了解什麼是穩定幣，它們如何支援加密貨幣交易、DeFi、支付與 RWA 市場，以及主要的掛鉤與儲備風險。

穩定幣是與美元等既定傳統資產掛鉤的加密資產，已成為加密貨幣產業中至關重要的基礎設施層。它們實現了交易、支付與

 (DeFi) 活動，而沒有大多數其他加密貨幣那樣的波動性。 

穩定幣市場已成長為一個價值數十億美元的板塊，總供應量高達數千億美元。在本文中，我們提供了一份實用指南，說明穩定幣如何運作、為什麼它們對日常加密貨幣參與者很重要，以及在依賴它們之前您需要考量哪些風險。

是大多數加密貨幣廣為人知的特徵。世界上最重要的加密資產

 (BTC)，能在幾小時內出現雙位數百分比的波動，這使得它在需要價格確定性的交易中變得不切實際。幾乎任何其他沒有固定掛鉤的加密貨幣，其波動性都比比特幣更大。

穩定幣透過與外部參考（通常是美元）掛鉤來解決波動性問題，因此儘管市場有所波動，每個單位都能保持可預測的價值。

穩定幣通常旨在與法定貨幣保持 1:1 的掛鉤，其中與美元掛鉤的類型佔據了主導地位。有些穩定幣則與歐元或其他貨幣掛鉤。

在區塊鏈生態系統中，當使用波動性資產會帶來無法接受的風險時，穩定幣扮演著現金層的角色，同時作為記帳單位、交易媒介與價值儲存手段。與傳統銀行轉帳不同，穩定幣交易可以在幾分鐘內完成跨境結算，且無需中介機構的批准。實際速度取決於所使用的底層區塊鏈。

穩定幣不同於另一種常與之混淆的數位資產：

 (CBDC)。與 CBDC 不同，穩定幣是由私人機構而非政府所發行，這賦予了它們速度與彈性，但也讓您面臨與發行公司或資產託管人相關的獨特風險。監管框架越來越傾向將穩定幣視為受監管的金融工具，並設有儲備要求、贖回權以及對發行機構的監督。事實上，監管現在已成為多個司法管轄區正式立法的重點。

穩定幣掛鉤背後的機制比其宣稱的美元價值更重要，因為並非所有的掛鉤設計在市場壓力下都能同樣穩固。

模型佔據了主導地位。發行機構在儲備中持有等值的法幣或約當現金資產（如國庫券），讓您能以 1:1 的比例將代幣兌換為美元。

 (USDC) 是採用此模型的兩個最大範例。這裡的儲備構成非常關鍵，因為短期美國公債的風險概況與商業本票或缺乏流動性的資產不同——即使兩者在技術上都算作支持資產。

穩定幣，需要鎖定價值超過所鑄造穩定幣價值的加密貨幣抵押品。如果抵押品價值下跌，倉位將會被自動清算以保護掛鉤。 

（來自 Sky Protocol，前身為 MakerDAO）是主要的例子，需要接近 150% 或更多的抵押率。這個緩衝區提供了應對不利市場事件的餘裕，而不會失去掛鉤。

穩定幣是與黃金等實體資產掛鉤，而不是與法定貨幣掛鉤。例如，

 (PAXG) 以儲存在倫敦金庫中的黃金提供 1:1 的支持，是商品支持穩定幣的一個主要範例。這一類別在整個穩定幣市場中所佔的比例較小，但在希望獲得鏈上商品曝險而又不想承受加密貨幣波動的參與者中，正逐漸成長。

模型試圖在不持有儲備的情況下維持掛鉤，依賴智能合約根據動態演算法來擴張或收縮代幣供應量。雖然這個方法在理論上很完美，但在 2022 年 5 月的 

事件後，它在很大程度上失去了信譽，這場對整個產業造成災難性影響的事件，在短短幾天內就蒸發了超過 400 億美元的價值。這次失敗證明了，沒有硬資產抵押的供應量調整機制在結構上是脆弱的。

 模型代表了一種較新的方法。例如，Ethena Labs 推出的 

 使用對沖加密貨幣倉位——現貨做多結合永續期貨做空倉位——在沒有法定貨幣儲備的情況下維持掛鉤穩定性。這些模型帶有與資金費率環境相關的獨特風險特徵，這個漏洞在 2025 年 10 月暴露出來，當時在市場全面清算事件期間，USDe 在某些交易所短暫跌至 0.65 美元。

在所有穩定幣模型中，套利機制是在正常情況下保持價格錨定的原因。當穩定幣交易價格低於 1 美元時，機構套利者會折價買入並按面值贖回；當交易價格高於 1 美元時，則會鑄造並出售新的供應量。該機制恰恰在最需要它的時候失效——也就是說，當這些套利者在市場壓力期間受到資金限制或規避風險時。

穩定幣的實用性遠遠超出了避免波動的範圍。它們是加密原生金融的本位幣，而且越來越多地成為機構結算的本位幣。

 是大多數穩定幣交易量的來源。穩定幣是中心化交易所和去中心化流動性池中最廣泛使用的計價資產之一。當您對倉位獲利了結，或想在不確定時期保持空倉時，轉入穩定幣可讓您留在鏈上，而無需承擔兌換成法幣的摩擦。Bybit 

 市場使用 USDT 作為主要結算貨幣，USDC 和 DAI 則可用於部分合約。

 正在快速增長。穩定幣交易可以在 Solana (SOL) 或 Tron (TRX) 等公鏈上在幾分鐘內結算，成本通常只是傳統國際電匯的一小部分。正因如此，收取跨境付款的自由職業者、匯款通道以及不同司法管轄區公司之間的 B2B 結算，都在將交易量從傳統渠道中抽離。

 是穩定幣在結構上嵌入最深的地方。它們支撐著借貸市場，例如 Aave (AAVE) 和 Compound (COMP)；充當幾乎每個流動性池的穩定端；並作為永續期貨倉位的結算貨幣。沒有它們，DeFi 協議將沒有穩定的記帳單位來計價利率或計算抵押率。

 對於實施資本管制或當地貨幣快速貶值的司法管轄區來說至關重要，特別是在拉丁美洲、非洲和東南亞部分地區。在所有這些地區，穩定幣都可以發揮美元替代品的作用，無需美國銀行帳戶，並完全避開當地貨幣風險。

 是其他重要的用例。穩定幣在衍生品平台上被用作保證金抵押品，並且越來越多地被用作機構之間的結算貨幣——當 Visa 在美國推出 USDC 結算時，這一趨勢變得正式化，使機構合作夥伴能夠每週七天在 Solana 區塊鏈上結算 VisaNet 債務。

穩定幣與什麼掛鉤並不重要，重要的是當情況惡化時，掛鉤會發生什麼。

 很常見，甚至會影響主要發行方。例如，出於對儲備金的擔憂，USDT 在 2018 年 10 月在某些平台上跌破了 0.90 美元。此外，在矽谷銀行 (SVB) 倒閉的風險敞口引發交易所贖回凍結，直到聯邦監管機構介入後，USDC 也在 2023 年 3 月跌至 0.87 美元。

USDe 在 2025 年 10 月的脫鉤——當時在大量清算期間其價值短暫觸及 0.65 美元——凸顯了散戶向發行方贖回受限的問題。只有合格機構才能直接向 Tether 或 Circle 等發行方贖回。如果發行方破產或面臨法律訴訟，贖回可能會被完全停止。

 會帶來脫鉤可能性的風險。儲備資產和認證質量因發行方而異。始終驗證第三方儲備報告，而不是假設「完全支持」意味著由同等質量的資產支持。

 影響中心化發行方。例如，Tether 和 Circle 曾因回應法律要求而凍結地址。發行方破產或儲備金出問題（正如 Circle 在矽谷銀行事件中所經歷的那樣），可能會延遲贖回，即使標的資產在技術上確實存在。

 法規現在對穩定幣發行方提出了儲備金質量、資訊披露和監管要求。同時，在美國，《GENIUS 法案》為儲備金支持和贖回義務設定了基準標準。任何主要司法管轄區的法規變化，都可能在幾乎沒有預警的情況下限制穩定幣的使用或迫使發行方進行重組。

、交易所或 DeFi 借貸協議）互動時就會出現。任何連接協議中的漏洞都可能導致損失，即使穩定幣的儲備金是完好的。

 不成比例地影響較小或較新的穩定幣。稀薄的訂單簿使得大額倉位難以按面值平倉——尤其是在波動時期，此時提供價格支撐的套利機制最不可靠。

穩定幣正成為傳統金融機構的關鍵營運基礎設施。

傳統金融（TradFi）融合最明顯的信號是 Visa 在美國擴展 USDC 結算。Visa 現在允許直接透過 Solana 區塊鏈以 USDC 結算 VisaNet 義務，提供七天全天候可用性並改善了資金庫流動性管理。

 的穩定幣支付基礎設施也正朝著相同方向發展，支付網絡整合穩定幣軌道以提升結算效率。這種傳統金融的融合也延伸至加密貨幣平台 — Bybit 的

 便是讓加密原生的參與者在鏈上接觸傳統金融工具的經典產品範例。

監管框架也隨著市場基礎設施一同成熟。加密資產市場法規（MiCAR）現已在全歐洲生效。在美國，GENIUS 法案建立了基本的儲備與贖回標準，儘管實施細節仍在不斷演變。各司法管轄區的方向是一致的，穩定幣發行正朝著受監管的金融工具模式邁進。

鏈上穩定幣的轉帳量每年已達數兆美元，儘管這個數字不能直接與卡片網絡的消費者支付量相比。交易所流量、DeFi 資金移動和內部協議轉帳誇大了原始數據。更有意義的信號是基於穩定幣的機構結算、跨境 B2B 資金流和 DeFi 流動性提供的穩定成長。這些發展正在加深穩定幣在傳統金融體系中的足跡。 

時至今日，這些資產不再僅被視為交易工具或法幣出入金解決方案；它們正迅速成為連接加密世界與傳統金融的關鍵橋樑。

穩定幣已從交易便利工具轉變為加密與傳統支付系統的核心基礎設施。同時，它們的風險也是真實存在的。脫鉤事件、發行方倒閉、儲備不透明和監管變化都曾對未加防範的散戶持有者造成重大損失。在依賴任何穩定幣之前，請了解其背後支持資產為何、誰控制贖回權限，以及管理發行方的監管框架是什麼。當這些因素變得重要時，往往會發生得非常突然。

初級

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穩定幣：解析它們在加密貨幣市場中的角色與影響

探索 Zama (ZAMA) 如何利用全同態加密（Fully Homomorphic Encryption, FHE）為公共區塊鏈帶來可編程的機密性。

公有區塊鏈存在一個根本性的透明度問題——其公開驗證模型使其不適合處理敏感資料，例如金融資產或個人身分。Zama (ZAMA) 開源專案透過其機密區塊鏈協定（Confidential Blockchain Protocol）解決了這個限制，該協定為 

 增加了一層可程式化的隱私層。該協定使用全同態加密（Fully Homomorphic Encryption, FHE）來啟用機密

，這些合約可以在加密資料上執行運算，而無需將底層數值暴露給驗證者或大眾。交易輸入和狀態保持私密，同時網路仍然可以公開驗證所有內容。

 構建機密應用程式，這是一個將加密資料類型引入標準智慧合約開發的 Solidity 函式庫。在幕後，多方運算（MPC）金鑰管理服務（KMS）負責管理加密金鑰，且

（ZK）證明會在處理之前驗證使用者的輸入。這讓 Zama 能夠在現有的 

 鏈上支援可組合的機密應用程式，而無需觸及這些網路的去信任化驗證機制。

 (ZAMA) 是一家開源密碼學公司，其核心使命是為全球區塊鏈生態系統建立一個模組化的保密層

Zama 協議並非推出一條具競爭關係的獨立區塊鏈，而是運作一套隱私基礎設施，直接整合到現有的去中心化網路中。

透過解決公有區塊鏈固有的隱私缺失問題，該公司旨在將 web3 從完全透明的狀態，轉變為預設保護敏感資料的狀態。

Zama 提供的區塊鏈保密層利用了全同態加密（FHE），這是一種能夠在完全加密的資料上進行運算的密碼學方法。透過其旗艦工具，例如 FHEVM 和 

 Rust 函式庫，Zama 賦予了開發「盲」智慧合約的能力。

這些機密智慧合約具備獨特的能力，即使資料保持完全加密的狀態，也能進行處理和轉換。這意味著合約邏輯可以執行諸如增加餘額或驗證身份等功能，而網路上的節點營運商或公眾完全無法看到底層的數值。這種方法在確保運算過程中資料機密性的同時，也維護了區塊鏈的完整性和可驗證性。

此架構結合了用於加密運算的全同態加密（FHE）、用於去中心化金鑰管理的多方運算（MPC），以及用於輸入驗證的輕量級零知識證明（ZK proofs）——形成了一個可擴展且可公開驗證的機密性堆疊。

Zama 的協議作為通用的隱私層，專為廣泛的兼容性而設計。它可以整合到任何 

 網路中，包括熱門的智慧合約鏈，如

 (SOL)。這讓開發者能夠在現有的技術堆疊中增加機密功能，而無需要求用戶遷移到新的鏈上。

FHE 是一種密碼學技術，讓您能夠在加密資料上執行運算，而無需將其解密。在傳統密碼學中，資料必須轉換為明文才能進行處理，這是一個重大的資安風險，因為執行該工作的伺服器或節點可以看到所有內容。這造成了一個明顯的漏洞，因為交易資料在使用當下就會暴露。

透過全同態加密（FHE），資料在整個函式執行過程中皆保持加密狀態。其輸出結果為加密數值，只有指定的接收者才能真正讀取。這讓資料在交易的整個生命週期中都能保有隱私，且執行運算的實體永遠看不到它正在操作的實際數值。

這種能力正是實現端到端機密性的關鍵。大多數的加密方法僅在資料儲存於硬碟或透過網路傳輸時提供保護，但當資料在網路上被主動處理時，這些方法可能會失效。 

FHE 確保資料在運算過程中絕不外洩。這意味著驗證者可以處理交易，而無需查看其中包含的私密資料。該協議仍具可驗證性，因為任何人都可以對加密資料重新執行運算以確認結果是否有效，而不需要原始明文。

全同態加密（FHE）常被拿來與另一種隱私保護技術相提並論：零知識證明（ZK proofs）。然而，這兩種技術有著不同的用途。ZK 技術非常適合用來證明某個陳述是有效的，而無需揭露背後的數據，而 FHE 則是設計用來實際運算並更改那些隱藏的數據。這兩項技術可以作為互補的工具來使用，而不是相互排斥的替代方案。 

與此同時，FHE 處理加密數據上複雜運算的能力，使其非常適合用於涉及多方使用私密數據進行互動的機密智慧合約。

Zama 作為一個模組化的機密層運作，旨在與現有的區塊鏈網路（如 Ethereum 或 Solana）進行整合。這種架構避免了建立專用私有網路的需求，並支援完全的可組合性，以及讓機密智慧合約能在同一環境中與公開合約互動。

其實現的主要框架是 fhEVM，這是一個讓開發者能使用標準 Solidity 程式語言來撰寫機密合約的函式庫。它引入了加密資料類型，允許合約邏輯在保有數值隱私的同時進行處理，確保網路節點永遠無法存取底層資料。這種方法使開發者能夠在處理敏感資訊（如帳戶餘額、身份和不記名投票統計）的同時，維護公開帳本的安全性。

Zama 的技術基礎仰賴 TFHE-rs 和 Concrete 函式庫。TFHE-rs 是一個高效能的 Rust 函式庫，實作了核心的全同態加密（FHE）運算，為加密計算提供了必要的原語（primitives）。同時，Concrete 是一個編譯器，負責將標準程式碼轉換為已準備好進行 FHE 的指令。這個編譯器自動化了複雜的密碼學任務，讓開發者無需手動進行密碼學配置即可實作隱私邏輯。

這些工具確保加密運算維持與傳統明文計算相同的功能準確性，從而為非進階密碼學專家的開發者消除了進入門檻。

處理 Zama 交易涉及一種混合模式，利用協同處理器（coprocessors）和金鑰管理服務（KMS）。由於全同態加密（FHE）的運算密集度很高，執行工作會被卸載到專門的

協同處理器（coprocessors），然後將結果傳回主鏈，以維持網路的可擴展性。安全性由使用多方計算（MPC）的去中心化金鑰管理系統（KMS）負責管理。解密金鑰被分片並分散在多個節點之間，需要達到特定的多數門檻才能授權任何解密或驗證。這種分散式架構確保沒有任何單一實體可以存取私密的交易數據。

Zama 的原生加密代幣 ZAMA 有兩個主要功能——支付協議費用以及

該代幣用於支付協議費用（稱為隱私 Gas），儘管這些並非標準的 Gas 費用。相反，它們專門用於支付驗證加密輸入、執行 FHE 運算和管理解密所需的密碼學成本。這些費用以美元定價，但需使用 ZAMA 代幣支付。至關重要的是，這些費用將由協議 100% 

，從而在網路使用量與代幣價值之間建立直接關係。

ZAMA 代幣也用於質押，以維護 Zama 網路基礎設施的安全。FHE 協同處理器和 KMS 節點的運營商必須質押 ZAMA 才能參與網路並獲得獎勵。這些獎勵透過新代幣發行支付，初始設定為每年 5%。

 資產，總供應量為 110 億枚。該代幣的供應分配比例顯示於下圖中。

Zama 機密區塊鏈協議的潛在應用橫跨多個領域，這些領域皆將機密性視為專業或機構採用的先決條件。在金融領域，該協議實現了穩定幣和薪資系統的機密支付。透過保持餘額和轉帳金額的端到端加密，用戶可以在以太坊等公共帳本上結算交易，而無需暴露其財務細節。 

（RWAs）的代幣化。由於機密性和合規性風險，傳統機構通常避免使用公鏈。然而，Zama 使得股票、債券和衍生品的代幣化成為可能，同時保持投資者身份和交易歷史的私密性。

（DeFi）中，Zama 的技術可能有助於解決公開暴露和掠奪性機器人活動的問題。加密交換透過在交易處理前對

隱藏交易細節，來防止搶先交易（front-running）。同時，機密借貸和鏈上信用評分允許參與者證明其信用度，而無需透露其投資組合的全部內容。

FHE 還可以透過將交易細節加密直到執行為止，從而協助減少

 (DEX) 上的搶先交易 (Front-running) 行為。透過防止交易意圖提前曝光，它可以提高執行的公平性，並降低被機器人利用的風險。

身分和治理同樣能從 Zama 的加密資料工具中獲益。使用者可以在鏈上管理去中心化身分和客戶資料，敏感的個人資料雖然經過加密，但仍保有完整功能，可用於與其他應用程式互動。這種身分抽象化 (Identity Abstraction) 的概念允許進行隱私合規檢查，智能合約可以在不查看使用者出生證明的情況下驗證聲明，例如確認是否超過特定年齡。

 (DAO) 和組織區塊鏈上進行隱私投票。選票和個別的質押權重皆被隱藏，確保只有最終計票結果被公開，以防止賄賂、勒索或社會壓力。

除了這些核心領域之外，Zama 使得鏈上企業的運作成為可能，讓股權結構表 (Cap Tables) 和財務狀況保持私密，同時仍可透過智能合約進行自動化管理。

這項技術也支援 AI 的資料市集。在這些市場中，用戶可以出售數據用於模型訓練，同時保持原始數據加密，確保他們在參與數位經濟的同時仍保有所有權。

Zama 技術的另一個潛在應用領域是鏈上預測平台。當較新的預測受到早期參與者的影響時，這些市場往往會被扭曲。使用 Zama 時，這些平台可以透過僅在特定的定期間隔揭露過去的預測，來保護其機密性，從而提高整個預測過程的可靠性與完整性。

ZAMA 代幣已在 Bybit 上架，提供與泰達幣

 平台上交易，該平台讓您可以透過您的 Bybit 

 (UTA) 直接進行鏈上交易，無需管理 Gas 費代幣或區塊鏈錢包。透過利用您的 UTA 進行所有鏈上操作，即使您對 DeFi 或區塊鏈網路不夠熟悉，您也能把握去中心化交易的機會。

透過開創跨鏈隱私層，Zama 讓 Web3 開發者能夠輕易實現可程式化的隱私功能。這創造了巨大的潛力，將區塊鏈應用從利基使用案例推向主流企業採用。受惠於 Zama 基於 FHE 的隱私運算模型，大量的機會正在浮現。這些機會包括隱私金融、RWA（現實世界資產）、鏈上治理、身分解決方案和 AI 市集——僅舉幾例。

Zama 協議不僅提供了一個具備隱私保護的區塊鏈層，更為我們常聽到的未來「隱私優先」網際網路鋪平了道路。

高級

Zama (ZAMA)：利用 FHE 實現鏈上機密運算

探索 MNT 如何透過 Mantle Super Portal 串聯以太坊和 Solana，解鎖新的 DeFi 用例，讓 MNT 成為多生態系資產。

 (MNT) 已發展成為業界市值最高的

該專案於 2021 年以 BitDAO (BIT) 的形式問世，並在 2023 年 7 月更名為 Mantle，同時推出新的 MNT 代幣，作為該網路的關鍵治理和功能型資產。在 Bybit 交易所的支持下，Mantle 此後轉向

 (RWA)，透過作為高吞吐量的模組化 Layer 2 鏈運作，將傳統金融與

隨著新的 Mantle Super Portal 橋接解決方案的推出，MNT 代幣現已達到另一個關鍵的里程碑 — 擴展至

 (SOL) 區塊鏈的生態系。在本文中，我們將介紹適用於 Mantle 的新 Solana 

，以及它為該專案的原生代幣所創造的各種令人期待的新用例。

MNT 現已上線 Solana：現已於 Super Portal 上線

解決方案，其原生代幣 MNT 在 Layer 2 相關加密貨幣的市值排名中穩居領先地位 (截至 2026 年 1 月中旬)。自 2023 年 7 月 Mantle 推出以來，MNT 代幣已在 Mantle Layer 2 鏈和以太坊上線，此前該專案名稱為 BitDAO (BIT)，後經品牌重塑更名。

截至 2026 年 1 月 11 日，市值排名前五的 Layer 2 加密貨幣：

在以太坊/Mantle 和 Solana 之間橋接 MNT

 原生橋，該解決方案可讓 MNT 直接橋接到 Solana 區塊鏈。Super Portal 提供統一、簡化的跨鏈體驗，用戶無需離開 Mantle 生態系即可發起轉帳。

有了這項新功能，MNT 成為真正的跨鏈資產，可在三大去中心化平台上使用：Mantle、以太坊和 Solana。Super Portal 讓 MNT 能夠在這些網路之間直接轉移，除了在另外兩個平台上的既定用途之外，也創造了在 Solana 

 (DeFi) 生態系中使用該代幣的機會。

MNT 擴展至 Solana，創造了在業界最活躍的 DeFi 生態系之一中使用該代幣的機會。基於 Solana 的新用例——包括交易、

、借貸——現已向 MNT 持有者和交易者開放。這也讓這些用戶能夠受益於 Solana 備受推崇的速度、高流動性水平和資產可組合性功能。

Mantle Super Portal 的推出，進一步加強了 Mantle 和 Solana 生態系之間的連結。MNT 代幣現已上架 

，這是一家由 Bybit 孵化、基於 Solana 的主要

 (DEX)，提供由 Bybit CeDeFi 功能強化的去中心化交易機會。

 這個平台時，您可以直接透過 Bybit 

 (UTA) 輕鬆參與鏈上機會，並利用 Solana 上的 MNT 進行交易、提供流動性及其他 DeFi 操作。

儘管 MNT 長期以來在以太坊和 Mantle 上皆可使用，但這兩個網路本質上是相互關聯的，前者是後者著名的 Layer 2 擴容解決方案。因此，MNT 在很大程度上一直侷限於更廣泛的以太坊生態系中。然而，擴展至 Solana 是一個關鍵的里程碑：MNT 首次在一個主要的非

這一發展將 MNT 轉變為 DeFi 中真正的多生態系資產，現在可在按

 (TVL) 計算的兩大領先區塊鏈上使用。

提升實用性，而非僅增加鏈的數量

對 Mantle 而言，向 Solana 的新擴展不僅僅是為了收集鏈名

的計畫。這也為 MNT 代幣帶來了實用性和實際用例的真正擴展： 

 (HYPE) 等平台合作，擴大 MNT 獲取新流動性來源的管道。此外，Super Portal 的橋接延伸了該計畫對建立跨鏈能力的重視。最後，與 Solana 的整合是 Mantle 跨鏈發展策略與互操作性承諾的另一個重要基石。

接入 Solana 高效且廣泛的 DeFi 解決方案生態系，只是該專案的第一步。很快地，我們可以預期 Mantle 將透過 Super Portal 持續擴展生態系、在 MNT 代幣具有永續用例潛力的領域進行額外整合、深化流動性、提供更廣泛的應用程式支援，並將 MNT 進一步轉變為可自由移動的跨鏈資產。 

對於任何對加密金融感興趣的人而言，MNT 長期以來一直具有極高的價值。該代幣的主要策略優勢包括：在 Bybit 中心化交易平台上的折扣和獨家優惠、Bybit Alpha 上簡化的 DeFi 機會，以及作為領先 Layer 2 加密貨幣的高流動性。Mantle Super Portal 的推出增加了更多的用例和優勢。 

歸功於 Mantle Super Portal，Solana 龐大且高效的 DeFi 生態系現已向 MNT 持有者開放。為了利用這個新機會，請透過 Mantle Super Portal 將您的 MNT 橋接到 Solana，以便透過 Bybit Alpha 在 Byreal DEX 上獲得交易機會。

中級

MNT 作為多生態系資產：串聯以太坊與 Solana

幣安幣種是幣安生態系統的原生代幣，爲 BNB 鏈生態系統提供支持。

幣安幣種（BNB） 也被稱爲 BNB 幣種，現已成爲加密貨幣生態系統中的關鍵參與者，爲全球最大的加密貨幣交易所幣安提供支持。其多功能功能和日益普及的普及使其成爲市值最高的加密貨幣之一。 

您是否對 BNB 的起源、效用及其對 BNB 鏈的重要性感到好奇？ 這份綜合指南將帶您瞭解 BNB 加密貨幣的基本知識，以及代

學、監管格局以及如何購買、存儲和交易。

我們將深入研究 BNB 的發展、BNB 超越幣安交易所的用例以及 BNB 鏈的關鍵作用。此外，我們還將討論 BNB 加密貨幣在代幣經濟學、代幣燃燒機制和幣安面臨的監管挑戰方面的表現。在本指南結束時，您將全面瞭解 BNB 作爲投資的潛力及其在不斷增長的加密貨幣世界中的重要性。

BNB原名爲幣安幣種，是幣安交易所的原生加密貨幣，旨在促進交易併爲用戶提供各種福利。

作爲交易量最大的加密貨幣交易所，幣安已將 BNB 整合爲其生態系統的關鍵組成部分。 

BNB（「構建」的縮寫）具有多種功能，例如在幣安鏈上創建、發送、接收、

錄和鑄造新代幣。用戶還可以交易和投資幣安代幣，進一步拓展幣安生態系統中的效用。

 （ICO），每枚代幣價值 $0.10，實現了顯著增長。

 截至 2025 年 10 月 9 日，BNB 是市值排名第四的加密貨幣。BNB的成功源於其多種用途以及與加密貨幣市場知名實體幣安交易所的聯繫。

BNB 於 2017 年透過 ICO 推出，以每枚代幣 $0.15 的價格賣出 1 億美元的 BNB 代幣，籌集了 1，500 萬美元。ICO 期間產生的資金用於多種用途，其中 50% 用於品牌推廣和營銷活動，33% 用於開發和增強幣安平台及其相關生態系統。BNB最初在以太坊（ETH）區塊鏈上開發

，後來遷移至自己的BNB鏈，以培育其生態系統並增強BNB的可訪問性。

BNB Chain是一個高性能區塊鏈網絡，專爲基於合約的智能應用而設計，例如

（DeFi）產品。這一舉措使幣安能夠更好地掌控 BNB 鏈的發展和可擴展性。

作爲一個智能合約鏈，BNB Chain 擁有蓬勃發展的應用程序生態系統，而不僅僅是 DeFi 平台。事實上，該鏈的去中心化應用程序 （DApp） 數量比以太坊等業內其他網絡都要多

隨着 BNB 的發展，BNB 正在鞏固其作爲知名加密貨幣的地位，推動幣安生態系統發展，爲用戶提供多樣化的效用。

自首次上線以來，BNB 的市場地位急劇上升。在短短幾年內，其市值從 2020 年的 70 億美元以下飆升至 2021 年的兩次突破 900 億美元大關。截至 2025 年 10 月 9 日，BNB 市值排名第四，達到 1，775.1 億美元，僅次於 BTC、ETH 和 USDT。

BNB的強勁增長可歸因於其不斷擴大的用例和幣安在中央加密貨幣交易所市場中的主導地位，該市場在2025年7月佔據了39.8%的市場份額。（註釋，由於市場波動，BNB 的市場行情可能會偶爾發生變化。）

隨着加密貨幣格局的不斷發展，BNB 的表現可能會受到市場趨勢、技術進步和監管變化等各種因素的影響。

BNB 的主要目的是支付幣安交易所的交易費和手續費。然而，BNB 的效用遠遠超出了幣安平台，爲支付、投資和各種在線服務提供了福利。對於接受 BNB 作爲支付方式的商戶以及在某些平台上使用 BNB 作爲貸款抵押品的用戶而言，BNB 已成爲一種極具吸引力的選擇。隨着用例的不斷擴大，BNB 已成爲加密貨幣領域中一種多功能且有價值的資產。

本文的後續部分將討論 BNB 的主要效用（如手續費折扣），以及 BNB 在幣安交易所之外的廣泛應用。我們還將探討 BNB 的獨特功能如何爲其成功做出貢獻，以及爲用戶提供多樣化產品。

持有 BNB 最吸引人的一個方面是幣安交易所的交易手續費折扣。在幣安賬戶中持有 BNB 的用戶可享受 25% 的交易手續費折扣（現貨和保證金）。此外，合約交易費還可享受九折優惠。BNB 交易手續費折扣計畫在指定日期前有效，可在幣安網站上查看。在規劃您的交易策略時，請務必考慮 BNB 的價格，因爲這會影響您的交易總成本。

幣安的交易手續費折扣不僅提振了對 BNB 的需求，還促進了用戶參與幣安生態系統。BNB 持有者可享受的折扣使幣安平台的交易更具成本效益，吸引更多用戶。

除了幣安交易所之外，BNB 的用例已擴展到多個領域。可用於在 Binance.com、幣安 DEX 和 BNB Chain 上支付手續費，爲加密貨幣市場交易提供更多便利。此外，BNB 可在接受加密貨幣的機構接受支付，並可用於投資透過幣安 Launchpad 計畫上市的 ICO。

此外，BNB 已整合到在線服務中作爲支付選項，因此 BNB 可用於在線支付商品和服務、幣安交易所交易手續費以及各種網站上的在線服務。隨着應用程序不斷增加，BNB 與不同平台的集成也不斷增強，BNB 作爲一種極具價值的靈活加密貨幣也具有持續的相關性。

BNB Chain （BNB） 是一個高性能區塊鏈網絡，專爲基於合約的智能應用開發，包括 DEX 和其他 DeFi 產品。2022 年，Binance 

 幣安鏈沒有任何智能合約功能，幣安智能鏈 （BSC） 也被稱爲 BNB 智能鏈。

BNB 在 BNB Chain 的 DApp 及其他 DeFi 產品生態系統中扮演着關鍵角色，是交易手續費的主要效用代幣和燃料。

在本文的後續部分中，我們將探討 BNB 在 BNB Chain 中的核心作用，並討論其在手續費、質押和治理中的應用。

，其持有者有幸參與 BNB Chain 的去中心化鏈上治理。這使他們能夠影響決策過程，併爲網絡的共識機制做出貢獻。總體而言，BNB 在 BNB 鏈中的角色對於保持其功能、安全性和可訪問性至關重要。

BNB 的代幣經濟學涉及有限的供應量和代幣燃燒機制，以維持其價值。幣倉機制涉及幣安每季度燒燬一部分 BNB 持倉，從而降低整體供應量，並可能增加加密貨幣的價值。該流程是獨立且可驗證的，季度報告詳細說明了數據。

BNB 的最大供應量爲 2 億枚。BNB 代幣的初始分配包括創始團隊和天使投資者的分配以及公開出售。此外，幣安還利用其部分收益回購和燒燬 BNB 代幣，確保公平分配並保持穩定價值。

透過保持有限的供應量和實施多樣化的分配機制，幣安旨在創造稀缺感，並有可能提高剩餘代幣的價值。這一策略確保了代幣發行的透明度和平等機會，使 BNB 成爲投資者和用戶更具吸引力的資產。

機制透過減少流通中的代幣數量來維持 BNB 的價值，長期目標是 1 億枚代幣。

Binance 每季度進行一次代幣燒燬，最近一次燒燬發生在 2025 年 7 月 10 日，當時共燒燬 1，595，599.78 BNB，當時價值約爲 10.24 億美元。

透過減少流通供應，這一機制有助於提高 BNB 代幣的價值。

此外，幣安的自動燒燬機制根據其價格和 BNB 鏈上創建的區塊數量來調整要燒燬的 BNB 數量。這確保了 BNB 的穩定價值，併爲代幣提供了長期增長策略。幣倉機制不僅保持了 BNB 的價值，還作爲加密貨幣的獨特賣點，使其與市場上的其他代幣區分開來。

幣安在不同司法管轄區遇到了監管障礙，但正在努力實現合規。近年來，該交易所遭遇了非法交易所運營、未註冊交易所以及涉嫌歪曲交易控制和監督的指控。儘管面臨上述挑戰，幣安仍對全球加密貨幣監管環境持樂觀態度。

，以及幣安爲遵守當地和國際法規而不斷努力的舉措。

 我們將重點介紹公司在各個國家面臨的挑戰，以及爲解決這些問題而採取的積極措施。

幣安在全球多個司法管轄區受到監管。包括開曼羣島、日本、馬耳他、荷蘭、馬來西亞、英國和泰國。該公司面臨未經金融監管機構許可運營以及虛假陳述交易控制和監督的指控。此外，幣安尚未獲得在日本、馬耳他和開曼羣島運營的許可、註冊或授權。

這些監管挑戰促使幣安調整其運營，並尋求遵守當地和國際法規。透過解決這些問題並與監管機構密切合作，幣安旨在確保其平台和 BNB 代幣的持續增長和成功。

幣安已採取積極措施應對監管挑戰，例如暫停歐元交易和適應監管變化。該公司還表示支持全面監管，並表現出對合規的承諾。

幣安已在多個司法管轄區積極尋求和獲得許可，例如：

截至 2025 年 10 月 9 日，BNB 的交易價格爲 $1，248.49。當前價格僅比 1，330.51 美元的歷史高點（2025 年 10 月 8 日提前兩天報名）下跌 6.3%，而 2017 年 10 月 19 日創下的歷史低點 $0.03982 則上漲了 313 萬。

，到 2027 年，代幣的交易價格爲 $4，269.04，到 2030 年，交易價格爲 $6，592.45，而

平均價格爲 $2，854，到 2030 年，平均價格爲 $9，189。

BNB 可透過 Bybit 等各種平台和錢包買賣、存儲和交易。瞭解 BNB 的購買、存儲和交易流程對於充分利用這種多功能加密貨幣至關重要。

本節將詳細介紹在不同平台上購買、存儲和交易 BNB 的分步指南。我們將討論購買 BNB 的選擇、存儲加密貨幣的最安全錢包，以及支持 BNB 交易的交易對和平台。

，該功能支持多種支付方式，包括銀行卡、Apple Pay、Google Pay、銀行轉賬、第三方支付處理商、P2P 交易、法幣儲值和加密貨幣儲值。 

BNB 代幣可在 Bybit 上以現貨對的形式與 USDT 和 USDC 進行交易，也可以作爲基於 USDT 和 USDC 的永續合約。

透過瞭解 BNB 交易的各種交易對和平台，您可以做出明智的決策並優化交易策略。與任何投資一樣，

要充分利用您的 BNB 交易體驗，

購買 BNB 後，請務必將其安全存放在兼容的錢包中。用於存儲 BNB 的一些最安全的錢包包括：

這些錢包提供不同程度的安全性和便捷性，因此選擇符合您需求和偏好的錢包至關重要。

，請權衡每種錢包的利弊。熱錢包始終與互聯網連接，更便於日常交易，但安全性更低。離線存儲的冷錢包安全性更高，但可能不太方便頻繁交易。根據您的需求選擇最適合您的錢包，您可以確保 BNB 代幣的安全存儲。

幣安幣種（BNB） 已成爲加密貨幣生態系統中的強大參與者。在幣安平台中，其多功能性和實用性以及不斷擴大的支付、投資和在線服務用例使其成爲加密貨幣愛好者和投資者的寶貴資產。從 ICO 的起步到 BNB Chain 的原生代幣現狀，BNB 都表現出了巨大的增長和潛力。

BNB 在其代幣經濟學、代幣燃燒機制和監管合規的積極努力方面奠定了堅實的基礎，在不斷演變的加密貨幣世界中始終堅守其重要性。無論您是數字資產領域的新手，還是經驗豐富的交易者，瞭解 BNB 的獨特功能、市場地位和效用都能創造新的機遇，讓您的加密貨幣之旅更上一層樓。

BNB 可用於投資不同平台上的股票、ETF 和其他資產，以及用於借貸抵押品和拆分費用。

BNB 過去表現強勁，並得到了衆多項目和舉措的支持，使其成爲潛在盈利的長期投資。但是，請確保在投資前評估自己的風險承受能力，切勿投入資金來承受損失。

在 Bybit 上購買 BNB，成爲 USDT 現貨交易對。

幣安每季度會燒燬部分 BNB 持倉量，降低整體供應量，從而有可能增加代幣價值，使 BNB 持有者受益。

用於存儲 BNB 的安全可靠的錢包包括 Ledger Nano S、Trezor Model T 和

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BARD 是 Lombard 金融 的原生代幣，支持治理、質押和專屬獎勵，透過 LBTC 流動質押釋放比特幣的 DeFi 潛力。

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