加密貨幣結構性產品：震盪市場中的穩健收益保障

加密貨幣市場當前正深陷低迷，個人及機構投資者都在力圖抓住波動市場機遇，尋求實現資產收益最大化。加密貨幣衍生品的交易量呈上升趨勢，使用交割合約、期權和永續掉期來對沖尾部風險事件的策略開始日漸盛行。

但是，加密貨幣衍生品交易有時極其複雜，交易新手在入場時更傾向於選擇現成的解決方案或結構性產品。

本文將探討加密貨幣結構性產品的概念以及該產品為何會在個人及機構交易者中備受青睞。

什麼是加密貨幣結構性產品？

加密貨幣結構性產品是與數字資產掛鉤的一攬子投資產品，可幫助投資者提高風險回報率。此類金融衍生品（從BTC、ETH和USDT等標的數字資產中獲取價值的金融產品）均可定制，專門用於對沖市場波動性，以提升投資者的收益並保障他們的本金安全。

傳統衍生品對於個人投資者而言通常門檻較高，但結構性產品卻成為了他們輕鬆投資衍生品的途徑，並幫助他們實現風險回報目標。

投資銀行通常會向理財客戶提供結構性產品，讓他們在金融市場中收穫定制化收益。結構性產品也可以投放大眾市場，面向個人投資者出售。

結構性產品就像是具有支付性質的傳統證券，類似於債券或存單，但現金流與其他標的資產的表現息息相關。銀行採用結構性產品來管理所持資產的波動性。

自 2021 年第一季度以來，加密貨幣結構性產品陸續推出。隨著人們意識增強，市場機遇不斷湧現，各種結構性產品有望在高度動蕩的加密貨幣市場中保持穩定的收益。

為何加密貨幣結構性產品值得一試？

加密貨幣結構性產品具有顯著優勢，能讓投資者在保障本金安全的同時以高於其他產品的利率賺取收益。與其他金融產品有所不同，無論市場走向如何，結構性產品都能保本。投資者頂多只損失潛在收益。

有了加密貨幣結構性產品，長期持有者和投資者可投資此前門檻較高的資產並對沖倉位，無論市場高漲或低迷均可獲利。值得注意的是，標的資產組合可根據投資者的特定需求、風險偏好和投資期望量身打造。

加密貨幣結構性產品的優缺點

加密貨幣結構性產品將一系列加密貨幣衍生品打包在一起，門檻較低，比較適合新手。但是，投資者能賺取的收益有上限。下面列出了加密貨幣結構性產品的優缺點，希望能幫助投資者判斷結構性產品是否適合自己。

優點：

• 保障本金

• 無論市場情緒如何，看漲和看跌產品均可獲利

• 提高稅務效率，輕鬆投資免稅資產

• 加強波動性風險管理

• 與債券類似，但鎖定期較短

• 可根據個人投資目標和風險偏好進行定制

• 無需直接購買和存儲數字資產，即可進入加密貨幣市場

• 在多個司法管轄區受到監管

• 設有內置止損機制

缺點：

• 收益具有上限

• 對於交易新手而言較為複雜

• 部分產品額外收費

• 開發和上線成本較高，因此價格可能會比其他證券更貴

Bybit 鯊魚鰭結構性產品

加密貨幣寒冬來臨，人們逐漸意識到加密貨幣結構性產品的好處，並日益青睞此類產品。投資前審慎權衡利弊極其重要。在 Bybit 上線的一眾產品當中，鯊魚鰭結構性產品因其獨有特點脫穎而出。

Bybit 鯊魚鰭產品是一種短期保本型結構性產品，可幫助投資者在動盪市場中通過所選的加密貨幣資產獲利。投資者投入 USDT 和USDC等穩定幣，即可賺取可觀收益。保本即表示初始投資資本不會遭受損失。投資者可在風險相對較低的情況下賺取收益。

保障初始投資

Bybit 鯊魚鰭結構性產品可確保資金受到保障。無論加密貨幣市場行情如何，初始投資都不會面臨風險。最終收益與標的資產掛鉤。

無手續費

投資 Bybit 鯊魚鰭產品無需支付任何手續費。最低投資 100 USDT 或 100 USDC，即可獲得投資收益。除非申購金額達到上限，否則投資金額不設上限。

保障投資收益

投資期限短，無需漫長等待即可獲得收益。三種短期期限可供選擇：7 天、14 天和 21 天。Bybit 每週發布產品計劃。

兩種選擇

Bybit 推出看漲和看跌兩種鯊魚鰭產品，供投資者選擇。如選擇看漲鯊魚鰭產品，預設價格範圍內的標的結算金額越高，收益就越高。如持有看跌鯊魚鰭產品，只有達到價格範圍內的最低結算價格，才能賺取較高收益。

讓我們進一步瞭解一下：

如購買看漲鯊魚鰭產品，則可預設價格範圍、年化收益率範圍和申購期（7 天、14 天或 21 天）等參數。申購期結束後，如標的資產的價格在預設範圍內，則可獲得最高收益。請注意，預設價格範圍內的結算價格越高，最終收益就越高。

如在申購期結束時，標的資產的結算價格等於或超過預設價格範圍，仍能獲得收益，但需要使用超額年化收益率來計算收益。這樣算出的收益將低於資產價格保持在預設範圍內的情況。

假設標的資產的最終價格降至預設價格範圍以下，則用保底年化收益率來計算收益。這樣得出的收益要低於上述兩種情況獲得的收益金額。

以下為兩個示例：

示例 1：看漲鯊魚鰭產品

交易者 A 購買看漲鯊魚鰭產品。產品參數如下：

價格範圍： $44,000 – $48,000

超額年化收益率： 8%

申購期：7 天

本金：1,000 USDT

當結算日的 BTC 價格為 $47,000，收益按以下公式計算得出：

• 年化收益率 = 保底年化收益率 + (結算價格- 價格範圍下限)/(價格範圍上限- 價格範圍下限) × (最高年化收益率- 保底年化收益率) = 2% + (47,000 - 44,000)/(48,000 - 44,000) × (18% - 2%) = 14%

• 收益 = 本金 × 年化收益率 × 申購期限/365 = $1000 × 14% × 7/365 ⋍ 2.685 USDT

示例 2：看跌鯊魚鰭產品

如購買看跌鯊魚鰭產品，只要標的資產的最終價格在預設範圍內，即可賺取較高收益。但與看漲鯊魚鰭產品不同，預設範圍內的結算價格越低，最終收益反而越高。

如結算日的資產價格低於預設範圍，收益將按超額收益計算得出，金額會比價格保持在範圍內的要低。

最後一種情況則是，如價格超過預設價格範圍，則用保底年化收益率計算收益，金額是幾種情況中最低的一種。

交易者 B 購買看跌鯊魚鰭產品。產品參數如下：

價格範圍：$44,000 – $48,000

年化收益率範圍： 2% – 18%

超額年化收益率：8%

申購期：7 天

本金：1,000 USDT

當結算日的 BTC 價格為 $45,000，收益將按以下公式計算得出：

• 年化收益率 = 保底年化收益率 + (價格範圍上限- 結算價格)/(價格範圍上限- 價格範圍下限) × (最高年化收益率- 保底年化收益率) = 2% + (48,000 - 45,000)/(48,000 - 44,000) × (18% - 2%) = 14%

• 收益 = 本金 × 年化收益率 × 申購期限/365 = $1000 × 14% × 7/365 ⋍ 2.685 USDT

鯊魚鰭產品的獨特之處在於，即使市場出現波動，仍能為投資者帶來高額收益。

如需詳細瞭解 Bybit 鯊魚鰭結構性產品，請點擊此處。

結語

加密貨幣結構性產品包括衍生品、證券和計息資產。精心打造的結構性產品可幫助小規模投資者利用定制化解決方案，獲得特定的風險回報收益。

借助 Bybit 鯊魚鰭解決方案，個人投資者可輕鬆投資此前門檻較高的複雜衍生品，並將其整合為易於管理的工具。無論市場走勢如何，加密貨幣結構性產品既能保障本金安全，又能確保收益賺取。