Cách xây dựng chiến lược stablecoin cho thị trường crypto biến động
Thị trường crypto nổi tiếng với sự biến động. Biến động giá có thể nhanh và nghiêm trọng, khiến những người tham gia thị trường phải vật lộn để hiểu rõ. Mặc dù thực tế này mang lại cơ hội kiếm lợi nhuận, nhưng nó cũng tạo ra căng thẳng và nguy cơ thua lỗ. Một tình thế tiến thoái lưỡng nan phổ biến là giữ tiền mặt nhàn rỗi để tránh suy thoái so với việc bỏ lỡ lợi nhuận tiềm năng.
Đây là lúc một chiến lược stablecoin được xây dựng tốt sẽ thu hẹp khoảng cách. Bằng cách định vị stablecoin không chỉ như một mạng lưới an toàn mà còn là một công cụ tích cực để sử dụng vốn hiệu quả, các nhà giao dịch có thể điều hướng các biến động của thị trường trong khi vẫn giữ cho tài sản của họ sinh lời.
Những Điểm Chính:
Thuật ngữ “dry powder” (bột khô) đề cập đến tài sản có tính thanh khoản cao, hoặc dự trữ tiền mặt, được giữ sẵn để tận dụng các cơ hội đầu tư tức thì trong thời gian thị trường giảm giá.
Các sản phẩm tiết kiệm CEX linh hoạt cung cấp thanh khoản tức thì để giao dịch, trong khi các chiến lược yield farming DeFi thường tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận thông qua cho vay hoặc cung cấp thanh khoản.
Quản lý rủi ro bao gồm việc đa dạng hóa các loại stablecoin khác nhau và sử dụng các nền tảng có bằng chứng dự trữ minh bạch để giảm thiểu các sự kiện mất giá và mất khả năng thanh toán.
Tại sao 'dry powder' (bột khô) lại cần thiết trong thời gian thị trường biến động
Khi nói đến chiến lược tài chính, “dry powder” (bột khô) đề cập đến tài sản có tính thanh khoản cao hoặc dự trữ tiền mặt được giữ sẵn để tận dụng các cơ hội mới. Trong bối cảnh tiền điện tử, điều này thường bao gồm các stablecoin như USDT hoặc USDC. Việc có sẵn tiền mặt mang lại một lợi thế chiến lược khác biệt trong thời gian thị trường biến động. Điều này cho phép các nhà đầu tư mua vào khi giá giảm khi giá tài sản giảm đáng kể dưới mức trung bình lịch sử của chúng, do sợ hãi hoặc tâm lý tiêu cực.
Thay vì đầu tư toàn bộ và chứng kiến giá trị danh mục đầu tư sụt giảm, một nhà giao dịch có sẵn tiền mặt có thể xem sự suy thoái là một cơ hội mua vào. Hơn nữa, việc nắm giữ một phần danh mục đầu tư bằng stablecoin mang lại lợi thế tâm lý: nó làm giảm áp lực cảm xúc của nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) và sự hoảng loạn trong các vụ sụp đổ. Cảm giác kiểm soát và linh hoạt này cho phép các nhà giao dịch xoay vòng nhanh chóng và thích ứng với các điều kiện thị trường thay đổi, mà không đưa ra các quyết định bốc đồng dựa trên các biến động ngắn hạn.
Sau đây là hai chiến lược stablecoin cho các thị trường biến động, cùng với một số mẹo.
Chiến Lược 1: Tiết kiệm linh hoạt trên sàn giao dịch tập trung (CEX)
Đối với các nhà giao dịch ưu tiên khả năng tiếp cận và tính dễ sử dụng, các sản phẩm tiết kiệm của sàn giao dịch tập trung (CEX) cung cấp một điểm khởi đầu đơn giản để tạo ra lợi suất từ các tài sản nhàn rỗi mà không phải hy sinh khả năng giao dịch ngay lập tức.
Cách hoạt động của các sản phẩm tiết kiệm linh hoạt
Các sản phẩm tiết kiệm CEX linh hoạt như Bybit Easy Earn cung cấp một kế hoạch đầu tư thu nhập thụ động mà người dùng stake các tài sản như USDT hoặc USDC để kiếm lãi được tài trợ bởi thu nhập của nền tảng. Easy Earn có cấu trúc APR theo bậc được thiết kế để cung cấp lợi suất cạnh tranh. Ví dụ, tiết kiệm USDT có thể cung cấp APR 12,00% cho các khoản tiền Bậc 1 (≤ 500 USDT), 0,70% cho Bậc 2 (500–1.000 USDT) và 0,28% cho Bậc 3.
Điều quan trọng là phải phân biệt giữa APR và APY. APR là cách tính lãi đơn, trong khi APY tính cả lãi kép. Với các sản phẩm tiết kiệm linh hoạt như Easy Earn, lợi suất được tính hàng giờ và thanh toán hàng ngày, đảm bảo lợi nhuận nhất quán trên các tài sản nhàn rỗi.
Lợi ích của thanh khoản tức thì
Ưu điểm chính của các sản phẩm tiết kiệm linh hoạt so với các sản phẩm có kỳ hạn cố định là khả năng tiếp cận. Người tham gia có thể stake và unstake tài sản đã cam kết của họ bất kỳ lúc nào. Tính thanh khoản tức thì này rất quan trọng trong các giai đoạn có biến động cao. Điều này đảm bảo rằng vốn chờ kiếm được lợi nhuận trong khi bạn đang chờ đợi bên lề, nhưng vẫn có sẵn ngay lập tức nếu giá Bitcoin hoặc Ethereum giảm mạnh và cơ hội mua xuất hiện.
Ngoài ra, các tính năng như Tự Động Tích Lũy cho phép người dùng tự động chuyển tài sản nhàn rỗi từ Tài Khoản Funding Bybit của họ vào các sản phẩm tiết kiệm linh hoạt tạo lợi nhuận hàng ngày. Điều này tự động hóa hiệu quả sử dụng vốn, đảm bảo rằng không có khoản tiền nào bị bỏ lại nhàn rỗi mà không tạo ra lợi nhuận, trong khi vẫn duy trì sự sẵn sàng cần thiết cho giao dịch tích cực.
Chiến Lược 2: Yield farming DeFi trên chuỗi
Mặc dù các sản phẩm tiết kiệm tập trung mang lại sự tiện lợi, các nhà giao dịch sẵn sàng khám phá hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) thường có thể tiếp cận các cơ hội lợi suất cao hơn thông qua các giao thức on-chain và bể thanh khoản.
Khám phá các giao thức DeFi để có APY cao hơn
Yield farming (canh tác lợi suất) bao gồm việc cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoặc các giao thức cho vay để đổi lấy phí hoặc token quản trị. Người dùng — được gọi là nhà cung cấp thanh khoản (LP) — nạp các cặp token để tạo điều kiện giao dịch.
Đối với những người tìm kiếm lợi nhuận cao hơn mà không cần quản lý các chiến lược phức tạp theo cách thủ công, Bybit On-Chain Earn cung cấp một cổng vào DeFi liền mạch. Với việc tích hợp Mantle Vault, On-Chain Earn sử dụng các chiến lược delta-neutral để nhắm mục tiêu APR ước tính khoảng 7%–12% trên USDT và USDC. Điều này kết nối người dùng với các nguồn lợi nhuận on-chain thường dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức, mà không yêu cầu họ quản lý trực tiếp khóa riêng tư.
Hiểu rõ những đánh đổi
Mặc dù DeFi mang lại APY tiềm năng cao hơn, nó đi kèm với những đánh đổi cụ thể so với các sản phẩm tiết kiệm trên CEX. Tương tác trực tiếp với các giao thức yêu cầu quản lý các ví không lưu ký như MetaMask, trả phí gas và phê duyệt các giao dịch.
Ngoài ra còn có những rủi ro riêng biệt, chẳng hạn như tổn thất tạm thời. Điều này xảy ra khi giá của một tài sản được nạp vào bể thanh khoản thay đổi, so với thời điểm tài sản đó được nạp. Ví dụ, trong một bể ETH/USDC, nếu giá ETH tăng vọt, LP có thể nhận về tổng giá trị thấp hơn so với việc họ chỉ đơn giản nắm giữ tài sản của mình. Ngoài ra, người dùng phải xem xét rủi ro hợp đồng thông minh, theo đó các lỗi hoặc lỗ hổng trong mã của giao thức có thể bị khai thác, có khả năng dẫn đến mất tiền.
CEX và DeFi: Chiến lược nào phù hợp với danh mục đầu tư của bạn?
Việc lựa chọn giữa các chiến lược CEX và DeFi phụ thuộc vào hồ sơ cụ thể và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Các sản phẩm CEX như Easy Earn phù hợp nhất với những người dùng ưu tiên bảo mật, hỗ trợ khách hàng và dễ sử dụng. Các nền tảng như vậy sử dụng ví lưu ký, nghĩa là sàn giao dịch bảo mật tiền và khóa riêng tư, đồng thời cung cấp các cổng chuyển đổi tiền pháp định thuận tiện.
Ngược lại, DeFi là lựa chọn lý tưởng cho những người dùng tìm kiếm lợi nhuận tối đa, đồng thời cảm thấy thoải mái với sự phức tạp về kỹ thuật và rủi ro không lưu ký, vì người dùng vẫn giữ toàn quyền kiểm soát khóa của mình.
Một cách tiếp cận cân bằng thường liên quan đến cái gọi là chiến lược barbell. Điều này đòi hỏi phải giữ tiền chờ thời cơ trong các sản phẩm tiết kiệm linh hoạt của CEX để có thể giao dịch ngay lập tức, đồng thời phân bổ các khoản nắm giữ stablecoin dài hạn cho các giao thức DeFi hoặc các sản phẩm có cấu trúc như Mantle Vault để thu được lợi nhuận trên chuỗi cao hơn. Điều này kết hợp tính bảo mật và thanh khoản của tài chính tập trung (CeFi) với tiềm năng lợi nhuận cao của DeFi.
Các rủi ro nghiêm trọng: Mất peg và mất khả năng thanh toán của nền tảng
Một rủi ro nghiêm trọng trong các chiến lược stablecoin là rủi ro de-peg (mất giá), xảy ra khi một stablecoin lệch khỏi giá trị được neo của nó, thường là $1,00. Mặc dù hiếm khi xảy ra với các tài sản vốn hóa lớn, lịch sử cho thấy điều đó có thể xảy ra, chẳng hạn như việc USDC mất giá trong thời gian ngắn vào tháng 3 năm 2023 hoặc sự sụp đổ của stablecoin thuật toán UST. Để giảm thiểu rủi ro này, các nhà giao dịch nên đa dạng hóa tài sản nắm giữ của mình trên các loại stablecoin khác nhau, chẳng hạn như các tùy chọn được hỗ trợ bằng tiền pháp định và được hỗ trợ bằng tiền điện tử.
Hơn nữa, rủi ro nền tảng phải được quản lý một cách minh bạch. Điều quan trọng là sử dụng các sàn giao dịch thường xuyên công bố báo cáo bằng chứng dự trữ. Ví dụ: Bybit cung cấp một trang bằng chứng dự trữ chuyên dụng, cho phép người dùng xác nhận rằng sàn giao dịch nắm giữ tài sản theo tỷ lệ 1:1 để trang trải các khoản nợ của người dùng. Hơn nữa, các khoản dự trữ của Bybit thường xuyên được kiểm toán bởi Hacken, một kiểm toán viên độc lập nổi tiếng. Sự minh bạch này cung cấp bằng chứng có thể kiểm chứng về khả năng thanh toán, đảm bảo rằng tiền có sẵn để rút ngay cả trong thời gian thị trường căng thẳng.
Lời kết
Biến động là một đặc điểm không thể tránh khỏi của thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, một chiến lược stablecoin có cấu trúc tốt sẽ biến tiền mặt nhàn rỗi từ một mạng lưới an toàn thụ động thành một tài sản sản xuất. Bằng cách kết hợp khả năng truy cập tức thì của các khoản tiết kiệm linh hoạt cho vốn dự phòng với tiềm năng tăng trưởng của yield farming, các nhà giao dịch xây dựng một hàng rào phòng thủ vững chắc chống lại sự suy thoái của thị trường. Cách tiếp cận này đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời duy trì sự linh hoạt cần thiết để nắm bắt cơ hội.
Bạn đã sẵn sàng bắt đầu chưa? Khám phá Bybit Easy Earn ngay hôm nay để bắt đầu xây dựng một chiến lược stablecoin bền vững hoạt động trong mọi điều kiện thị trường.
#LearnWithBybit