Bybit 永續合約保護的合約保險優勢

永續合約永不到期，因此提供長期市場曝險的便利性。然而，同樣的便利性也讓交易者面臨持續的波動，且沒有自然的結算點來重置風險。雖然停損單是標準的防禦方式，但 Bybit 的永續保護提供更進階的風險管理層級。透過將自動化期權策略直接整合到您的永續倉位中，您可以對沖下行風險，而無需過早平倉。

重點摘要：

• 限制下行風險：永續保護透過自動獲取期權提供額外的保護層，有助於在市場走向與您倉位相反時限制損失。

• 靈活的保護：永續保護根據您的特定倉位提供智慧建議，包括槓桿和起始保證金，免除手動瀏覽複雜期權鏈的需要。

• 市場連續性：交易者可以在高波動期間繼續留在市場中，保持曝險，同時比傳統停損工具更有效地管理風險。

什麼是永續交易中的合約保險？

在 Bybit 的永續市場中，合約保險是透過永續保護實現的。這個自動化風險管理工具透過智慧演算法自動獲取期權合約，為多頭和空頭倉位對沖風險。

當您啟用永續保護時，系統會評估您的倉位槓桿、起始保證金和當前市場價格，以建議保護性期權。

• 多頭倉位：系統會獲取賣權，以防止價格下跌。

• 空頭倉位：系統會獲取買權，以防止價格上漲。

每個期權都有預定的履約價和到期日，與您的永續倉位數量相符。在賠償時間，即期權的到期日，如果達到觸發條件，您可能會收到理賠。對於多頭倉位，當結算價跌破履約價時，會觸發賠償。對於空頭倉位，當結算價升破履約價時，會觸發賠償。結算價是根據賠償時間前 30 分鐘內的平均指數價格計算得出的。

合約保險如何降低爆倉風險

永續保護無法防止爆倉的發生。您永續倉位的爆倉流程仍遵循標準程序。不過，永續保護提供了有意義的財務安全網。如果您的倉位被爆倉或遭受重大損失，相關的期權可能仍會達到賠償時間，如果符合條件，則會觸發理賠。

如果您的可用餘額不足以支付資金費或追加保證金，該費用將從您的倉位保證金中扣除，使您的爆倉價更接近標記價格。在這種情況下，啟用永續保護意味著即使發生爆倉，您仍可能從期權合約中獲得賠償，以抵銷部分損失。這有助於在不利條件下保留您的整體投資組合資金。

透過永續保護購買的期權即使在賠償時間前您的永續倉位被平倉或爆倉，仍然有效。然而，如果在賠償時間未達到觸發條件，無論您的倉位是否虧損平倉，都不會收到任何賠償。

永續保護如何在不中斷交易的情況下實現更好的風險管理

與觸發時會完全平掉您的永續倉位的停損單不同，永續保護會保持有效直到其賠償時間。您的永續倉位會在整個保護期間繼續運行，讓它有機會在市場條件改善時恢復。

這個差異很重要。停損保證在設定價格退出，但也讓您失去任何潛在的恢復機會。相比之下，永續保護允許您繼續交易，同時擁有結構化的安全網。雖然這兩個工具的用途不同，但可以一起使用，作為更廣泛的風險管理方法的一部分。

交易者如何在波動期間維持市場曝險

在市場充滿不確定性的時期，當沒有明顯的趨勢且價格大幅波動時，許多交易者面臨著艱難的抉擇：是持有倉位並冒爆倉風險，還是提早平倉並錯過潛在的恢復。

合約保（Perp Protect）直接解決了這個困境。透過支付權利金啟用保護，交易者可以在波動期間持有其永續合約部位，而沒有即將觸發停損的壓力。保護期提供了一個明確的保障範圍，讓交易者可以更有自信地評估市場狀況。

弹性保障如何支援不同的交易策略

合約保（Perp Protect）旨在滿足各種交易者的需求：

• 永續合約新手：合約保（Perp Protect）讓初學者可以對沖初始風險並建立對市場的信心，而無需獨立了解期權鏈。

• 低槓桿、長期持有者：長期持有部位的交易者可以使用合約保（Perp Protect）防範突然的不利走勢，同時維持其長期曝險。

• 大部位持有者：擁有大量合約部位的交易者可以應用結構化對沖來管理重大資本損失的風險。

• 預期波動的交易者：當交易者預期價格會出現劇烈波動，但沒有明確的方向趨勢時，合約保（Perp Protect）可在其部位的兩邊提供保護。

請注意，保障範圍是根據購買時的初始金額計算。如果您之後增加或減少部位大小，保障範圍不會自動調整。您可以透過期權交易頁面分別管理您的期權部位。

合約保險如何提高資金效率

合約保（Perp Protect）專為全倉保證金模式下的統一交易帳戶（UTA）用戶提供。此整合提供了一個資金效率高的對沖方法：

• 共享抵押品：您的USDT或USDC抵押品在單一帳戶結構內同時支持您的永續合約部位和保護性期權。

• 具成本效益的對沖：您支付相對較小的權利金以獲得保護，這可能會在補償時抵消明顯較大的損失。

• 無部位干擾：由於合約保（Perp Protect）是透過期權而非訂單修改來運作的，因此您的永續合約部位在整個保護期間保持不變。

請注意，保護費一旦啟用即不予退還。市場狀況也可能迅速改變，這意味著執行時的實際成本可能與設定期間顯示的估計金額略有不同。

合約保（Perp Protect）與傳統風險管理工具之比較

為何合約保險適合新手和經驗豐富的交易者

對於新手交易者，合約保（Perp Protect）消除了手動選擇和管理期權的複雜性。其智慧推薦系統會自動評估您的部位並建議合適的履約價格和到期日，即使沒有期權經驗也能輕鬆進行基於期權的對沖。

對於經驗豐富的交易者來說，Perp Protect 提供了一種結構化的對沖工具，可直接與永續合約倉位整合。經驗豐富的交易者無需從期權鏈手動建立期權對沖，只需幾個步驟即可啟用保護，同時保留對其永續合約策略的完全控制權。

這兩個群體都受益於相同的核心優勢：能夠在波動期間透過明確、自動化的安全網留在市場中，且不會干擾標的交易。Perp Protect 可在 Bybit 應用程式和網站上使用，無論您喜歡哪種交易方式都能輕鬆存取。

結論

Perp Protect 將波動最劇烈的交易環境之一轉變為更易於管理的環境。透過使用智慧期權建議來對沖永續合約倉位，交易者可以在不平倉的情況下防範下行風險。無論您是建立首個倉位還是管理大型投資組合，將 Perp Protect 整合到您的策略中都能提供一層結構化、自動化的保護，進而補充（而非取代）您現有的風險管理方法。

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