USDtb: stablecoin Ethena được hỗ trợ bởi các quỹ kỹ thuật số của BlackRock
Stablecoin đã trở thành nền tảng của hệ sinh thái crypto, mang lại sự ổn định trong một thị trường nổi tiếng với sự biến động của nó. Trong số những đổi mới gần đây có USDtb, một stablecoin mới từ Ethena Labs tận dụng các quỹ token hóa của BlackRock để tạo ra một giải pháp thay thế bằng đô la kỹ thuật số đáng tin cậy.
Bài viết này xem xét cấu trúc độc đáo của USDtb, mối quan hệ của nó với stablecoin USDe hiện có của Ethena và cách kết nối tài chính truyền thống với các hệ thống phi tập trung để cung cấp hồ sơ rủi ro khác biệt cho cả người dùng bán lẻ và doanh nghiệp.
Những Bài Học Quan Trọng:
USDtb là một stablecoin USD dựa trên blockchain chủ yếu được hỗ trợ bởi quỹ ngân quỹ token BUIDL của BlackRock. Nền tảng này mang lại sự ổn định ở cấp doanh nghiệp với khả năng tiếp cận 24/7 trong điều kiện thị trường biến động.
Bạn đang tìm cách giao dịch token USDtb? Bybit hiện cung cấp cặp giao dịch Giao Ngay USDtb/USDT.
USDtb là gì?
USDtb là một stablecoin USD dựa trên blockchain chủ yếu được hỗ trợ bởi quỹ ngân quỹ token hóa BlackRock BUIDL. Nền tảng này mang lại sự ổn định ở cấp doanh nghiệp với khả năng tiếp cận 24/7 trong điều kiện thị trường biến động.
Ra mắt vào tháng 12/2024 bởi Ethena Labs, USDtb tuân theo mô hình stablecoin được hỗ trợ hoàn toàn truyền thống, trong đó mỗi token đại diện cho một đô la Mỹ. Cấu trúc này đảm bảo tính ổn định và minh bạch của giá trị thông qua mối quan hệ hỗ trợ trực tiếp 1:1.
Tám mươi phần trăm dự trữ USDtb được đầu tư vào Quỹ Thanh Khoản Kỹ Thuật Số Doanh Nghiệp (BUIDL) BlackRock USD, nơi nắm giữ tiền mặt, thỏa thuận mua lại và các công cụ Ngân Quỹ Mỹ. 2% còn lại được nắm giữ bằng các stablecoin như USDC, để duy trì thanh khoản tức thì vào cuối tuần hoặc ngày lễ khi thị trường ngân quỹ truyền thống đóng cửa.
Ethena là gì?
Ethena (ENA), một giao thức DeFi được xây dựng trên Ethereum, được biết đến với USDe, đồng đô la tổng hợp sáng tạo của nó. Giao thức Ethena kết nối tài chính truyền thống với các hệ thống phi tập trung thông qua kỹ thuật tài chính tinh vi và quan hệ đối tác doanh nghiệp.
Nói chung dựa trên bài đăng trên blog "Dust on Crust" đầu năm 2023 của Arthur Hayes, Ethena đã nhanh chóng trở thành một công ty lớn trong hệ sinh thái stablecoin. Giao thức này sử dụng các chiến lược trung lập delta ghép cặp tài sản crypto giao ngay với các vị thế bán tương ứng trên các sàn giao dịch phái sinh, cho phép doanh thu ấn tượng trong khi vẫn duy trì sự ổn định.
Hệ sinh thái Ethena được quản lý bởi token ENA gốc. Với sự ra đời của USDtb, Ethena mở rộng các dịch vụ của mình để bao gồm một stablecoin được hỗ trợ hoàn toàn bởi quỹ BUIDL cấp tổ chức của BlackRock, do đó đa dạng hóa các giải pháp của mình để phù hợp với các điều kiện thị trường và người dùng khác nhau.
BUIDL của BlackRock là gì?
Quỹ Thanh Khoản Kỹ Thuật Số Doanh Nghiệp USD (BUIDL) của BlackRock là một quỹ thị trường tiền tệ được token hóa đầu tư vào các tài sản tương đương với đô la, bao gồm tiền mặt, trái phiếu ngân quỹ Mỹ và các thỏa thuận mua lại. Được phát triển với sự hợp tác của Securitize, một công ty token hóa tài sản trong thế giới thực hàng đầu, BUIDL đại diện cho sự thâm nhập của BlackRock vào không gian ngân quỹ token hóa.
BUIDL tương thích với chuỗi chéo, hoạt động trên nhiều blockchain bao gồm Ethereum, Arbitrum, Avalanche và Polygon. Là quỹ token hóa lớn nhất thuộc loại này, BUIDL cung cấp sự hỗ trợ cấp doanh nghiệp cho USDtb, mang lại uy tín cho stablecoin thông qua danh tiếng lâu đời của BlackRock trong tài chính truyền thống.
Mục tiêu của USDtb là gì?
USDtb đại diện cho cách tiếp cận chiến lược của Ethena trong việc tạo ra một hệ sinh thái linh hoạt hơn có thể vượt qua các điều kiện thị trường khác nhau, đồng thời thu hẹp khoảng cách giữa đổi mới DeFi và các hệ thống tài chính truyền thống. Sau đây là một số đặc điểm của nó.
Đa dạng hóa rủi ro: USDtb cung cấp một giải pháp thay thế cho USDe của Ethena trong điều kiện thị trường bất lợi. Khi tỷ lệ funding cho USDe chuyển sang âm trong thị trường giá xuống, Ethena có thể đóng các vị thế phòng ngừa rủi ro và phân bổ lại tài sản sang USDtb, duy trì sự ổn định trong hệ sinh thái của mình.
Tích hợp tài chính truyền thống: Sử dụng quỹ BUIDL của BlackRock, USDtb kết nối các thị trường tài chính doanh nghiệp và tiền điện tử, có khả năng thu hút các thực thể tài chính truyền thống (TradFi) do dự tham gia với tiền điện tử.
Tăng cường độ ổn định: Sự hỗ trợ trực tiếp của USDtb bằng kho bạc cung cấp cơ chế ổn định đơn giản, dễ hiểu và linh hoạt hơn trong thời điểm thị trường căng thẳng.
Mở rộng hệ sinh thái: USDtb mở rộng bộ sản phẩm của Ethena, cho phép người dùng duy trì trong hệ sinh thái Ethena – ngay cả khi tìm kiếm các hồ sơ rủi ro khác nhau hoặc trong thời gian thay đổi điều kiện thị trường.
USDtb hoạt động như thế nào?
USDtb hoạt động như một stablecoin dựa trên blockchain thông qua cơ sở hạ tầng tinh vi được thiết kế để độc lập, minh bạch và bảo mật. Không giống như đô la truyền thống, USDtb cho phép giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn, đồng thời duy trì sự ổn định thông qua sự hỗ trợ cấp doanh nghiệp.
Quá trình đúc và nhận lại diễn ra thông qua hệ thống hợp đồng thông minh với các biện pháp kiểm soát nghiêm ngặt. Chỉ những người dùng đã xác minh vượt qua kiểm tra KYC/AML toàn diện mới có thể đúc hoặc đổi USDtb trực tiếp. Các biện pháp bảo vệ của hệ thống bao gồm giới hạn mint/redeem tối đa cho mỗi khối và địa chỉ lưu ký được whitelist để ngăn chặn thao túng.
Để minh bạch, USDtb duy trì ví on-chain có thể nhìn thấy và công bố báo cáo NAV của quản trị viên quỹ hàng tháng. Chủ sở hữu có thể sử dụng USDtb giống như bất kỳ đô la kỹ thuật số nào để thanh toán, giao dịch hoặc lưu trữ giá trị, mặc dù họ không nhận được quyền quản trị hoặc tuyên bố thu nhập do tài sản hỗ trợ tạo ra.
Lợi Ích Của USDtb
USDtb mang đến bốn lợi ích chính sau đây, giúp USDtb trở thành một bổ sung đặc biệt và có giá trị cho hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.
Cấp doanh nghiệp
USDtb cung cấp bảo mật cấp doanh nghiệp thông qua sự hỗ trợ chiến lược của quỹ BUIDL của BlackRock, bao gồm hơn 80% dự trữ. Mối quan hệ hợp tác này tận dụng chuyên môn quản lý tài sản nghìn tỷ đô la của BlackRock, mang lại sự ổn định và niềm tin tuyệt vời.
Khuôn khổ pháp lý tinh vi của USDtb stablecoin có cấu trúc loại bỏ phá sản, trong khi các hợp đồng thông minh cốt lõi của nó đã thành công vượt qua ba đợt kiểm tra bảo mật toàn diện của các công ty đầu ngành như Pashov Audit Group, Quantstamp và Cyfrin.
Phạm vi truy cập
USDtb tạo ra cầu nối mạnh mẽ giữa các hệ thống tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử. Đối với các doanh nghiệp, nền tảng này đóng vai trò là điểm vào lệnh thấp đối với tài sản kỹ thuật số mà không yêu cầu người dùng điều hướng sự phức tạp của các loại tiền điện tử biến động.
Đối với người dùng cá nhân, USDtb được thiết kế để tích hợp liền mạch giữa các giao thức DeFi, sử dụng làm tài sản đảm bảo trên các sàn giao dịch tập trung (CEX) và các địa điểm môi giới chính, cũng như khả năng tiếp cận trực tiếp cho các tổ chức TradFi – mở rộng vai trò của mình trong cả hệ sinh thái tài chính kỹ thuật số và truyền thống.
Chuyên môn đã được chứng minh
USDtb kết hợp chuyên môn đẳng cấp thế giới từ nhiều nhà lãnh đạo ngành. Ethena đã chứng minh khả năng thực hiện đáng chú ý bằng cách mở rộng USDe lên hơn $6 tỷ về vốn hóa thị trường, trong khi BlackRock mang lại độ tin cậy và chuyên môn quản lý ngân quỹ vô song.
Ngoài ra, Securitize đóng góp công nghệ token hóa tiên tiến với tư cách là công ty hàng đầu được công nhận trong việc chuyển đổi tài sản trong thế giới thực sang token blockchain, tạo ra một stablecoin có phả hệ doanh nghiệp, hiếm khi xuất hiện trong thị trường tiền điện tử.
Khả năng tiếp cận 24/7
Không giống như các hệ thống TradFi bị hạn chế bởi giờ làm việc và cửa sổ quyết toán, USDtb hoạt động liên tục trên cơ sở hạ tầng blockchain. Điều này cho phép giao dịch, chuyển khoản và nhận lại suốt ngày đêm, bất kể giờ thị trường truyền thống.
Dự trữ stablecoin 20% chiến lược đảm bảo việc nhận lại liền mạch, ngay cả vào cuối tuần hoặc ngày lễ – khi thị trường ngân quỹ đóng cửa – do đó loại bỏ ma sát xuyên biên giới và cho phép chuyển giá trị chỉ trong vài phút (thay vì vài ngày).
Lộ trình USDtb
Chiến lược hướng tới tương lai của USDtb tập trung vào việc mở rộng sự hiện diện của hệ sinh thái và áp dụng doanh nghiệp trong suốt năm 2025. Mục tiêu của dự án này là thiết lập USDtb như một lựa chọn thay thế đô la đáng tin cậy, với nhiều con đường để tăng trưởng.
Hướng tới các ứng dụng tài chính rộng lớn hơn, Ethena có kế hoạch kết hợp USDtb vào các dịch vụ DeFi mới, bao gồm giao dịch hoán đổi vĩnh viễn, thị trường dự đoán và các giải pháp cho vay dưới ký quỹ. Các trường hợp sử dụng mở rộng này nhằm mục đích tăng tiện ích USDtb ngoài việc chuyển khoản đơn giản.
Tokenomics USDtb
USDtb hoạt động như một stablecoin ký quỹ đầy đủ với tỷ lệ 1:1 đơn giản so với đô la Mỹ. Mỗi token được hỗ trợ bởi tài sản cấp doanh nghiệp, chủ yếu là quỹ ngân quỹ BUIDL của BlackRock (80%) và dự trữ USDC (20%), tạo ra một giải pháp thay thế bằng đô la kỹ thuật số ổn định.
Nguồn cung token mở rộng và hợp đồng, dựa trên nhu cầu thị trường, thông qua quy trình đúc và nhận lại có kiểm soát. Chỉ có thể tạo USDtb mới khi người dùng đã thiết lập nạp giá trị tương đương vào các tài sản được phê duyệt, đảm bảo mức hỗ trợ không bao giờ giảm xuống dưới 100%.
Phân phối theo mô hình kết hợp: đúc ban đầu chỉ dành cho những người tham gia được KYC xác minh, nhưng sau khi lưu hành, token USDtb giao dịch tự do trên các hệ sinh thái blockchain mà không có hạn chế chuyển tiền. Cách tiếp cận này cân bằng việc tuân thủ quy định với khả năng tiếp cận mở được mong đợi trong tài chính phi tập trung (DeFi).
USDtb hoàn toàn là một tài sản giao dịch, không có chức năng quản trị. Chủ sở hữu không có quyền bình chọn, tham gia vào các quyết định quản lý hoặc tuyên bố về doanh thu do tài sản hỗ trợ tạo ra - giữ cho mục đích của token rõ ràng như một phương tiện trao đổi và lưu trữ giá trị ổn định.
Mua USDtb ở đâu
Bạn đang tìm cách giao dịch token USDtb? Bybit hiện cung cấp cặp giao dịch Giao Ngay USDtb/USDT. Để bắt đầu, trước tiên bạn cần tạo tài khoản Bybit, sau đó nạp tiền bằng tiền điện tử và điều hướng đến trang giao dịch Giao Ngay USDtb/USDT.
Để chào mừng đợt list này, Bybit sẽ ra mắt sự kiện khuyến mãi kéo dài 30 ngày với APR 5% cho lượng nắm giữ USDtb, cũng như chương trình phần thưởng vĩnh viễn. Khám phá thêm tại đây.
Cách đúc/đổi USDtb
Việc đào/giảm USDtb trực tiếp yêu cầu KYC và quy trình tiếp nhận, ngoài việc tuân theo quy trình xác minh có cấu trúc:
Bước 1: Người dùng tiềm năng trước tiên phải xác nhận rằng họ đang ở trong khu vực pháp lý được phép bằng cách xem lại Điều khoản USDtb tại docs.usdtb.money.
Bước 2: Các tổ chức đủ điều kiện cần liên hệ qua liên kết này để bắt đầu quá trình đánh giá và xác định tính phù hợp.
Bước 3: Tất cả các ứng viên phải hoàn thành xác minh toàn diện về khách hàng của bạn và chống rửa tiền. Quá trình này là kỹ lưỡng và được thiết kế để đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ của doanh nghiệp.
Bước 4: Sau khi xác minh thành công, người dùng có thể được tham gia theo quyết định của mình, tuân theo Điều Khoản USDtb và Thỏa Thuận Người Dùng USDtb Mint.
Bước 5: Sau đó, người dùng whitelist có thể nạp các tài sản được phê duyệt vào hệ thống và nhận USDtb mới đúc thông qua cơ sở hạ tầng hợp đồng thông minh an toàn.
Quy trình đúc trực tiếp chủ yếu được thiết kế cho những người tham gia doanh nghiệp đủ điều kiện, những người có thể đáp ứng các yêu cầu về quy định và tuân thủ.
USDtb có phải là một khoản đầu tư tốt không?
Mặc dù USDtb mang lại sự ổn định ở cấp độ doanh nghiệp trên thị trường stablecoin, nhưng các nhà đầu tư nên cân nhắc cẩn thận điểm mạnh và các yếu tố rủi ro trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Tiềm năng tăng trưởng
Hỗ trợ doanh nghiệp từ quỹ BUIDL của BlackRock, bao gồm 80% dự trữ
Cấu trúc minh bạch với ví on-chain có thể nhìn thấy và báo cáo NAV hàng tháng
Tích hợp chiến lược với hệ sinh thái đang mở rộng của Ethena và USDe
Tiềm năng thu hút dòng vốn đáng kể từ TradFi
Thiết kế từ xa phá sản cung cấp khả năng bảo mật và độc lập nâng cao
Các yếu tố rủi ro
Lợi nhuận giới hạn so với các sản phẩm khác, chẳng hạn như sUSDe, vì bản thân USDtb không tạo ra lợi nhuận
Sản phẩm tương đối mới với thành tích dài hạn chưa được chứng minh
Với sự hỗ trợ của doanh nghiệp và tích hợp với hệ sinh thái của Ethena, USDtb thể hiện hứa hẹn như một lựa chọn thay thế đô la kỹ thuật số ổn định, đặc biệt là trong thời kỳ suy thoái thị trường. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tiềm năng nên tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét mục tiêu của họ trước khi đầu tư, vì USDtb chủ yếu là một công cụ ổn định, chứ không phải là một tài sản tạo ra lợi nhuận.
Suy nghĩ khép lại
USDtb kết hợp uy tín doanh nghiệp của BlackRock với khả năng tiếp cận của công nghệ blockchain, tạo ra một cầu nối mạnh mẽ giữa tài chính truyền thống và các hệ thống phi tập trung. Với cấu trúc hỗ trợ an toàn, tiện ích trong thời kỳ biến động thị trường và lộ trình tích hợp đầy tham vọng, USDtb được định vị để trở thành một công ty quan trọng trong hệ sinh thái đô la kỹ thuật số.
#LearnWithBybit