Giao dịch chênh lệch giá hợp đồng tương lai: Điều hướng chênh lệch giá để kiếm lợi nhuận
Nếu trước đây bạn đã từng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perps), bạn sẽ biết rằng chúng thường đi kèm với nhiều mức cao và thấp. Với giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai, bạn có thể giảm thiểu một số rủi ro này bằng cách tập trung vào biến động giá tương đối giữa hai hợp đồng, thay vì thay đổi giá tuyệt đối. Chiến lược tinh vi này cho phép bạn kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá, đồng thời giảm thiểu khả năng tiếp xúc với biến động thị trường tổng thể - đặc biệt có lợi ở các thị trường có tính biến động cao như crypto.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về giao dịch spread hợp đồng tương lai, cách giao dịch này hoạt động trong thực tế và lý do các nhà giao dịch có thể chọn cách tiếp cận này thay vì giao dịch hợp đồng tương lai hoàn toàn. Chúng tôi cũng sẽ đi sâu tìm hiểu những lợi thế chính và những nhược điểm tiềm ẩn cần xem xét trước khi bạn bắt đầu. Vào cuối bài viết này, bạn sẽ hiểu rõ hơn về việc giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai có phải là chiến lược phù hợp với mục tiêu giao dịch và khả năng chịu rủi ro của bạn hay không.
Những Bài Học Quan Trọng:
Giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai là một chiến lược tinh vi, trong đó các nhà giao dịch đồng thời mở hai hợp đồng tương lai theo hướng ngược nhau để tận dụng chênh lệch giá giữa chúng.
Trong thị trường crypto, giao dịch chênh lệch giá thường liên quan đến cả hợp đồng tương lai có ngày hết hạn và hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Sau đó (perps) là các hợp đồng không có ngày hết hạn, do đó cho phép các nhà giao dịch duy trì các vị thế vô thời hạn và thu lợi nhuận từ những thay đổi về chênh lệch giá, đồng thời giảm thiểu khả năng tiếp xúc với biến động thị trường tổng thể.
Giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai là gì?
Giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai là một chiến lược tinh vi, trong đó các nhà giao dịch đồng thời mở hai hợp đồng tương lai theo hướng ngược nhau để tận dụng chênh lệch giá giữa chúng, được gọi là chênh lệch giá.
Không giống như các phương pháp giao dịch truyền thống tập trung vào biến động giá tuyệt đối của việc mua thấp và bán cao, giao dịch chênh lệch giá nhấn mạnh mối quan hệ giá tương đối giữa hai hợp đồng tương lai.
Giao dịch spread hợp đồng tương lai trên thị trường crypto
Trên thị trường crypto, giao dịch chênh lệch giá thường liên quan đến cả hợp đồng tương lai sắp hết hạn và hợp đồng tương lai vĩnh viễn, đây là các hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép các nhà giao dịch duy trì các vị thế vô thời hạn, khiến chúng trở nên phổ biến đối với các chiến lược giao dịch spread. Mục tiêu chính của các nhà giao dịch spread hợp đồng tương lai crypto là kiếm lợi nhuận từ những thay đổi về chênh lệch, đồng thời giảm thiểu khả năng tiếp xúc với biến động tổng thể của thị trường. Bằng cách tập trung vào biến động giá tương đối giữa các hợp đồng, các nhà giao dịch có thể giảm rủi ro và tận dụng sự thiếu hiệu quả của thị trường, ngay cả trong các môi trường có tính biến động cao như thị trường crypto.
Giao dịch spread của hợp đồng tương lai hoạt động như thế nào?
Mặc dù việc thực hiện giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai có vẻ khó khăn, nhưng cơ chế của nó sẽ cảm thấy dễ quản lý hơn khi bạn quen với các phần chuyển động của mỗi giao dịch. Từ việc lên kế hoạch cho các mục nhập đến quyết định chênh lệch tài sản chéo tiềm năng, chúng tôi sẽ chia sẻ với bạn tất cả những gì bạn cần biết khi nói đến giao dịch chênh lệch cho hợp đồng tương lai crypto.
Các loại chênh lệch trong hợp đồng tương lai crypto
Chênh lệch lịch: spread theo lịch là các chiến lược giao dịch spread hợp đồng tương lai phổ biến liên quan đến việc mua và bán các hợp đồng tương lai của cùng một loại tiền điện tử, nhưng có ngày hết hạn khác nhau – ví dụ: mua hợp đồng tương lai Bitcoin tháng 3/2025 và bán hợp đồng tương lai Bitcoin tháng 6/2025 để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá dự kiến.
Chênh lệch tài sản chéo: Như tên gọi của họ cho thấy, chênh lệch tài sản chéo liên quan đến giao dịch hợp đồng tương lai trên các loại tiền điện tử khác nhau. Ví dụ: bạn có thể mua hợp đồng tương lai Ether và bán hợp đồng tương lai Bitcoin. Những chênh lệch này thường dựa vào các lý thuyết tài chính như đảo ngược trung bình.
Chênh lệch trong quá trình trao đổi: Các chênh lệch này liên quan đến giao dịch hợp đồng tương lai của cùng một tài sản crypto và ngày hết hạn, nhưng trên các sàn giao dịch khác nhau. Khi thực hiện giao dịch này với tốc độ cực nhanh, nhà giao dịch hướng đến mục tiêu kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá tạm thời giữa các sàn giao dịch.
Chênh Lệch Cơ Sở: Các chênh lệch này liên quan đến việc giao dịch hợp đồng tương lai so với giá giao ngay của tiền điện tử cơ sở. Thuật ngữ “cơ sở” đề cập đến chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay. Giao dịch chênh lệch như vậy phổ biến trong không gian tài chính truyền thống (TradFi) và đang trở nên thường xuyên hơn trong thị trường crypto.
Chênh Lệch Giá: Đây không phải là một loại chênh lệch cụ thể mà là một chiến lược có thể được sử dụng với bất kỳ loại chênh lệch nào nêu trên. Chênh lệch giá cố gắng khai thác chênh lệch giá giữa các thị trường hoặc công cụ, với rủi ro tối thiểu. Cơ hội chênh lệch giá thực sự rất hiếm và ngắn hạn, vì những người tham gia thị trường nhanh chóng tận dụng chúng.
Lợi ích của giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai
Giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai mang lại một số lợi ích khiến hợp đồng này trở thành một chiến lược hấp dẫn cho các nhà giao dịch trong thị trường crypto. Sau đây là một số lợi thế chính đáng xem xét.
1. Giảm hồ sơ rủi ro
Do tính trung lập của thị trường, giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai cung cấp hồ sơ rủi ro giảm, khiến giao dịch này đặc biệt có lợi trong các thị trường có tính biến động cao như crypto. Bằng cách tập trung vào chênh lệch giá giữa hai hợp đồng, các nhà giao dịch có thể hưởng lợi từ chênh lệch giá đồng thời giảm khả năng tiếp xúc với biến động trên toàn thị trường.
Ví dụ: một nhà giao dịch crypto mua hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 3/2025 và bán hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 6/2025 có thể thu lợi nhuận từ chênh lệch giá, bất kể giá Bitcoin tăng hay giảm mạnh. Vì cả hai hợp đồng đều có khả năng bị ảnh hưởng tương tự bởi biến động thị trường tổng thể, nhà giao dịch có thể tập trung vào hiệu suất tương đối giữa hai hợp đồng, giảm thiểu khả năng tiếp xúc với biến động thị trường rộng lớn hơn.
2. Hiệu quả sử dụng vốn
Nhiều nền tảng cung cấp yêu cầu ký quỹ thấp hơn cho các giao dịch chênh lệch giá, do hồ sơ rủi ro giảm. Điều này cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn hơn với ít vốn hơn, tăng cường lợi nhuận tiềm năng và cung cấp thêm thanh khoản. Ví dụ: sử dụng chế độ tài khoản ký quỹ chéo, nhà giao dịch có thể thực hiện giao dịch chênh lệch với ký quỹ trả trước thậm chí còn ít hơn so với giao dịch các hợp đồng tương lai hoàn toàn. Hiệu quả sử dụng vốn này cho phép các nhà giao dịch tối đa hóa năng lực giao dịch của họ mà không bị ràng buộc về yêu cầu ký quỹ quá mức.
3. Cơ hội đa dạng hóa
Các nhà giao dịch có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách tham gia vào các khoản chênh lệch tài sản chéo dựa trên xu hướng hiện tại của họ. Chiến lược này cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ hiệu suất tương đối của các dự án crypto khác nhau. Ví dụ: giao dịch hợp đồng tương lai Ether so với hợp đồng tương lai Bitcoin hoặc so sánh các hệ sinh thái crypto thông qua các giao dịch chênh lệch, có thể mang đến cơ hội tận dụng sự khác biệt về hiệu suất giữa các tài sản. Sự đa dạng hóa này giúp phân tán rủi ro trên nhiều tài sản, giúp chiến lược giao dịch trở nên linh hoạt hơn trước những biến động của thị trường.
4. Bảo vệ khỏi những cú sốc thị trường bên ngoài
Giao dịch chênh lệch cung cấp khả năng cách ly bổ sung khỏi các yếu tố cơ bản bên ngoài, chẳng hạn như thay đổi quy định hoặc thông báo kinh tế có thể ảnh hưởng đáng kể đến các tài sản hoặc dự án cụ thể trong không gian crypto. Ví dụ: nếu một thông báo pháp lý khiến giá Bitcoin giảm, tác động đến cả hai nhánh mua và bán của chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ tương tự nhau, giảm thiểu tác động tổng thể đến giao dịch. Cách ly này giúp các nhà giao dịch duy trì môi trường giao dịch ổn định hơn bất chấp những ảnh hưởng từ thị trường bên ngoài.
5. Cơ hội Chênh Lệch Giá
Giao dịch chênh lệch giá thường liên quan đến việc xác định và khai thác các cơ hội chênh lệch giá phát sinh từ sự thiếu hiệu quả trong định giá thị trường. Điều này có thể dẫn đến lợi nhuận với rủi ro thấp. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch chênh lệch giá nhận thấy sự khác biệt về giá giữa các hợp đồng tương lai Bitcoin trên các sàn giao dịch khác nhau, họ có thể kiếm lợi nhuận bằng cách mua hợp đồng rẻ hơn và bán hợp đồng đắt hơn. Chiến lược này cho phép các nhà giao dịch tận dụng sự thiếu hiệu quả của thị trường mà không cần chịu thêm rủi ro hoặc rủi ro thị trường, do đó mang lại cơ hội lợi nhuận rủi ro thấp.
Rủi ro của giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai
Mặc dù giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai mang lại lợi ích, chẳng hạn như giảm khả năng tiếp xúc với biến động thị trường và yêu cầu ký quỹ thấp hơn, nhưng điều này cũng liên quan đến những rủi ro duy nhất mà các nhà giao dịch phải hiểu và quản lý. Sau đây là những rủi ro chính liên quan đến giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai trên thị trường crypto.
1. Rủi ro thực hiện
Rủi ro thực hiện là một mối quan tâm đáng kể trong giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai, đặc biệt là trong các thị trường crypto chuyển động nhanh. Rủi ro này biểu hiện dưới dạng trượt giá, theo đó giá thực hiện thực tế khác với giá dự kiến, thường là do biến động giá nhanh hoặc thanh khoản thấp. Ví dụ: một nhà giao dịch đang cố gắng thực hiện chênh lệch lịch bằng cách mua hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 3/2025 và bán hợp đồng tháng 6/2025 có thể bị trượt giá. Nếu giá hợp đồng tháng 6 di chuyển không thuận lợi trong quá trình thực hiện, nhà giao dịch sẽ có mức chênh lệch lớn hơn dự kiến, dẫn đến tổn thất tiềm ẩn. Tình huống này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi chặt chẽ các điều kiện thị trường và sử dụng các công cụ giúp giảm thiểu rủi ro thực hiện.
2. Rủi ro thị trường
Rủi ro thị trường là một yếu tố quan trọng khác trong giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai. Mặc dù giao dịch chênh lệch giá tập trung vào biến động giá tương đối, nhưng những thay đổi bất lợi trong một trong hai hợp đồng vẫn có thể dẫn đến tổn thất. Rủi ro này tăng cao ở các thị trường biến động như crypto. Ví dụ: một nhà giao dịch thực hiện dàn trải tài sản chéo bằng cách mua hợp đồng tương lai Ether và bán hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ gặp rủi ro thị trường. Nếu giá Ether giảm nhiều hơn Bitcoin, chênh lệch sẽ mở rộng không thuận lợi, dẫn đến thua lỗ. Tình huống này nhấn mạnh sự cần thiết của việc các nhà giao dịch phải theo dõi chặt chẽ động lực thị trường và điều chỉnh chiến lược của họ cho phù hợp để giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn.
3. Rủi ro đòn bẩy
Rủi ro đòn bẩy vốn có trong giao dịch hợp đồng tương lai crypto, vì đòn bẩy cao có thể khuếch đại cả lãi và lỗ. Nếu thị trường di chuyển ngược lại vị thế của nhà giao dịch, họ có thể phải đối mặt với các lệnh gọi ký quỹ, có khả năng dẫn đến thanh lý bắt buộc với giá không thuận lợi. Ví dụ: một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để thực hiện chênh lệch lịch lớn trong hợp đồng tương lai Bitcoin có thể phải đối mặt với những tổn thất đáng kể nếu chênh lệch giá chống lại chúng. Họ có thể phải nạp thêm ký quỹ hoặc phải đối mặt với thanh lý, dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý đòn bẩy một cách cẩn thận và thiết lập các lệnh cắt lỗ thích hợp để hạn chế những nhược điểm tiềm ẩn.
4. Rủi ro thanh khoản
Rủi ro thanh khoản là mối quan tâm chính trong giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai, đặc biệt là ở các thị trường crypto, nơi thanh khoản có thể thay đổi đáng kể giữa các tài sản và sàn giao dịch khác nhau. Giao dịch các hợp đồng kém thanh khoản có thể dẫn đến chênh lệch giá mua bán rộng hơn và khó thực hiện các giao dịch ở mức giá mong muốn. Ví dụ: một nhà giao dịch đang cố gắng đóng một vị thế chênh lệch trong thị trường hợp đồng tương lai altcoin ít thanh khoản hơn có thể phải đối mặt với những thách thức khi bán ở mức giá ưu đãi do tính thanh khoản thấp. Điều này có thể dẫn đến tổn thất gia tăng, vì nhà giao dịch có thể phải chấp nhận giá thấp hơn hoặc chờ đợi các điều kiện thị trường tốt hơn, điều này có thể không thành hiện thực. Do đó, điều quan trọng là các nhà giao dịch phải đánh giá thanh khoản trước khi tham gia giao dịch và lập kế hoạch phù hợp.
5. Rủi ro đối tác
Rủi ro đối tác là một mối quan tâm đáng kể khác đối với các nhà giao dịch, vì họ phải đối mặt với rủi ro thất bại sàn giao dịch hoặc vỡ nợ của đối tác. Nếu sàn giao dịch hoặc đối tác không hoàn thành nghĩa vụ của họ, nhà giao dịch có thể bị lỗ. Ví dụ: một nhà giao dịch nắm giữ vị thế spread trên một sàn giao dịch nhỏ hơn, không được kiểm soát phải đối mặt với rủi ro về các vấn đề vận hành hoặc mất khả năng thanh toán. Nếu sàn giao dịch gặp phải những vấn đề như vậy, nhà giao dịch có thể không thể đóng vị thế hoặc thu hồi tiền, dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chọn các sàn giao dịch có uy tín và đa dạng hóa các hoạt động giao dịch trên nhiều nền tảng.
Giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai có đáng để thử không?
Giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai có thể là một chiến lược có giá trị cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, những người hiểu được sự phức tạp của nó và có thể quản lý rủi ro một cách hiệu quả. Tuy nhiên, có thể khó khăn hơn đối với các nhà giao dịch mới, do nhu cầu hiểu biết vững chắc về thị trường hợp đồng tương lai và quản lý rủi ro. Người mới bắt đầu có thể cân nhắc bắt đầu với các chiến lược đơn giản hơn và dần dần chuyển sang giao dịch spread khi họ có thêm kinh nghiệm và tự tin vào khả năng giao dịch của mình.
Đối với các nhà giao dịch crypto có kinh nghiệm, giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai chắc chắn có thể là điều cần khám phá. Điều này phần lớn là do các nhà giao dịch kỳ cựu sẽ có thể giữ mức quản lý rủi ro theo kế hoạch và tận dụng sự linh hoạt chiến lược thường đi kèm với việc thực hiện các giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai. Được trang bị kiến thức thị trường cần thiết, các nhà giao dịch crypto có kinh nghiệm thậm chí có thể lập kế hoạch và thực hiện chênh lệch tài sản chéo khiến các giao dịch đó thậm chí còn sinh lợi hơn.
Lời kết
Khi thị trường crypto tiếp tục phát triển, việc nắm vững giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai có thể mang lại cho các nhà giao dịch crypto lợi thế cạnh tranh một cách hiệu quả, giảm hồ sơ rủi ro, hiệu quả sử dụng vốn và cơ hội đa dạng hóa. Bằng cách cập nhật thông tin về điều kiện thị trường và tận dụng khả năng của các nền tảng như Bybit, các nhà giao dịch có thể thực hiện các giao dịch chênh lệch một cách hiệu quả và đạt được thành công lớn hơn trong thế giới giao dịch tương lai crypto năng động.
#LearnWithBybit