Particle (PTC)：使用高級協議促進槓桿交易
Particle 提供了一種全新的流動性方法，支持去中心化金融 （DeFi） 槓桿交易。 槓桿 AMM （LAMM） 機制支持槓桿交易，無需借入資產或支付利息。本文將詳細介紹 Particle 創新協議的複雜性、路線圖以及對 DeFi 未來的影響。
主要收穫：
Particle 引入了獨特的槓桿 AMM （LAMM） 機制，無需借入資產或支付利息費用，即可實現任何 ERC-20 代幣的無許可槓桿交易。
由麻省理工學院輟學 Wukong 創立，由知名投資者支持，Bybitle 旨在實現槓桿交易去中心化，提高資本效率，降低對價格先知的依賴。
憑藉策略性代幣經濟學計畫和專注於推進 DeFi 整合的路線圖，Particle 致力於顛覆加密貨幣衍生品市場，爲流動性提供商帶來最大收益。
什麼是顆粒？
Particle 是一個 DeFi 協議，專爲無許可槓桿交易和利率互換而設計。透過直接從 Uniswap v3 等 AMM 借貸，無需依賴價格預言，即可提高資金效率和安全性。
顆粒歷史
Particle由Wukong創立，Wukong是一位工程師和麻省理工學院的輟學者，在爲谷歌DeepMind、Facebook和微軟等Web 2.0巨頭構建產品方面擁有豐富的經驗。該協議的靈感源自 Uniswap v3 的集中 AMM 機制，旨在創建一個槓桿交易平台，爲任何代幣提供無許可流動性池，類似於 Uniswap 支持任何代幣交易的方式。該項目得到了 BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes 和其他幾位主要投資者的支持。
粒子的目標是什麼？
集中控制：傳統上，槓桿交易由中心化交易所 （CEX） 控制，後者決定哪些代幣可以使用槓桿交易。這限制了交易者使用熱門代幣，同時爲不太常見的代幣創造了障礙。Particle 的協議允許任何人爲任何代幣對創建流動性資金池，無需等待交易所批准並降低交易摩擦和風險，從而實現槓桿交易的去中心化。
取決於強平引擎和外部流動性：當前的協議在很大程度上依賴於強平引擎，這些引擎需要及時觸發、準確的價格預言和充足的市場流動性。這種依賴關係會帶來漏洞，尤其是交易不頻繁的資產。Particle 引入了一種機制，透過這種機制，流動性可以從預定義的範圍借入，自主維持流動性，減少對外部強平引擎的依賴，從而降低與非流動性資產相關的風險。
與價格先知相關的風險：交易協議中使用的價格預言對於確定資產價格至關重要，但也容易受到操縱和攻擊。顆粒可最大限度地減少對這些預言的依賴，透過減少與基於預言的價格確定相關的潛在攻擊向量來提高交易安全性。
缺乏槓桿和利率互換：大多數去中心化交易所 （DEX） 缺乏槓桿交易和利率互換等功能，而槓桿交易和利率互換在 CEX 中很常見。Particle 推出兩種創新協議：LAMM（槓桿自動做市商）支持使用槓桿交易任何 ERC-20 代幣，LIRS（流動性利率兌換）支持用戶在不同流動性池之間兌換利率，從而提高靈活性和盈利能力。
低資金效率和可組合性：傳統 DEX 通常會將用戶的資產鎖定在流動性池中，從而限制資金效率並與其他協議交互。藉助 Particle，用戶可在借貸、耕作或 NFT 等不同平台重新使用流動性代幣，最大限度地提高收益和收益，同時提高 DeFi 生態系統的整體資金效率和可組合性。
顆粒如何運作？
Particle 的交易協議提供了一種獨特的槓桿交易方式，無需借入資產或支付利息費用。其槓桿自動做市商 （LAMM） 機制有助於實現這一過程。
LAMM 機制：Particle 的 LAMM 允許交易者直接從 Uniswap v3 等流動性資金池借入，以建立槓桿倉位。由於 LAMM 提供了必要的槓桿，因此無需單獨的借貸協議。
價格邊界：LAMM 爲流動性資金池代幣設定了價格界限，確保流動性集中在此範圍內。如果價格低於下限，則根據預設公式，顆粒會自動將資產平倉爲兩種代幣之一。
清算機制：與依賴價格先知和外部流動性的傳統衍生品不同，Particle 的清算機制可確保借入資產始終存在於任何價格條件下。這樣可以保持流動性，降低與長尾資產相關的風險。
利息和手續費：Particle 記錄借貸和還款期間累計的兌換費用，確保借方支付的利息不低於從原始資金池獲得的兌換費用。這爲流動性提供商 （LP） 帶來了更高的利息費用，而不會增加永續損失。
流動性和抵押品：交易者可根據可用流動性使用槓桿做多或做空代幣。 他們必須爲未平倉槓桿倉位提供抵押品和溢價，包括潛在虧損和應計利息。
收益與永續虧損保護：與傳統自動化做市商相比，流動性供應商的收益不會產生更高永續虧損。 LAMM 協議使用流動性進行掉期或槓桿交易，確保 LP 能夠提取資金以及應計手續費和利息。
顆粒功能
顆粒槓桿 AMM
Particle 槓桿 AMM 協議支持使用槓桿交易任何 ERC-20 代幣。其構建旨在順利融入 DeFi 生態系統，讓交易者能夠直接從流動性池中借入流動性集中的資金。與 Uniswap v3 等傳統 AMM 不同，這種方法可確保流動性提供商能夠以最小的永續虧損賺取更高收益。
雙幣兌換
Duo Exchange 是一種收益兌換協議，專爲流動性提供商而設計，旨在提高空投點或收益。它透過單一 Vault 合約運作，整合所有 LP 的流動性，並根據每位 LP 的選擇分配積分或收益。這種設置提供了靈活性和強大的應用程序，使流動性提供商能夠有效地實現收益最大化。
顆粒路線圖
粒子交易協議 （PTC） 項目的一些重要里程碑和成就包括：
主網上線：Particle的主網在Blast L2平台上上線。 L2 平台 在主網上線後的短短 4 個月內，Particle 實現了重大里程碑，包括總鎖定價值 （TVL） 達到 3 億美元、交易量超過 35 億美元以及超過 200，000 名獨有用戶。
資金：Particle 於 2024 年 6 月 12 日完成戰略籌資，吸引了 Polychain、Nascent 和 Arthur Hayes 等知名投資者。在 2024 年 1 月 11 日完成的早先種子資金輪次後，這筆資金就完成了。
測試網上線：Particle 的 Alpha 測試網於 2024 年 2 月上線
代幣上線：PTC 代幣於 2024 年 7 月 2 日正式上線。
PTC 在交易所上市：PTC 代幣可在各種中心化和去中心化加密貨幣交易所進行交易。
粒子交易致力於不斷創新和服務，着眼於改善用戶體驗和拓展產品範圍。該平台的未來計畫包括整合更廣泛的加密貨幣，開發複雜的交易工具，並引入旨在滿足加密貨幣社區動態需求的新功能。
PTC 代幣經濟學
PTC 是 Particle 的原生代幣，用於交易、治理和激勵參與者。代幣的最大供應量爲 200，000，000，在 24 個月內授予，投資者和貢獻者將面臨 6 個月的懸崖。PTC 的發放方式如下：
社區：55%
投資者：24%
貢獻者：21%
PTC 價格預測
BeInCrypto 預測 2024 年 PTC 代幣的平均價格爲 $0.061、$0.068 和 $0.082。與此同時，https：//CryptoPredictions.com 預計 PTC 將在 2024 年底達到 $0.092，預計 2025 年價格將進一步達到 $0.117，2028 年價格將進一步達到 $0.140。
這些預測基於技術分析和市場趨勢，但鑑於加密貨幣市場的波動性較高，它們可能會發生變化。投資者在做出投資決策前，應自行進行深入研究並考慮多種來源。
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PTC 是否是一項不錯的投資？
總體而言，Bybitle 採用創新方法進行槓桿交易和利率互換，與更廣泛的 DeFi 生態系統無縫集成，使其成爲 DeFi 領域值得關注的有趣項目。然而，與任何加密貨幣投資一樣，在做出任何投資決策之前進行徹底的研究和風險評估是有意義的。
结语
Particle 基於 LAMM 的槓桿交易方法提供了一種獨特的解決方案，旨在爲交易者和流動性提供商提供更高效、風險管理的交易體驗。憑藉其創新協議和穩健的路線圖，Particle 將在戰略代幣經濟學和社區驅動的治理模式的支持下，實現無許可槓桿交易和利率互換，重新定義去中心化金融。
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