的已實現價值。這是比特幣上次移動時所有比特幣值的總和。計算自己通常有點棘手，但您可以輕鬆在綫找到數據。
從市值中扣除已實現價值。
將此數字除以您在第一步中發現的市值，即可獲得最終 MVRV Z 評分。
如何使用 MVRV Z 評分
自 MVRV Z-score 開發以來，它一直是比特幣投資的重要組成部分。為什麼 MVRV Z 評分如此有用？ 這有助於識彆市場趨勢，更準確地瞭解比特幣的公允價值。
查看當前的 MVRV Z 評分，可以深入瞭解比特幣價格是否過高。每當得分大於 6.9 時，比特幣很可能被高估。許多圖錶會將這一高估區域顯示為 MVRV Z 評分綫偶爾會進入的紅色或粉色“危險區”。當得分低於 0.1 時，比特幣相對於比特幣的公允價值被低估。圖錶通常會將其顯示為綠色的“安全區”，錶明買入比特幣是個好主意。
MVRV Z 評分對於識彆動量尤為有用。人們關注市場趨勢，確定什麼是比特幣。如果比特幣的公允價值大幅上漲或下跌，就會引起人們的關注，導致更劇烈的變化。MVRV Z 評分顯示瞭這一勢頭，其數據通常會讓您知道市場何時即將發生變化。從曆史上看，每週平倉的 MVRV Z 評分 > 5 時，迴轉幾率為 94.36%。
MVRV Z 評分的利弊
該指標具有優缺點。這可能對估算比特幣的公允價值非常有用，但並非萬無一失。
以下是 MVRV Z 評分的一些優點，您應該瞭解。
該指標的計算和分析非常簡單。一目瞭然，即使是休閑加密貨幣愛好者也能看到比特幣是否相對被高估或低估。
MVRV Z 評分使用數月的過往數據，因此能夠可靠地發現將導致市場發生重大變化的重大趨勢。他們可以預測一些趨勢，可靠性高達 94%。
MVRV Z 評分的變化可以幫助您注意到市場動嚮的變化，即使在價格劇烈變化之前也是如此。
該得分不僅僅能告訴您市場是低估還是高估。它還會告訴您當前價值的錯誤程度。
請記住，MVRV Z 評分也存在一些潛在缺點。
由於該得分著眼於比特幣之前的所有價格記錄，因此之前價格較低的價值可能會有點不公平。有些人認為，得分高達 1.0 可能錶明比特幣被低估。
越來越多的人意識到這一指標，因此無論其他市場趨勢如何，當比特幣的得分達到 6.9 時，往往會有波動。
一些專傢認為，使用過去四年的比特幣平均價格數據，而不是比特幣整個曆史數據的平均價格數據，將更為準確。
該指標不會直接告訴您比特幣的價值。相反，它隻是告訴您它是被高估還是被低估。
MVRV Z 評分作為比特幣價格預測因子是否可靠？
什麼是比特幣？ 正如前麵提到的，MVRV Z 評分不一定能告訴您比特幣的確切價值。與任何其他定價指標一樣，MVRV Z 評分的可靠性略有差異。您不能簡單地賣齣得分達到6.9的瞬間，因為無法保證比特幣價格不會上漲。然而，它確實提供瞭對比特幣公允價值的準確估計。
除瞭幫助您瞭解比特幣的公允價值外，該評分在識彆潛在市場變化方麵也相當可靠。迴顧一下該指標的過去，它能夠準確預測 2013 年 4 月、2013 年 12 月和 2018 年 12 月在市場崩盤前一到兩週的價格下跌情況。
與 RSI 等其他指標相比，MVRV Z 評分可提供額外數據。除瞭確認加密貨幣是被高估還是被低估外，它還顯示瞭價值。Z 評分的峰值越劇烈，您就能夠更深入地瞭解市場走勢，因此您可以更好地猜測比特幣（在這種情況下）的公允價值未來會如何。盡管包含更多細節，但這一分數仍然非常簡單。
結語
正如您所看到的，MVRV Z 評分非常有用。這不是絕對的保證，但它對於比特幣的公允價值是否可能略高於或低於當前市值非常有用。與任何其他加密貨幣指標一樣，該分數最適閤與其他數據組閤使用，讓您一睹全局。
總而言之，雖然 MVRV Z-score 等指標可能有助於深入瞭解加密貨幣的公允價值，但它們仍需要少量鹽。隨著政府法規和通脹等宏觀經濟因素的齣現，任何加密貨幣的價格都可能變得極度波動，導致這些指標和圖錶失效。