每週機構洞察：美國大選迫在眉睫，市場備戰波動
2024 年 11 月 4 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。
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宏觀概覽—大選變數加劇市場波動
隨着 11 月的到來，市場原本依靠鴿派的央行政策和通脹下降所維持的穩定性現已顯得愈發脆弱。此前，科技股的強勁收益一直是推動市場增長的主要因素。然而，其收益最近變得不穩定，這不僅導致納斯達克 100 指數下跌，還破壞了股票和債券長期同步增長的趨勢。面對美國總統大選的不確定性以及美聯儲即將作出的利率決策，投資者的焦慮情緒急劇升溫，同時美國銀行的風險指標也攀升至金融危機以來的最高水平。
最近的經濟報告顯示，美國經濟持續強勁增長，但通脹指標超出了預期，增加了經濟前景的複雜性。標普 500 指數今年顯著攀升，歷史指標表明，選舉前的漲勢通常有利於當前執政黨。然而，隨着「特朗普交易」的回歸和共和黨候選人勝選幾率的提高，國債和股票的波動性顯著增加，這表明選舉結果可能對市場產生重大影響。
隨着選舉週的臨近，投資者開始調整投資組合，減少股票投資並增持國債。市場普遍擔憂，任何一方在選舉中取得全面控制可能會再度引發通脹，進而促使美聯儲採取鷹派立場，對風險資產構成壓力。
加密貨幣每週焦點—比特幣價格動態的主導因素
推動比特幣當前漲勢的幾個關鍵驅動因素。首先，美國大選的臨近對市場情緒產生了重大影響。現任政府被廣泛認為對加密貨幣持有「敵對」態度，而領導層的變動可能帶來一個更加友好的環境。特別是，預測市場 Polymarket 顯示特朗普勝選的概率較高，鑒於其支持加密貨幣的立場，這可能是一個看漲的催化劑。
來源：CoinGlass
此外，近期市場數據也支持這一積極前景。自 2024 年 10 月 11 日起，比特幣現貨 ETF 迎來了大量資金流入，，如上圖所示。期權市場同樣反映出樂觀情緒，看漲期權數量是 2024 年 11 月 8 日看跌期權的兩倍，這表明交易者普遍預計比特幣價格將會上漲。
此外，BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes 近期發表重要觀點，他認為中國為應對房地產危機而實施的人民幣增發策略將推動 BTC 投資的增長，從而支撐比特幣的看漲前景。
最後，由 Michael Saylor 領導的 MicroStrategy 公司正在實施一項名為「21/21 計畫」的雄心勃勃的戰略。計畫在未來三年內籌集 420 億美元用於購買比特幣。這一計畫可能會給市場帶來巨大的買入壓力。
儘管如此，我們仍需保持審慎的態度。市場對選舉後可能出現的拋售行為表示擔憂，歷史數據表明，加密貨幣領域的重要催化事件往往會觸發見新聞拋售的現象。
另一個看跌信號是個人投資者市場的參與度不足。數據顯示，谷歌上關於加密貨幣的搜索量並未上升，同時，在社交媒體上圍繞比特幣和以太坊的討論熱度也呈下降趨勢。
最後，地緣政治緊張局勢，尤其是伊朗和以色列之間的衝突，可能對比特幣及其他高風險資產的價格產生負面影響。關於門頭溝潛在 BTC 拋售的猜測增加了市場的不確定性，但這一因素相對而言更像是短期的市場噪音，而非長期的重大問題。