Hyperion：集中流動性，提升資金效率
如今的 DeFi 生態系統面臨資金效率低下和流動性碎片化的影響，迫使交易者接受次優定價，而流動性提供商則認爲其資產利用率低下。Hyperion 是一個去中心化交易所 （DEX），利用高性能 Aptos 區塊鏈透過集中流動性機制實現前所未有的資金效率。
本文探討了 Hyperion 的創新混合架構、綜合功能以及從主網上線到超過 53 億美元交易量的快速增長，並探討了這一機構支持的平台是否代表了 Aptos 的 DeFi 交易未來。
主要收穫：
Hyperion 是一個完全鏈上去中心化交易所，原生建立在 Aptos 上，是 Aptos DeFi 生態系統的基礎交易引擎。
Hyperion 旨在解決困擾傳統自動化做市商的資金效率低下問題。
什麼是 Hyperion？
Hyperion 是一個全鏈上去中心化交易所，原生建立在 Aptos 上，是其生態系統的基礎交易引擎。其混合訂單簿/AMM 平台可在所有交易活動中提供更高的資金效率和無縫用戶體驗。
Hyperion 的歷史
Hyperion 是首批爲 Aptos 區塊鏈打造的主要 DEX 之一，於 2025 年 2 月上線。這一時機使該平台能夠充分利用開發者對 Aptos 並行執行能力及其 Move 編程語言的興趣。
該項目得到了 Aptos Labs 和 OKX Ventures 等知名投資者的支持，Aptos Labs 的參與標誌着對 Hyperion 作爲網絡 DeFi 生態系統核心基礎設施的信心。
Hyperion 的目標是實現什麼目標？
Hyperion 旨在解決傳統自動做市商 （AMM） 面臨的資金效率低下問題。傳統的 AMM 在所有價格範圍內統一分配流動性，使大部分資金處於閒置狀態，爲供應商帶來低收益，同時創造欠佳的交易條件。
透過集中流動性機制，Hyperion 將資金集中在交易地點，從而提高供應商的收益和交易者的執行質量。除了效率提升外，Hyperion 還致力於提供必要的流動性和能力，爲 Aptos 生態系統的發展提供支持。
Hyperion 如何運作？
Hyperion 以混合 DEX 的形式運作，將訂單簿與 Aptos 區塊鏈上的 AMM 功能相結合。該平台採用集中流動性做市商 （CLMM） 模式，其中流動性提供商在自己選擇的特定價格範圍內儲值成對資產。
當市場價格處於供應商的選定範圍內時，其流動性會積極促進交易並賺取手續費。當價格在此範圍內波動時，協議會在配對資產之間自動轉換，以保持正確的比率。如果價格超出所選範圍，倉位將變爲非活動狀態，直到價格恢復到指定範圍。
Hyperion 的智能金庫透過持續監控市場行情和重新定位流動性來實現這一過程的自動化，以保持最佳生產力。當市場波動時，金庫會自動將資金遷移到新的價格區間，在高活動期間瞄準波動對，並根據預先確定的策略參與激勵計畫。
該系統將靜態流動性轉化爲活躍的創收倉位，以應對市場動態。用戶受益於更高的資金效率，因爲他們的資產僅在實際交易時間和地點工作，而不是在未使用的價格水平上閒置。
Hyperion 的特點
Hyperion 提供了多項核心功能，共同提升資金效率，優化 DeFi 交易體驗。
兑换
Hyperion 支持透過 AMM 和訂單簿執行模式進行代幣兌換，爲用戶提供靈活的交易方式。AMM 模型根據流動性資金池執行交易，供應商根據其貢獻賺取手續費，而訂單簿模型則使用先進先出的時間安排優先排序訂單。
Hyperion 系統的價格影響取決於特定價格水平的可用流動性，而不是無限區間。與統一分配流動性的傳統 AMM 相比，集中流動性方法意味着實際交易的流動性更深，減少了滑點，提高了執行質量。
如果用戶在波動的市場行情下仍遇到滑點，Hyperion 會提供滑點容差設置，使用戶能夠設置最大可接受價格變化。如果執行期間市場走勢導致價格超出指定限額，交易將自動失敗，從而保護用戶免受不利交易的影響。
資金池
Hyperion 資金池支持流動性提供商將資金存入交易對，並從交易活動中賺取手續費。這大大提高了資金效率和收益潛力，因爲集中流動性模式使供應商能夠將資金集中在特定價格範圍內，而不是分散在所有可能的價格上。
金庫
Hyperion 的 Vault 功能於 2025 年 5 月上線，將傳統的流動性供應轉變爲自動化的專業級策略，只需點擊一下，即可輕鬆訪問。用戶只需將代幣存入專業管理的金庫，無需手動調整區間、重新平衡和領取獎勵。
系統支持單資產進入，自動重新平衡至最佳比例。Vault 持續監控市場行情，自動組合手續費和獎勵，利用 Aptos 的低手續費實現經濟高效的優化。Goblin Finance 是上線合作伙伴，透過定期審計和即時監控提供全面安全保障。
滴水
Drips 系統透過流動性提供、交易和社區發展，獎勵用戶積極參與 Hyperion 生態系統。用戶每天根據自己的活動賺取 Drips 積分，積分將自動計算和累計，解鎖平台內的專屬福利和獎勵。
流動性提供商每天每提供 100 美元流動性（最低 100 美元，方有資格）可獲 5 分，交易者則根據其費用等級獲得積分，從 0.01% 等級下每 100 美元交易量 1 分到 0.1% 等級下每 100 美元交易量 10 分不等。
Hyperion 還提供推薦計畫，用戶可透過邀請碼與他人分享，將其帶入 Hyperion 生態系統。受邀好友爲邀請人賺取 20% 的 LP 和交易積分，而二級受邀好友則爲邀請人貢獻 10% 的積分。
抽獎
Hyperion 透過其抽獎系統融入遊戲化元素，用戶可透過完成特定平台活動獲得抽獎券。用戶可以透過各種操作獲得門票，包括超過特定門檻進行交易、兌換 $50 或以上，或透過精選流動性資金池進行交易。
該平台透過 Hyperion.xyz/lottery 的專屬抽獎門戶提供全方位可視性。用戶可查看總參賽作品並跟蹤參賽情況。所有抽獎記錄均記錄在鏈上，確保所有參與者的抽獎流程完全可驗證。
Hyperion 路線圖
自 2025 年 2 月上線以來，Hyperion 透過不斷創新和社區大力支持，在 Aptos DeFi 內部建立了強勁勢頭。主要成就包括：
主網於 2025 年 2 月上線
Vault 功能將於 2025 年 5 月上線
OKX Ventures 帶領完成戰略資金輪次
總價值超過 1.2 億美元鎖定 （TVL）
累計交易量超過 53 億美元
日交易量持續超過 7，000 萬美元
該項目的路線圖包括推出 Launchpad，旨在爲 Aptos 生態系統中的創新資產鑄造和分配提供支持，並擴展鏈上資產用例。該功能建立在 Hyperion 作爲 Aptos 主要流動性中心的地位之上，由其不斷增長的社區和合作夥伴網絡提供支持。
根據近期發佈的計畫，Hyperion 計畫於 2025 年Q3舉辦代幣生成活動 （TGE），其他產品功能將於下半年發佈。這些發展推動了 Hyperion 爲 Aptos 生態系統構建統一流動性和交易基礎設施的願景。
結語
Hyperion 透過集中流動性機制和自動金庫管理成功解決了 DeFi 的資金效率挑戰。Hyperion 的累計交易量超過 53 億美元，TVL 超過 1.2 億美元，由 Aptos Labs 提供支持，即將於 2025 年Q3實現代幣化。 Hyperion 作爲 Aptos 的基礎交易基礎設施，有望實現持續增長。
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